（上接A24版）

　　报告期内，公司各业务板块毛利率情况如下：

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　　2019年度，公司主营业务毛利率较上年度增加1.22个百分点，主要系出版业务毛利率上升且占主营业务收入比例提高所致。2020年度，公司主营业务毛利率较上年度下降0.64个百分点，其中出版板块、发行板块主营业务毛利下降主要系执行新收入准则运输费计入主营业务成本核算所致。剔除运费后出版板块、发行板块毛利率情况如下：

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　　由上表可见，剔除运费后出版板块、发行板块主营业务毛利率与上年度相比基本保持稳定。

　　3、现金流量分析

　　报告期内，公司现金流量情况如下：

　　单位：万元

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　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为48,538.57万元、130,557.71万元和231,177.89万元。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额存在一定波动，主要原因系：（1）随着公司销售形势的变化，各期销售收入、成本及期末应收账款及结存的存货相应发生变动，直接影响“销售商品、提供劳务收到的现金”及“购买商品、接受劳务支付的现金”，进而影响经营活动产生的现金流量净额；（2）报告期内，公司各期“收到其他与经营活动有关的现金”和“支付其他与经营活动有关的现金”的变动，亦造成各期经营活动现金流量净额的变动。各期“收到其他与经营活动有关的现金”主要为收到的经营性往来款、租金收入及政府补助，“支付其他与经营活动有关的现金”主要为付现的费用款及支付的提留改制款。

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为35,444.41万元、92,521.56万元和46,252.27万元。报告期内，公司为提高资产利用率，充分利用闲置资金获取收益，进行了银行理财产品的滚动投资，所以，报告期内投资活动产生的现金流量变动主要系公司购买银行理财产品及收回产生的现金流出、流入，固定资产购置、无形资产购入产生的现金流出。

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-59,499.92万元、-109,128.15万元和-32,024.03万元。公司筹资活动现金流入主要为取得借款收到的现金。公司筹资活动现金流出主要系利润分配、股利支付的支出。

　　（五）股利分配情况

　　1、现行股利分配政策

　　公司的股利分配严格执行有关法律、法规和《公司章程》的规定，重视对投资者的合理回报。根据公司创立大会暨2018年第一次临时股东大会审议通过的《公司章程》，公司现行的股利分配政策如下：

　　1、公司应当执行稳定、持续的利润分配政策，公司利润分配不得超过累计可分配利润范围。

　　2、公司应重视对投资者的合理投资回报，采取现金或者股票方式向投资者分配股利。

　　3、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

　　具体而言，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。

　　2、历年股利分配情况

　　2018年9月12日，浙版有限召开临时股东会，审议通过2017年度利润分配方案。浙版有限2017年末可供股东分配利润为92,428.56万元，向股东分配现金股利金额合计60,347.86万元，剩余未分配利润结转入下一年度。上述利润分配已完成现金派发。

　　2019年5月10日，公司召开2018年年度股东大会，审议通过2018年度利润分配方案。公司2018年度利润分配方案为：以本次利润分配方案实施前的公司总股本200,000万股为基数，向全体股东每10股拟派发现金股利1.5元（含税），共计派发现金股利30,000万元，剩余未分配利润结转入下一年度。该项利润分配已完成现金派发。

　　2020年5月21日，公司召开2019年年度股东大会，审议通过2019年度利润分配方案。公司2019年度利润分配方案为：以本次利润分配方案实施前的公司总股本200,000万股为基数，向全体股东每10股拟派发现金股利1.5元（含税），共计派发现金股利30,000.00万元，剩余未分配利润结转入下一年度。截至本招股意向书签署日，该项利润分配尚未完成向浙版集团、浙版投资的现金派发，已完成向其余股东的现金派发。

　　3、本次发行后的股利分配政策

　　公司2019年第一次临时股东大会审议通过了公司上市后执行的《浙江出版传媒股份有限公司章程》，对公司上市后的股利分配政策进行约定。

　　（1）利润分配的原则

　　公司实行持续、稳定、科学的利润分配原则，重视对投资者的合理投资回报并兼顾本公司的可持续发展。

　　董事会根据公司经营情况拟定利润分配预案时，应充分听取独立董事、中小股东及监事会的意见。

　　（2）利润分配的具体方式

　　公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，在公司当年盈利、累计未分配利润为正数且保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，公司应当优先采用现金分红进行利润分配。公司采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

　　公司在符合利润分配的条件下，原则上每年度进行利润分配。在有条件的情况下经股东大会审议通过，公司可以进行中期利润分配。

　　公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

　　（3）利润分配的决策、变更机制

　　利润分配预案由董事会根据本章程的规定，结合公司盈利情况、现金及投资需求提出，独立董事对分配预案发表独立意见。

　　分配预案经董事会审议通过后提交股东大会审议，提交股东大会审议时，采取网络投票方式。公司应听取股东对公司分红的意见与建议，并接受股东监督。公司应尽可能通过电话、传真、邮件等多种渠道与股东特别是中小股东进行沟通和交流。董事会、独立董事可以向上市公司股东征集其在股东大会上的投票权，但不得采用有偿或变相有偿的方式进行征集。独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的1/2以上同意。

　　如公司董事会做出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金决定的，应就其作出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金分配方式的理由，在定期报告中予以披露，公司独立董事应对此发表独立意见。

　　公司的利润分配政策不得随意变更。若公司生产经营、重大投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生重大变化，确需调整利润分配政策，应以保护股东权益为出发点，征求独立董事、监事会和投资者的意见；调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，调整方案由独立董事发表独立意见，经董事会审议通过后提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

　　（六）发行人控股子公司基本情况

　　1、一级控股子公司情况

　　截至本招股意向书签署日，公司共有一级控股子公司13家，基本情况如下：

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　　上述一级控股子公司最近一年及一期主要财务数据如下：

　　单位：万元

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　　注：上述财务数据为一级控股子公司合并报表口径，经天健会计师审计。

　　2、二级及以下控股子公司情况

　　截至本招股意向书签署日，公司拥有二级及以下控股子公司113家，基本情况如下：

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　　第四节  募集资金运用

　　一、募集资金投资项目的具体安排和计划

　　经公司第一届董事会第六次会议及2019年第一次临时股东大会、第一届董事会第八次会议及2020年第一次临时股东大会批准，公司本次拟公开发行22,222.2223万股A股股票，募集资金总额将根据中国证监会核准的发行数量和实际发行时的市场状况、询价情况确定。本次募集资金到位后，拟根据轻重缓急投入以下项目：

　　单位：万元

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　　若实际募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金投入金额，募集资金不足部分将由公司以自筹资金或通过其他融资方式解决。

　　若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投资项目中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，公司或子公司拟自筹资金先期进行投入，待本次发行募集资金到位后，再以募集资金置换先期已投入的自筹资金。

　　二、募集资金投资项目发展前景分析

　　（一）浙江教育出版社集团有限公司重点图书出版工程项目

　　我国新生儿数量2010年后步入稳定增长通道，学龄人口数量也陆续迎来入学人数增长。K12在校学生数量经历了2013年以前的下降后，又重回增长态势。据教育部数据，2018年，全国普通小学在校生达10,339.25万人，比上年增长2.43%。全国初中在校生4,652.59万人，比上年增长4.74%。全国普通高中在校生2,375.37万人，比上年增长0.03%。随着全面二胎政策的实施，学龄人口增长进入稳步增长期。教育作为一项刚性支出，学生数量的不断增加必定带动教材教辅及相关图书的市场需求水涨船高，教育类图书出版也将迎来新一轮的发展机遇。

　　（二）浙江少年儿童出版社有限公司重点图书出版工程项目

　　少儿类图书是近几年全国图书零售市场中增速最快的品类之一。据开卷信息的监测数据，自2010年起少儿类图书的码洋增速一直维持在13%以上，年均复合增速达20.7%。2016年少儿类图书首次超过社科类成为我国图书零售市场中比例最大的品类，此后一直以高增速持续稳居第一名的宝座。2019年1-6月，少儿类图书市场的码洋规模同比增长16.00%，在所有品类中排名第2，同期全国图书零售市场的码洋增速为10.82%，少儿类图书占全国图书零售市场码洋规模的27.38%，码洋比例比上年同期增加1.22个百分点，在所有品类中排名第1。随着全面二胎政策的实施，新生儿出生量仍将在高位运行，加之高学历、高客单价人群逐步成为儿童家长，少儿类图书市场仍将长期处于高增长通道。

　　（三）浙江人民出版社有限公司重点图书出版工程项目

　　精品力作是一个时代文化繁荣发展的根本标志，是中华民族伟大复兴征程上最耀眼的文化印记。《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》首次对文化精品创作工程作了重要决策部署，明确了出版业未来的发展方向。

　　打造精品力作，是出版单位凝聚品牌优势、提升品牌影响的重要方式，公司坚持实施精品出版战略，确立了“以书为本，重点开发高端原创专业门类图书，为专业出版社培育寻找新的专业优势，塑造新的特色，做让人眼前一亮的书”的经营战略。人民社作为公司社科类图书的出版单位，承载着公司精品出版战略深化落地的重要责任，是公司履行出版单位使命担当，引导和提高国民综合素质，讲好中国故事的重要载体。本项目的实施，是公司深化落地精品出版战略，布局新未来的需要。

　　主题出版反映的是国家之需、民族之需和时代之需，在文化大发展、大繁荣的形势下，向社会、读者提供优秀的作品是出版单位义不容辞的社会责任。近年来，主题出版保持了良好的发展态势，出版物的整体质量进一步提升。各出版单位围绕学习、宣传、贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想这个主题，突出纪念新中国成立70周年这条主线，涌现出一系列特色鲜明，有助于铭记历史、讴歌时代、弘扬主旋律、传播正能量的优秀选题。在这一背景下，人民社立足自身优势，以精品力作做亮主题出版，具有重要的时代意义。

　　（四）浙江文艺出版社有限公司重点图书出版工程项目

　　在移动互联网时代，繁杂的信息充斥在人们的生活中，“信息过载”导致的“信息焦虑”延伸出普遍的知识焦虑、发展焦虑和生存焦虑，以名家经典为代表的严肃阅读开始回归。根据第五期中国青年阅读指数，18-23岁青年阅读群体需求前三名，分别为哲学及社会科学阅读、文学阅读和历史阅读。随着全民受教育程度的提高，理性反思开始在青年群体中觉醒，人们除了阅读碎片化、泛娱乐化内容用以消遣外，对经典、名著等严肃性知识内容、直击心灵引发思考的人文艺术类图书仍有大量刚性需求。另一方面，公共阅读空间的提升和改善、各类阅读推广机构的兴起以及全民阅读对“读好书”的倡导，使得经典读物再一次回归大众视野，并惠及以精品出版为经营宗旨的文艺出版行业。

　　本项目实施单位文艺社，多年来坚持以高品位、高格调、高档次、高质量的中外文学名著、中国现当代优秀散文及理论学术著作立社，已成长为地方文艺出版社的优秀代表。文艺社出版的图书曾多次荣获全国性大奖，其中，长篇小说《都市风流》《茶人三部曲》之一、二获茅盾文学奖，《生命之歌》《南方有嘉木》《中国院士》《一户人家五十年》《回家》获中宣部“五个一工程”奖；《涨潮时分》《世界经典戏剧全集》获中国图书奖等。依托良好的市场影响力和品牌影响力，文艺社还屡屡获得国内外顶级作家资源，为本项目的实施打下了坚实的基础。

　　（五）浙江出版传媒股份有限公司优质内容资源储备项目

　　深耕内容，做强优质内容资源是出版传媒企业立足的根本，掌握优质内容资源意味着拥有核心竞争力。尽管随着科学技术的进步和现代传播手段的快速发展，以数字化、网络化为代表的新兴媒体带来了传播方式、接受方式的巨大变革，但“内容为王”的本质没有变，内容的核心地位仍没有变。有积淀、有深度的优质原创内容仍然是吸引读者，提高高层次读者黏性的第一要素。对优质内容资源的争夺已上升为出版传媒单位的核心扩张战略。因此，未雨绸缪，进一步增强公司优质内容资源储备，是公司着眼未来，实现可持续发展的重要举措。

　　随着社会信息触达效率的不断提高，图书销售向头部集中的趋势仍在持续。据开卷信息对地面书店销售的监测数据，我国图书市场动销的上百万种图书中，销量排名前5%的图书品种近年来持续贡献60%以上的市场码洋，这种现象在线上渠道表现更为明显。畅销书已成为拉动图书零售市场发展的重要力量，也是出版传媒单位重要的利润来源。通过本项目的实施，加大公司对优质内容资源的投资和储备力度，是公司提升核心竞争力，占据内容产业高地的战略举措。

　　（六）零售门店系统服务能力提升及智慧书城服务平台建设项目

　　1、建设学习型社会、倡导全民阅读的良好社会文化氛围

　　2016年6月，中宣部等11个部门联合印发《关于支持实体书店发展的指导意见》后，全国多个地区陆续出台了支持实体书店发展的实施意见和具体措施。为鼓励社会形成良好的阅读氛围，“全民阅读”自2014年以来已连续六年写入国务院《政府工作报告》，充分体现了国家对全民阅读和建设学习型社会的高度重视。中国新闻出版研究院组织实施的第十六次全国国民阅读调查结果显示，2018年我国成年国民包括书报刊和数字出版物在内各种媒介的综合阅读率为80.8%，较2017年的80.3%有所提升；数字化阅读方式的接触率为76.2%，较2017年上升了3.2个百分比。自2014年以来，成年国民的图书阅读量处于一个缓慢回升的态势，2018年我国成年国民人均图书阅读量基本保持平稳，人均纸质图书阅读量为4.67本，与2017年的4.66本基本持平；人均电子书阅读量为3.32本，较2017年增加了0.20本。

　　2、出版物发行业规模持续扩张

　　《2018年度全国出版物发行业发展报告》显示，2017年全国出版物发行业总体规模进一步扩大，出版物销售总额3,703.66亿元，同比增长5.9%；营业收入7,976.90亿元，同比增长16.3%；利润总额442.96亿元，同比增长45.3%；资产总额9916.94亿元，同比增长3.4%；从业人员115.6万人，同比增长5.5%，行业主要经济指标连续4年正增长。2017年，浙江省出版物销售额196.42亿元，在全国排名第五。

　　实体书店数量方面，2017年全国共有1,000平方米以上的实体书店909个，比上年增长10.9%。其中，5,000平方米以上的大型书城135个，出版物销售额71.34亿元；1,000平方米以上的书城中，以新华书店为主的国有或国有控股书城有736个，占比81%。

　　3、图书零售市场保持增长

　　根据开卷信息公布的2018年度图书零售市场相关数据显示，2018年，除去教材教辅和图书馆馆配发行规模后的图书零售市场的码洋总规模为894亿元，较上一年同比增长14.55%，显示了读者端对纸质图书的真实需求仍保持两位数的增长。

　　（七）新增年产100万色令教材、图书印装生产线技术改造项目

　　近年来，我国印刷产业依靠实施绿色印刷、数字印刷和鼓励自主创新，总体规模已跃居全球前列，成为全球重要的印刷加工基地。

　　根据国家新闻出版署发布的《2018年新闻出版产业分析报告》，2018年，全国出版、印刷和发行服务（不含数字出版）实现营业收入18,687.5亿元；其中，印刷复制业实现营收13,727.6亿元，同比增长4.3%，占全行业营业收入的73.45％，已成为新闻出版业中名副其实的支柱产业。

　　随着公司业务的发展，公司现有印刷生产能力逐渐满足不了日益增长的市场需求。此外，随着国家对生态建设和环境保护管理的加强，小规模的印刷工厂加工模式日益满足不了绿色、生态的生产要求，印制产能也逐步向行业龙头靠拢。公司在外部的市场化印刷业务有充足承接空间，包括各出版社出版物、商业印刷品和广告标签印刷等多种下游需求。

　　（八）博库网络有限公司火把知识服务平台建设项目

　　1、知识服务市场蓬勃发展

　　互联网应用技术及智能终端的发展，改变了知识获取和传播的市场化经营模式，人们在参与传统的面对面授课进行学习外，也逐渐通过在线教育的方式，利用个人的碎片化时间进行学习及知识消费。近年来，微信公众号、知名微博等自媒体的发展，加快了知识付费等新商业模式的兴起。用户对于知识消费的需求，推动知识服务行业的发展进入了一个新的高度。未来，随着消费者需求的升级，将促使市场上各类内容提供商进行内容提质增类升级，进而推动知识服务行业付费用户的数量及知识服务市场的行业规模。知识服务更有望成为数字内容领域与资讯、文娱和游戏齐头并进的细分领域，传统出版机构向数字出版、知识服务的转型将成为业内一种趋势。

　　自媒体行业研究机构克劳锐发布的《2018中国互联网知识服务产业趋势报告》数据显示，2017年中国内容付费用户规模为1.88亿人次，知识付费市场规模约为37亿元，并预测2018年内容付费用户规模将会达到2.92亿人次，知识付费市场规模将攀升至70-150亿元。知识消费需求拉动知识付费市场，行业空间将达百亿级别，本项目打造的火把知识服务产品市场空间非常广阔。

　　2、线上图书销售市场情况

　　北京开卷信息和国海证券研究所提供的数据显示，2018年实体书店的图书销售拖累了图书零售市场的增长，线上书店销售成为带动我国图书零售市场增长的主要动力。2018年全国线上图书销售码洋达到573亿元，同比增加24.7%，对我国图书零售市场增长的贡献率高达125.27%。同时，线上图书销售行业竞争激烈。2018年新华文轩网销量首次超过亚马逊，成为第三大图书电商。浙江的博库网、河南的云书网、安徽的时代商城等均开始多元化布局。线上书店的快速增长和总动销品种的增加，使得整个图书零售市场规模进一步扩大。

　　3、网络版权市场和数字阅读市场情况

　　国家版权局网络版权产业研究基地发布的《中国网络版权产业发展报告(2018)》显示，2018年中国网络版权产业市场规模达7,423亿元，同比增长16.6%；2018年中国网络版权产业整体用户付费规模接近3,686亿元，同比增长15.8%，用户付费规模占整体市场规模的比例也从2016年的44%增到2018年的近50%；与2017年相比，曾作为拉动用户付费规模主要驱动力的网络游戏和直播增速放缓，而网络视频和数字阅读则持续加强付费用户的运营，为其提供更加优质和个性化的内容，增强了用户付费意愿和黏性。

　　《2018年度中国数字阅读白皮书》公布的数据显示，在政策的有力推动和保障下，数字阅读活动广泛深入开展。截至2018年，我国数字阅读用户总量达到4.32亿，人均数字阅读量达12.4本，人均单次阅读时长达71.3分钟。数字阅读整体市场规模已达到254.5亿元，同比增长19.6%，大众阅读市场规模比例逾九成，是产业发展的主导力量。白皮书显示，在付费意愿方面用户的版权意识基本建立，付费意愿连年提升，2018年达到66.4%，68.7%的电子书用户愿意付费区间在20元以上。同时，2018年数字内容创作者数量保持增长，总量高达862万。数字阅读产业规模的不断提升是本项目实现盈利的重要基础。

　　（九）“青云e学”在线教育服务平台建设项目

　　1、国家政策大力推进K12教育改革和教育培训规范发展

　　2019年6月，中共中央、国务院发布的《关于深化教育教学改革全面提高义务教育质量的意见》提出：促进信息技术与教育教学融合应用。推进“教育+互联网”发展，按照服务教师教学、服务学生学习、服务学校管理的要求，建立覆盖义务教育各年级各学科的数字教育资源体系。加快数字校园建设，积极探索基于互联网的教学。

　　2018年8月，国务院办公厅印发《关于进一步调整优化结构提高教育经费使用效益的意见》（国办发〔2018〕82号），再次明确国家财政性教育经费支出占国内生产总值比例一般不低于4%，进一步巩固了教育在现代化建设中的优先发展战略地位。2018年国家财政性教育经费为36,990亿元，比2017年增长8.13%，其中教育经费总投入在学前教育和义务教育比例分别为7.96%和45.21%。2018年2月以来，《关于切实减轻中小学生课外负担开展校外培训机构专项治理行动的通知》（教基厅〔2018〕3号）、《关于健全校外培训机构专项治理整改若干工作机制的通知》《关于规范校外培训机构发展的意见》《关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》等国家政策陆续发布，在校外培训机构治理、长效管理机制构建、学前教育深化改革等主要教育领域做出了一系列重大决策部署。

　　上述一系列政策的实施，促进了教育行业的规范发展，有利于行业实现优胜劣汰和行业集中度的提升。在行业内具有较强资源优势、能够深刻把握政策趋势且具备开发优质教育教学课程方案的行业龙头企业，将具有更大的发展空间。

　　2、K12在线教育市场规模庞大，前景广阔

　　据教育部统计数据，2018年全国普通小学在校生10,339.25万人，比上年增长2.43%；全国初中在校生4,652.59万人，比上年增长4.74%；全国普通高中在校生2,375.37万人，比上年增长0.03%。我国K12在校学生数量多，具备深入推进“教育+互联网”发展的人口基数，为在线教育市场的发展提供广阔的发展空间。

　　此外，近年来K12在线教育用户渗透率持续上升，根据iiMedia Research数据显示，2018年K12在线教育市场用户规模达1,968.9万人，较上年增加了12.53万人，渗透率达到了11.6%。同时，在线教育行业的用户已发生了深刻变化，家长参与意愿有所增强。根据中国科学院大数据挖掘与知识管理重点实验室发布的《2018中国K12在线教育消费者调查报告》指出：70%以上的家长愿意选择在线教育，一、二线城市和小学、初中阶段的学生家长在线教育参与意愿更强。在线教育消费的普及，也对在线教育的市场推广起到促进作用。

　　（十）浙江教育出版社集团有限公司“青云端”移动学习助手项目

　　1、国家政策支持

　　近年来，国家为推动教育信息化颁布了一系列支持政策。

　　自2016年起，教育部陆续印发了《教育信息化“十三五”规划》（教技〔2016〕2号）、《教育部关于数字教育资源公共服务体系建设与应用的指导意见》（教技〔2017〕7号）、《教育信息化2.0行动计划》（教技〔2018〕6号）和《教育部2019年工作要点》，多次提出国家及行政主管部门支持数字教育逐步实现短、中期发展目标。

　　2019年6月，中共中央、国务院印发《关于深化教育教学改革全面提高义务教育质量的意见》，为加快推进教育现代化，建设教育强国，明确提出：“促进信息技术与教育教学融合应用。推进“教育+互联网”发展，按照服务教师教学、服务学生学习、服务学校管理的要求，建立覆盖义务教育各年级各学科的数字教育资源体系。”

　　2、互联网应用及智能终端普及带来的在线教育规模不断增加

　　根据中国互联网络信息中心（CNNIC）2019年2月28日发布的第43次《中国互联网络发展状况统计报告》显示：截至2018年12月，我国网民规模为8.29亿，全年新增网民5,653万，互联网普及率达59.6%，较2017年底提升3.8个百分点。其中，我国手机网民规模达8.17亿，全年新增手机网民6,433万；网民中使用手机上网的比例由2017年底的97.5%提升至2018年底的98.6%。

　　借助互联网及智能终端应用，在线教育能有效解决优质教育资源地理分布不均衡的现象，人们对于教育的选择也由传统的现场教育模式逐步转变为随时随地可获取的在线教育模式。家长对获取教育方式的转变，也催生了学生在线获取教育资源的需求。相对于传统教育模式，在线教育具有学习时间碎片化、学习地点无限制、内容针对性强、在线互动效率高和可重复学习等优势，丰富了家长及K12阶段学生开展校外教辅学习的选择。根据iiMedia Research显示，中国2017年在线教育市场规模为2,810亿元，2018年为3,480亿元，预计2020年将达4,330亿元。

　　（十一）仓储物流体系升级优化项目

　　图书产品具有种类繁多、各品种市场需求量差异大的特点，图书产品的仓储、分拣、包装、加工以及配送等要求较高。此外，教材和教辅业务存在较强的季节性，在春、秋学生开学季需要周转高效的仓储物流体系进行支撑，但也随之产生了仓储空间和物流配送能力的季节性浪费。目前，各家出版社、民营发行单位的仓储物流体系多为满足自身发展需求自建，仓储物流设备投入水平参差不齐，物流体系信息化水平较低，产品物流管理体系标准化程度不高。依靠此类仓储物流服务会增加产品在出版单位和书店、消费者之间图书流通的复杂程度，物流效率较低，难以满足公司较大体量的仓储物流需求。第三方物流公司的成本相对较高，无法针对出版发行业提出定制化的物流服务方案，也不能为公司提供长期、有效的仓储物流服务。

　　本项目以新华书店集团物流系统为基础，应用信息化和物联网等技术，对公司核心仓储物流设施进行升级改造，建立高效率、服务优、低成本的智慧物流体系，并在此基础上打造集出版物流和多元化商业物流、供应链物流和电子商务物流、企业化物流和社会化物流为一体的现代物流体系，降本增效，保持核心竞争力。

　　■

　　（十二）浙江出版传媒股份有限公司信息化系统升级建设项目

　　1、深入贯彻公司数字融合发展战略的需要

　　数字融合发展是出版企业利用现代信息技术，对出版信息资源进行深度开发和利用的过程，也是出版企业依托数字资源驱动管理创新的过程。通过本项目的实施，可以形成数字化管理的整体架构，统一各个子公司的信息系统开发模式、标准设置及技术规范，打破“信息孤岛”，实现公司内部信息的动态实时交互一致性，推动数字融合发展战略深化落地。

　　2、提升公司管理效率的需求

　　本项目的实施使得公司及各个子公司的编辑、印刷、采购、库存、销售、财务、客户服务等业务流程环节可以在统一的平台上实现信息动态实时交互及可操作；同时，通过便捷的数字化管理工具，可以规范、塑造、标准化各部门、岗位、人员的职责，有助于发现并改造业务流转或管理效率低下的环节，减少因地理或时间因素等造成的信息沟通拖延或不对称现象，实现系统内自我熵减，提高公司整体运营的效率和效益。

　　3、让数字成为生产力，实现数字驱动发展战略的需要

　　传统图书出版过程中，书稿审校主要以纸件形式完成，劳动强度大、效率低、重复工作多。本项目拟融合大数据技术、现代信息技术、人工智能技术等，建立起一套包含版权保护、智能化编校排、图书出版、印刷服务、版权管理与媒体运营于一体的出版全产业链信息化系统。基于此，对数据进行分解、整合、打散、重构，构建企业自身的核心数据能力，让数据成为生产力，为核心业务环节的定制化创新和基于数据反馈的持续演进提供支撑。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　一、风险因素

　　（一）政策风险

　　1、教材出版发行政策变化的风险

　　根据《国务院关于扩大中小学教材出版发行招标投标试点有关问题的批复》（国函〔2005〕15号），浙江等11个省（含直辖市）对中小学教材出版发行实施招投标试点，主营图书、报纸或期刊发行且具有总发行资格的独立企业法人可以参与投标。

　　2008年11月，国家发改委下发《关于中小学教材出版发行招投标工作有关问题的复函》，复函表示经报请国务院同意，发改委决定不面向全国进行中小学教材出版发行招投标工作，自此中小学教材出版发行招投标试点工作正式结束。

　　根据《国务院关于取消和下放一批行政审批项目的决定》（国发〔2014〕5号），取消出版物总发行单位设立审批后，中小学教材发行投标资格不再对总发行资格进行要求。根据国家新闻出版广电总局《出版物市场管理规定》（2016年），单位从事中小学教科书发行业务，应取得国家新闻出版广电总局批准的中小学教科书发行资质，并在批准的区域范围内开展中小学教科书发行活动。

　　公司子公司新华书店集团凭借长期以来在发行领域积累的经营管理经验，在组织保证、人才储备、质量管理、渠道保障和市场信誉等方面建立了显著竞争优势，在浙江省教育厅履行单一来源采购流程后，独家负责浙江省内教材的征订及发行。报告期内，公司向全省（除宁波外）各地财政局或教育局结算（客户统一披露为浙江省教育厅）的中小学教材教辅收入分别为9.29亿元、9.88亿元和10.01亿元，占公司当期营业收入的比例分别为9.42%、9.71%和10.20%。

　　若未来教材出版发行政策发生变化，教材出版发行市场化程度进一步提高导致市场竞争加剧，公司在一定程度上存在业务规模下降、产品价格变化、利润空间被压缩的风险，将对公司经营业绩带来一定的不确定性。

　　2、义务教育免费教材发放制度变化的风险

　　根据浙江省教育厅、浙江省财政厅《关于全面实施义务教育免费教科书和做好部分教科书循环使用工作的通知》（浙教计〔2008〕97号），从2008年春季起全省义务教育免费提供国家和地方课程教科书。

　　根据浙江省物价局、浙江省新闻出版广电局联合发布的《关于印发浙江省中小学教材价格管理办法的通知》（浙价费〔2017〕68号）和《关于制定我省中小学教材印张价格等有关事项的通知》（浙价费〔2017〕87号）规定，列入《浙江省中小学教学用书目录》的教科书和《浙江省中小学教辅材料推荐目录》的教辅材料，其印张单价（封面价格、插页单价）和零售价格实行政府定价。

　　（下转A26版）