(上接A34版)

　　3、合并现金流量表

　　单位：元

　　■

　　（二）非经常性损益明细表

　　报告期内，公司非经常性损益具体情况如下：

　　单位：元

　　■

　　非经常性损益对当期经营成果的影响具体如下：

　　单位：元、%

　　■

　　（三）发行人主要财务和监管指标

　　1、主要财务指标情况

　　以下财务指标中，除“资产负债率（母公司）”以母公司财务报表的数据为基础计算，其余以合并财务报表的数据为基础计算。

　　■

　　注：上述各指标计算公式如下：

　　1、流动比率＝流动资产/流动负债

　　2、速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债

　　3、资产负债率＝总负债/总资产×100%

　　4、无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例=无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）/期末净资产

　　5、归属于发行人股东的每股净资产=当期期末归属于母公司股东的净资产/当期期末普通股股数

　　6、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额

　　7、存货周转率=营业成本/存货平均账面余额

　　8、息税折旧摊销前利润=归属于公司普通股股东的净利润+企业所得税+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

　　9、利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（财务费用利息支出+资产化利息支出）；本公司报告期内不存在资本化利息

　　10、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股总股本

　　11、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股总股本

　　2、净资产收益率及每股收益

　　根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第9号一净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，本公司加权平均净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：

　　■

　　注：上述财务指标的计算方法及说明如下：

　　1、加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP/2＋Ei×Mi/M0－Ej×Mj/M0±Ek×Mk/M0)

　　其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期末的累计月数。

　　2、基本每股收益=P0/S

　　S=S0＋S1＋Si×Mi/M0－Sj×Mj/M0－Sk

　　其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期末的累计月数。

　　3、稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi/M0－Sj×Mj/M0－Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)

　　其中：P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　　（四）管理层讨论与分析

　　1、财务状况分析

　　（1）资产结构分析

　　单位：万元、%

　　■

　　报告期内，随着业务规模逐步扩大，公司总资产规模稳步增长。报告期各期末，公司资产总额分别为37,899.18万元、42,911.50万元和48,169.77万元，2018年末至2020年年末年均复合增长率为12.74%。

　　报告期各期末，公司流动资产占总资产比重分别为70.40%、74.03%和77.88%，流动资产占比逐年提高，资产流动性较好。

　　（2）负债结构分析

　　报告期各期末，公司负债构成如下表所示：

　　单位：万元、%

　　■

　　报告期各期末，公司负债总额分别为7,049.52万元、8,308.54万元和8,187.97万元。

　　公司负债均为流动负债，主要原因为：公司信用状况良好，外部融资渠道通畅，注重流动性管理，未发生大额长期负债。

　　（3）偿债能力分析

　　报告期内，公司偿债能力的主要财务指标如下：

　　■

　　报告期内，公司各项偿债能力指标总体保持较好水平，偿债能力较强；公司流动比率分别为3.78、3.82和4.58，速动比率分别为3.15、3.26和3.95，公司流动比率、速动比率指标优良，短期偿债能力较强；公司息税折旧摊销前利润分别为8,705.92万元、7,613.49万元和9,822.03万元；利息保障倍数分别为78.35倍、91.82倍和582.22倍，长期偿债能力较好。

　　报告期内，公司经营情况良好，盈利能力较强，为公司偿还债务提供了良好保障；公司经营风格稳健，日常业务的开展主要利用自有资金及短期银行借款，公司与银行保持良好的合作关系，未发生过信贷违约。

　　（4）资产周转能力分析

　　报告期内，本公司的主要资产周转能力指标如下：

　　■

　　注：应收账款及存货计算周转天数时，一年按360天计算。

　　报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率均有所波动。

　　2018年度及2019年度应收账款周转天数较高，主要原因为：受轨道交通领域、新能源及电力领域所属行业特征及产品特殊性影响，该领域客户回款较慢；半导体设备领域部分客户因其内部暂时性流程较慢延迟结算，回款周期变长。

　　2018年度存货周转天数较高，主要原因为：发行人业务规模逐渐扩大，存货平均余额较上年有所上升，使得存货周转天数有所上升。

　　2019年度存货周转天数较上年有所下降，主要原因为：2019年公司使用MES系统管理生产经营，提高了经营管理效率，在经营业绩有所提升的情况下，存货平均余额有所下降，使得存货周转天数下降。

　　2、盈利能力分析

　　（1）营业收入分析

　　报告期内，公司营业收入稳中有升、趋势良好，主要原因为：公司以半导体设备领域业务为发展核心，并积极开拓新能源及电力设备、通用设备、轨道交通和医疗器械等领域；公司在半导体设备领域与客户开展深度合作，随着新客户及新产品的不断开发，半导体设备领域收入稳步增长；公司在各业务领域不断承接新客户，带来新的收入增长点。

　　在精密金属制造领域，公司积累了丰富的行业经验，公司着力引进和培养高端技术人才，加大对技术研发的投入，使公司能够快速响应客户需求，为客户提供定制化产品与服务方案。公司拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管控措施，建立了完善的质量控制制度，使得公司产品能够满足半导体设备等技术要求较高的行业要求。公司凭借严格的质量控制、高品质的技术服务、优秀的供应能力，获得各业务领域内客户的高度认可，与客户之间存在长期稳定的合作关系。

　　①营业收入构成情况

　　报告期内，公司营业收入构成情况如下：

　　单位：万元、%

　　■

　　报告期内，公司主营业务收入为精密金属制造结构件产品销售收入，其占营业收入的比例均在99%以上，主营业务突出。其他业务收入主要是金属废料及金属原材料销售收入，金额较小。

　　②主营业务收入构成情况

　　公司报告期内将业务重心与研发重心集中于高附加值、高毛利的半导体设备领域，该业务领域收入快速增长后保持稳定，业务结构发生变化。总体体现为：报告期内，主营业务收入规模稳中有升，半导体设备领域已是公司收入的主要来源；新能源及电力设备领域收入规模上升。

　　报告期内，公司主营业务收入业务领域构成情况如下：

　　单位：万元、%

　　■

　　公司2018年经营情况良好，半导体设备业务领域销售收入保持稳定，轨道交通、新能源及电力设备、医疗器械等业务领域销售收入增加，公司的新客户及存量客户业务同时增长，主要为：公司对新开发的部分客户于本期实现批量销售，包括半导体设备领域客户捷普、天弘和轨道交通领域客户山东嘉泰、沈阳旭阳等；公司向存量客户销售增加，包括新能源及电力设备领域客户通用电气、施耐德，医疗器械领域客户迈柯唯等。同时，当年公司优化产能、调整产品结构，通用设备领域的智能办公设备销售规模的下降，部分抵减了主营业务收入的增加。

　　公司2019年度受宏观环境及行业变化影响，收入有所波动。2019年下半年半导体设备行业恢复增长，公司半导体设备业务领域收入及占比总体略有下降；新能源及电力设备领域光伏逆变器产品需求增长较快，本期向2018年新客户批量销售储能逆变器系列产品；公司轨道交通领域客户面临激烈的市场竞争，公司综合考虑回款时间、毛利水平等情况，主动减少对该领域客户的销售，轨道交通领域收入占比下降。

　　2020年主营业务收入较上年增长较多，主要系半导体设备领域、新能源及电力设备领域结构件产品收入增长较多。其中半导体设备领域增长受益于全球半导体市场恢复增长，且公司防疫措施得当、产能迅速恢复；新能源及电力设备领域增长系该领域主要客户爱士惟及SMA的主力光伏逆变器市场销售情况良好，采购需求旺盛。公司轨道交通领域部分客户订单需求减少，且公司综合考虑回款时间、毛利水平等情况，减少与部分客户的合作，该领域结构件产品收入下降，部分抵减了主营业务收入的增加。

　　3、现金流量分析

　　报告期内，公司现金流量主要构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2,032.60万元、6,786.64万元和10,279.41万元，分别占当期净利润的32.19%、123.56%和143.19%。

　　2018年经营活动产生的现金流量净额占当期净利润比例较低，主要原因为：本年公司以货币资金结算货款较多；本年支付的上年度年终奖金较多；轨道交通、新能源及电力设备领域部分客户受下游客户影响，回款较慢；半导体设备领域本年度新部分增客户销售增加，部分原有客户因其内部暂时性流程较慢导致延迟结算，期末收回货款较少。

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,320.86万元、-2,240.47万元和1,128.01万元。

　　2018年公司投资活动现金流出较多，主要原因为：支付普俊精密、冠瑞丰的机器设备购置款、支付扩充产能所需新设备购置款及新建半导体设备维修业务所配套的空调净化工程等。

　　2019年为提高暂时闲置的货币资金使用效率，发行人购买了总体风险程度较低的银行净值型理财产品，因此相关现金投资流出和流入金额均较高。

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-2,595.91万元、-2,853.92万元和-2,878.27万元，筹资主要来源于银行借款及股东投入；报告期内，筹资活动产生的现金流量净额保持平稳。

　　（五）股利分配政策

　　1、发行人近三年股利分配政策

　　根据《公司章程》规定，本公司缴纳企业所得税后的利润，按下列顺序分配：

　　1、弥补以前年度亏损；

　　2、提取10%的法定公积金；

　　3、经股东大会决议，提取任意公积金；

　　4、按照股东持股比例分配股利，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

　　公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

　　2、报告期内股利分配情况

　　单位：万元

　　■

　　注：现金分红占当年实现的可供分配净利润的比例=现金分红/当年实现的可供分配净利润。

　　（1）2018年3月，华亚智能召开的2017年年度股东大会审议并通过将累计未分配利润中2,400万元按股权比例分配给全体股东。

　　（2）公司2018年第一次临时股东大会审议通过：本次股票公开发行当年实现的利润及以前年度滚存未分配利润由本次公开发行后的公司新老股东共同享有。

　　（3）2019年3月，华亚智能召开的2018年度年度股东大会审议并通过将累计未分配利润中1,800万元按股权比例分配给全体股东。截至本招股说明书摘要签署日，现金分红已实施完毕。

　　（4）2020年2月，华亚智能召开的2019年度年度股东大会审议并通过将累计未分配利润中1,800万元按股权比例分配给全体股东。截至本招股说明书摘要签署日，现金分红已实施完毕。

　　3、发行后的股利分配政策

　　公司于2018年4月9日召开2018年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修订〈苏州华亚智能科技股份有限公司章程（草案）〉的议案》和《苏州华亚智能科技股份有限公司上市后前三年股东分红回报规划的议案》。公司发行后的股利分配政策如下：

　　（1）利润分配原则

　　公司重视对投资者的合理投资回报，将实行持续、稳定的股利分配政策，同时努力积极地实行现金分红。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。

　　（2）利润分配方式

　　在符合相关法律、法规、规范性文件、《公司章程》和本规划有关规定和条件，同时保持利润分配政策的连续性与稳定性的前提下，公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配股利。在公司上市后的未来三年，公司将坚持以现金分红优先的形式向股东分配利润。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况，制定年度或中期分红方案。

　　（3）利润分配条件

　　在当年盈利的条件下，公司每年度至少分红一次。公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。公司原则上应当采用现金分红进行利润分配，现金分红方式优先于股票股利分配方式。公司在实施现金分红的同时，可以派发股票股利。

　　（4）现金分红的条件和比例

　　①在公司当年经审计的净利润为正数且公司当年无重大对外投资计划或重大现金支出事项发生时，公司应当采取现金分红的方式进行利润分配。

　　②公司每年度现金分红金额应不低于当年实现的可供分配利润（不含年初未分配利润）的20%。由公司董事会根据公司的具体经营情况和市场环境，制定利润分配预案报股东大会批准。

　　重大对外投资计划或重大现金支出是指以下情形之一：

　　A、公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买固定资产累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的15%且超过6,000万元；

　　B、公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买固定资产累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的10%。

　　上述重大对外投资计划或重大现金支出须经董事会批准，报股东大会审议通过后方可实施。

　　③公司董事会将综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序提出差异化的现金分红政策：

　　A、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

　　B、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

　　C、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

　　公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可按照前项规定处理。

　　（5）公司发放股票股利的条件

　　若公司经营状况良好，且公司董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的同时，制定股票股利分配预案，并经股东大会审议通过后实施。

　　（6）利润分配政策的决策机制和程序

　　①公司董事会应当先制定分配预案，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当对此发表独立意见，公司董事会审议通过的公司利润分配方案应当提交股东大会审议；公司当年盈利但董事会未制定现金利润分配预案的，公司应当在年度报告中详细披露并说明未进行现金分红的原因及留存未分配利润的确切用途及收益，独立董事应当对此发表独立意见。

　　②独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案并直接提交董事会审议。

　　③监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督，对年度利润分配预案进行审议并发表意见。

　　④股东大会对现金分红方案进行审议前，应当通过深圳证券交易所互动平台、公司网站、接听投资者电话、电子邮件等多种方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。公司召开股东大会审议利润分配方案预案时，除现场会议外，为充分考虑公众投资者的意见，还应当向股东提供网络形式的投票平台。

　　公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后，公司董事会应当在股东大会召开后的两个月内完成现金（或股份）的派发事项。

　　公司的利润分配政策不得随意变更。如遇战争、自然灾害等不可抗力、或现行政策与公司生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确实发生冲突，或有权部门下发利润分配相关新规定的，董事会应以保护股东权益为原则拟定利润分配调整政策，并在股东大会提案中详细论证并说明原因，独立董事应当对此发表独立意见。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案，应由独立董事发表意见，并需经监事会和过半数独立董事同意后方可提交董事会，经董事会全体董事过半数通过后提交股东大会批准，并应经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

　　（7）股东分红回报规划的调整

　　公司以三年为周期制定股东分红回报规划，根据《公司章程》规定的利润分配政策，并由公司董事会结合公司的具体经营情况，充分考虑公司的盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求，确定该时段的利润分配规划。

　　因公司经营环境或者自身经营状况发生较大变化，需要调整公司股东回报规划的，调整方案应经全体董事二分之一以上及独立董事二分之一以上表决通过并提交股东大会审议。

　　（8）股利分配方案的实施时间

　　公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（股份）的派发事项。出现派发延误的，公司董事会应当就延误原因作出及时披露。

　　（9）上市后三年的股利分配计划

　　公司上市后三年内，以现金方式累计分配的利润原则上应不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。

　　4、发行前滚存利润的安排

　　经公司2018年第一次临时股东大会决议，公司在首次公开发行人民币普通股（A股）前滚存的未分配利润安排如下：本次股票公开发行当年实现的利润及以前年度滚存未分配利润由本次公开发行后的公司新老股东共同享有。

　　（六）发行人控股子公司或纳入发行人报表的其他企业的基本情况

　　截至本招股说明书摘要签署日，发行人拥有2家一级全资子公司、1家二级控股子公司。具体情况如下：

　　1、发行人全资子公司

　　（1）迈迪康医疗科技（苏州）有限公司

　　截至本招股说明书摘要签署日，苏州迈迪康的基本情况如下：

　　■

　　苏州迈迪康最近一年的主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据均经天衡会所审计，上述财务数据为合并澳科泰克后财务数据。

　　（2）苏州融盛伟创高端装备制造有限公司

　　截至本招股说明书摘要签署日，苏州融创的基本情况如下：

　　■

　　苏州融创最近一年的主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据均经天衡会所审计。

　　2、发行人控股子公司

　　截至本招股说明书摘要签署日，发行人拥有1家控股子公司苏州澳科泰克半导体技术有限公司。具体情况如下：

　　■

　　澳科泰克最近一年的主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据均经天衡会所审计。

　　第四节 募集资金运用

　　一、募集资金运用概况及投资项目

　　公司本次募集资金投资项目主要围绕现有精密金属制造服务业务，募集资金投资项目建成后公司的经营模式不会发生变化。同时，本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司发展战略，项目的实施有助于进一步增强公司的业务实力，并提升公司的核心竞争力。

　　公司本次募集资金投资项目业经公司于2018年3月23日召开的第一届董事会第八次会议及于2018年4月9日召开的2018年第一次临时股东大会审议通过。

　　公司本次拟向社会公开发行不超过2,000万股A股普通股股票，募集资金扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关的项目。募集资金投资项目如下：

　　单位：万元

　　■

　　若本次股票发行完成后实际募集资金（扣除发行费用后）不能达到拟投资项目资金需求，不足部分由公司自筹解决；如本次募集资金到位时间与项目进度要求不一致，公司将用自筹资金先行实施项目投资，待募集资金到位后予以置换。

　　二、募集资金运用对公司财务状况与经营成果的影响

　　（一）改善公司财务状况，增强公司未来盈利能力

　　本次募集资金投资项目完成后，可大幅提升公司资产规模，扩张公司产能，提高公司承接高端精密金属制造服务业务的能力，增强市场竞争力。公司本次精密金属结构件扩建项目建成并达产后，公司营业收入和利润水平将会获得较大幅度增长。

　　（二）净资产大幅增长，净资产收益率短期内下降

　　本次发行后，公司净资产和每股净资产将大幅增长。在募集资金到位初期，由于各投资项目尚处于投入期，短期无法产生效益，将使公司的净资产收益率在短期内下降。随着募投项目建设完毕，产能效益逐步体现，预计未来公司经营业绩将进一步提高，盈利能力将进一步提升。

　　（三）新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响

　　根据公司现行的折旧政策和无形资产摊销政策，公司预计本次募投项目全部建成达产后，将每年新增固定资产折旧和无形资产摊销共计2,257.79万元。募集资金投资项目产生的效益，可覆盖新增固定资产折旧和无形资产摊销费用。募集资金投资项目每年新增折旧及摊销情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　募投项目实施后，尽管公司固定资产折旧将大幅上升，但项目达产后新增的营业收入和利润规模亦相应增加。随着本次募集资金投资项目的建成，公司将有效缓解产能不足的问题。精密金属结构件扩建项目建成后预计第一年新增净利润2,545.18万元，第二年新增净利润5,024.20万元，第三年新增净利润7,429.74万元。

　　综上，公司可覆盖因固定资产投资而引起的折旧费用增加，未来经营成果不会因此而受到不利影响。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　一、市场风险

　　（一）宏观经济波动风险

　　公司所属的精密金属制造业，其景气程度与宏观经济发展状况存在较为紧密的联系。在宏观经济向好的年度，精密金属制造业的景气程度较高。若未来经济出现较大波动或者受到国际政治、经济形势的潜在不利影响，均可能对包括公司在内的精密金属制造企业的经营业绩造成影响。

　　（二）下游行业波动的风险

　　公司生产的精密金属结构件主要应用于半导体设备领域，和新能源及电力设备、通用设备、轨道交通、医疗器械等其他设备领域。

　　近年来，公司产品主要应用领域市场需求强劲，行业支持政策较多。以半导体设备业务领域为例，半导体设备行业历经快速发展周期。据SEMI统计，受疫情影响，2019年全球半导体设备销售额为598亿美元，同比下降7%。SEMI预计，半导体设备2020-2022年的销售额依次是689亿美元、719亿美元、761亿美元。

　　虽然行业预测未来市场仍会持续增长，但是若未来下游行业需求不达预期、行业政策调整，相关领域的投资力度将会减小，可能对公司的销售收入和盈利水平产生不利影响。

　　（三）市场竞争加剧的风险

　　精密金属制造行业公司众多，下游应用领域广泛，市场竞争日益加剧。公司竞争对手包括半导体设备领域的浙江嘉丰机电设备有限公司、常州伟泰科技股份有限公司，以及在其他业务领域内从事精密金属制造的厂商。

　　公司拥有先进的技术和设备，竞争优势主要来源于服务优势、品质优势、工艺优势和客户资源优势，能够为半导体设备领域及其他高端领域客户提供高精密或超高精密金属结构件产品。未来随着新的竞争对手突破工艺技术、客户认证等各方面壁垒进入精密金属制造行业，将与公司在部分下游领域内直接竞争。若公司不能维持在技术研发、产品及服务质量、客户资源等方面优势，公司的经营业绩可能受到影响。

　　（四）客户产业转移的风险

　　公司主要为国内外知名企业提供精密金属结构件，在半导体设备领域，公司直接客户为超科林、捷普、ICHOR及中微半导体等，间接客户为AMAT、Lam Research、Rudolph Technologies；在新能源及电力设备领域，公司与知名的逆变器制造商SMA、全球最大的工业与技术服务商通用电气和全球知名电气厂商施耐德建立了长期稳定的合作关系；在通用设备领域，公司近年来成功开发全球生产滚动轴承的领导企业舍弗勒，订单量逐步增加；在医疗器械领域，公司与全球领先的医疗设备和系统供应商瑞典洁定集团子公司迈柯唯合作多年，并已成为中国最大的医疗设备与解决方案供应商迈瑞医疗的供应商。

　　以上客户中，SMA、通用电气、施耐德、迈柯唯、舍弗勒等基本为跨国企业在华分支机构，主要分布于长三角地区。未来如果该类客户生产基地发生迁移或者生产重心发生转移，超出了公司的服务范围，同时公司尚未及时开发新的客户，可能短期内造成公司经营业绩下滑。

　　（五）新冠肺炎疫情的风险

　　2020年1月初至今，我国爆发新冠肺炎疫情。面对疫情，发行人严格执行国家有关政策、做好防疫措施、积极复工；发行人处于江苏省苏州市，受益于苏州政府出台的有力政策、当地新冠肺炎疫情的迅速控制以及发行人较强的抗风险能力，发行人复工时间较早、产能恢复较快、生产经营受疫情影响较小。截至本招股说明书摘要签署日，发行人生产设施及供应链运转正常，主要客户和供应商未在疫情严重的国家或地区，且积极拓展国内外销售渠道，取得较好效果。总体而言，新冠肺炎疫情对发行人日常经营活动影响较小。

　　如果新冠肺炎疫情在全球爆发并持续蔓延，宏观经济出现较大波动，将影响发行人上游行业供应及下游行业需求，进而将对发行人经营业绩造成不利影响。

　　二、经营风险

　　（一）直接材料价格波动的风险

　　报告期内，直接材料占公司主营业务成本的比例分别为61.49%、66.53%和66.32%，直接材料占主营业务成本比重较大。公司生产耗用的直接材料主要为碳钢、不锈钢、铝等金属原材料和主要以金属原材料制成的零配件等。金属原材料的价格波动直接影响公司的生产成本。

　　上述金属原材料主要为大宗商品，市场竞争充分，若金属原材料价格受宏观经济及市场供需关系等因素影响而产生较大波动，可能对公司营运资金的安排和生产成本的控制产生不利影响。

　　（二）客户相对集中的风险

　　公司主要服务半导体设备，以及新能源及电力设备、通用设备、轨道交通和医疗器械等行业的国内外知名客户。这些客户在选择供应商时需经过严格、复杂、长期的认证过程，要求供应商具有完善的业务管理体系、质量控制体系、环境控制体系，以及较强的研发设计能力、制造能力、服务实力。公司成为他们的合格供应商后，已经与其形成了稳定的供应链关系。

　　报告期内，本公司对前五大客户的合计销售额占主营业务收入的比例分别为55.93%、54.34%和60.13%。

　　虽然公司一直加强对新客户、新项目开发力度，并积极向其他业务领域拓展及延伸，但是新客户的开拓、新兴领域的拓展以及公司批量供货能力的形成还需一定的过程。若上述主要客户经营发生重大变化，或订单量发生重大变化，将会对公司经营业绩带来一定风险。

　　（三）半导体设备领域业务下降的风险

　　报告期内，公司将半导体设备领域业务作为核心发展业务，生产的精密金属结构件已应用于半导体晶圆制造设备国际巨头AMAT、Lam Research，晶圆检测设备国际知名供应商Rudolph Technologies和国内领先的半导体晶圆设备制造商中微半导体等的主导产品中，是国内为数不多的相关高端精密金属制造商之一。半导体设备领域业务已经成为公司销售收入和利润增长的主要来源。

　　公司生产的半导体设备领域精密金属结构件主要应用于半导体晶圆制造和检测设备，因此不可避免的受到经济波动及产业政策的影响。受益于5G、人工智能、物联网等需求的快速释放，2019年1-9月全球半导体市场销售额3,017亿美元，2019年第三季度环比增长了8.2%，恢复增长。未来两年5G商用的快速发展，人工智能、物联网等创新应用的不断出现，将推动半导体设备行业规模创历史新高。

　　如果未来国家针对半导体产业的政策发生重大不利变化，行业增长形势改变，由于晶圆制造商前期投入金额大、产能建设周期长，因此在行业内部也会形成一定的周期性，这将导致半导体设备行业的投资规模下降或存在周期性波动，可能会对公司经营业绩产生一定影响。

　　（四）半导体设备维修服务业务经营不达预期的风险

　　公司致力于成为半导体设备领域国内领先的集精密金属结构件制造、设备装配及维修服务为一体的综合配套服务商。目前，公司已经设立专业半导体设备维修服务子公司，并已经与海力士签订半导体设备维修的服务协议，积极布局相关部件维修领域，本次发行募集资金投资项目之研发中心项目亦将为半导体设备维修业务发展进行技术储备，以提高在半导体设备领域的整体配套服务水平。

　　公司半导体设备维修服务业务尚在起步阶段，技术基础或市场基础相对薄弱，未来若市场环境变化导致该业务拓展不达预期，或该业务技术研发水平落后于行业发展速度，将导致公司研发资源浪费并错失市场发展机会，不利于公司经营发展战略的实现。

　　（五）人工成本上升的风险

　　报告期内，公司直接人工占主营业务成本比例分别为14.98%、13.72%和13.93%。公司地处长三角发达地区，用工成本较高，加之通货膨胀等因素影响，人均工资持续上升。目前公司通过提高设备自动化程度、改进工艺水平等方式，提高用工效率，部分抵减了人工成本上升对公司经营业绩的影响。然而，若未来人工成本持续上涨，将对公司利润水平产生一定影响。

　　（六）产品质量的风险

　　公司的主要客户均为各业务领域内的国内外知名企业，产品广泛应用于各行业领域的精密设备，其精密度、安全性、稳定性等指标对精密设备的安全有效运行至关重要。公司拥有严格的质量管理体系和完善的质量控制流程、产品检验及检测流程，产品品质深得客户认可。

　　如果公司产品出现质量不合格或者质量缺陷的情况，会严重影响到精密设备的正常运行，导致客户要求退换货或赔偿，影响与客户的合作关系，并给公司声誉造成较大损害，进而对公司的生产经营造成不利影响。

　　三、技术风险

　　（一）技术人才流失的风险

　　精密金属制造生产过程复杂，涉及精密焊接、数控加工、机械加工和精密装配等技术。本行业的技术人才通常需要长期的实践经验积累，方能掌握从材料到产品实现过程的工艺技术。随着本行业需求不断增长和行业内企业对技术水平的日趋重视，各个企业对技术人才的需求也越来越大，技术团队的研发水平和创新能力是企业对市场做出快速反应的重要保障。

　　公司已通过设立研发中心、与高校进行产学研合作及外部引进人才等方式积极培养人才，进行智能化生产转型升级，并着力加强研发团队的建设，打造了实力雄厚的技术团队。公司技术团队的研发水平和创新能力是发行人能长期保持技术优势并对市场做出快速反应的重要保障。尽管公司不断完善对技术人员的激励及约束机制，但未来仍不能排除技术人员流失的风险，从而对公司正常的生产经营带来不利影响。

　　（二）技术更新的风险

　　公司一直专注于半导体设备等领域的精密金属结构件的制造、销售与服务，具有丰富的经验，并取得了多项专利技术。保持技术领先是公司能够不断发展壮大的核心竞争力。公司生产模式具有典型的小批量、多品种、工艺复杂、精密度高等特点，下游业务领域设备更新换代速度较快。良好的研发水平和较高的技术能力是赢得市场、提高企业效率的关键。

　　虽然公司的技术水平处于行业内较高水平，能够为目前客户提供较好的技术支持服务，但是随着客户数量不断增加及客户要求不断提高，如果公司的技术水平未来不能持续提高并保持领先优势，将对公司经营业绩、盈利能力带来一定影响。

　　四、财务风险

　　（一）应收账款回收及逾期较多的风险

　　报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为12,878.02万元、13,502.70万元和11,687.25万元，占营业收入的比例分别为42.04%、43.48%和31.73%，截至2020年12月31日，账龄为一年以内的应收账款占比为95.13%。随着业务规模快速扩展，公司应收账款余额呈增加趋势。

　　根据是否按照账期如期收款，报告期内发行人应收账款中的逾期金额占比分别为22.46%、21.30%和21.76%，2018年以来占比较高。尽管下游客户与公司合作时间较长且信誉良好，但是如果应收账款回款周期延长，将会影响经营资金的日常管理并导致公司整体资金成本的上升，发行人存在期末应收账款余额中逾期款项占比逐年增加的风险。

　　若未来应收账款账龄上升，坏账准备金额会相应增加，甚至可能因为客户无法偿还欠款而单独计提坏账准备，对公司经营成果造成不利影响。账龄较长和逾期较多将加大应收账款回款风险，特别在市场竞争激烈或宏观经济波动的情况下，公司将可能面临因无法及时回收货款的风险。

　　（二）存货发生跌价的风险

　　报告期各期末，公司存货账面价值分别为4,486.07万元、4,711.49万元和5,136.12万元，占流动资产的比例为16.81%、14.83%和13.69%，主要为原材料、在产品和产成品。公司采取以销定产为主的生产模式，根据客户合同或订单需求组织生产。

　　报告期内，公司合理安排原材料和产成品储备、加强供应链管理和提升存货周转速度，但如果市场变化导致存货发生跌价损失，可能对公司的经营业绩产生不良影响。

　　（三）毛利率下降风险

　　报告期内，公司综合毛利率分别为38.28%、34.91%和39.85%，综合毛利率水平较高。毛利率水平是公司盈利能力的重要标志，若未来因行业竞争加剧、原材料和直接人工上涨、产品议价能力降低等使得公司毛利率水平下滑，将影响公司整体盈利水平。

　　另外，由于公司产品种类较多，不同种类产品毛利率差异较大，且主要产品随着终端产品更新换代而更替变化，不同的产品组合也会导致公司毛利率水平产生波动。

　　尽管公司整体毛利率水平良好，若上述影响因素持续存在，或毛利率较低的产品系列在销售收入占比继续上升，可能会造成公司综合毛利率持续下滑。

　　（四）汇率波动风险

　　公司境外销售主要使用美元、欧元等可自由兑换的货币结算。报告期内，公司因汇率波动而产生的汇兑损益分别为323.87万元、221.91万元和-826.32万元，占当期利润总额的比例分别为4.39%、3.50%和-9.82%。若人民币汇率发生较大变动，将会直接影响本公司境外销售产品售价和进口原材料的成本，外汇收支会出现较大的汇兑损益，进而影响公司的经营业绩。

　　（五）募集资金到位后净资产收益率短期内存在下降的风险

　　报告期各期末，公司加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润计算的加权平均净资产收益率）分别为21.69%、16.89%和18.83%。本次发行完成后，公司净资产规模将大幅增加，而募集资金投资项目的建设及产能的释放需要一定时间，短期内净资产收益率较发行前将有所摊薄。

　　五、管理风险

　　（一）实际控制人控制的风险

　　截至本招股说明书摘要签署日，公司实际控制人为王彩男、陆巧英和王景余，合计控制公司本次发行前83.10%股份。本次发行后，王彩男、陆巧英和王景余仍将处于绝对控股地位。实际控制人对公司实施有效控制，对公司稳定发展有着积极作用。同时，公司建立了较为完善的法人治理结构，确保股东大会、董事会对发行人相关事务做出客观决策，建立了较为完善的独立董事外部监督制约机制。但如果公司的实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权或其他方式对本公司的发展战略、生产经营、利润分配、人事安排等进行不当控制，可能会使公司和其他中小股东的权益受到损害。

　　（二）外协供应商管理的风险

　　为充分利用自有产能、专注核心业务的研发及工艺改进，公司将部分占用生产资源的工艺简单、精度一般、附加值较低的加工工序委托外协供应商完成。报告期内，公司营业成本中的外协加工费分别为1,208.43万元、1,079.82万元和1,434.44万元，占当期主营业务成本的比例分别为6.39%、5.36%和6.50%。

　　若公司对外协供应商管理不善，导致外协产品质量欠佳、供货不及时，将对公司产品出货、盈利能力造成不利影响。

　　（三）安全生产的风险

　　公司生产人员需要操作各类大型精密设备以完成精密焊接、激光切割及数控冲压等工作，具有一定的危险性。公司高度重视员工的人身安全，建立了完整的安全生产规章制度，包括《安全生产管理委员会工作制度》、《安全生产责任管理制度》、《安全生产责任制》等制度，有效地保障了公司安全生产工作的全面有序执行，但是仍然无法完全避免生产事故的发生。公司具有一定的安全生产风险。

　　六、募集资金投资项目风险

　　（一）效益不达预期的风险

　　公司本次发行募集资金将用于精密金属结构件扩建项目和精密金属制造服务智能化研发中心项目。上述项目的实施将进一步增强公司的竞争力，解决产能不足问题，增强公司的研发能力，从而进一步提升公司整体实力。

　　精密金属结构件扩建项目总投资31,659.70万元，建设期预计为2年、达产期5年，预计全部达产后年均增加营业收入41,015.00万元，年均净利润7,501.08万元。该项目建成并达产后的经济效益测算为预测性信息，尽管募集资金投资项目经过充分和审慎的可行性分析，随着精密金属制造服务下游市场环境变化、项目实施过程中发生不可预见因素影响，存在项目实施过程中发生不可预见因素等导致项目延期、无法实施或无法实现预期收益的风险。

　　（二）管理风险

　　本次发行后，随着募集资金投资项目的实施和现有业务的扩张，公司的资产、业务、机构和人员等将进一步扩张，需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发、质量管理、财务管理、内部控制等诸多方面进行完善，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司的经营管理水平和组织管理体系不能满足公司资产和经营规模扩大后的要求，将对公司经营目标的实现产生不利影响，带来经营规模迅速扩大后的管理风险。

　　七、其他重要事项

　　（一）重要合同

　　截至本招股说明书摘要签署日，本公司合同金额在500万元以上或虽未达到500万元但对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的正在履行或将要履行的合同情况如下：

　　1、重要销售合同

　　公司与主要客户签订框架合同后，在客户发出具体订单时，详细约定需提供的产品数量、规格、价格、交货条件等。截至本招股说明书摘要签署日，公司正在履行的重要的销售框架合同有：

　　■

　　2、重要采购合同

　　公司与主要供应商签订框架合同后，在采购时再行签订具体订单，详细约定采购的原材料、数量、规格、价格、交货条件等。截至本招股说明书摘要签署日，公司正在履行的重要的采购框合同有：

　　■

　　3、银行借款合同

　　单位：万元

　　■

　　（二）保荐与承销协议

　　公司与东吴证券签订了《保荐协议》和《承销协议》，聘请东吴证券担任发行人本次公开发行上市的保荐机构和主承销商。

　　（三）重大诉讼或仲裁事项

　　截至本招股说明书摘要签署日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

　　第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、本次发行各方当事人情况

　　■

　　二、本次发行上市的重要日期

　　■

　　第七节 备查文件

　　一、备查文件

　　在本次发行承销期间，下列文件均可在发行人和保荐人（主承销商）办公场所查阅：

　　（一）发行保荐书和发行保荐工作报告；

　　（二）财务报表及审计报告；

　　（三）内部控制鉴证报告；

　　（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

　　（五）法律意见书及律师工作报告；

　　（六）公司章程（草案）；

　　（七）中国证监会核准本次发行的文件；

　　（八）其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、备查文件的查阅

　　（一）备查文件的查阅时间

　　除法定节假日以外的每日上午9:30-11:30，下午1:30-4:30。

　　（二）备查文件的查阅地点

　　1、发行人

　　名称：苏州华亚智能科技股份有限公司

　　联系地址：苏州相城经济开发区漕湖产业园春兴路58号

　　电话：0512-66731999

　　传真：0512-66731856

　　联系人：杨曙光

　　2、保荐机构（主承销商）

　　名称：东吴证券股份有限公司

　　联系地址：苏州工业园区星阳街5号

　　电话：0512-62938168

　　传真：0512-62938500

　　联系人：陈辛慈

　　苏州华亚智能科技股份有限公司

　　2021年3月23日