（上接A29版）

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　　合兴电子最近一年一期经天健审计的主要财务数据如下：

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　　3、乐清广合表面处理有限公司

　　乐清广合主要为发行人汽车电子和消费电子产品生产提供电镀加工服务。

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　　乐清广合最近一年一期经天健审计的主要财务数据如下：

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　　4、浙江广合智能科技有限公司

　　浙江广合主要从事自动化生产设备的研发、制造、加工及销售。

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　　浙江广合最近一年一期经天健审计的主要财务数据如下：

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　　（二）境外机构基本情况

　　截至本摘要签署之日，公司共有2家境外全资子公司，1家境外办事处，境外机构基本情况如下：

　　1、合兴电子美国有限公司

　　合兴美国主要从事发行人汽车电子产品的美国销售服务。

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　　合兴美国最近一年一期经天健审计的主要财务数据如下：

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　　2、德国合兴电子有限公司

　　合兴德国主要从事汽车电子产品的研发、设计及欧洲地区商务配套服务。

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　　合兴德国最近一年一期经天健审计的主要财务数据如下：

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　　根据Hüllen&Kollegen律师事务所出具的《海外子公司企业评估报告 CWB Electronics Germany GmbH》，2019年11月25日，合兴德国给位于Pforzheim的非独立分支办公室申请了营业执照。

　　3、合兴集团汽车电子有限公司韩国办事处

　　韩国办事处主要职能是韩国市场的业务联络、广告宣传以及收集信息等辅助性业务。

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　　（三）分公司基本情况

　　截至本摘要签署之日，公司共有2家分公司，基本情况如下：

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　　（四）参股公司基本情况

　　截至本摘要签署之日，本公司不存在任何参股公司。

　　（五）报告期内发行人注销的子公司

　　截至本摘要签署之日，公司子公司苏州合一已办理注销手续。苏州合一注销前的基本情况如下：

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　　苏州合一注销前经天健审计的主要财务数据如下：

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　　注销前，苏州合一主要从事精密电子连接器的研发、生产和销售业务。由于市场环境变化，苏州合一近年来处于亏损状态。为整合消费电子业务的生产资源，提高生产效率，降低生产成本，公司于2019年3月26日召开第一届董事会第七次会议，决定对苏州合一实施清算注销程序。

　　苏州合一的清算和注销有利于提高公司总体生产效率，提高公司盈利水平，不会对公司整体业务发展和盈利水平产生重大影响，亦不会损害公司及全体股东的利益。

　　第四节 募集资金运用

　　一、本次募集资金运用概况

　　（一）募集资金投资计划

　　公司本次拟公开发行4,010.00万股A股，本次发行的募集资金总额将视询价结果确定。公司本次公开发行股票募集资金将全部用于公司的主营业务，旨在进一步增强公司生产能力及制造水平，提升管理能力。具体而言，发行募集资金扣除发行费用后，将投入以下项目：

　　单位：万元

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　　本次募集资金扣除发行费用后将全部投入募集资金投资项目，本次募集资金投资项目投资总额和实际募集资金投入金额的缺口部分发行人将通过自有资金或自筹资金予以解决。本次公开发行募集资金到位前，若发行人根据募集资金投资项目实际建设进度利用自有资金或自筹资金进行先期投入，募集资金到位后将按相关规定置换已先行投入的款项。

　　（二）本次募集资金投向符合国家产业政策及相关法规的说明

　　本次募集资金拟投资于合兴股份年产1,350万套汽车电子精密关键部件技术改造项目、合兴太仓年产600万套汽车电子精密零部件技术改造项目、合兴电子年产5,060万套精密电子连接器技术改造项目、智能制造信息系统升级技术改造项目。募集资金投资项目的备案情况和环评批复情况见下表：

　　单位：万元

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　　（1）环保政策

　　发行人上述1-3项募集资金投资项目的投资额包括铺底流动资金，公司在项目实施中将结合目前厂区已有的环境保护设施进行污染物治理，环境保护费用将从铺底流动资金中列支。该资金均来自本次发行的募集资金或自有资金。智能制造信息系统升级技术改造项目为网络信息系统项目，除噪音外不存在可产生的污染物，公司将结合目前厂区已有的环境保护设施进行产生污染物治理。

　　（2）土地政策

　　合兴股份年产1,350万套汽车电子精密关键部件技术改造项目和合兴电子年产5,060万套精密电子连接器技术改造项目拟于发行人现有土地上进行施工建设，公司已取得《不动产权证书》（浙（2020）乐清市不动产权第0025921号），土地坐落于乐清虹桥镇幸福东路1098号；合兴太仓年产600万套汽车电子精密零部件技术改造项目拟于合兴太仓现有土地上进行施工建设，合兴太仓已取得《不动产权证书》（苏（2019）太仓市不动产权第0001575号），土地坐落于太仓市广州东路117号；智能制造信息系统升级技术改造项目主要内容为软件购置及系统开发，为该项目配套的办公设备购置以及弱电工程改造将在公司及各子公司现有办公场所、生产厂房内实施。

　　综上，发行人本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理及其他相关法律法规和规范性文件的规定。

　　（三）募集资金专户存储安排

　　为了规范公司募集资金的使用与管理，提高募集资金使用效益，保护投资者的合法权益，公司审议通过了《募集资金管理制度》，并严格遵照执行。《募集资金管理制度》对募集资金的存放、使用情况监督与信息披露等进行了规定。公司募集资金存放于经董事会批准设立的专项账户集中管理，募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用途。

　　（四）实际募集资金与预计产生差异的安排

　　若本次发行实际募集资金不足，按上述次序安排资金，或公司将根据实际募集资金净额，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，不足部分由公司以自有资金或自筹资金方式解决。为加快项目建设以满足公司发展需要，在募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或自筹资金先行投入上述项目，待募集资金到位后，按公司有关募集资金使用管理的相关规定置换本次发行前已投入使用的自筹资金。

　　（五）董事会对募集资金投资项目的可行性分析意见

　　发行人董事会认为募集资金投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平、管理能力相适应。募集资金投资项目符合国家产业政策，具有良好的市场前景，有助于进一步提升盈利水平，提高公司核心竞争力，具有较强的可行性。

　　（六）募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响

　　本次募集资金投资项目将扩大公司生产规模，提升运营效率及生产水平，充实公司运营资金，进一步增强公司核心竞争力。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。

　　二、募集资金运用的具体情况

　　（一）合兴股份年产1,350万套汽车电子精密关键部件技术改造项目

　　1、项目概况

　　本项目实施主体为合兴股份，利用合兴股份的现有土地新建厂房并购置生产设备实施本项目。本项目总投资为32,500.00万元，建设期为3年，主要投资为建筑工程及设备购置。建成达产后，将形成每年包括变速箱管理系统部件、汽车连接器、电源管理系统、线束等1,350万套汽车电子精密关键零部件的生产能力。

　　2、投资概算

　　本项目总投资为32,500.00万元，具体如下：

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　　3、项目主要原材料及能源的供应情况

　　本项目生产过程所需的主要原辅材料包括塑胶料、电子元器件、端子、塑件、线材，生产过程中将主要通过公司现有成熟的供应商体系进行采购，上述原辅材料供应充足。

　　本项目的能源消耗主要是电力。本项目所在地基础设施配套比较完善，能源供给有较好保障。

　　4、主要生产工艺流程

　　公司将充分利用现有的技术研发优势和成熟的生产工艺和质量管理流程对本项目进行管理，确保项目的顺利实施和投产。项目相关产品的工艺流程请见招股意向书“第六节 业务和技术”。

　　5、质量标准及技术要求

　　按照国家、行业、下游客户及公司内部的质量标准及技术要求进行生产。

　　6、项目用地情况

　　本项目在公司现有土地上进行建设，土地使用权证号为“浙（2020）乐清市不动产权第0025921号”。

　　7、项目组织方式与实施计划

　　本项目将由合兴股份负责实施。本项目建设期为3年，建设期内完成项目策划筹备、基础建设、过程开发、设备采购即安装调试、试运行、投产等工作。项目建设期第2年即可形成营业收入。项目建设完成后第1年即全面达产，实现年1,350万套的生产能力。

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　　8、项目的经济效益分析

　　本项目达产后，预计可实现年营业收入为63,670.06万元，年利润总额为7,032.38万元，税后内部收益率21.11%，投资回收期5.19年。

　　（二）合兴太仓年产600万套汽车电子精密零部件技术改造项目

　　1、项目概况

　　本项目实施主体为公司子公司合兴太仓，利用合兴太仓的现有厂房进行技术改造。本项目总投资为11,000.00万元，建设期为3年，主要投资为设备购置及安装；建成达产后，将形成包括汽车连接器、变速箱管理系统部件等每年600万套汽车电子精密零部件的生产能力。本项目具体产品方案如下表所示：

　　2、投资概算

　　本项目总投资为11,000.00万元，具体如下：

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　　3、项目主要原材料及能源的供应情况

　　本项目生产过程所需的原辅材料包括塑胶原材料、电子元器件、端子、塑件、线材，生产过程中将主要通过公司现有成熟的供应商体系进行采购，上述原辅材料供应充足。

　　本项目的能源消耗主要是电力。本项目所在地基础设施配套比较完善，能源供给有较好保障。

　　4、主要生产工艺流程

　　公司将充分利用现有的技术研发优势和成熟的生产工艺和质量管理流程对本项目进行管理，确保项目的顺利实施和投产。项目相关产品的工艺流程请见招股意向书“第六节 业务和技术”。

　　5、质量标准及技术要求

　　按照国家、行业、下游客户及公司内部的质量标准及技术要求进行生产。

　　6、项目用地情况

　　本项目在公司现有厂房内建设，土地使用权证号为“苏（2019）太仓市不动产权第0001575号”。

　　7、项目组织方式与实施计划

　　本项目将由合兴太仓负责实施。本项目建设期为3年，建设期内完成项目策划筹备、过程开发、设备采购及安装调试、试运行、投产等工作。项目建设期第2年即可形成营业收入。建设期完成后第1年即全面达产，实现年600万套的生产能力。

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　　8、项目的经济效益分析

　　本项目达产后，预计可实现年营业收入为18,858.56万元，年利润总额为1,907.93万元，税后内部收益率17.37%，投资回收期5.70年。

　　（三）合兴电子年产5,060万套精密电子连接器技术改造项目

　　1、项目概况

　　本项目实施主体为公司子公司合兴电子，利用合兴电子的现有厂房进行技术改造。本项目总投资为4,000.00万元，建设期为3年，主要投资为设备购置及安装工程；建成达产后，将形成每年5,060万套精密消费电子连接器的生产能力。

　　2、投资概算

　　本项目总投资为4,000.00万元，具体如下：

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　　3、项目主要原材料及能源的供应情况

　　本项目生产过程所需的原辅材料包括塑胶原材料、铜材、端子、塑件，生产过程中将主要通过公司现有成熟的供应商体系进行采购，上述原辅材料供应充足。

　　本项目的能源消耗主要是电力。本项目所在地基础设施配套比较完善，能源供给有较好保障。

　　4、主要生产工艺流程

　　公司将充分利用现有的技术研发优势和成熟的生产工艺和质量管理流程对本项目进行管理，确保项目的顺利实施和投产。项目相关产品的工艺流程请见招股意向书“第六节 业务和技术”。

　　5、质量标准及技术要求

　　按照国家、行业、下游客户及公司内部的质量标准及技术要求进行生产。

　　6、项目用地情况

　　本项目在公司现有厂房内建设，不动产权证号为“浙（2020）乐清市不动产权第0025921号”。

　　7、项目组织方式与实施计划

　　本项目将由合兴电子负责实施。本项目建设期为3年，建设期内完成项目策划筹备、过程开发、设备采购及安装调试、试运行、投产等工作。项目建设期第2年即可形成营业收入。项目建设完成后第1年即全面达产，实现年5,060万套的生产能力。

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　　8、项目的经济效益分析

　　本项目达产后，预计正常年可实现营业收入为8,800.00万元，年利润总额为788.64万元，项目投资税后内部收益率24.59%，投资回收期5.41年。

　　（四）智能制造信息系统升级技术改造项目

　　1、项目概况

　　本项目总投资为5,000.00万元，主要用于软件购置、系统开发实施以及配套硬件购置。本项目将以公司现有的信息化体系为基础，由下至上在车间执行层面、业务管理层面、财务管理层面、经营层面、决策层面达成全面信息化、智能化，实现集智能化生产、物流、仓储于一体，智能分析诊断及具备大数据应用能力的综合管理平台，做到生产控制智能化、信息处理实时化、物流配送准时化、质量追溯精准化、系统集成统一化，为企业管理决策提供强有力支持。具体而言，在车间执行层面，使得公司日常生产经营得到实时、高效的信息化监测和管控，生产排期有序进行，重要信息及时传递和反馈；在业务管理层面，通过ERP、CRM、SRM、PLM等IT系统以及立体仓库等现代化硬件设施的配合实现内、外部资源的有效调度及高效利用；在财务管理层面，实现财务信息的有效传递和管理，为日常财务核算及管理提供技术、信息支持；在决策层面，通过对数据的收集、处理，为公司核心管理团队进行重大商业决策提供支持。

　　本项目实施完毕后，公司智能制造信息系统的总体架构如下图所示：

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　　智能制造信息系统升级技术改造项目的具体建设内容及其功能如下表：

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　　2、投资概算

　　本项目总投资为5,000.00万元，具体如下：

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　　3、项目用地情况

　　本项目主要内容为软件购置及系统开发，为本项目配套的办公设备购置以及弱电工程改造将在公司及各子公司现有办公场所、生产厂房内实施。

　　4、项目组织方式与实施计划

　　本项目将由汽车电子负责实施。本项目建设期为3年，建设期内完成项目策划筹备、基础信息平台升级、项目调研蓝图设计、项目功能实现、系统集成、系统平台安装调试、系统平台试运行、项目正式整体上线等工作。建设期结束后，公司智能制造信息系统将实现整体上线。

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　　5、项目实现效益分析

　　本项目建设完成并投入运行后，本身不产生直接的经济收益，但企业信息化系统的建设是增强企业核心竞争力的重要手段，新系统的运行将大幅提高公司管理层的决策和运营管理效率，提升公司各系统的协同性，为公司业务规模的快速增长提供强有力的支持。

　　三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响

　　（一）对公司经营状况的影响

　　本次募集资金投资项目总投资为52,500.00万元，拟使用募集资金投资额为21,151.69万元。募集资金均用于公司现有主营业务。募投项目实施完毕后，公司总体产能将进一步增加，并实现生产工艺的提升；同时，公司的整体运营效率亦将得到改善。本次募投项目的实施有利于提高公司的市场占有率和核心竞争力。

　　（二）对公司财务状况的影响

　　1、本次发行对资产结构的影响

　　本次发行完成后，公司资金实力将得到进一步提高。公司的净资产和每股净资产将大幅上升，同时，将降低公司的资产负债率，改善公司的财务结构，增强公司的偿债能力。公司抗风险能力将得到进一步增强。

　　2、本次发行对盈利能力的影响

　　在募集资金投资项目达产前，由于募集资金投资项目有一定的建设周期，短期内营业收入及净利润难以实现同步增长，公司的净资产收益率在短期内可能有所降低。但随着募集资金投资项目的建成投产，公司业务规模不断扩大，技术水平提升，公司的净资产收益率将逐渐提高，盈利能力将实现稳步增长。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　投资者在评价公司股票投资价值时，除仔细阅读本招股意向书提供的其他资料外，应该特别关注下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。

　　一、宏观经济波动风险

　　公司主要从事汽车电子和消费电子产品的研发、生产和销售。下游行业的发展与宏观经济波动紧密相关。当宏观经济处于上升阶段时，下游行业迅速发展，相关消费活跃；反之，当宏观经济处于下降阶段时，下游行业发展放缓，相关消费增长缓慢甚至可能萎缩。若未来宏观经济出现周期性波动，导致公司下游客户出现经营恶化，公司业务将面临重大不利影响。

　　二、市场风险

　　（一）汽车产销量回落的风险

　　近年来，受益于城乡居民收入水平日益提高以及政府部门的各项刺激消费政策，我国居民汽车消费量迅速增长，我国汽车产业也快速发展。自2009年起，我国汽车产销量已连续十一年蝉联全球第一。但是，受我国宏观经济增速放缓、购置税优惠政策提前透支需求、中美贸易摩擦等多方面因素影响，2018及2019连续两年，我国汽车产销量同比有所下滑。2020年1-6月，受疫情影响，我国汽车总产量和总销量同比下降16.8%和16.9%。若未来因居民消费水平下降、汽车消费意愿变化等原因，导致我国汽车产业发展进一步放缓，公司可能面临业绩增长放缓甚至下滑的风险。

　　（二）市场竞争加剧的风险

　　随着我国汽车产业的不断发展，电子信息技术在汽车领域的不断应用以及国产替代化进程的不断推进，我国汽车电子产业规模实现了快速发展。与此同时，汽车电子产业的竞争也日趋激烈。一方面，现有企业扩大生产规模，增加固定资产投资；另一方面，消费电子等行业的企业横向发展进入汽车电子领域。虽然汽车电子产业在客户认证、技术研发等方面具有较高的进入壁垒，公司在客户资源、技术积淀、生产管理等方面也形成了一定的先发优势。但若公司未来不能持续维持竞争优势，提高自身竞争力，在更加激烈的市场竞争中，公司将面临市场份额下降的风险。

　　（三）产品价格波动风险

　　我国汽车产业、家用电器产业总体进入行业成熟期，消费者议价能力逐步增强。面对价格压力，公司客户可通过压缩上游盈利空间的方式转嫁价格压力，导致汽车电子、消费电子产品的价格出现下滑。同时，电子产品的利润空间与产品生命周期亦密切相关，新产品推出市场后，其利润空间往往随时间推移而不断下降，从而导致产品价格波动。若未来公司产品价格产生大幅波动，公司经营活动将会产生不利影响。

　　（四）原材料价格波动风险

　　发行人原材料主要为铜材、塑胶料等大宗商品和电子元器件产品，原材料价格波动将直接影响公司产品的生产成本。近年来，铜材、塑胶料有所波动，对公司业绩也有所影响。虽然公司通过建立产品价格调整机制、提高原材料利用率等措施，在一定程度上减少了原材料价格波动对公司利润水平的影响。但若原材料在短期剧烈波动且公司无法继续向下游传导，将对公司经营业绩产生较大挑战。

　　（五）新技术、新产品替代的风险

　　汽车电子行业的发展趋势与电子信息技术和汽车制造技术的发展密切相关。近年来，汽车连接器等汽车电子产品的技术更新较快，各类汽车电子产品不断推陈出新。此外，新能源汽车产业的蓬勃发展，使汽车的动力传输方式发生革命性改变，亦将对汽车电子产品的应用市场产生重要影响。若公司未采取适当的应对措施，及时实现产品的转型，则将面临产品被替代的风险，公司经营业绩可能受到一定的负面影响。

　　（六）出口业务风险

　　发行人汽车电子出口业务以欧洲地区为主，辐射北美、东南亚等地区；消费电子出口业务以亚洲地区为主。最近三年一期，公司外销收入分别为19,783.29万元、20,333.00万元、19,500.78万元和7,602.04万元，占主营业务收入的比例分别为19.85%、18.47%、18.44%和18.19%。去年以来，中美贸易摩擦不断，双方加征关税商品清单涉及汽车整车及零部件。虽然报告期内发行人出口美国地区的销售收入占营业收入比例均在5%以下，但若未来中美贸易战继续升级，国际政治、经济环境、贸易政策等发生不利变化，公司出口业务将出现一定波动。

　　三、经营风险

　　（一）客户相对集中风险

　　最近三年一期，公司对前五名客户的销售收入占营业收入的比例分别为58.07%、53.39%、56.05%和56.08%。汽车零部件行业普遍具有客户较为集中的行业特点。虽然公司深耕汽车电子行业多年，在行业内积累了一定的竞争优势，并经过严格的筛选以及考核程序，与主要客户的合作关系体现了长期稳定的特点，但若未来客户的经营发生变化或公司产品和服务质量不能持续满足客户要求，导致公司的客户稳定性和业务持续性发生变化，公司主要客户出现流失，将对公司经营业绩产生不利影响。

　　（二）技术创新风险

　　随着汽车产业向智能化、网联化、电动化、轻量化方向的不断发展，公司需要及时跟踪产业发展趋势，不断开展技术创新和新产品开发。最近三年一期，公司研发费用分别为4,262.71万元、5,843.27万元、5,435.54万元和2,147.15万元，公司积极推进产品业务的拓展创新，对新产品的研发投入不断增加，深化产、学、研合作，挖掘、提升企业研发能力。若公司不能持续进行技术研发，提高技术创新能力，可能会失去产业核心竞争力，存在经营业绩下降的风险。

　　（三）产品质量风险

　　公司在与客户签署的合作协议中，普遍约定若因公司产品质量原因导致的客户停产损失、废品损失和返修费用需由公司承担赔偿责任。公司高度重视产品质量管理，目前已建立起完善的质量管理体系，并通过了ISO9001质量管理体系、IATF16949质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO/IEC17025实验室认证许可、OHSAS18001职业健康安全等体系认证。报告期内，公司始终将为客户提供高品质产品的理念融入生产各个环节当中，质量控制制度和措施实施良好，未发生过重大产品质量纠纷，但未来公司经营中，公司仍可能面临由于产品质量未达要求被客户索赔风险。

　　（四）部分自有房产尚未取得权属证书的风险

　　发行人存在1处无法办理权证的房屋建筑物，建筑面积为723.04平方米，占发行人境内使用的房屋建筑物总面积的0.62%。该等房屋建筑物均位于乐清市虹桥镇幸福东路1098号，所附土地已取得“浙（2020）乐清市不动产权第0025921号”不动产权证书。

　　虽然发行人已取得乐清市综合行政执法局的相关证明，发行人控股股东及实际控制人均已出具对因拆除上述未办理产权证书的房产造成的损失承担个别／连带责任的承诺，但如果该等房产的法律瑕疵未来依旧被主管政府部门追究，仍将会对公司的业务及经营造成一定影响。

　　（五）发行人海外机构的运营风险

　　目前，公司在美国、德国设有全资子公司，在韩国设有办事处。海外机构所在国在政治、经济、法律、文化、语言及意识形态方面与我国存在较大差异，若海外机构所在地的政治、经济与法律环境发生对公司不利的变化，或公司无法建立与当地法律、风俗、习惯所适应的管理制度并予以有效实施，将对公司海外机构的正常运营带来风险。

　　（六）未全员缴纳社保、公积金风险

　　公司生产员工以外来务工人员为主，员工流动性大，农业户籍比例高。公司也因此存在未为部分员工缴纳社保、公积金的情形。报告期内，发行人通过宣传相关政策法规、完善人力资源管理制度等方式，积极落实国家关于员工社会保障及住房公积金制度方面的规定，逐年提高员工社会保险、住房公积金的缴纳比例。截至报告期末，公司各项社会保险、住房公积金的缴纳比例基本保持在95%以上。虽然公司未曾因上述事项受到相关主管部门处罚，且实际控制人及控股股东已出具承担追缴责任承诺，但是公司仍存在未来被相关主管部门进行追缴或处罚的风险。

　　（七）疫情引致的经营风险

　　2020年初新型冠状病毒疫情爆发，致使全国各行各业均遭受了不同程度的影响。因疫情导致延期复工、物流管制、限制人员流动等，使发行人的生产经营在短期内受到了一定程度的影响。具体请参见“重大事项提示”之“十二、疫情对公司生产经营造成影响的分析”。

　　未来，若疫情在全球范围内继续蔓延且持续较长时间，或在国内出现较大反弹，则可能对宏观经济及汽车电子行业、消费电子行业造成全面冲击，进而对发行人的生产经营带来较大不利影响。

　　四、管理风险

　　（一）实际控制人控制的风险

　　本次发行前，公司实际控制人陈文葆直接和间接合计控制公司94.31%的股份。本次发行后陈文葆仍为公司实际控制人，在公司发展战略、经营决策、利润分配和人事安排等方面具有重大影响。虽然公司已建立较为完善的公司治理结构并有效运行，但实际控制人仍可能利用其集中持股地位，对公司重大事项决策实施不当影响或侵占公司利益，存在可能损害公司及中小股东利益的风险。

　　（二）核心技术人员流失的风险

　　通过多年业务发展，公司在汽车电子和消费电子的研发、生产和销售领域已积累了一批经验丰富的管理、技术人才，并拥有多项知识产权与核心非专利技术，形成了相应的人才和技术优势。随着行业竞争的日趋激烈，具备行业经验的核心技术人员已成为企业继续发展的关键。公司也不断改善用人机制，建立了相应的人才引进制度和约束激励制度，并通过建立严密的保密制度、签署保密协议等方式，防止核心技术泄露。如果未来市场竞争加剧，公司出现核心技术人员流失或无法及时引进相关人才，将制约公司未来的继续发展，对经营业绩造成不利影响。

　　五、财务风险

　　（一）汇率变动的风险

　　最近三年一期，公司产品外销收入占主营业务收入比例为19.85%、18.47%、18.44%和18.19%。公司销售及采购结算货币除人民币外主要为美元和欧元，在外币销售价格不变的情况下，人民币升值将会减少以人民币折算的销售收入，降低产品毛利率。公司在订单报价时会考虑汇率变动因素进行价格调节，但若未来人民币汇率大幅度升值，将对公司的出口业务和经营成果造成一定不利影响。

　　（二）应收款项发生坏账的风险

　　随着公司业务规模的上升，公司应收款项规模也不断增加。最近三年一期，公司应收账款账面价值分别为27,992.32万元、26,073.34万元、27,677.25万元和21,818.46万元，占流动资产比重分别为35.44%、36.24%、39.66%和33.08%。

　　公司应收款项规模较大是由公司所处汽车零部件行业及公司经营模式特点决定的。公司的主要客户均为国内外知名企业，客户资产规模较大、经营业绩稳定、信誉良好，与公司具有长期合作关系，应收账款发生坏账的可能性较小。同时，公司已制定了符合会计准则和实际情况的坏账准备计提政策。虽然公司应收账款回收风险较小，但若主要债务人的经营状况发生恶化，公司不能及时回收应收款项，对公司资产质量以及财务状况将产生不利影响。

　　（三）存货发生跌价的风险

　　最近三年一期，公司存货账面价值分别为28,557.61万元、32,198.90万元、25,992.51万元和26,277.52万元，占流动资产比例为36.16%、44.75%、37.25%和39.84%，期末存货金额及占比较大。公司采用以销定产模式，根据客户实际订单量和客户预测采购量安排生产、备货，对于存货规模进行管理。公司亦已按照会计制度有关规定足额计提了存货跌价准备，但若在以后的经营年度中因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或存货变现困难，公司的盈利能力将可能受到不利影响。

　　（四）毛利率下降风险

　　受产品价格、成本变动因素的影响，公司产品毛利率出现一定波动。最近三年一期，公司综合毛利率分别为37.05%、30.56%、30.10%和32.31%，2018年及2019年公司毛利率持续下降。虽然报告期内公司产品毛利率维持在相对较高的水平，但若未来出现量产产品价格显著下降或原材料等生产成本显著上升等情形，公司产品毛利率存在继续下降的风险。

　　（五）税收优惠政策和政府补助变化的风险

　　2017年11月，公司及合兴电子通过高新技术企业复审；2018年12月，合兴太仓通过高新技术企业审核，获得国家高新技术企业认定。公司及其子公司自获得高新技术企业认定起三年内可享受15%的企业所得税税率优惠政策。如果国家调整相关税收支持政策，或公司由于无法继续保持高新技术企业资格等原因无法继续享受相关优惠政策，则有可能提高公司的税负水平，从而给公司业绩带来不利影响。

　　最近三年一期，发行人计入当期损益的政府补助分别为227.44万元、651.20万元、1,975.46万元和924.60万元。如果未来存在政府补贴政策变化或者公司不再符合政府补贴条件，则公司将面临政府补贴下降从而影响净利润的风险。

　　（六）经营业绩下滑的风险

　　报告期内，公司主要经营业绩及变动情况如下：

　　单位：万元

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　　2020年我国经济发展仍然面临复杂严峻的国内外形势，汽车产业作为国民经济的支柱产业之一，也面临着市场需求增速放缓、“国六”政策实施等因素影响。根据中国汽车工业协会统计，2020年上半年汽车产销量呈负增长。公司营业收入和营业利润主要来自于汽车产业，公司经营业绩与下游市场的景气度密切相关。公司存在因汽车产销量回落、原材料价格波动、市场竞争加剧等因素，而发生公司经营业绩持续下滑，乃至发行当年营业利润同比下滑50%以上的风险。

　　（七）政府优惠政策取消的风险

　　2020年1-6月，政府社保减免、信贷优惠政策等因素导致成本费用同比降低，是公司净利润同比显著增长的主要因素之一。但是，随着新冠疫情得到有效控制，其影响逐渐减弱，政府社保减免、信贷优惠等外部政策优惠等外部优惠政策已逐步取消，公司的生产经营如不能保持持续增长，可能面临业绩增长放缓甚至下滑的风险。

　　六、募投项目风险

　　（一）募集资金项目投资风险

　　公司本次募集资金将用于汽车电子和消费电子产品的技术改造项目以及智能制造信息系统升级技术改造项目，由于募集资金投资项目需要一定的建设期，产生效益也需要时间体现，若在项目建设期间市场环境发生重大不利变化，将直接影响项目实施效果，从而影响公司预期业绩。

　　（二）本次公开发行股票摊薄即期回报的风险

　　公司首次公开发行股票完成后，净资产规模将扩大，但公司净利润水平受国家宏观经济形势、产品市场价格、募投项目建设进度等多种因素影响，短期内公司净利润的增长速度可能低于净资产的增长速度，从而导致公司每股收益可能在本次发行完成当年出现同比下降的趋势，公司存在首次公开发行股票摊薄即期回报的风险。

　　七、信息披露制度和投资者关系负责部门及人员

　　公司本次申请公开发行的股票若能成功发行并上市，将严格按照《证券法》、《公司法》及中国证监会和证券交易所关于信息披露的有关要求，对外进行信息披露。

　　（一）信息披露制度

　　公司按照《上海证券交易所股票上市规则》及相关法规和规范性文件的要求，在规定时间内通过规定的媒体，以规定的方式向社会公众公布应披露的信息，并按照有关规定将信息披露文件抄送中国证监会派出机构及上海证券交易所。

　　公司及其董事、监事、高级管理人员、董事会秘书、公司股东、实际控制人、收购人及法律、规章规定的其他人员为信息披露义务人，信息披露义务人应接受中国证监会和上海证券交易所监管。

　　公司信息披露工作由董事会统一领导和管理：（1）董事长是公司信息披露的第一责任人；（2）董事会秘书负责协调和组织公司信息披露工作的具体事宜，负有直接责任；（3）董事会全体成员负有连带责任。

　　（二）投资者关系负责部门及人员

　　负责信息披露和投资者关系的部门：董事会办公室

　　联系人：周汝中

　　电话：0577-57117711

　　传真：0577-57570796

　　八、重大合同

　　（一）销售合同

　　截至本摘要签署之日，公司正在履行的重大销售合同（预计年度销售金额在1,000万元以上）的情况如下：

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　　（二）采购合同

　　截至本摘要签署之日，公司正在履行的重大采购合同（预计年度采购金额在1,000万元以上）的情况如下：

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　　（三）贷款合同

　　截至本摘要签署之日，公司正在履行的贷款合同如下：

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　　（四）担保合同

　　截至本摘要签署之日，公司不存在正在履行的为他人提供担保的合同。公司作为被担保人的正在履行的担保合同情况如下：

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　　注：编号6-9的担保合同系发行人及其子公司与招商银行股份有限公司温州乐清支行开展票据池质押业务所签署的合同。

　　（五）保荐承销协议

　　2019年6月20日，公司与国泰君安证券签署了《保荐协议》与《承销协议》，聘请国泰君安证券担任本次股票发行的保荐机构和主承销商，协议就本次股票发行与上市所涉及的各方权利义务进行了约定。

　　九、对外担保情况

　　截至本摘要签署之日，本公司不存在对外担保的情况。

　　十、重大诉讼或仲裁

　　截至本摘要签署之日，除周智扬与公司及公司控股股东合兴集团就合兴电子0.3%股权存在诉讼纠纷外，公司及控股子公司不存在其他对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的诉讼或仲裁事项，公司控股股东和实际控制人、本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在其他作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

　　截至本摘要签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均不存在刑事诉讼的情形。

　　关于合兴电子0.3%股权诉讼纠纷详情，参见本摘要“第三节 发行人基本情况”之“三、发行人股本情况”之“（七）发行人控股股东及子公司的股权争议或潜在纠纷的情况”之“2、关于合兴电子股权纠纷”。

　　第六节 本次发行概况

　　一、本次发行的有关机构

　　（一）发行人：合兴汽车电子股份有限公司

　　法定代表人：陈文葆

　　注册地址：浙江省乐清市虹桥镇幸福东路1098号

　　电话：0577-57117711

　　传真：0577-57570796

　　联系人：周汝中

　　（二）保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司

　　法定代表人：贺青

　　注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

　　电话：021-38676666

　　传真：021-38670666

　　保荐代表人：秦磊、陈轶劭

　　项目协办人：吴博

　　项目经办人：王佳颖、周冠骅、杜惠东、宋旖旎、高经纬、梁凯、朱棣

　　（三）律师事务所：国浩律师（上海）事务所

　　负责人：李强

　　注册地址：上海市北京西路968号嘉地中心23楼

　　电话：021-52341668

　　传真：021-52341670

　　经办律师：钱大治、王博

　　（四）会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　执行事务合伙人：胡少先

　　注册地址：浙江省杭州市西湖区西溪路128号6楼

　　电话：0571-88216888

　　传真：0571-88216999

　　经办注册会计师：施其林、唐彬彬

　　（五）资产评估机构：坤元资产评估有限公司

　　法定代表人：俞华开

　　注册地址：浙江省杭州市西溪路128号901室

　　电话：0571-87855393

　　传真：0571-87178826

　　经办资产评估师：柴铭闽、黄祥

　　（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　　办公地址：上海市浦东新区杨高南路188号

　　电话：021-68870204

　　传真：021-58899400

　　（七）拟上市的证券交易所：上海证券交易所

　　住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦

　　联系电话：021-68808888

　　传真：021-68804868

　　二、预计发行上市重要日期

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　　第七节 备查文件

　　一、备查文件

　　投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：

　　（一）发行保荐书及发行保荐工作报告；

　　（二）财务报表及审计报告；

　　（三）内部控制鉴证报告；

　　（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

　　（五）法律意见书及律师工作报告；

　　（六）公司章程（草案）；

　　（七）中国证监会核准本次发行的文件；

　　（八）其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、查阅时间及地点

　　（一）查阅地点

　　备查文件将陈放在本公司和保荐机构（主承销商）的办公地点，投资者在公司股票发行的承销期内可到下述地点查阅：

　　1、合兴汽车电子股份有限公司

　　联系地址：浙江省乐清市虹桥镇幸福东路1098号

　　联系人：周汝中

　　电话：0577-57117711

　　传真：0577-57570796

　　2、国泰君安证券股份有限公司

　　联系地址：上海市静安区新闸路669号博华广场35楼

　　联系人：秦磊、陈轶劭

　　电话：021-38676666

　　传真：021-38670666

　　（二）查阅时间

　　工作日上午9：30-11：30，下午14：00-17：00。

　　合兴汽车电子股份有限公司

　　2020年12月29日