成本费用的测算具有谨慎性。

　　其余费用具体测算过程详见下表：

　　■

　　公司2017-2019年热轧板厂生产产品毛利率分别为13.03%、18.46%和17.00%。本募投项目为提高热轧板厂产品品质，预测募投项目达产年毛利率为14.77%。预计产品价格及成本均保持稳定，毛利率测算与报告期相比合理谨慎。

　　本项目经济效益较好，项目投资财务内部收益率（税前）为18.70%，税前投资回收期为6.41年。

　　综上，该募投项目测算效益及选取的主要参数的选取符合行业惯例和市场供需情况，收益测算相对谨慎，不存在明显异常。

　　5、项目建设周期

　　本项目建设周期为2019年7月至2020年12月。

　　6、项目实施主体

　　本项目由公司全资子公司华菱涟钢负责实施建设。

　　7、项目建设地点

　　本项目建设地位于湖南省娄底市华菱涟钢厂区内。

　　8、项目批复文件

　　截至本募集说明书摘要签署日，已取得相关部分审批、备案、核准或预审意见的具体情况如下：

　　（1）本项目已取得娄底市生态环境局出具的《关于热处理板厂热处理二期工程环境影响报告表的批复》（娄环审[2019]21号）。

　　（2）本项目已取得娄底经济技术开发区发展和改革局出具的《关于湖南华菱涟源钢铁有限公司热处理二期工程项目备案的证明》，项目代码：2019-431301-31-03-016224。

　　（三）华菱涟钢高速棒材生产线及配套项目建设工程项目

　　1、项目基本情况

　　拟新建一条高速棒材线，根据总体规划，生产产品为Φ10～Φ20mm热轧螺纹钢筋，为了满足市场需求，设计年产量140万吨。生产线拟采用先进的直接轧制、热机轧制等工艺技术。新建设备主要包括：钢坯出连铸机后收集辊道至成品外发全线、厂房及地面建设、配套公辅能源系统等。

　　2、项目实施意义

　　本次新建高速棒材生产线，采用单根轧制、高速区采用模块精轧机及单传动减径机组作为成品轧机，碳化钨辊环，可有效提高产品尺寸精度，稳定控制负偏差；单独传动的减径机可有效控制头尾负偏差，提高产品通条尺寸均匀性，结合控扎控冷工艺提高产品品质，实现产品结构升级，特别有利于利润更高的小规格产品生产。与此同时，本项目实施后还将提高连铸坯生产效率，更好的满足轧线生产节奏要求，节省能源。

　　3、项目投资概算

　　本项目计划总投49,089.90万元，其中不超过33,000.00万元拟通过本次公开发行可转换公司债券募集资金解决，其余资金将自筹解决。

　　（1）具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程

　　项目具体投资安排如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　本项目建设投资金额的测算依据如下：①建筑工程参照湖南省2001年概算定额指标及钢司发[2016]157号文编制；②设备费按各专业设计人员提供的参考价计入，不足部分按国家建委2001年全国机电设备汇编价补充齐全；③安装工程按2014年《湖南省安装工程消耗量标准》及钢司发[2016]157号文编制；④其他费按原冶金部（1994）冶建字第039号文等有关规定执行，其中设计费执行国家计委、建设部计价格[2002]10号文。

　　本项目具体投资明细、投资数额的测算过程如下：

　　1）建筑工程、设备及安装工程费用

　　单位：万元

　　■

　　2）其他建设费用

　　单位：万元

　　■

　　综上，本项目投资规模的测算依据充分，测算过程合理。

　　（2）投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入

　　单位：万元

　　■

　　本次募集资金仅用于上述建设投资，属于资本性支出。

　　4、项目投资收益

　　（1）营业收入测算及谨慎性

　　根据相应产品市场价格以及涟钢相应产品内部结算价进行预测，价格见下表：

　　■

　　公司2019年螺纹钢产品的销售均价是4,084.00元/t。该募投项目投产后生产的主要产品销售价格低于公司同类产品的销售均价，营业收入的预测具有谨慎性。

　　（2）成本费用测算及谨慎性

　　原辅材料及动力价格见下表：

　　■

　　公司2019年连铸坯的采购均价是3,097.00元/t。该募投项目投产后主要原材料的采购成本与公司采购同类原材料的均价接近，成本费用的测算具有谨慎性。

　　其余费用具体测算过程详见下表：

　　■

　　公司2017-2019年螺纹钢毛利率分别为23.02%、21.27%和13.10%。本募投项目产品主要为螺纹钢，随着柳钢防城港基地螺纹钢产线的投产，以及盛隆、云浮等周边竞争对手螺纹钢产能的释放，螺纹钢产品销售竞争压力进一步加大，产品销售价格预计回落。基于谨慎预测的原则，预测本募投项目达产年毛利率为8.25%。

　　本项目经济效益较好，项目投资财务内部收益率（税前）为35.94%，税前投资回收期为3.82年。

　　综上，该募投项目测算效益及选取的主要参数的选取符合行业惯例和市场供需情况，收益测算相对谨慎，不存在明显异常。

　　5、项目建设周期

　　本项目建设周期为2019年12月至2021年8月。

　　6、项目实施主体

　　本项目由公司全资子公司华菱涟钢负责实施建设。

　　7、项目建设地点

　　本项目建设地位于湖南省娄底市华菱涟钢厂区内。

　　8、项目批复文件

　　截至本募集说明书摘要签署日，已取得相关部分审批、备案、核准或预审意见的具体情况如下：

　　（1）本项目已取得娄底经济技术开发区发展和改革局出具的《关于高速棒材生产线及配套项目建设工程备案的证明》，项目代码：2020-431301-31-03-018735。

　　（2）本项目已取得娄底市生态环境局出具的《关于高速棒材生产线及配套项目建设工程环境影响报告表的批复》（娄环审[2020]22号）。

　　（四）华菱涟钢工程机械用高强钢产线建设项目

　　1、项目基本情况

　　为确立公司在热处理线产品上的优势，拟建设工程机械用高强钢产线建设项目，项目主要涉及内容如下：（1）新建2#横切线，主要包含入口设备、粗矫机、切边、1#矫直机、2#矫直机、剪切、堆垛、打包等设备；（2）新建8#和9#热处理线，主要包含炉子入口设备，抛丸机、淬火炉、淬火机、回火炉、中间上下料设备、冷床及辊道，喷印、堆垛等设备；（3）预留后续的发展用地：（4）配套打包及包装设备；（5）公辅、能源介质、消防设施等；（6）配套的供配电、控制及信息化系统；（7）配套的厂房、行车、设备基础及地基处理；（8）场地平整及挡土墙等配套设施；（9）操作室、电气室及辅助生产小房等附属设施。

　　2、项目实施意义

　　近年来，随着国内钢铁产量的不断增加及钢材市场波动性的加大，对钢材用户的争夺已经成为钢铁企业竞争的焦点。大型钢铁企业纷纷向下游延伸产业链，争建钢材剪切加工业，以求通过个性化、专业化服务，在激烈的市场竞争中，加强市场营销、进一步占领、巩固和扩大产品的市场占有率。

　　本项目的实施将进一步丰富华菱涟钢产品品种，同时提高华菱涟钢剪切线的技术装备水平、产品加工精度和专业化程度，解决热处理产品规模化生产和个性化定制的矛盾，使资源分配更合理，形成华菱涟钢和用户之间效率最高、成本最优的产业链协同，极大的推动华菱涟钢差异化发展战略的实施。

　　3、项目投资概算

　　本项目计划总投77,641.50万元，其中不超过57,000.00万元拟通过本次公开发行可转换公司债券募集资金解决，其余资金将自筹解决。

　　（1）具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程

　　项目具体投资安排如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　本项目建设投资金额的测算依据如下：①建筑工程参照湖南省2001年概算定额指标及钢司发[2016]157号文编制；②设备费按各专业设计人员提供的参考价计入，不足部分按国家建委2001年全国机电设备汇编价补充齐全；③安装工程按2014年《湖南省安装工程消耗量标准》及钢司发[2016]157号文编制；④其他费按原冶金部（1994）冶建字第039号文等有关规定执行，其中设计费执行国家计委、建设部计价格[2002]10号文。

　　具体投资明细、投资数额的测算过程：

　　1）建筑工程、设备及安装工程费用

　　单位：万元

　　■

　　2）其他建设费用

　　单位：万元

　　■

　　综上，本项目投资规模的测算依据充分，测算过程合理。

　　（2）投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入

　　单位：万元

　　■

　　本次募集资金仅用于上述建设投资，属于资本性支出。4、项目投资收益

　　（1）营业收入测算及谨慎性

　　经计算，每年的销售收入为167,590.00万元，达产年增加销售税金为327.40万元。

　　■

　　公司2019年调质高强板的销售均价是6,069.00元/t，耐磨钢的销售均价是5,023.00元/t，横切板的销售均价是3,584.00元/t。该募投项目投产后生产的产品销售价格低于公司同类产品的销售均价，营业收入的预测具有谨慎性。

　　（2）成本费用测算及谨慎性

　　项目经营期内达产年动力及辅助材料费用为146,078.36万元，平均年总成本费用为157,977.36万元。

　　原材料及燃料动力费用根据生产纲领的单位产品耗量和相应市场价格进行估算，详见下表：

　　■

　　公司2019年原料钢卷的采购均价是3,898.00元/t。该募投项目投产后主要原材料的采购成本与公司采购同类原材料的均价接近，成本费用的测算具有谨慎性。

　　其余费用具体测算过程详见下表：

　　■

　　公司2017-2019年高强钢产品毛利率分别为13.03%、18.46%和17.00%。本募投项目产品为提高热轧板厂生产产品品质，随着华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程项目、华菱涟钢工程机械用高强钢产线建设项目以及国内竞争对手薄规格热处理板产能的释放，供需缺口减小，产品销售价格预计降低。基于谨慎预测的原则，预测本募投项目达产年毛利率为9.84%。

　　本项目经济效益较好，项目投资财务内部收益率（税前）为16.01%，税前投资回收期为7.22年。

　　综上，该募投项目测算效益及选取的主要参数的选取符合行业惯例和市场供需情况，收益测算相对谨慎，不存在明显异常。

　　5、项目建设周期

　　本项目建设周期为2020年6月至2021年12月。

　　6、项目实施主体

　　本项目由公司全资子公司华菱涟钢或华菱涟钢下属全资子公司负责实施建设。

　　7、项目建设地点

　　本项目建设地位于湖南省娄底薄板产业园内。

　　8、项目批复文件

　　截至本募集说明书摘要签署日，已取得相关部分审批、备案、核准或预审意见的具体情况如下：

　　（1）本项目已取得娄底经济技术开发区发展和改革局出具的《关于工程机械用高强钢产线建设项目备案的证明》，项目代码：2020-431301-31-03-024203。

　　（2）本项目已取得娄底经济技术开发区产业环保局出具的《关于湖南华菱涟源钢铁有限公司工程机械用高强钢产线建设项目环境影响报告表的批复》（娄经开产环审[2020]9号）。

　　（五）华菱钢管富余煤气和冶炼余热综合利用项目

　　1、项目基本情况

　　本项目新建一套以富余的高炉煤气为燃料、一套以冶炼产生的余热为动力的汽轮发电机组，总装机容量42MW，其中蒸汽轮机组发电装机容量42MW，发电机组装机容量50MW。同时建设高炉燃料系统优化改造、工业炉燃烧天然气改造、能源管理系统等支撑和配套工程。

　　2、项目实施意义

　　本项目实施后将减少了华菱钢管大量煤气（含CO）向空中排放，改善周边环境，有利于华菱钢管和所在地区经济的可持续发展。其次，项目可充分利用华菱钢管自身二次能源生产电力和蒸汽，增加了自供电比例，有利于缓解华菱钢管及所在地区用电的供需矛盾。与此同时，项目充分利用大量富余的低热值煤气来发电，可实现华菱钢管资源优化配置，降低华菱钢管综合能耗、可比能耗和生产成本，增加华菱钢管的经济效益和市场竞争能力。

　　3、项目投资概算

　　本项目计划总投资31,009.40万元，其中不超过29,400.00万元拟通过本次公开发行可转换公司债券募集资金解决，其余资金将自筹解决。

　　（1）具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程

　　项目具体投资安排如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　除了上述确定的29,565.40万元建设投资外，还有约912.00万元的铺底流动资金和532.00万元的建设期利息，项目总投资约为31,009.40万元。

　　本项目建设投资金额的测算依据如下：①主要设备费向有关厂家询价；②建安工程费参考同类项目；③工程建设其它费参考相关文件规定。

　　具体投资明细、投资数额的测算过程：

　　1）建筑工程、设备及安装工程费用

　　单位：万元

　　■

　　2）其它建设费用

　　单位：万元

　　■

　　综上，本项目投资规模的测算依据充分，测算过程合理。

　　（2）投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入

　　单位：万元

　　■

　　本次募集资金仅用于上述建设投资，属于资本性支出。

　　4、项目投资收益

　　（1）营业收入测算及谨慎性

　　项目年销售收入为19,157.83万元，详见下表：

　　■

　　注：1、增工业炉改造增加钢管产量收入扣除成本费用增加部分，每年可新增利润750.00万元。焦仓收益组成：每年降低焦炭采购成本1,375.00万元；取消混匀料场可降低年人工成本150.00万元，年维护费150.00万元；取消混匀料场可释放因资金占用导致的财务成本137.00万，合计增效为1,812.00万元。

　　公司2019年外购电均价的是0.606元/kwh，外购蒸汽均价是150.00元/t。该募投项目投产后生产的主要产品定价与市场上同类产品的定价接近，营业收入的预测具有合理性。

　　（2）成本费用测算及谨慎性

　　成本计算中，原材料动力等消耗材料价格均为企业现行价格，详见下表：

　　■

　　公司2019年采购煤气的均价是0.035元/Nm3。该募投项目投产后主要原材料的采购成本与公司采购同类原材料的均价接近，成本费用的测算具有谨慎性。

　　其余费用具体测算过程详见下表：

　　■

　　本项目的主要产品为电力与蒸汽，为华菱钢管内部消耗，内部结算，本项目建成后，华菱钢管可减少外购电力，其效益为间接产生，不单独计算毛利率。

　　本项目经济效益较好，项目投资财务内部收益率（税前）为29.79%，税前投资回收期为4.37年。

　　综上，该募投项目测算效益及选取的主要参数的选取符合行业惯例和市场供需情况，收益测算相对谨慎，不存在明显异常。

　　5、项目建设周期

　　本项目建设周期为2020年6月至2022年1月。

　　6、项目实施主体

　　本项目由公司全资子公司华菱钢管或华菱钢管下属全资子公司负责实施建设。

　　7、项目建设地点

　　本项目建设地位于湖南省衡阳市华菱钢管厂区内。

　　8、项目批复文件

　　截至本募集说明书摘要签署日，已取得相关部分审批、备案、核准或预审意见的具体情况如下：

　　（1）本项目已取得湖南省发展和改革委员会出具的《湖南省发展和改革委员会关于核准衡阳华菱连轧管有限公司富余煤气和冶炼余热综合利用项目的批复》（湘发改能源[2020]378号）》。

　　（2）本项目已取得衡阳市生态环境局蒸湘分局出具的环评批文（衡蒸环评[2020]2007号）。

　　（六）华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目

　　1、项目基本情况

　　在华菱钢管Φ180mm连轧管机组后部新建一条智能化的热处理生产线，年产外径114mm～244.5mm、壁厚5.6mm～30mm、长度6m～12.5m的无缝钢管20万吨，配置淬火+回火、正火+回火、正火、回火等四种工艺，建设内容包括淬火炉、回火炉、水淬装置、高压水除鳞装置、矫直机、锯切机、探伤机、水压机及相关公辅配套设施。

　　2、项目实施意义

　　本项目是Φ180mm机组产品竞争力提升的技术改造项目，符合华菱钢管的精品战略和专业化战略，项目实施后可满足Φ180mm机组生产工程机械用管和高压锅炉管的性能要求，有利于发展工程机械用管和高压锅炉管等专业化重点品种，提高Φ180mm机组产品附加值及市场竞争能力，促进华菱钢管产品结构升级，提升华菱钢管核心竞争力。

　　与此同时，本项目建成后，华菱钢管Φ180mm机组热处理工序瓶颈问题将得到解决，生产效率将得到大幅提升；高端产品生产能力将进一步增强，有助于企业满足高端客户的市场需求，进一步开拓市场空间。

　　3、项目投资概算

　　本项目计划总投资14,000.00万元，其中不超过10,600.00万元拟通过本次公开发行可转换公司债券募集资金解决，其余资金将自筹解决。

　　（1）具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程

　　项目具体投资安排如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　除了上述确定的13,516.00万元建设投资外，还有约288.00万元的铺底流动资金和196.00万元的建设期利息，项目总投资约为14,000.00万元。

　　本项目建设投资金额的测算依据如下：①建安费参照类似工程及现行建安市场价格水平计算；②国内设备费参照类似工程及现行国内设备市场价格估价；③引进设备费：参照类似工程估价，外汇汇率按1美元＝7.06元人民币计算，进口关税税率按8％、增值税税率按13％计算，并按规定计算公司手续费、银行手续费；④施工措施费暂不计取；⑤工程建设其他费用：国内部分主要包括建设单位管理费、勘察费、工厂设计费、联合试车费、工程监理费、安全文明施工费等；⑥基本预备费不计取。

　　具体投资明细、投资数额的测算过程：

　　1）建筑工程费

　　单位：万元

　　■

　　2）安装工程费

　　单位：万元

　　■

　　3）设备费

　　单位：万元

　　■

　　4）其他建设费

　　单位：万元

　　■

　　综上，本项目投资规模的测算依据充分，测算过程合理。

　　（2）投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入

　　单位：万元

　　■

　　本次募集资金仅用于上述建设投资，属于资本性支出。

　　4、项目投资收益

　　（1）营业收入测算及谨慎性

　　产品销售单价及热处理加价参考衡钢销售价格选取，经测算，项目达产后每年的销售额为12,189.28万元，详见下表：

　　■

　　2019年，公司套管的热处理加价均价是796.00元/t，接箍料管的热处理加价均价是796.00元/t。该募投项目投产后对主要产品的热处理加价与公司同类产品的热处理加价接近，营业收入的预测具有谨慎性。

　　（2）成本费用测算及谨慎性

　　成本计算中，原材料动力等消耗材料价格均为企业现行价格，详见下表：

　　■

　　2019年，公司的天然气采购均价是2.861元/m3。该募投项目投产后主要原材料的采购成本与公司采购同类原材料的均价接近，成本费用的测算具有谨慎性。

　　其余费用测算过程详见下表：

　　■

　　公司2017-2019年高品质钢管产品毛利率保持平稳，分别为26.75%、25.31%和26.89%。本募投项目为高品质钢管热处理生产线项目，预测募投项目达产年毛利率为27.14%。基于公司在钢管细分行业内的领先地位，公司未来将具备一定的产品定价权，预计产品价格及成本均保持稳定，毛利率测算与报告期相比合理谨慎。

　　本项目经济效益较好，项目投资财务内部收益率（税前）为23.78%，税前投资回收期为5.24年。

　　综上，该募投项目测算效益及选取的主要参数的选取符合行业惯例和市场供需情况，收益测算相对谨慎、合理，不存在明显异常。

　　5、项目建设周期

　　本项目建设周期为2019年12月至2020年12月。

　　6、项目实施主体

　　本项目由华菱钢管的全资子公司衡阳华菱连轧管有限公司负责实施建设。

　　7、项目建设地点

　　本项目建设地位于湖南省衡阳市华菱钢管厂区内。

　　8、项目批复文件

　　截至本募集说明书摘要签署日，已取得相关部分审批、备案、核准或预审意见的具体情况如下：

　　（1）本项目已取得湖南省发展和改革委员会出具的《180机组高品质钢管智能热处理生产线项目备案证明》，项目编码：2019-430408-31-03-043187。

　　（2）本项目已取得衡阳市生态环境局蒸湘分局出具的环评批文（衡蒸环评[2020]2002号）。

　　（七）补充流动资金

　　1、项目基本情况

　　本次募集资金总额中的120,000.00万元将用于补充流动资金，占本次发行募集资金总额的30%。

　　2、项目实施意义

　　（1）有利于优化财务结构，满足业务增长需要

　　截至2019年末，公司负债总额中短期借款的比例较高，短期偿债压力相对较大，具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　随着公司业务的快速增长，对运营资金的需求较为迫切。尽管公司近年来盈利能力提高，但公司短期借款占流动负债的比重较高，公司2019年末的资产负债率为60.78%，高于行业平均水平，给公司的财务管理带来较大压力。公司本次公开发行可转换公司债券，拟用募集资金120,000.00万元用于补充流动资金，具体用于补充公司日常运营资金，优化资本结构，满足经营规模日益扩大带来的资金需求。

　　（2）钢铁行业转型升级驶入快车道，有利于公司把握发展良机

　　一方面，供给侧改革的阶段性成果为钢铁行业转型升级打下坚实基础；另一方面，新基建发展提速为钢铁行业加速转型升级注入了新的动力。这两方面，共同助力钢铁行业转型升级驶入快车道。因此，钢铁行业从同质化竞争，进入到了人才、服务、网络及个性化生产的复合竞争。在现阶段，机遇与挑战并存，本次补充的流动资金有助于公司把握住发展良机，提升内部运营效率、引进专业人才、提升服务质量和拓展营销网络。

　　3、本次募集资金补充流动资金的必要性

　　公司拟使用本次募集资金中的120,000.00万元补充流动资金，补充流动资金不超过募集资金总额的30%。通过本次补充流动资金，公司可以增厚营运资金，有效降低资产负债率，优化财务结构，提升公司持续融资能力。以下结合公司营运资金需求情况、公司资产负债率及短期偿债压力说明本次募集资金投入补充流动资金的必要性：

　　（1）营运资金需求情况

　　下述内容仅为测算本次募集资金用于补充流动资金的合理性和必要性，不代表发行人对2020-2022年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测或承诺。

　　1）测算基本假设

　　流动资金占用金额主要受公司经营性流动资产和经营性流动负债影响，公司预测了2020年末、2021年末和2022年末的经营性流动资产和经营性流动负债，并分别计算了各年末的经营性流动资金占用金额（即经营性流动资产和经营性流动负债的差额）。上市公司未来三年新增流动资金缺口计算公式如下：

　　新增流动资金缺口=2022年末流动资金占用金额-2019年末流动资金占用金额。

　　2）收入预测

　　2017年至2019年，公司营业总收入分别为8,450,576.09万元、10,139,056.42万元和10,732,181.40万元，复合增长率为12.69%。出于谨慎性考虑，假设公司自2020年起未来三年的年均营业收入增长率为7.00%。以2019年的营业收入10,732,181.40万元为基数，据此测算2020年-2022年营业收入情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　3）经营性流动资产和经营性流动负债的预测

　　基于2019年末经营性应收（应收账款、预付账款、应收票据、应收款项融资、存货）、应付（应付账款、预收账款、应付票据）等主要科目占营业收入的比重，以相关项目的比重为基础，预测上述各科目在2020年末、2021年末和2022年末的金额，以及营运资金缺口如下：

　　单位：万元

　　■

　　根据上表测算结果，发行人2022年末流动资金占用金额预计为609,038.75万元，2019年末流动资金占用金额为497,157.04万元，2020-2022年流动资金缺口预计为111,881.71万元。

　　（2）公司资产负债率较高，且短期偿债压力较大

　　截至2020年3月末，公司负债总额中短期借款和一年内到期的非流动负债的比例较高，短期偿债压力相对较大，具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　尽管公司近年来盈利能力提高，但公司短期借款和一年内到期非流动负债占负债总额的比重较高，截至2020年3月末，短期借款和一年内到期非流动负债合计2,072,549.48万元，公司需保证一定量的流动资金用于短期债务的周转。此外，截至2020年3月31日，公司资产负债率为60.80%，显著高于行业（申万钢铁行业）均值51.41%，给公司的财务管理带来较大压力。公司本次公开发行可转换公司债券，拟用募集资金120,000.00万元用于补充流动资金，具体用于补充公司日常运营资金，优化资本结构，满足经营规模日益扩大带来的资金需求。因此，本次募集资金补充流动资金具有必要性。

　　（八）本次募投项目的合规情况

　　1、本次募投项目取得有权部门行政许可及相关行政许可的办理进展

　　截至本募集说明书摘要签署日，本次募投项目取得相关有权部门的行政许可及具体办理进展如下：

　　■

　　截至本募集说明书摘要签署日，发行人6项募投项目已开工建设，但受新冠肺炎疫情影响，尚未取得《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》（以下简称“建设工程三证”），具体情况如下：

　　（1）华菱湘钢4.3米焦炉环保提质改造项目

　　华菱湘钢4.3米焦炉环保提质改造项目已实际开工建设，该项目建设主体华菱湘钢已向相关主管部门递交了办理建设工程三证的申请，但受新冠肺炎疫情影响，尚未取得建设工程三证。就此，主管部门湘潭市住房和城乡建设局、湘潭市自然资源和规划局已分别出具《证明》，确认不会因此对华菱湘钢作出行政处罚，华菱湘钢取得前述建设工程三证不存在实质性障碍。

　　因此，华菱湘钢4.3米焦炉环保提质改造项目正在办理建设工程三证，根据相关主管部门出具的证明，该募投项目不存在无法办理建设工程三证的风险，“未批先建”事项不会对该募投项目的实施产生重大不利影响。

　　（2）华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程项目、高速棒材生产线及配套项目建设工程项目和工程机械用高强钢产线建设项目

　　华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程项目、高速棒材生产线及配套项目建设工程项目和工程机械用高强钢产线建设项目已实际开工建设，该等募投项目的建设主体华菱涟钢已向相关主管部门递交了办理建设工程三证的申请，但受新冠肺炎疫情影响，尚未取得建设工程三证。就此，主管部门娄底市住房和城乡建设局、娄底市自然资源和规划局已分别出具《证明》，确认不会因此对华菱涟钢作出行政处罚，华菱涟钢取得前述建设工程三证不存在实质性障碍。

　　因此，华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程项目、高速棒材生产线及配套项目建设工程项目和工程机械用高强钢产线建设项目正在办理建设工程三证，根据相关主管部门出具的证明，该等募投项目不存无法办理建设工程三证的风险，“未批先建”事项不会对该等募投项目的实施产生重大不利影响。

　　（3）连轧管公司富余煤气和冶炼余热综合利用项目

　　该项目已开工建设，该项目的建设主体连轧管公司已就该项目取得《建设工程规划许可证》（建字第[2020]113号）、正在办理《建筑工程施工许可证》，经主管部门确认不需办理《建设用地规划许可证》，具体情况如下：

　　就《建设用地规划许可证》，衡阳市自然资源和规划局已出具《证明》，鉴于该项目是在连轧管公司自有土地范围内建设，且该宗土地已于2007年7月取得《建设用地规划许可证》（[2007]字第051号），该项目不需要再次办理《建设用地规划许可证》。

　　就《建筑工程施工许可证》，建设主体连轧管公司已向衡阳市住房和城乡建设局提交办证申请，受新冠肺炎疫情影响，尚未取得相关批准。就此，衡阳市住房和城乡建设局已出具《证明》，确认富余煤气和冶炼余热综合利用项目取得《建筑工程施工许可证》不存在实质性障碍。

　　因此，衡阳华菱连轧管有限公司富余煤气和冶炼余热综合利用项目已经办理取得了《建设工程规划许可证》（建字第[2020]113号）、无需办理《建设用地规划许可证》，正在办理《建筑工程施工许可证》。根据相关主管部门出具的证明，该募投项目不存无法办理《建筑工程施工许可证》的风险，“未批先建”事项不会对该募投项目的实施产生重大不利影响。

　　（4）华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目

　　该项目已开工建设，由于该项目主体工程系在已办证厂房内建设，经主管部门确认，该项目不需办理《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》，具体情况如下：

　　就《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》，衡阳市自然资源和规划局已出具《证明》，确认鉴于180机组高品质钢管智能热处理生产线项目的主体工程系在华菱连轧管已办证厂房内建设，该项目仅涉及180平方米的建筑物，无须办理《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》。

　　就《建筑工程施工许可证》，180机组高品质钢管智能热处理生产线项目的主体部分系在华菱连轧管已办证厂房内建设，仅需新建面积约为180平方米的建筑物作为控制室。根据《建筑工程施工许可管理办法》第二条，工程投资额在30万元以下或者建筑面积在300平方米以下的建筑工程，可以不申请办理施工许可证。因此根据前述规定，该项目涉及的新建建筑物控制室可以不申请办理施工许可证。此外，衡阳市住房和城乡建设局已出具《证明》，确认连轧管公司180机组高品质钢管智能热处理生产线项目无须办理《建筑工程施工许可证》。

　　因此，华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目经主管部门确认无需办理《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》及《建筑工程施工许可证》，不存在“未批先建”情形。

　　综上，发行人募投项目存在“未批先建”的情形，相关主管部门已说明不会就此对项目建设主体进行处罚且确认该等募投项目取得相关许可不存在实质性障碍。因此，该等“未批先建”的募投项目不存在因违法违规行为导致无法获取相关行政许可的风险，不会对本次募投项目的实施产生重大不利影响。

　　2、华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程募投项目建设用地情况

　　华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程拟使用娄底市西联线侧面59,978.74平方米的土地。该宗土地系关联方涟钢房地产通过招拍挂程序获得，涟钢房地产已签署了《成交确认书》并缴纳了土地出让金，但尚未取得土地使用权证，《成交确认书》记载土地用途为住宅用地。就该宗土地，涟钢房地产已出具《确认函》，同意将其按照工业用地性质以公允价格转让给华菱涟钢，在与华菱涟钢签署土地转让协议之前，华菱涟钢有权使用该宗土地。

　　就此，娄底市自然资源和规划局已出具《证明》，确认该宗土地的用途为工业用地，建设用地使用权人将变更为华菱涟钢，该宗土地权属清晰，不存在产权纠纷，产权登记正在办理过程中，华菱涟钢可以依法使用该宗土地，华菱涟钢完成该宗土地的产权登记并取得该宗土地的产权证书不存在法律障碍。

　　华菱涟钢已就该宗土地的使用制定了替代措施。如华菱涟钢未能取得该宗土地的土地使用权，作为替代措施，华菱涟钢将与涟钢房地产协商租赁该宗土地，以租赁方式使用该宗土地。此外，涟钢房地产在《确认函》中同意，如华菱涟钢因该宗土地未办理权属证书、土地用途未变更为工业用地等瑕疵事项遭受损失，涟钢房地产将对华菱涟钢进行足额、及时的补偿。

　　综上，因华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程募投项目用地系由涟钢房地产招拍挂取得。根据涟钢房地产出具的《确认函》及娄底市自然资源和规划局出具的《证明》文件，华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程募投项目不存在违法违规使用土地和因为违规行为导致无法取得土地使用权的情形，华菱涟钢暂未取得土地使用权证书不会对该募投项目的实施产生重大不利影响。华菱涟钢已就该宗土地的使用制定了替代措施，如华菱涟钢未能取得该宗土地的土地使用权，华菱涟钢将向涟钢房地产租赁该宗土地，以租赁方式使用该宗土地。

　　（1）发行人拟获得该宗土地的具体方案和计划

　　截至本募集说明书摘要签署日，涟钢房地产已就该宗土地履行招拍挂程序，签署成交确认书和《国有建设用地使用权出让合同》。经与娄底市自然资源和规划局沟通，发行人后续取得该宗土地的具体方案和计划如下：

　　第一步，涟钢房地产根据成交确认书、《国有建设用地使用权出让合同》，缴纳相关税费，就该宗土地办理不动产权证书。

　　第二步，涟钢房地产向娄底市自然资源和规划局申请变更土地用途为工业用地。在取得娄底市自然资源与规划局同意土地用途变更为工业用地的审批后，涟钢房地产与娄底市自然资源和规划局签署《国有建设用地使用权出让变更协议》，办理证载用途为工业用地的不动产权证书。

　　第三步，华菱涟钢与涟钢房地产签署土地使用权转让协议、根据协议支付转让价款，从涟钢房地产处受让该宗土地，并向娄底市自然资源与规划局申请办理土地使用权的转让手续，将该宗土地过户登记至华菱涟钢名下。

　　华菱涟钢计划于2020年12月31日前办理取得该宗土地的权属证书，涟钢房地产目前正在就上述第一步办理不动产权证书所需缴纳的税费金额与娄底当地税务部门进行沟通和确认。

　　（2）结合法律法规及相关政策要求，说明并披露该宗土地在变更土地用途和受让方方面是否存在实质性障碍，是否需要经过重新招拍挂

　　1）该宗土地变更土地用途不存在实质性障碍，不需要重新招拍挂

　　《中华人民共和国土地管理法》第五十六条规定，建设单位使用国有土地的，应当按照土地使用权出让等有偿使用合同的约定或者土地使用权划拨批准文件的规定使用土地；确需改变该幅土地建设用途的，应当经有关人民政府自然资源主管部门同意，报原批准用地的人民政府批准。其中，在城市规划区内改变土地用途的，在报批前，应当先经有关城市规划行政主管部门同意。

　　娄底市自然资源和规划局作为自然资源主管部门和城市规划行政主管部门已出具《证明》，确认该宗土地的用途将变更为工业用地，因此将该等土地用途变更为工业用地不存在实质性障碍。

　　根据娄底市自然资源和规划局关于变更土地用途的办事流程，并经娄底市自然资源和规划局工作人员现场沟通，变更土地用途不需要履行招拍挂程序。因此，该宗土地变更土地用途不需要经过重新招拍挂。

　　2）该宗土地变更权利人不存在实质性障碍，不需要重新招拍挂

　　发行人将在涟钢房地产办理取得该宗土地的土地使用权证书后，从涟钢房地产处受让该宗土地并办理过户手续，并非由华菱涟钢代替涟钢房地产就该宗土地直接与娄底市自然资源和规划局签署出让合同。

　　《中华人民共和国土地管理法》规定，土地使用权可以依法转让。根据《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》的规定，县级以上人民政府土地管理部门依法对土地使用权的出让、转让、出租、抵押、终止进行监督检查。就该宗土地的权利人的变更，娄底市自然资源和规划局作为土地管理部门已出具《证明》，同意该宗土地的使用权人变更为华菱涟钢。因此，该宗土地变更权利人不存在实质性障碍。

　　根据娄底市自然资源和规划局关于土地使用权转让的办事流程，并经娄底市自然资源和规划局工作人员现场沟通，土地使用权转让不需要履行招拍挂程序。因此，华菱涟钢取得该宗土地不需要经过重新招拍挂。

　　3、华菱涟钢高速棒材生产线及配套项目建设工程项目、华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目实际实施地址情况，华菱钢管富余煤气和冶炼余热综合利用项目总投资金额情况

　　（1）华菱涟钢高速棒材生产线及配套项目建设工程项目实际实施地址情况

　　华菱涟钢高速棒材生产线及配套项目的土地使用权证的证载地址为娄底市黄泥塘办事处，其原立项备案文件记载的建设地址为娄底经济技术开发区涟钢厂区内。就此，华菱涟钢向项目备案机关娄底经济技术开发区发展和改革局申请办理了项目立项备案地址的变更手续，该项目的建设地点现已变更为娄底市黄泥塘办事处涟钢厂区内，与土地使用权证的证载地址一致。

　　华菱涟钢高速棒材生产线及配套项目的环评批复中记载项目建设地点为娄底市华菱涟钢一连轧厂北侧（属于涟钢厂区范围），土地证载地址为娄底市黄泥塘办事处。华菱涟钢一连轧厂北侧（属于涟钢厂区范围）在娄底市黄泥塘办事处的辖区内，因此两处地址系表述角度不同，实际地区范围不存在冲突。

　　（2）华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目实际实施地址情况

　　华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目土地使用权证的证载地址为衡阳市蒸湘区联合街道杨柳村，其原立项备案文件记载的建设地址为湖南省衡阳市蒸湘区大栗新村18号。就此，项目实施主体华菱连轧管（华菱钢管的全资子公司）向项目备案机关湖南省发展和改革委员会申请办理了项目立项备案地址的变更手续，该项目的地址现已变更为衡阳市蒸湘区联合街道杨柳村，与其土地使用权证的证载地址一致。

　　华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目环评批复中记载项目建设地点为180分厂，土地证载地址为衡阳市蒸湘区联合街道杨柳村。180分厂坐落于蒸湘区联合街道杨柳村范围内，因此两处地址系表述不同，实际地区范围不存在冲突。

　　（3）华菱钢管富余煤气和冶炼余热综合利用项目总投资金额情况

　　华菱钢管富余煤气和冶炼余热综合利用项目已于2020年6月1日取得湖南省发展和改革委员会的核准批复，核准项目总投资额为29,858.30万元。该项目实际投资额为31,009.40万元，与核准投资金额相差1,151.10万元，超出核准金额的3.86%。

　　《湖南省企业投资项目核准和备案管理办法》第32条规定，取得项目核准文件的项目，投资规模发生较大变化的，项目单位应当及时以书面形式向原项目核准机关提出变更申请，原项目核准机关应当自受理申请之日起20个工作日内作出是否同意变更的书面决定。就此，公司对湖南省发展和改革委员会能源处进行了电话咨询，华菱钢管富余煤气和冶炼余热综合利用项目的上述投资金额的变动不属于“投资规模发生较大变化”，衡阳华菱连轧管有限公司无须就项目向湖南省发展和改革委员会提出变更申请、无须办理变更投资规模的手续。

　　因此，华菱钢管“富余煤气和冶炼余热综合利用项目”实际投资金额大于核准投资额不构成《湖南省企业投资项目核准和备案管理办法》规定的“投资规模发生较大变化”，不需要办理投资规模变更的核准手续，可继续使用已取得的湖南省发展和改革委员会就该项目的核准批复。

　　综上，华菱涟钢、连轧管公司已分别就华菱涟钢高速棒材生产线及配套项目建设工程项目、华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目变更了立项备案文件中的项目建设地址，变更后的项目建设地址与项目土地使用权证的证载地址一致；该等项目环评批复中记载的项目建设地点在土地使用权证的证载地址范围内，与土地使用权证的证载地址不存在冲突。华菱钢管“富余煤气和冶炼余热综合利用项目”实际投资金额大于核准投资额不构成《湖南省企业投资项目核准和备案管理办法》规定的“投资规模发生较大变化”，不需要办理投资规模变更的核准手续，可继续使用已取得的湖南省发展和改革委员会就该项目的核准批复。

　　4、华菱涟钢工程机械用高强钢产线建设募投项目用地情况

　　就华菱涟钢工程机械用高强钢产线建设募投项目用地，华菱涟钢已与娄底华菱薄板产业园开发建设有限公司（以下简称“薄板产业园”）签订了《土地租赁协议》，该项租赁协议约定：该宗土地的租赁期为10年，在租赁期限届满后如双方无另行约定，则租赁期限顺延10年；薄板产业园承诺在合同期限内不会单方面随意终止、解除租赁合同；协议任何一方未按本协议之约定履行其义务或违反本协议任何约定或承诺的，违约方应赔偿守约方的一切经济损失。因此，该宗土地的租赁期为10年，足以涵盖该项募投项目税前投资项目回报期7.22年（含建设期）。

　　华菱涟钢拟在10年租赁期届满后拟继续租赁该宗土地。上述《土地租赁协议》约定在土地租赁期限10年届至后，双方可协商续租，如双方无另行约定，则租赁期限顺延10年。该宗土地的权利人、出租方薄板产业园系娄底市国资委实际控制的公司，娄底市国资委全资子公司湖南省娄底经济技术开发投资建设集团有限公司持有其55%股权、关联方涟钢集团持有其45%股权。华菱涟钢是娄底市当地的支柱性企业，与娄底市政府、薄板产业园长期维持良好的合作关系，华菱涟钢工程机械用高强钢产线建设项目是娄底市政府、薄板产业园大力支持与推进的项目。土地租赁期限10年届至后，华菱涟钢将积极通过薄板产业园股东和娄底市政府与薄板产业园进行协商，顺延租赁期限。

　　综上，目前华菱涟钢工程机械用高强钢产线建设募投项目租赁使用土地不会对该募投项目效益实现持续性产生重大不利影响。

　　（九）本次募投项目新增产能消化措施

　　华菱湘钢4.3米焦炉环保提质改造项目与华菱钢管富余煤气和冶炼余热综合利用项目为内部环保提质及综合利用项目，不涉及对外销售的情况。除上述项目外，其他的募投项目主要涉及热轧薄板、棒材及钢管三类产品。具体情况如下：

　　1、热轧薄板

　　华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程项目及华菱涟钢工程机械用高强钢产线建设项目均为热轧薄板项目。上述项目实施后，华菱涟钢在不增加总钢铁产能的情况下进一步优化了产品结构，提升了产品档次，扩大了热处理薄板在国内的优势地位，同时具有良好的经济效益，增强了热处理产品订单交付能力。

　　目前，工程机械行业轻量化升级需求持续增加。三一重工、中联重科的起重机吊臂用700MPa回火板已升级到1100MPa调质板（三一重工起重机新设计的车型已开始试用1300MPa级调质板），960MPa级以上超高强工程机械用钢量将大幅增加。高强耐磨板的需求增长强劲。轻量化是改装车今后的发展方向，改装车用耐磨钢的需求将持续增加，近几年处于高速发展阶段。

　　华菱涟钢的热轧薄板产品在上述领域与其他竞争对手相比存在一定的优势。华菱涟钢热轧板具有轻量化、抗磨损的优良品质，已进入国内一线品牌供应链。特别是2017年年初以来，工程机械行业持续火爆，中联重科、三一重工的工程机械用钢热处理订单无法满足，目前中联重科、三一重工热处理订单包括：600MPa回火板、700MPa回火板、700MPa调质板、900-960-1100MPa淬火加回火板等。

　　上述募投项目建成投产后，将提升热轧薄板产品品质，提高公司的产品竞争力。未来，公司将结合自身产品服务、产品质量及价格优势，进一步加强与三一重工、中联重科等用户的战略合作，拓宽和稳定产品销售渠道。同时，也将为娄底三一产业园提供配套，三一重卡、三一路机等工程机械将大量采用高强钢。

　　2、棒材

　　棒材下游需求主要是房地产和基建。房地产的新开工面积和施工面积将直接决定耗钢量。而房地产的销售面积是先行指标，销售回款决定房地产投资额，从而影响新开工和施工体量。新冠疫情影响下国内经济下行压力大，为支持经济复苏，国内货币政策宽松，上半年房地产销售情况经历了停滞-重启增长的过程。1-2月由于疫情房地产市场全面停滞，销售面积累计同比降40%。后随着全国楼市逐步复工复产，地产销售直线回升。5月累计同比降幅已收窄至12.3%。5月当月，全国商品房销售规模大幅增量，同比增速由负转正且创近一年以来增速新高，同比增9.7%。湖南省是一个建筑钢材净输入省份，未来市场还有较大的拓展空间。

　　华菱涟钢以湖南市场作为棒材的传统主市场和根据地，其大部分棒材产品流入湖南市场。华菱涟钢在湖南市场的主要竞争对手是萍钢和冷钢，相比于萍钢和冷钢，华菱涟钢的产品性能和品牌认可度有一定的优势。华菱涟钢棒材具有强度高、焊接性能好、强屈比高、便于施工等优良品质，华菱涟钢的“双菱”品牌经过六十多年的精心经营和品牌沉淀，已经成为湖南市场知名品牌。华菱涟钢目前正在优化长株潭区域销售渠道布局；同时在巩固娄底、邵阳、衡阳、益阳等优势区域现有销量的基础上，加大对郴州、永州、怀化、张家界、湘西、常德、岳阳七大省内区域市场开拓力度；华菱涟钢目前正在优化的市场渠道为棒材的销售打下了坚实的基础。

　　棒材是华菱涟钢生产的主力，现有棒材生产线由于设备能力等限制，产量较低。华菱涟钢棒材生产现况，为实现降本增效目标，本次新建生产线重点着眼于合金成本的降低、品种结构的优化、产能的提升和节能等方面。新建的高速棒材可承担更大的产能任务，从摊薄吨钢成本。本次新建双高速棒材生产线，采用单根轧制、高速区采用模块精轧机及单传动减径机组作为成品轧机，碳化钨辊环，可有效提高产品尺寸精度，稳定控制负偏差；单独传动的减径机可有效控制头尾负偏差，提高产品通条尺寸均匀性，结合控扎控冷工艺提高产品品质，实现产品结构升级，特别有利于利润更高的小规格产品生产。

　　3、钢管

　　华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目的主要产品为无缝钢管。

　　国内无缝钢管的产量每年在2,800万吨左右，按现有技术水平和工业发展的要求，无缝钢管需要进行热处理的产量占总产量30%以上。随着油气用管，陆地浅层油层呈枯竭态势，深井油层、海洋油层、页岩气等可用能源开掘难度加大，热处理钢管用量将越来越大，客户通过热处理方案提高钢管强度或其它特性。特殊行业、机加工行业、锅炉行业等对热处理钢管的需求也将逐渐增加。

　　我国无缝钢管生产企业众多，行业集中度较低，产量排名前10位企业的产量之和约占全国总产量30%。华菱钢管高品质钢管的主要竞争对手有天津钢管、宝钢钢管、新冶钢等企业，相比于竞争对手，华菱钢管有一定的地域和产品优势，其生产的高品质钢管以其高强度、高韧性和良好的焊接性能独占三一重工、中联重科机加工用管市场，完全顶替进口。

　　该项目的实施将增强华菱钢管的热处理能力，符合华菱钢铁的精品战略和专业化战略。项目可满足Φ180mm机组生产高端合金油井管、工程机械用管和高压锅炉管的性能要求，有利于发展油井管、工程机械用管和高压锅炉管等专业化重点品种，提高Φ180mm机组产品附加值及市场竞争能力。项目建成后，华菱钢管Φ180mm机组热处理工序瓶颈问题将得到解决，生产效率将得到大幅提升，而且内部物流也得到优化，物流成本得以降低。华菱钢管近年来中高端无缝钢管订单量持续增加，而热处理能力受限，导致交货期延长，客户体验不佳会严重影响后续订单。该项目建成后，有助于华菱衡钢得到高端客户的认可，进一步开拓市场空间。

　　（十）新冠肺炎疫情对未来生产经营及本次募投项目的影响

　　截至本募集说明书摘要签署日，部分募投项目已开工建设，因此，新冠肺炎疫情对于募投项目的建设，存在一定影响。目前衡阳华菱连轧管有限公司富余煤气和冶炼余热综合利用项目与华菱涟钢工程机械用高强钢产线建设项目仍处于土地平整的阶段，需要人员聚集作业的情况较少，影响较小；华菱湘钢4.3米焦炉环保提质改造项目、华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程项目、华菱涟钢高速棒材生产线及配套项目建设工程项目以及华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目正处于设备组装、调试等阶段，现场施工进度基本正常。总体而言，本次募投项目建设受新冠肺炎疫情影响较小。

　　同时，本次募投项目的实施有助于进一步加大核心项目投入，聚焦精益生产和产品结构调整，并在环保技改领域提质增效、降低成本；新增高附加值的产品生产线亦将提高公司技术装备水平及盈利能力，增强公司综合实力，保障公司持续稳定发展。因此，预计新冠肺炎疫情不会对公司未来生产经营及本次募投项目产生重大不利影响。

　　随着2020年二季度疫情得到有效控制，钢铁下游需求逐步恢复且公司积极落实各项应对措施，公司经营业绩环比大幅改善，公司2020年上半年实现归属于上市公司股东的净利润30.23亿元（未经审计），其中二季度净利润环比增长63.08%、同比增长2.4%，整体经营业绩逐渐向好。另一方面，公司将通过此次公开发行可转换公司债券进一步加大核心项目投入，聚焦精益生产和产品结构调整，并在环保技改领域提质增效、降低成本；新增高附加值的产品生产线亦将提高公司技术装备水平及盈利能力，增强公司综合实力，保障公司持续稳定发展。

　　综上所述，针对本次疫情，公司已做好较为全面的应对方案并积极落实相关措施，目前疫情带来的影响已逐步减弱，公司的生产经营已恢复正常，二季度业绩逐渐向好，因此预计未来一段时间内公司不存在业绩大幅下滑的风险，本次疫情不会对公司未来生产经营及本次募投项目产生重大不利影响。

　　五、本次公开发行可转换公司债券对公司经营管理和财务状况的影响

　　（一）本次公开发行可转换公司债券对公司经营管理的影响

　　本次公开发行可转换公司债券所募集的资金主要投资于钢铁生产线提质增效项目和节能减排项目，符合公司的发展方向和国家产业政策，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目建成和投产后，将推动公司主业升级，实现公司产业链延伸，丰富公司产品结构，使得公司的生产能力和生产效率进一步提高；同时也将促进公司节能减排，降低公司的生产成本和余热废气排放，实现公司绿色升级，对公司长期可持续发展具有重要的战略意义。

　　（二）本次公开发行可转换公司债券对公司财务状况的影响

　　本次发行完成后，公司的负债结构将得到优化，项目投资资金将得到充分解决，运营资金将更加充足，公司抗风险能力将得到有力提升，有利于增强公司持续经营的能力。随着募投项目的落地投产，公司的盈利能力和综合竞争力进一步增强。但在项目建设期内，可能导致公司净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。

　　第六节  备查文件

　　一、备查文件

　　（一）本公司最近三年的财务报告及审计报告和最近一期的财务报告；

　　（二）保荐机构出具的发行保荐书；

　　（三）法律意见书和律师工作报告；

　　（四）资信评级机构出具的资信评级报告；

　　（五）注册会计师关于前次募集资金使用的专项报告；

　　（六）最近3年内发生重大资产重组时的模拟财务报告及审计报告，以及重组进入公司的资产的财务报告、资产评估报告和审计报告；

　　（六）其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、查阅地点和查阅时间

　　自募集说明书及其摘要公告之日起，除法定节假日以外的每日9:30-11:30，13:30-16:30，投资者可至本公司、保荐人（主承销商）住所查阅相关备查文件。

　　湖南华菱钢铁股份有限公司

　　2020年10月21日