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2020年10月09日 星期五 上一期  下一期
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  注:根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整,因此2018年度数据有所改变。

  2、母公司利润表

  单位:元

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  注:根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整。

  3、母公司现金流量表

  单位:元

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  注:根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整。

  4、母公司所有者权益变动表

  (1)2020年1-6月母公司所有者权益变动表

  单位:元

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  (2)2019年度母公司所有者权益变动表

  单位:元

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  (3)2018年度母公司所有者权益变动表

  单位:元

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  (4)2017年度母公司所有者权益变动表

  单位:元

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  三、合并财务报表范围及变化情况

  (一)发行人合并财务报表范围

  1、纳入合并财务报表范围的子公司

  截至2020年6月30日,纳入本公司合并财务报表范围的子公司情况如下:

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  2、纳入合并财务报表范围的结构化主体

  截至2020年6月30日,本公司将26个结构化主体纳入合并财务报表范围,纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币693,029.00万元。

  (二)发行人合并财务报表范围变化情况

  2017年-2020年6月,本公司纳入合并财务报表范围的子公司变化情况如下:

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  四、最近三年及一期主要财务指标及监管指标

  (一)净资产收益率和每股收益

  截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末,本公司加权平均净资产收益率和每股收益情况如下:

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  (二)非经常性损益

  报告期各期,本公司非经常性损益明细情况如下:

  单位:元

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  (三)风险控制指标

  根据中国证监会2016年6月16日修订的《证券公司风险控制指标管理办法》和2020年1月23日修订的《证券公司风险控制指标计算标准规定》的规定,本公司计算了截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日的主要风险控制指标(母公司口径),具体情况如下:

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  注:根据《证券公司风险控制指标管理办法》(证监会令第125号)、《证券公司风险控制指标计算标准规定》(2020年第10号公告),计算出2020年6月30日以净资本和流动性为核心的各项风险控制指标,并对2019年末的风控指标数据进行追溯调整,调整后数据未经审计。2017年、2018年的风险控制指标为当年年度报告披露数据,未追溯。

  报告期内,本公司的各项风险控制指标均在预警范围内,符合《证券公司风险控制指标管理办法》等有关规定,具有较强的风险抵御能力。

  第四节 管理层讨论与分析

  本节中的财务数据与财务指标,除特别注明外,均根据合并报表口径填列或计算。本节部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异,原因为四舍五入。

  一、财务状况分析

  (一)资产结构分析

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,本公司的主要资产项目构成情况如下表:

  单位:万元

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  注:根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整,因此2018年度数据有所改变。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,本公司资产总额分别为7,967,884.16万元、7,803,920.99万元、8,316,882.33万元和8,722.987.98万元。

  报告期内,本公司资产主要由客户资产和自有资产组成。客户资产主要包括客户存款和客户备付金。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,上述客户资产规模分别为1,319,647.23万元、1,264,344.90万元、1,663,849.02万元和2,027,636.73万元,占总资产的比例分别为16.56%、16.20%、20.01%和23.24%。报告期内,客户资产规模的变动主要受证券市场波动的影响。

  公司自有资产以货币资金、融出资金、买入返售金融资产、可供出售金融资产为主,截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司自有资产规模分别为6,648,236.93万元、6,539,576.09万元、6,653,033.31万元和6,695,351.25万元。报告期内,公司自有资产规模基本保持不变。

  报告期内,公司资产以流动资产为主,固定资产、无形资产等非流动资产占比较低,资产结构较为合理,符合行业经营特点。

  1、货币资金

  货币资金是公司资产的主要组成部分,主要包括库存现金、银行存款和其他货币资金。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司货币资金构成情况如下:

  单位:万元

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  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司货币资金余额分别为1,835,447.77万元、1,508,486.78万元、1,629,465.29万元和1,968,061.20万元。

  截至2018年末,公司货币资金余额较2017年末下降了17.81%,主要是因为公司自有资金和其他货币资金余额大幅减少;货币资金中被冻结的金额为600万元,除此之外,公司货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项;其他货币资金减少主要系2018年度减少可转让定期存单(CD)所致。

  截至2019年末,公司货币资金余额较2018年末增长了8.02%,主要是因为证券市场交易行情回暖,公司客户资金余额大幅增加;货币资金中被冻结的金额为600万元,除此之外,公司货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。

  截至2020年6月末,公司货币资金余额较2019年末增长了20.78%,主要是因为证券市场交易行情回暖,公司客户资金余额大幅增加;货币资金中被冻结的金额为600万元,除此之外,公司货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。

  2、结算备付金

  结算备付金随证券交易额变化引起的清算交收金额变化而变化。报告期内,结算备付金的变动主要是客户备付金的波动所致。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司结算备付金构成情况如下:

  单位:万元

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  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司结算备付金余额分别为298,063.90万元、250,836.77万元、328,566.08万元和421,719.37万元。

  截至2018年末,公司结算备付金余额较2017年末下降了15.84%,主要是因为公司客户备付金人民币和美元余额有较大下降。

  截至2019年末,公司结算备付金余额较2018年末上升了30.99%,主要是因为证券市场交易行情回暖,2019年公司经纪业务经营情况较好,因此公司客户备付金人民币余额大幅增加所致。

  截至2020年6月末,公司结算备付金余额较2019年末上升了28.35%,主要是因为证券市场交易行情回暖,2020年1-6月公司经纪业务经营情况较好,因此公司客户备付金人民币余额大幅增加所致。

  3、融出资金

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司融出资金账面余额分别为1,395,982.73万元、1,018,084.80万元、1,238,617.52?万元和1,309,929.75万元。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司融出资金的构成情况如下:

  单位:万元

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  截至2018年末,公司融出资金账面余额较2017年末下降了27.07%,主要是因为2018年A股市场行情下跌,个人投资者向证券公司融资参与股票交易的意愿下降,导致融资融券业务个人客户融出资金明显减少。

  截至2019年末,公司融出资金账面余额较2018年末增长了21.66%,主要是因为2019年A股市场行情企稳,个人投资者向证券公司融资参与股票交易的意愿有所回升,融资融券业务个人客户融出资金有所增加。

  截至2020年6月末,公司融出资金账面余额较2019年末增长了5.76%,主要是因为2020年1-6月A股市场行情持续走高,个人和机构投资者向证券公司融资参与股票交易的意愿有所回升,融资融券业务整体融出资金有所增加。

  4、存出保证金

  报告期内,本公司存出保证金包括交易保证金和结算保证金。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司存出保证金余额情况如下:

  单位:万元

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  截至2018年末,公司存出保证金较2017年末增长了98.59%,主要是因为交易保证金余额有所增加所致。

  截至2019年末,公司存出保证金较2018年末下降了30.80%,主要是因为交易保证金大幅减少所致。

  截止2020年6月末,公司存出保证金较2019年末增长了82.23%,主要是因为交易保证金大幅增加所致。

  5、应收款项

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司应收款项账面余额分别为45,319.09万元、37,671.11万元、72,663.15万元和67,378.72万元。公司应收款项账龄具体情况如下:

  单位:万元

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  截至2018年末,公司应收款项账面余额为37,671.11万元,较2017年末下降了16.88%,主要是因为公司账龄在1年以内应收款项余额有所减少。公司账龄在1年以内的应收款项余额为31,935.77万元,占应收款项余额的84.78%,整体风险较小。

  截至2019年末,公司应收款项账面余额为72,663.15万元,较2018年末增长了92.89%,主要是因为公司应收清算款增加所致。公司账龄在1年以内的应收款项余额为54,886.02万元,占应收款项余额的75.54%,整体风险较小。

  截至2020年6月末,公司应收款项账面余额为67,378.72万元,较2019年末减少了7.27%,主要是因为公司应收清算款减少所致。公司账龄在1年以内的应收款项余额为52,063.41万元,占应收款项余额的77.27%,整体风险较小。

  6、应收利息

  截至2017年末和2018年末,公司应收利息余额分别为103,048.47万元和99,321.51万元,公司应收利息组成情况如下:

  单位:万元

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  截至2018年末,公司应收利息余额较2017年末下降3.62%,主要系债券投资、存放金融同业等业务产生的应收利息有所下降所致。

  截至2019年末和2020年6月末,公司投资债务工具产生的应收利息已计入相关金融资产账面价值和其他资产,不再单独列示。

  7、买入返售金融资产

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司买入返售金融资产余额情况如下:

  单位:万元

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  截至2018年末,公司买入返售金融资产账面余额较2017年末增长了23.35%,主要是因为2018年公司约定购回式证券、债券质押式回购和股票质押式回购等业务规模均有所增长。

  截至2019年末,公司买入返售金融资产账面余额较2018年末减少了21.32%,主要是因为2019年公司股票质押式回购业务规模有所下降。

  截至2020年6月末,公司买入返售金融资产账面余额较2019年末减少了6.42%,主要是因为2020年1-6月公司债券质押式回购业务规模大幅下降所致。

  8、金融资产相关项目

  (1)截至2017年末和2018年末的金融资产

  ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票、债券及基金等。截至2017年末和2018年末,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额情况如下:

  单位:万元

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  公司根据市场情况及公司投资策略对投资规模和投资结构进行适时调整。截至2017年末和2018年末,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产金额为195,670.87万元和302,333.30万元。

  截至2018年末,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产金额较2017年末增长了54.51%,主要是由于债券、基金、银行理财产品和信托计划的投资金额有所增加所致。

  ②可供出售金融资产

  截至2017年末和2018年末,本公司可供出售金融资产的构成情况如下:

  单位:万元

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  报告期内,本公司可供出售金融资产主要包括债券投资、基金投资、股票投资、证券公司理财产品、银行理财产品、收益互换、信托计划、权益工具、资产支持证券和其他权益工具等。

  截至2018年末,公司可供出售金融资产账面价值较2017年末增长了7.20%,主要是因为公司持有的债券、基金、证券公司理财产品和信托计划等账面余额有所增长。

  ③持有至到期投资

  截至2017年末和2018年末,本公司持有至到期投资账面价值分别为0和66,299.66万元。本公司截至2018年末持有至到期投资账面余额较2017年末大幅增加,主要系子公司国元国际购入的债券增加所致。

  (2)截至2019年末和2020年6月末的金融资产

  根据财政部2017年3月31日修订发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、2017年5月2日修订发布的《企业会计准则第37号——金融工具列报》以及2018年12月26日发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》,自2019年1月1日起,本公司根据新金融工具会计准则要求,将金融资产重新划分为“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”和“其他权益工具投资”。

  ①交易性金融资产

  截至2019年12月31日和2020年6月30日,本公司交易性金融资产主要包括债券投资、基金投资、股票投资、证券公司理财产品、银行理财产品和信托计划等,具体构成情况如下:

  单位:万元

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  截至2019年12月31日,本公司交易性金融资产公允价值为1,646,413.86万元。2019年,本公司保持对债券的较高配置比例,2019年末账面价值达到946,507.68万元,占交易性金融资产余额的比例为57.49%。

  截至2020年6月30日,本公司交易性金融资产公允价值为1,527,268.81万元。2020年1-6月,本公司继续保持对债券的较高配置比例,同时提升股票资产的配置比例。

  ②债权投资

  截至2019年12月31日和2020年6月30日,本公司债权投资主要包括金融债和企业债等,占总资产的比例分别为0.98%和0.80%,对总资产影响较小,具体构成情况如下:

  单位:万元

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  ③其他债权投资

  截至2019年12月31日和2020年6月30日,本公司其他债权投资主要包括地方债、金融债、企业债和中期票据等,具体构成情况如下:

  单位:万元

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  9、长期股权投资

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司长期股权投资余额分别为253,362.17万元、271,634.58万元、282,264.49万元和298,574.97万元。公司报告期内长期股权投资主要为对联营企业的投资。

  公司长期股权投资报告期各期末投资余额情况如下:

  单位:万元

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  公司主要联营企业期末投资余额情况如下:

  单位:万元

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  截至2018年末,公司长期股权投资余额较2017年末增长了7.21%,主要是因为公司参与投资了安徽安元创新风险投资基金和安徽安华创新风险投资基金有限公司。

  截至2019年末,公司长期股权投资余额较2018年末增长了3.91%,主要是因为公司投资池州徽元中小企业发展基金合伙企业(有限合伙)和安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)所致。

  截至2020年6月末,公司长期股权投资余额较2019年末增长了5.78%,主要是因为公司本期对安徽省股权服务集团有限责任公司追加投资以及按权益法核算确认对安徽安元投资基金有限公司等联营企业的投资收益所致。

  10、商誉

  公司的商誉为收购国元期货股权形成的商誉。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司商誉具体情况如下:

  单位:万元

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  报告期内,公司商誉未发生变化。

  11、其他资产

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司其他资产明细情况如下:

  单位:万元

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  注:根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整,因此2018年度数据有所改变。报告期内,公司其他资产主要包括应收票据、委托贷款、长期待摊费用、代转承销费用、待摊费用、应收股利和待抵扣进项税等。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司其他资产余额分别为21,006.75万元、114,964.51万元、16,249.57万元和16,612.52万元。

  截至2018年末,公司其他资产余额较2017年末大幅上升,主要系根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会2018-36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整所致,剔除该因素后,其他资产变化较小。

  截至2019年末,公司其他资产余额较2018年末下降了85.87%,主要系公司于2019年1月1日起执行新金融工具准则,原在其他资产中列示的应收利息中未逾期部分调入相应金融资产中反映所致,剔除该因素后,其他资产变化较小。

  截至2020年6月末,公司其他资产余额较2019年末变化较小。

  12、资产减值准备

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司各项资产减值准备情况如下:

  单位:万元

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  截至2018年末,公司各项资产减值准备余额较2017年末增长了53.83%,主要是因为买入返售金融资产减值准备、应收款项坏账准备和可供出售金融资产减值准备有所增加所致。

  截至2019年末,公司各项资产减值准备余额较2018年末增长了81.23%,主要是因为买入返售金融资产减值准备增加所致。

  截至2020年6月末,公司各项资产减值准备余额较2019年末增长了27.64%,主要是因为买入返售金融资产减值准备增加所致。

  (二)负债结构分析

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,本公司负债的构成和变动情况如下:

  单位:万元

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  注:根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整,因此2018年度数据有所改变。

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司负债总额分别为5,429,386.43万元、5,339,152.31万元、5,832,241.73万元和6,217,116.88万元。

  公司负债主要由应付短期融资款、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券等构成。报告期内,公司代理买卖证券款占负债总额的比例最大,分别为24.77%、23.69%、28.41%和32.65%。代理买卖证券款是指公司接受客户委托,代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项。该等负债与客户资产存在配比关系,且受我国证券市场环境影响较大。报告期内,受证券市场大幅波动的影响,公司代理买卖证券款出现了一定程度的波动。

  在扣除代理买卖证券款后,截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司的负债总额分别为4,084,500.50万元、4,074,529.14万元、4,175,433.48万元和4,187,372.78万元。截至2018年末公司扣除代理买卖证券款后的负债总额较2017年末基本保持不变;截至2019年末公司扣除代理买卖证券款后的负债总额较2018年末增长2.48%,主要系公司卖出回购金融资产款和应付债券金额有所增加所致;截至2020年6月末公司扣除代理买卖证券款后的负债总额较2019年末基本保持不变。

  公司负债结构合理,短期偿债压力较轻;业务发展势头良好,盈利能力较强;优质流动性资产充足,变现能力强;公司整体流动性风险较低。

  1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债主要是纳入合并范围的结构化主体中公司以外第三方持有的权益及场外期权合约。截至2017年末和2018年末,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债主要情况如下:

  单位:万元

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  截至2018年末,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债余额较2017年末下降了23.00%。公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的变动原因主要是由于纳入合并范围的结构化主体中,第三方持有份额有所变动。

  2、交易性金融负债

  根据财政部2017年3月31日修订发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、2017年5月2日修订发布的《企业会计准则第37号——金融工具列报》以及2018年12月26日发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》,自2019年1月1日起,本公司根据新金融工具会计准则要求,将“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”科目变更为“交易性金融负债”科目。

  截至2019年12月31日和2020年6月30日,本公司交易性金融负债的构成情况如下:

  单位:万元

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  3、卖出回购金融资产款

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司卖出回购金融资产款明细情况如下:

  单位:万元

  ■

  截至2018年末,公司卖出回购金融资产款余额为1,129,092.51万元,较2017年末增长了22.95%,主要原因为质押式卖出回购融入资金规模增加所致;截至2019年末,公司卖出回购金融资产款余额为1,471,954.75万元,较2018年末增长了30.37%,主要原因为质押式卖出回购融入资金规模增加所致;截至2020年6月末,公司卖出回购金融资产款余额为1,526,294.13万元,较2019年末增长了3.69%,主要原因为质押式卖出回购融入资金规模减少,同时买断式卖出回购融入资金增加所致。

  4、代理买卖证券款

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司代理买卖证券款明细情况如下:

  单位:万元

  ■

  代理买卖证券款是指公司接受客户委托,代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项。该等负债与客户资产存在配比关系,且受我国证券市场环境影响较大。

  截至2018年末,公司代理买卖证券款余额为1,264,623.17万元,较2017年末下降了5.97%,主要由于市场持续动荡,公司普通经纪业务客户资金、信用业务机构资金减少所致。

  截至2019年末,公司代理买卖证券款余额为1,656,808.25万元,较2018年末增长了31.01%,主要由于资本市场有所回暖,公司普通经纪业务客户资金增加所致。

  截至2020年6月末,公司代理买卖证券款余额为2,029,744.09万元,较2019年末增长了22.51%,主要由于资本市场交易行情持续走高,公司普通经纪业务和信用业务客户资金增加所致。

  5、应付职工薪酬

  应付职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、社会保险费等。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司应付职工薪酬的构成如下:

  单位:万元

  ■

  截至2018年末,公司应付职工薪酬余额为27,490.95万元,较2017年末下降了34.67%,主要由于2018年公司奖金计提相对下降所致。

  截至2019年末,公司应付职工薪酬余额为17,209.91万元,较2018年末下降了37.40%,主要由于2019年公司支付薪酬金额较大所致。

  截至2020年6月末,公司应付职工薪酬余额为48,535.00万元,较2019年末增长了182.02%,主要由于公司计提年度绩效奖金增加所致所致。

  6、应交税费

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司应交税费情况如下:

  单位:万元

  ■

  截至2018年末,公司应交税费较2017年末上升4.87%,主要由于投资者保护基金金额上升所致;截至2019年末,公司应交税费较2018年末下降0.85%,主要由于投资者保护基金金额下降所致;截至2020年6月末,公司应交税费较2019年末下降28.40%,主要由于个人所得税金额下降所致。

  7、应付利息

  截至2017年12月31日和2018年12月31日,发行人应付利息的构成和变动情况如下:

  单位:万元

  ■

  发行人的应付利息包括应付债券应付利息、卖出回购金融资产应付利息、客户资金应付利息、应付收益凭证应付利息和报价式回购应付利息。

  截至2018年末,公司应付利息余额为32,792.35万元,较2017年末下降了7.60%,主要由于公司2018年度收益凭证规模下降所致。

  截至2019年末,本公司债务工具产生的应付利息已计入相关金融负债账面价值,不再单独列示。

  8、应付债券

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,发行人应付债券的构成和变动情况如下:

  单位:万元

  ■

  截至2018年末,公司应付债券余额为649,981.44万元,较2017年末下降了7.08%,主要是由于2018年底全部兑付长期收益凭证所致。

  截至2019年末,公司应付债券余额为1,220,269.48万元,较2018年末增长了87.74%,主要是由于公司新发行证券公司债、次级债。

  截至2020年6月末,公司应付债券余额为1,517,533.78万元,较2019年末增长了24.36%,主要是由于公司新发行证券公司债。

  9、其他负债

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,其他负债的构成和变动如下:

  单位:万元

  ■

  注:根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整,因此2018年度数据有所改变。

  本公司其他负债主要包括预提费用、期货风险准备金、代理兑付证券款及其他。

  截至2018年末,公司其他负债余额较2017年末大幅上升,主要系根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会2018-36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整所致,剔除该因素后,其他负债变化较小。

  截至2019年末,公司其他负债余额较2018年末下降较多,主要系公司于2019年1月1日起执行新金融工具准则,原在其他负债中列示的应付利息中未逾期部分调入相应金融负债中反映所致,剔除该因素后,其他负债变化较小。

  截至2020年6月末,公司其他负债余额较2019年末有所下降,主要系公司预提费用有所下降所致。

  (三)偿债能力分析

  1、公司最近三年的偿债能力指标

  单位:%

  ■

  注:资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(总资产-代理买卖证券款-代理承销证券款)

  截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司资产负债率(合并)分别为61.67%、62.31%、62.69%和62.44%,公司在保证偿债能力的同时,保持合理的财务杠杆水平,支持业务发展。

  2、同行业可比上市公司比较

  本公司选取截至2019年12月31日总资产规模接近的上市证券公司作为本公司的可比公司,包括西南证券、浙商证券、国海证券、华西证券、财通证券、长城证券、天风证券、国金证券、西部证券、华安证券共10家证券公司。截至报告期各期末,本公司及可比上市证券公司资产负债率情况如下:

  ■

  数据来源:Wind资讯

  注:资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)

  截至报告期各期末,本公司资产负债率与可比上市证券公司平均水平不存在重大差异,公司整体经营情况良好,负债结构较为合理。

  (四)资产周转能力分析

  1、公司最近三年的资产周转能力指标

  ■

  注:资产周转率=营业收入/期初和期末的(资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)的平均余额

  2、同行业可比上市公司比较

  本公司选取截至2019年12月31日总资产规模接近的上市证券公司作为本公司的可比公司,包括西南证券、浙商证券、国海证券、华西证券、财通证券、长城证券、天风证券、国金证券、西部证券、华安证券共10家证券公司。截至报告期各期末,本公司及可比上市证券公司资产周转率情况如下:

  单位:次

  ■

  数据来源:Wind资讯

  注:资产周转率=营业收入/期初和期末的(资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)的平均余额

  报告期内,本公司资产周转率水平略低于可比上市证券公司平均水平,变动趋势与可比上市证券公司平均水平基本一致。

  二、盈利能力分析

  本公司主要从事证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品;保险兼业代理业务。

  报告期内,本公司主要经营业绩指标如下:

  单位:万元

  ■

  注:公司已根据修订后的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》调整了2017年的报表列示。

  公司作为区域内竞争力较强的上市证券公司,始终保持了较强的经营业绩和盈利能力。受市场环境的影响,报告期内本公司经营业绩存在较大波动,2017年、2018年、2019年和2020年1-6月,公司归属于母公司所有者的净利润分别为120,374.61万元、67,037.08万元、91,436.16万元和61,768.65万元。

  (一)营业收入

  1、按会计核算口径划分的营业收入

  报告期内,本公司营业收入的构成具体情况如下:

  单位:万元

  ■

  2017年、2018年、2019年和2020年1-6月,本公司分别实现营业收入351,070.22万元、253,790.73万元、319,880.84万元和211,512.85万元,其中,手续费及佣金净收入、利息净收入、投资收益和公允价值变动损益等是公司营业收入的主要组成部分。(1)利息净收入

  2017年,本公司利息净收入的构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  2018年、2019年和2020年1-6月,本公司利息净收入的构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  注:根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36号)相关要求,本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整,同时在2019年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整,因此2018年度数据有所改变。

  本公司利息收入主要来自存放金融同业利息收入、融资融券利息收入、买入返售金融资产、股票质押回购等产生的利息收入;利息支出主要来自客户资金存款、卖出回购金融资产、拆入资金、应付债券和银行借款等产生的利息支出。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月,公司分别实现利息净收入84,276.72万元、54,035.15万元、127,917.94万元和75,564.66万元,占当期营业收入的比例分别为24.01%、21.29%、39.99%和35.73%。

  2018年,本公司实现利息净收入54,035.15万元,较2017年下降35.88%,主要是由于存放金融同业利息收入、自有资金存款利息收入等大幅下降,而卖出回购金融资产利息支出增加。

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