□本报记者 戴安琪  

　　这边厢，今年第二季度公募基金的银行股持仓占比进一步降至历史低位；那边厢，社保基金及基本养老保险基金上半年频频增持银行股，并且已经跃居部分银行前十大流通股股东行列。多位分析人士称，中长期来看，银行板块的估值修复行情值得期待。

　　国家队在行动

　　平安银行半年报披露，截至6月末，全国社保基金一一七组合共持有平安银行9502.95万股，持股比例为0.49%，位于前十大流通股股东行列。

　　邮储银行半年报也显示，在该行前十大流通股股东行列中，有两家为社保基金组合。其中，全国社保基金一零三组合为该行第九大流通股股东，持有4999.66万股；全国社保基金一一四组合持有4072.14万股，位列第十。

　　无独有偶，常熟银行也被两家社保基金组合共同持有，截至6月末，全国社保基金一一零组合持有该行7395.23万股，位列第五大流通股股东，持股比例为2.70%；全国社保基金一一八组合则持股4863.25万股，位列第六大流通股股东，持股比例为1.77%。

　　此外，南京银行前十大流通股股东名单中也有一家社保基金组合，为全国社保基金一零一组合，截至6月末，该组合持股9210.73万股。

　　区别于社保基金的“雨露均沾”，基本养老保险基金则“独宠”常熟银行。在常熟银行的前十大流通股股东中，第七大和第十大分别为基本养老保险基金一零零一组合和基本养老保险基金八零四组合，持股数为4531.73万股和3345.21万股。

　　不过，公募基金显然与社保基金和基本养老保险基金的看法不一。中信证券研报指出，二季度公募持仓银行股进一步降至历史次低水平，全部公募基金和主动型基金重仓持股中，银行股占比分别为4.1%、2.3%，较一季度下降2.2个百分点、1.3个百分点。

　　静待估值修复

　　尽管半年报普遍显示上市银行上半年利润出现负增长，风险水平也较2019年有所抬升，但机构仍看好银行板块未来的走势。

　　浙商证券银行团队认为，展望未来，利润增速方面，初步下调三季报银行业净利润增速中枢至-15%，全年至-20%；息差水平方面，下半年息差将持续下行，主要归因于资产端收益率承压叠加负债端红利减弱；资产质量方面，下半年不良处置力度将显著大于上半年，传统核销和转让处置将占主导。浙商证券银行团队表示，对短期趋势，要多用策略思维去理解；对中长期趋势，留一份清醒，做实不良中长期利好银行。

　　中信建投银行业首席分析师杨荣认为，中长期看好银行板块估值修复行情。主要原因一是金融改革推进；二是资管新规过渡期延长；三是风险处置加大，存量风险下降，风险溢价下降。

　　中银证券也指出，进入9月，银行估值安全垫进一步夯实。经过前期调整，目前银行板块具备低估值、机构投资者低仓位的特点，随着国内经济形势逐步转好，板块后续季度的机构配置意愿有望提升，看好板块绝对收益。