□本报记者 董添 

　　近日，杭华股份回复了科创板上市委会议意见落实函，涉及是否具备独立运营及持续经营能力等方面的问题。公司表示，现有的19项核心技术均系自主开发形成，独占享有，权属清晰。

　　公司此次拟募集资金投资年产1万吨液体油墨及8000吨功能材料项目（二期工程）、新材料研发中心项目以及补充流动资金。

　　回复意见落实函

　　公司回复意见落实函时指出，现有核心技术的形成和TOKA没有对应关系。公司部分UV油墨及其核心凡立水技术来源于从TOKA受让的相关技术，但公司在原有技术基础上进行了改进创新；公司现有的19项核心技术均系自主开发形成，独占享有，权属清晰，与从TOKA受让的相关技术不存在对应关系。公司自主采购主要原材料，不存在对TOKA的重大依赖。

　　公司表示，2008年即着手自主开发包括核心树脂在内的部分核心产品，并逐步形成UV YQ15-NT、UV SUP、UV HF等系列产品。为进一步提升竞争力，丰富UV油墨产品线，公司2013年向TOKA购买了UV油墨及其核心凡立水的相关技术，拥有对上述技术在中国境内的独家所有权和使用权。上述相关技术权利约定明确，权属清晰。公司持续对上述技术进行改进和创新，提升了UV油墨产品无甲苯、低气味等环保特性及黏度稳定等关键技术指标。

　　2020年1-6月，公司营业收入为41610.52万元，较上年同期下降9.78%；归属于母公司股东的净利润为3706.87万元，较上年同期下降2.79%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为3112.89万元，同比增长1.8%。

　　基于2020年1-6月经营及目前在手订单情况，公司预计2020年1-9月营业收入为66732.15万元，同比下降8.69%；预计实现归属于母公司所有者的净利润6096.59万元，同比下降8.16%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为5358.95万元，同比下降2.88%。

　　巩固提升主业

　　招股说明书显示，公司本次拟向社会公众公开发行普通股8000万股，占发行后总股本的25%。募集资金扣除发行费用后将投资于年产1万吨液体油墨及8000吨功能材料项目（二期工程）、新材料研发中心项目以及补充流动资金。募集资金投入金额合计约3.83亿元。

　　公司指出，实施募投项目是对公司现有油墨业务的进一步巩固和提升，有助于提升产品产能、性能、研发等方面的竞争能力。其中，年产1万吨液体油墨及8000吨功能材料项目（二期工程）将以公司现有液体油墨和功能材料为基础，新增1万吨液体油墨和年产8000吨功能材料的生产能力。新材料研发中心项目的实施，将进一步提高公司的研发能力和自主创新能力，保持公司产品技术先进性。同时，不断扩充、完善公司产品线，巩固并强化公司的行业地位。

　　公司根据业务发展进程，合理安排补充流动资金的使用。该等资金将投向公司的主营业务，用于技术研发、生产经营、开拓市场、人员培训等，确保研发、生产经营的顺利开展，提升公司的扩张实力，提高市场占有率和抗风险能力。

　　年产1万吨液体油墨及8000吨功能材料项目（二期工程）总投资为20408.36万元，建设期两年。项目生产的液体油墨包括溶剂型油墨和水性油墨。其中，溶剂型油墨的产量为7500t/a，水性油墨的产量为2500t/a。

　　招股说明书显示，公司拟以全资子公司浙江杭华为实施主体，建设新材料研发中心项目。项目总投资为13619.48万元，建设期两年，拟新建1座研发中心、1座检测中心、1座应用试验中心、1座仓库。

　　提示风险

　　招股说明书显示，公司面临技术、经营、内控、财务以及税收优惠政策变化等方面的风险。

　　技术风险主要包括核心技术失密的风险、新产品开发的风险、人才流失风险等。公司指出，为保持行业竞争的领先性，公司需要不断增加研发投入。油墨产品具有跨学科的复杂性特点，产品研发过程将存在诸多不确定性因素。

　　2017年-2019年，公司应收账款余额分别为26895.01万元、27645.07万元和27694.88万元，占同期营业收入的比例分别为27.98%、28.61%和27.49%。公司应收账款期末余额账龄较短。截至2019年末，账龄在1年以内的应收账款占应收账款总额的比例在98%以上。公司面临个别应收账款不能如期收回而发生坏账的风险。

　　报告期各期末，公司存货账面余额分别为14937.87万元、14531.38万元和15281.65万元，占期末资产总额的比例分别为13.79%、13.02%和12.58%。

　　公司与TOKA存在关联采购和关联销售。报告期各期，公司向TOKA采购金额分别为7996.09万元、8167.90万元和10615.93万元，占营业成本的比例分别为11.19%、11.06%和14.05%；公司向TOKA销售金额分别为5986.19万元、4097.97万元和3346.27万元，占营业收入的比例分别为6.23%、4.24%和3.32%。关联销售金额逐年下降，占销售收入的比例呈下降态势。