一 重要提示

　　1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。

　　2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3 未出席董事情况

　　■

　　4 本半年度报告未经审计。

　　5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　无

　　二 公司基本情况

　　2.1 公司简介

　　■

　　■

　　2.2 公司主要财务数据

　　单位：元  币种：人民币

　　■

　　2.3 前十名股东持股情况表

　　单位: 股

　　■

　　2.4 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

　　□适用 √不适用

　　2.5 控股股东或实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　2.6 未到期及逾期未兑付公司债情况

　　□适用  √不适用

　　反映发行人偿债能力的指标：

　　√适用 □不适用

　　■

　　关于逾期债项的说明

　　□适用 √不适用

　　三 经营情况讨论与分析

　　3.1 经营情况的讨论与分析

　　2020年上半年，在复杂多变的宏观经济、资本市场环境中，公司坚持推动各项主营业务转型发展，积极把握市场机遇，加强合规管理和风险管理，业务总体保持稳健发展态势。

　　证券经纪业务：报告期内受疫情影响，传统证券经纪业务线下服务模式受到挑战。公司充分利用互联网技术，整合资源，搭建集业务办理、客户服务、产品销售、投顾服务及投资者教育为一体的线上多功能平台，在新形势下为投资者提供服务。报告期内，公司持续对互联网平台迭代升级，搭建互联网业务场景，推动公司互联网服务、产品、运营体系建设。公司构建业务和服务平台，持续推动标准化服务和产品的上线。公司持续完善金融产品线，拓展公司投顾产品体系，培育和扩大稳定的理财客户群体，满足客户多元化的投资理财需求，支撑公司财富管理业务转型发展。公司认真贯彻落实投资者保护工作精神，报告期内红塔证券投资者教育基地获“全国证券期货投资者教育基地”称号。报告期内，公司证券经纪业务实现收入9,998.75万元，同比增长 3.79 %。

　　证券投资业务：面对复杂多变的市场环境，公司证券投资业务一直秉持稳健的投资风格，严格把控投资风险，在合规的前提下开展各项业务。公司权益类证券及其衍生品投资方面，始终坚持“价值投资”理念，个股方面保持板块的多元化配置，优选业绩确定性强、财务健康、现金流稳定的高安全边际品种，根据市场环境变化，及时调整投资策略，审慎配置资金，强化仓位管理，严格管理市场风险。固定收益类证券及其衍生品投资方面，保持稳健的投资风格，配置上以优质债券作为主要方向，严格控制整体仓位和组合久期，同时不断优化融资结构，严控信用风险和流动性风险。另类投资方面，以一级市场股权投资为核心业务，辅以风险较小的量化私募基金及其他非自营清单资产投资，报告期内完成部分股权投资项目的退出。报告期内，公司证券投资业务实现收入127,347.63万元，同比增长147.10%。

　　资产管理业务：报告期内，公司直面新冠疫情及资管新规过渡期结束等一系列外部环境的不利影响，积极开拓各类资产管理业务，加强产品投资研究、丰富产品类型、持续多渠道营销，资产管理业务结构不断优化。截至2020年6月30日，公司资产管理规模600.33亿元，较去年同期增长9.55%。报告期内，公司资产管理业务实现收入4,446.27万元，同比增长 400.77 %。

　　投资银行业务：报告期内，创业板注册制改革等一系列新政策推出，公司在坚持“精品投行”的差异化竞争战略的同时，逐步扩大投行团队规模，积极储备再融资和创业板、科创板IPO等保荐业务，努力拓展债券业务。公司严格按照《证券公司投资银行类业务内部控制指引》等要求，不断完善投行业务内部控制体系，持续提升投行业务的内控水平，严控项目风险。报告期内，公司完成20康EB01、20康EB02、20云水债等项目的发行，在审的主板和科创板IPO保荐项目正常推进。报告期内，公司投资银行业务实现收入3,401.93万元，同比增长430.38%。

　　信用交易业务：报告期内，受新冠肺炎疫情影响，实体经济承压，国家为刺激经济，做好“六保六稳”工作,号召金融机构让利于实体经济，市场利率出现下滑。公司股票质押业务规模较上年末出现一定下降，但由于去年下半年公司储备了一批优质客户，报告期内股票质押业务保有一定的存量客户，利息收入相较去年同期实现了增长。同时，公司加大了融资融券业务的拓展力度，报告期内公司融资融券业务规模实现一定的增长，但由于整体利率水平下滑，融资融券业务利息收入增长不及规模增长明显。截至报告期末，公司融资融券业务规模为12.73亿元，平均维持担保比例287.80%；表内股票质押式回购业务规模为56.36亿元，平均履约保障比例343.07%，表外股票质押式回购业务规模为0元。报告期内，公司信用交易业务实现收入26,403.31万元，同比增长25.95%。

　　期货业务：报告期内，红塔期货大力拓展期货经纪业务、资产管理业务和风险管理业务。期货经纪业务方面，主要以商品期货经纪、金融期货经纪业务为主，期货经纪业务收入为期货业务的主要收入来源；资产管理业务方面，以防风险、强管理、稳发展、重服务为核心，以投资、研究、产品、运营四个线条为依托，报告期内，新增2支产品，共计存续3支集合资产管理计划；风险管理业务方面，以服务实体产业客户为宗旨，以品种基本面研究为基础，综合利用期货、期权等金融衍生工具，为客户提供风险管理产品和服务，报告期内，红塔期货风险管理子公司开展了基差交易、仓单服务等与风险管理服务相关的试点业务。报告期内，公司期货业务实现收入91,179.91万元，同比增长2,916.34%

　　私募投资基金业务：报告期内，公司私募投资基金业务主要覆盖股权投资和与股权投资相关的财务顾问业务，投资领域多元化，涉及高端装备制造、大消费、生物医药、物联网、光电、新材料、智能制造、人工智能等行业以及上市公司纾困领域。截至报告期末，红证利德现管理的基金共计7只，累计管理规模9.96亿元，报告期内基金管理规模增长12.74%。报告期内，基金对外新增投资项目4个，截至报告期末，基金累计对外投资项目17个。报告期内，公司私募投资基金业务实现收入2,612.86万元，同比增长60.58%。

　　基金管理业务：报告期内，公司基金管理业务克服疫情影响、市场波动等不利因素，围绕降低非标债权业务占比、做大做强公募业务、完善提升内控合规体系等核心目标，积极作为，各项工作保持较好势头：新发公募基金1只，募集资金规模6.5亿元，另有1只混合型基金募集获得证监会批复，产品布局更加完善；适应标准化、主动管理业务发展需要，加强优秀投资人才引进和系统配备，提升投资研究管理能力；调整优化营销体系，做大公募规模。报告期内，公司基金管理业务实现收入9,506.02万元，同比增长59.55%。

　　截至报告期末，公司总资产457.72亿元，较上年末增长 0.68 %；归属于母公司股东的权益137.92亿元，较上年末增长3.10 %。报告期内，公司实现营业收入24.56亿元，同比增长226.21%；归属于母公司股东的净利润7.80亿元，同比增长167.10%。

　　主营业务分部分析：

　　单位: 元  币种: 人民币

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　　3.2 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响

　　√适用 □不适用

　　2017年7月5日，财政部修订发布了《企业会计准则第14号——收入》（以下简称“新收入准则”），并要求境内上市企业自2020年1月1日起执行新收入准则。根据财政部的要求，公司对会计政策进行了相应的变更。

　　2020年2月5日，公司第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于修订〈红塔证券股份有限公司重要会计政策、会计估计〉的议案》，同意上述会计政策变更，公司于2020年1月1日起执行。

　　新收入准则将原收入准则和建造合同准则纳入统一的收入确认模型；以控制权转移替代风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准；对包含多重交易安排的合同的会计处理提供了更明确的指引；对于某些特定交易（或事项）的收入确认和计量给出了明确规定。

　　根据准则的衔接规定，执行新收入准则的累积影响仅调整首次执行新收入准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。本次会计政策变更不会对公司净利润、总资产和净资产产生重大影响。

　　3.3 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。

　　□适用 √不适用

　　证券代码：601236     证券简称：红塔证券      公告编号：2020-041

　　红塔证券股份有限公司第六届

　　董事会第二十三次会议决议公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　红塔证券股份有限公司(以下简称“公司”)第六届董事会第二十三次会议于2020年8月20日在公司19楼会议室以现场表决方式召开。会议通知和材料于2020年8月10日以电子邮件方式发出。本次会议应出席董事9名，实际出席董事9名，其中，独立董事王国军因公务原因委托独立董事魏锋出席会议并表决，其余董事以现场方式出席。会议由董事长李剑波主持，公司部分监事和高级管理人员列席会议。会议的召集召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。与会董事经过讨论，通过书面表决的方式形成以下决议：

　　董事会审议通过以下事项

　　一、《关于审议2020年上半年公司经营工作报告的议案》

　　表决结果：赞成票9票，反对票0票，弃权票0票。

　　二、《关于审议2020年上半年公司风险管理报告的议案》

　　表决结果：赞成票9票，反对票0票，弃权票0票。

　　三、《关于审议2020年上半年公司风险控制指标情况报告的议案》

　　表决结果：赞成票9票，反对票0票，弃权票0票。

　　四、《关于审议公司2020年半年度报告的议案》

　　具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）与本公告同日发布的《红塔证券股份有限公司2020年半年度报告》和《红塔证券股份有限公司2020年半年度报告摘要》。

　　表决结果：赞成票9票，反对票0票，弃权票0票。

　　五、《关于审议〈红塔证券股份有限公司发展战略规划(2020-2022年)〉的议案》

　　2017年8月15日公司第五届董事会第十六次会议审议通过的《红塔证券股份有限公司发展规划（2018-2022年）》同时废止。

　　表决结果：赞成票9票，反对票0票，弃权票0票。

　　特此公告。

　　红塔证券股份有限公司董事会

　　2020年8月20日

　　证券代码：601236    证券简称：红塔证券        公告编号：2020-042

　　红塔证券股份有限公司

　　第六届监事会第十四次会议决议公告

　　本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　红塔证券股份有限公司(以下简称“公司”)第六届监事会第十四次会议于2020年8月20日在公司19楼会议室以现场表决方式召开。会议通知和材料于2020年8月10日以电子邮件方式发出。本次会议应出席监事5名，实际出席监事5名，其中，监事方泽亮因公务原因委托监事会主席蔡嵘出席会议并表决，其余监事以现场方式出席。会议由监事会主席蔡嵘主持，公司部分高级管理人员列席会议。会议的召集召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。与会监事经过讨论，通过书面表决的方式形成以下决议：

　　监事会审议通过以下事项

　　一、《关于审议2020年上半年公司经营工作报告的议案》

　　表决结果：赞成票5票，反对票0票，弃权票0票。

　　二、《关于审议2020年上半年公司风险管理报告的议案》

　　表决结果：赞成票5票，反对票0票，弃权票0票。

　　三、《关于审议2020年上半年公司风险控制指标情况报告的议案》

　　表决结果：赞成票5票，反对票0票，弃权票0票。

　　四、《关于审议公司2020年半年度报告的议案》

　　监事会发表如下意见：公司2020年半年度报告的编制工作程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、《公司章程》和公司内部管理制度的规定；公司2020年半年度报告的内容和格式符合证监会的各项规定，其所包含的信息能真实地反映出公司的经营管理情况和财务状况；公司严格遵守相关制度，未曾发现参与半年报编制和审议的人员有违反保密规定的行为。

　　表决结果：赞成票5票，反对票0票，弃权票0票。

　　特此公告。

　　红塔证券股份有限公司

　　监事会

　　2020年8月20日

　　公司代码：601236                      　　　　　　　　　　    公司简称：红塔证券

　　红塔证券股份有限公司