（五）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况

　　截至２０１９年１２月３１日，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况如下：

　　■

　　公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员除上述兼职情况外，无其他兼职。

　　（六）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员互相之间存在的亲属关系

　　报告期内，公司董事、 副总经理、董事会秘书姚双燕系公司实际控制人、董事长傅昌宝之外甥女。除此之外，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间无其他亲属关系。

　　八、发行人控股股东及实际控制人

　　本公司股东持股较为分散，主要股东永昌控股、永昌贸易和傅昌宝分别持有公司２５．４４％、１８．７２％和６．３４％股权，不存在控股股东。主要股东分别为永昌控股、永昌贸易和傅昌宝。

　　自然人傅昌宝直接持有公司６．３４％股权，通过其全资控制的永昌控股、永昌贸易两家企业间接持有公司４４．１６％股权，合计控制公司５０．５０％股权，并担任公司董事长一职，系公司实际控制人。

　　上述主体的基本情况如下：

　　（一）傅昌宝

　　男，１９６９年１２月出生，中国国籍，拥有澳大利亚永久居留权，大专学历。身份证号码：３３０３２３１９６９＊＊＊＊＊＊＊，经常居住地：浙江省杭州余杭区。傅昌宝历年任职情况请见本招股意向书摘要 “七、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之“１、董事”。

　　（二）温州永昌控股有限公司

　　截至２０２０年３月３１日，永昌控股的基本情况如下：

　　■

　　截至２０２０年３月３１日，永昌控股的股权结构如下：

　　单位：万元

　　■

　　永昌控股最近一年主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：上述财务数据经乐清永安会计师事务所审计

　　（三）温州市永昌贸易有限公司

　　截至２０２０年３月３１日，永昌贸易的基本情况如下：

　　■

　　截至２０２０年３月３１日，永昌贸易的股权结构如下：

　　单位：万元

　　■

　　永昌贸易最近一年主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：上述财务数据经乐清永安会计师事务所审计

　　九、发行人的简要财务信息

　　（一）财务报表

　　１、合并财务报表

　　（１）合并资产负债表

　　单位：元

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　　（２）合并利润表

　　单位：元

　　■

　　（３）合并现金流量表

　　单位：元

　　■

　　■

　　２、母公司财务报表

　　（１）母公司资产负债表

　　单位：元

　　■

　　（２）母公司利润表

　　单位：元

　　■

　　（３）母公司现金流量表

　　单位：元

　　■

　　（二）非经常性损益

　　单位：元

　　■

　　（三）主要财务指标

　　１、基本财务指标

　　■

　　注：计算公式如下

　　流动比率＝流动资产÷流动负债

　　速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

　　资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×１００％

　　存货周转率＝营业成本÷平均存货净额

　　应收账款（含应收票据）周转率＝营业收入÷平均应收账款（含应收票据）净额

　　综合毛利率＝［（营业收入－营业成本）÷营业收入］×１００％

　　息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋折旧＋摊销

　　利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）÷利息支出

　　每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷年度末普通股份总数

　　每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷年度末普通股份总数

　　每股净资产＝期末净资产÷年度末普通股份总数

　　无形资产占净资产的比例＝［（无形资产－土地使用权）÷净资产］×１００％

　　２、净资产收益率及每股收益

　　（１）净资产收益率

　　■

　　（２）每股收益

　　单位：元／股

　　■

　　十、管理层讨论与分析

　　管理层结合本公司业务特点和实际经营情况，对报告期内公司财务状况、盈利能力和现金流量等作如下分析。本公司管理层提醒投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司经审计的财务报表、报表附注以及招股意向书揭示的其他财务信息一并阅读。

　　（一）财务状况分析

　　１、资产状况分析

　　报告期内，公司各类资产的金额及占总资产的比例如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　公司主要从事尼龙６切片的研发、生产和销售。报告期内，随着公司经营规模的扩大和经营效益的提升，使得公司资产总额持续增长。报告期各期末，公司资产总额分别为５８，５７２．５２万元、８２，９０３．７２万元和１０９，２６７．９７万元，２０１８、２０１９年末，公司资产总额分别较上年末增加２４，３３１．２０万元和２６，３６４．２５万元，增长幅度分别为４１．５４％和３１．８０％。

　　从资产结构来看，２０１７、２０１８年末，公司非流动资产占资产总额的比例分别为５８．８３％和６１．６４％，呈逐年上升的趋势，主要系公司为了满足产品市场不断增长的需求，新增厂房及生产线等长期资产的投资建设所致。

　　２０１９年末，公司非流动资产占资产总额的比例为５０．１０％，较２０１８年有所下降，主要系公司流动资产大幅增加所致：２０１９年公司授信额度增加，减少了应收票据的贴现和背书转让，通过向银行质押应收票据同时开具应付票据或直接开具应付票据的方式向供应商支付货款，导致应收票据（包含应收票据融资）期末余额大幅上升；另外，公司２０１９年６、７、９号生产线转固，产能瓶颈有所缓解，且８号生产线处于试生产状态，因产能提升及试生产等原因原材料备货增加，期末存货余额上升。

　　２、负债状况分析

　　报告期内，公司负债主要构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，随着公司生产经营规模的扩大公司负债总额有所增长，从２０１７年末的３０，５９６．９２万元增长到２０１９年末的５３，３８０．６０万元。报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为９３．８８％、９３．９４％和９８．１２％，是公司负债的主要构成。

　　（二）盈利能力分析

　　公司所在行业为尼龙６切片行业，公司下游主要系尼龙纤维、工程塑料和薄膜制造等行业。报告期内，公司所处行业整体景气度较高，尤其是受到国内产业结构调整、消费升级等影响，下游需求稳步增长，给公司业绩增长提供了有利的外部条件。

　　报告期各期，公司营业收入分别为１３０，１７７．８５万元、２０２，４９８．７７万元和２４２，６４７．７８万元，复合增长率为３６．５３％；公司营业毛利分别为９，３３７．３３万元、１３，８７４．１５万元和２２，８５２．０５万元，复合增长率为２８．３４％。

　　报告期内，公司营业收入构成情况如下表：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司主营业务主要包括纤维级尼龙切片、工程塑料级尼龙切片以及薄膜级尼龙切片等产品的生产和销售，其他业务主要包括原材料贸易及残次品销售等。报告期各期，主营业务收入占营业收入的比例分别为９８．４４％、９９．４６％和９８．３８％，公司主营业务非常突出。

　　报告期内公司营业收入大幅增长，主要原因系：

　　（１）报告期内，公司所处尼龙６切片行业供需得以改善，整体景气度较高

　　从上游看，受益于原材料己内酰胺技术的突破、大规模的产能释放，而新投产装置在原料成本、物耗能耗、折旧成本、运输费用等方面均大幅领先老旧产能，促使己内酰胺行业整体边际成本大幅改善，带动锦纶行业进入新一轮的发展。

　　■

　　数据来源：中纤网

　　从下游看，随着居民收入水平的提高和消费观念的转变，人们追求更加舒适、轻便、高端和个性化的服饰，而锦纶的优异特性和极高的差别化率又恰好能满足消费者日益多元化的诉求，在消费升级的推动下，锦纶需求实现快速增长。同时随着我国电器、汽车和轨道交通行业的不断发展，对轻量化尼龙塑料的需求也逐年增长，公司所处行业景气度较高，给公司营业收入的增长提供了有利的外部条件。

　　（２）公司产品定位准确、质量稳定，符合市场需求

　　长久以来，国内尼龙６聚合产业存在低端产品市场竞争激烈，高端产品国内供给不足、主要依赖进口的情况。公司自成立起便定位于高端尼龙６切片市场，制定了进口替代发展战略，依靠产品在质量、稳定性等多方面的优势，在多家下游知名客户中成功替代了台湾、欧美等地的进口产品，赢得了市场美誉度和行业影响力。在此基础上，依托于先进的生产设备和生产工艺，充分发挥后发优势，通过不断对产品的改良研发，公司成功研发并推出多个高端、差别化尼龙型号，迅速抢占市场，差别化竞争战略也是公司能在报告期内营业收入快速增长的重要原因。

　　（３）报告期内，公司产能逐年增长

　　报告期内，公司产品逐渐赢得了市场美誉度和行业影响力，销售端呈现供不应求的现象，在此基础上，公司增加了厂房及生产线的资本性投入，公司产能实现了快速增长：２０１７年１２月，公司年产１６万吨尼龙新材料切片项目二期完工投产，２０１９年２月，公司年产１６万吨尼龙新材料切片项目三期完工投产；２０１９年１１月，公司年产１０万吨聚酰胺６切片生产项目一期９号线完工投产。公司产能的陆续释放，为公司营业收入的快速增长提供了有力保障。

　　（三）现金流量表分析

　　１、经营活动现金流分析

　　报告期内，公司经营活动现金流出情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期，公司经营活动现金流量情况较好，各期经营活动产生的现金流量净额为正数但存在一定波动，主要原因系票据保证金影响经营性现金流量、应收票据背书转让用于购买生产设备等投资活动影响所致：

　　（１）报告期各期，公司收到其他与经营活动有关的现金中收回不符合现金及现金等价物定义的票据保证金分别为４，７２５．７９万元、１，２６５．１８万元和４，３３２．０２万元，公司支付其他与经营活动有关的现金中支付与经营活动有关的票据保证金和信用证保证金１，２６５．１８万元、４，３３２．０２万元和１３，１７３．６１万元，合计影响各期经营性现金流量３，４６０．６１万元、－３，０６６．８４万元和－８，８４１．５９万元；

　　（２）公司经营活动现金流量净额除受产品销售额和原材料采购额等常规经营活动影响外，还受到票据结算使用的影响。公司境内销售主要采用款（包括银行承兑汇票、国内信用证）到发货的方式，公司部分客户使用银行承兑汇票结算，公司再将收到的大部分银行承兑汇票背书转让用于购买原材料、生产设备和支付工程款等。一方面，未到期的应收票据余额直接影响经营活动产生的现金流量净额，另一方面，如应收票据背书转让用于购买原材料将直接抵减购买商品、接受劳务支付的现金，对经营活动产生的现金流量净额影响较小，但如用于购买生产设备、支付工程款等，则直接减少经营活动产生的现金流量。报告期各期，公司将收到的银行承兑汇票背书转让购买生产设备等投资活动的金额分别为３，６６６．３３万元、８，３７１．８７万元和４，５８９．２１万元。

　　除上述原因外，公司经营活动现金净流量还受到其他经营性的应收应付期末余额变动的影响。

　　报告期内，公司净利润与经营活动现金净流量的比较如下表：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司经营性应收项目减少主要系受到应收账款、应收票据等期初期末余额变动的影响、应收票据支付固定资产款项、支付票据保证金等情形的变动影响，公司经营性应付项目增加主要受到应付账款、应付票据和预收款项等期初期末余额变动的影响、应付的长期资产购置款减少、支付固定资产进项税等情形的变动影响，公司相关变动影响科目均勾稽一致，未见异常。

　　报告期各期，公司经营性应收项目减少的明细情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期，公司经营性应付项目减少的明细情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额累计为２２，１９１．１０万元，净利润累计为２５，７８４．４２万元。公司主营业务盈利能力较强，可以为公司带来足额的现金流。公司经营活动现金流能够保障公司持续良好的发展。

　　２、投资活动现金流分析

　　报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　收回投资收到的现金主要是回收购买的短期银行理财产品资金，投资支付的现金主要是公司利用闲置资金购买银行理财产品现金流出。从现金流量净额来看，报告期内本公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要原因是本公司业务仍然处于发展期，本公司为了扩大业务规模而增加了资本性支出，主要投资内容为固定资产建造和购置，具体投资情况请参见本节“五、重大资本性支出”。

　　３、筹资活动现金流分析

　　报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　筹资活动现金流入主要由两部分组成：一是借款取得的现金，二是股东增资投入的现金。筹资活动现金流出主要由两部分组成：一是偿还借款支付的现金，二是历年分配的股利、支付的利息等。报告期内，公司筹资活动现金流量总体表现为净流出，主要原因系支付融资租赁租入设备的租金所致。

　　十一、发行人控股子公司情况

　　截至招股意向书签署日，发行人拥有一家全资子公司，不存在其他控股子公司或参股子公司。

　　截至招股意向书签署日，发行人全资子公司杭州聚合顺特种材料科技有限公司的基本情况如下：

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　　聚合顺特种最近一年主要财务数据如下：

　　单位：元

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　　注：上述财务数据经天健会计师事务所审计。

　　第四节  募集资金运用

　　一、募集资金投资项目的基本情况

　　（一）募集资金投资项目概况

　　根据公司２０１８年第五次临时股东大会、２０１９年第二次临时股东大会决议和第二届董事会第七次会议，公司本次拟向社会公开发行人民币普通股不超过７８，８８７，０００股，募集资金数额将根据市场情况和向投资者询价情况确定。

　　公司的募集资金拟全部投入下列项目：

　　单位：万元

　　■

　　如本次股票发行实际募集资金不能满足上述项目的资金需要，资金缺口由公司自筹解决。因企业经营发展需要，在募集资金到位前，公司已根据实际情况先行使用自有或自筹资金对上述部分项目进行投入，待募集资金到位后以募集资金置换预先已投入上述项目的自有或自筹资金。

　　（二）募集资金具体用途及投入时间进度情况

　　在公司整体发展战略的基础上，结合产品发展规划及市场需求预测，公司对本次募集资金投资项目分别编写了项目可行性研究报告，进行了系统的分析和论证。根据投资项目的轻重缓急，各项目募集资金投入时间进度如下：

　　单位：万元

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　　本次募集资金的实际投入时间将按募集资金实际到位时间和项目的进展情况作相应调整。如本次发行的实际募集资金量少于募投项目的资金需求量，公司将利用自筹资金解决资金缺口问题，从而保证募投项目的顺利实施。

　　为保证生产经营的需要，公司利用自有资金对部分募投项目进行了前期投入。截至本招股意向书签署日，公司“年产１０万吨聚酰胺６切片生产项目”规划的三条生产线中，８号、９号线已经正式投产，１０号线尚在建设中。此外，公司“研发中心建设项目”尚在建设中。

　　（三）募集资金投资项目的审批、核准或备案情况

　　募集资金投资项目的备案情况如下：

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　　（四）募集资金投资项目的实施主体及实施地点