■

　　（3）2017年度合并所有者权益变动表

　　单位：元

　　■

　　（4）2016年度合并所有者权益变动表

　　单位：元

　　■

　　（二）母公司财务报表

　　1、母公司资产负债表

　　单位：元

　　■

　　■

　　2、母公司利润表

　　单位：元

　　■

　　3、母公司现金流量表

　　单位：元

　　■

　　4、母公司权益变动表

　　（1）2019年1-6月母公司所有者权益变动表

　　单位：元

　　■

　　（2）2018年母公司所有者权益变动表

　　单位：元

　　■

　　■

　　（3）2017年度母公司所有者权益变动表单位：元

　　■

　　（4）2016年度母公司所有者权益变动表

　　单位：元

　　■

　　三、合并财务报表范围及其变化情况

　　（一）报告期发行人合并报表范围变动情况

　　1、2016年度合并财务报表范围变化情况说明

　　公司及子公司广东金材实业有限公司同一控制下合并广东塑料交易所股份有限公司，该公司注册资本5,500万元，公司及子公司广东金材实业有限公司以124,660.35万元的对价取得该公司95.64%的控股权。本期合并报表范围增加塑交所及其子公司。

　　子公司广东塑料交易所股份有限公司新设一家全资子公司广东塑交所商业保理有限公司，该公司注册资本为10,000万元，广东塑料交易所股份有限公司持股比例为100%。

　　子公司内蒙古乌海化工有限公司新设一家全资子公司内蒙古鸿达氢能源及新材料研究院有限公司，该公司注册资本为5,000万元，内蒙古乌海化工有限公司持股比例为100%。

　　此外，2016年度合并报表范围还增加：西部环保研究院有限公司、西部环保柬埔寨有限公司。

　　2、2017年度合并财务报表范围变化情况说明

　　子公司西部环保有限公司新设一家全资子公司西部环保杭锦旗土壤改良有限公司，该公司注册资本2,000万元，西部环保有限公司持股比例为100%。

　　子公司西部环保有限公司新设一家全资子公司西部环保通辽土壤改良有限公司，该公司注册资本2,000万元，西部环保有限公司持股比例为100%。

　　3、2018年合并财务报表范围变化情况说明

　　2018年发行人合并财务报表范围未发生变化。

　　4、2019年1-6月合并财务报表范围变化情况说明

　　2019年1-6月发行人合并财务报表范围未发生变化。

　　（二）纳入合并范围的公司基本情况

　　详见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、公司组织架构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）公司对其他企业的重要权益投资情况”相关内容。

　　四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表

　　（一）主要财务指标

　　■

　　注：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算，各指标的具体计算公式如下：

　　流动比率＝流动资产/流动负债

　　速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

　　资产负债率＝总负债/总资产

　　应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额

　　存货周转率＝营业成本/存货平均余额

　　每股经营活动现金净流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

　　每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

　　（二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益

　　公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下：

　　■

　　（三）公司最近三年及一期非经常性损益明细表

　　■

　　■

　　五、2019年三季度简要财务信息

　　2019年10月31日，公司公告了《2019年第三季度报告》。公司2019年第三季度简要财务信息（未经审计）如下：

　　单位：万元

　　■

　　截至2019年9月30日，公司归属于上市公司股东的净资产较上一报告期末保持增长。2019年1-9月，公司营业收入较上年同期略有下降，归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期有所下降。详细财务信息参见公司在深交所网站公告的《2019年第三季度报告》。

　　第四节  管理层讨论与分析

　　公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和募集说明书披露的其它信息一并阅读。

　　2016-2018年度财务报告已经大信会计师事务所审计并出具大信审字[2017]第23-00159号、大信审字[2018]第23-00124号和大信审字[2019]第23-00238号标准无保留意见审计报告，2019年1-6月财务数据未经审计。除非特别说明，本章2016-2018年度财务数据引自各年的审计报告，2019年1-6月财务数据引自2019年半年度财务报告，财务数据根据上述财务报表基础编制。

　　一、财务状况分析

　　（一）资产结构与资产质量分析

　　公司最近三年合并口径的资产结构如下表所示：

　　单位：万元，%

　　■

　　2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司资产总额分别为1,273,798.37万元、1,433,764.99万元、1,414,194.64万元及1,382,208.10万元。2016年末至2017年末，公司资产规模增加，主要原因是随着公司生产经营规模的逐步扩大，相应的各项资产规模增加，同时公司在2017年8月完成了非公开发行股票，募集资金净额118,139.75万元，资产总额也相应增加。2018年末及2019年6月末公司资产总额均较上年末减少，主要系货币资金减少使得资产总额有所减少。

　　从资产构成看，报告期各期末公司资产结构基本保持稳定。由于公司所处的行业固定资产投入较大，非流动资产在公司资产构成中占有较高比例，资产结构合理，符合公司所处行业的特点。

　　1、流动资产结构及变化情况分析

　　单位：万元、%

　　■

　　（1）货币资金报告期各期末，公司货币资金明细情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司货币资金余额分别为118,801.65万元、194,430.04万元、145,217.71万元和110,214.08万元，占公司流动资产的比重分别为30.23%、37.15%、29.46%和24.07%。

　　2017年末货币资金较2016年末增加63.66%，主要系2017年8月完成非公开发行股票募集资金，公司根据募集资金项目建设进度及还贷安排，逐步使用募集资金，期末募集资金节余较大，使得2017年末货币资金增加。

　　2018年末货币资金较2017年末减少49,212.33万元，主要系2018年公司偿还部分银行借款及2018年以现金进行利润分配等因素综合影响。

　　2019年6月末货币资金较2018年末减少35,003.63万元，主要系公司根据前次募集资金投资项目建设进度逐步使用募集资金，使得货币资金余额减少。

　　（2）应收票据

　　2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司应收票据余额分别为15,541.87万元、39,931.39万元、10,185.05万元和6,315.34万元，占公司流动资产的比重分别为3.95%、7.63%、2.07%和1.38%，应收票据的具体明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司收到客户支付的银行承兑汇票后，根据公司当时的资金状况，决定向银行贴现或背书转让，仅有少部分持有至到期日。应收票据的期末余额与营业收入的增长变动没有必然的联系，受客户结算方式、公司资金状况及偿债压力的影响较大。其中2017年末公司应收票据余额较高，主要是因为公司2017年8月非公开发行股票募集资金到位，公司适当减少了应收票据贴现。

　　2019年6月末商业承兑汇票的出票人主要为公司持股49%的蒙华海电，按照公司应收款项计量损失准备的方法进行计算，公司应收票据预期信用损失为零。

　　截至2019年6月末，公司已背书未到期的银行承兑汇票金额为146,087.73元、已贴现未到期的银行承兑汇票金额为149,853.56元。

　　（3）应收账款

　　①应收款项计量损失准备的方法

　　公司对于由《企业会计准则第14号—收入》规范的交易形成的应收款项（无论是否含重大融资成分）采用简化方法，即始终按整个存续期预期信用损失计量损失准备。

　　根据金融工具的性质，公司以单项金融资产或金融资产组合为基础评估信用风险是否显著增加。本公司根据信用风险特征将应收票据、应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

　　应收账款组合1：以账龄为信用风险特征进行组合

　　应收账款组合2：应收保理款组合

　　应收票据组合1：银行承兑汇票组合

　　应收票据组合2：商业承兑汇票组合

　　对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

　　对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

　　②应收账款余额分析

　　A、公司应收账款及预期信用损失情况如下：

　　单位：万元，%

　　■

　　B、采用账龄分析法计提预期信用损失的应收账款如下：

　　单位：万元、%

　　■

　　报告期各期，公司已按照会计政策对账龄较长的应收账款计提了充足的预期信用损失，不存在产生大额坏账的风险。

　　C、应收保理款

　　报告期各期末，公司应收保理款账龄均为一年以内，预期信用损失计提比例为0.5%。

　　③应收账款变动情况分析

　　单位：万元

　　■

　　2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司应收账款余额分别为127,157.89万元、152,071.67万元、198,568.77万元和228,326.34万元，占公司流动资产的比重分别为32.36%、29.06%、40.29%和80.22%。

　　报告期各期末，公司应收账款净额呈逐年增长趋势，其中一方面是PVC、烧碱等基础化工业务营业收入呈逐年增加趋势，应收账款余额也随之增加；另一方面是因为近年来公司新拓展的土壤调理剂业务，该产品用于改善耕地性状，增加农业产出，由于正处于市场开拓和效果显现期，客户通常在农作物成熟获得收益后回款，故应收账款账期相对较长，导致该部分应收账款金额呈逐年上升趋势。

　　④前五名应收账款对象情况

　　报告期内，公司与客户均保持着良好的合作，及时沟通并密切关注客户的经营情况，形成一套信用管理体系。公司应收账款可回收性强、风险小，报告期内不存在大额应收账款发生坏账而无法收回的情形。各期末公司前五名应收账款客户具体情况如下：

　　■

　　■

　　公司应收账款前五名单位均非公司关联方。

　　（4）预付款项

　　2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司预付款项余额分别51,335.07万元、38,115.66万元、48,733.50万元和39,085.75万元，占公司流动资产的比重分别为13.06%、7.28%、9.89%和8.53%。报告期各期末，公司预付款项主要为预付材料款、电费及运费等。

　　2017年末公司预付款项余额较2016年末减少13,219.41万元，主要是受2017年子公司中谷矿业根据鄂尔多斯电力局的要求将预付电费周期由2周缩短至1周及公司原盐运输供应商青海铁路公司因年末运力紧张，要求公司预付运费，以锁定铁路运输指标等因素的综合影响。

　　2018年末公司预付款项余额较2017年末增加10,617.84万元，主要系公司化工产品贸易业务预付货款余额增加。2019年6月末化工产品贸易业务预付货款余额减少，使得预付款项余额较2018年末减少9,647.75万元。

　　（5）其他应收款

　　报告期各期末，公司其他应收款明细情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司其他应收款中的应收利息系定期存款计提的应收利息。

　　2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司其他应收款中的其他应收款项账面价值分别为31,955.43万元、40,780.42万元、47,277.26万元和44,471.53万元，占公司流动资产的比例分别为8.13%、7.79%、9.59%和9.71%，主要为供应链服务业务代垫货款、保证金、外部往来款、代缴工程项目税费及其他代垫费用等。

　　公司期末对其他应收款结合当前状况及对未来经济状况的预测，计算预期信用损失，预期信用损失计提充分，不存在大额坏账风险。截至2019年6月末，公司其他应收款中前五名情况如下：

　　■

　　（6）存货

　　①存货构成及变动分析

　　报告期各期末，存货净额具体构成情况如下：

　　单位：万元、%

　　■

　　公司存货主要包括原材料和库存商品，原材料主要为燃煤、原盐、电石及其他辅助材料等，库存商品主要为PVC、烧碱、PVC制品、土壤调理剂等。2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司存货净值分别为52,528.31万元、66,968.06万元、61,328.02万元和54,091.94万元，占公司流动资产的比重分别为13.37%、12.80%、12.44%和11.81%。2017年末公司存货净额较2016年末增加，主要原因系公司生产规模有所扩大，原材料和库存商品相应增加。2018年末公司存货净额较2017年末减少，主要为产成品金额的减少。

　　报告期各期末公司原材料净额占比较大，主要是因为公司主要原材料原盐、电石等均属于大宗商品，且生产消耗量较大，出于经济性和灵活性考虑，公司一般会根据原材料价格和产品市场行情变动情况储备一定的原材料安全库存。

　　2017年末公司库存商品净额较2016年末增加8,035.86万元，一方面是因为2016年“年产60万吨氯碱一体化项目”前期项目建成达产，公司主要产品产能及产量进一步提升，使得库存增加；另一方面是因为公司重点推广土壤调理剂产品，因正常的产销流程及市场开拓需要，增加了公司土壤调理剂产品的储备，使得产成品增加。2018年末公司库存商品净额较2017年减少5,034.78万元，主要为氯碱产品及土壤调理剂产品的减少所致，系公司为提高运营效率，结合库存、销售情况适当调节生产的结果。2019年6月末库存商品净额较2018年末无重大波动。

　　②存货跌价准备情况

　　A、存货跌价准备计提方法

　　资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则以原计提的存货跌价准备金额为限予以转回，计入当期损益。

　　B、可变现净值确定依据

　　为估计售价减去相关税费后金额；为生产而持有的材料等，当用其生产的产成品的可变现净值高于成本时按照成本计量；当材料价格下降表明产成品的可变现净值低于成本时，可变现净值为估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。

　　C、存货跌价准备计提情况

　　报告期内存货跌价准备计提情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　③存货抵押情况

　　截至2019年6月末，公司无存货抵押情况。

　　（7）其他流动资产

　　2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司其他流动资产分别为4,962.44万元、4,530.57万元、4,651.97万元和4,130.26万元，占公司流动资产的比重分别相对较低，主要为工程建设购置设备、工程物资等形成的待抵扣进项税及待摊销票据贴息。

　　2、非流动资产结构及变化情况分析

　　单位：万元，%

　　■

　　公司非流动资产主要以固定资产、在建工程和无形资产为主。2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，固定资产、在建工程和无形资产合计占非流动资产比例分别为93.57%、92.92%、94.29%和92.99%。公司主要非流动资产科目的明细情况如下：（1）长期股权投资

　　报告期各期末，长期股权投资明细情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司长期股权投资账面价值分别为30,112.85万元、29,009.72万元、27,872.81万元和38,137.20万元，占公司非流动资产的比重分别为3.42%、3.19%、3.03%和4.13%，主要为持有联营企业的股权。

　　（2）其他权益工具投资

　　报告期各期末，公司可供出售金融资产具体明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司以成本计量的可供出售权益系投资持有正威矿业2%的股权。

　　（3）固定资产

　　①发行人固定资产折旧情况

　　■

　　②发行人固定资产价值情况

　　公司最近三年及一期各类固定资产价值如下：

　　单位：万元

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　　固定资产主要为公司经营所需房屋建筑物、机器设备及办公设备等，均为经营所必备资产。2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司固定资产账面价值分别为737,439.72万元、751,482.76万元、763,378.51万元和747,226.15万元，占公司非流动资产的比重分别为83.72%、82.54%、82.86%和80.85%，占比相对较高。

　　报告期内，公司在期末对存在减值迹象的固定资产进行减值测试，并遵循谨慎原则对可收回金额低于账面价值的固定资产计提资产减值准备。2019年6月末固定资产减值准备余额2,007.36万元，系因产品升级换代计提的旧机器设备减值准备。

　　（4）在建工程

　　报告期内，公司在建工程明细如下：

　　单位：万元

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