月数÷本期月份数）

　　（三）公司最近三年非经常性损益明细表

　　根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）的规定，发行人最近三年非经常性损益明细如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　第四节  管理层讨论与分析

　　公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和募集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的2016年度、2017年度和2018年度财务数据均摘自各年度审计报告。2019年1-6月的财务数据未经审计。

　　一、财务状况分析

　　（一）资产结构分析

　　各报告期末，公司资产构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司资产总额分别为127,355.71万元、137,965.33万元、151,521.89万元和150,246.15万元，公司资产规模总体呈增加趋势。具体情况如下：

　　1、流动资产结构分析

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司流动资产分别为78,063.67万元、81,025.16万元、82,479.13万元和77,974.94万元，占总资产的比重分别为61.30%、58.73%、54.43%及51.90%。公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、存货和其他流动资产构成。

　　（1）货币资金

　　各报告期末，公司货币资金构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司的货币资金分别为13,422.61万元、18,045.86万元、25,268.20万元和27,712.60万元，占流动资产比例分别为17.19%、22.27%、30.64%和35.54%，其中，银行存款占比较高，分别为99.78%、99.95%、97.97%和99.43%。

　　报告期各期末，公司货币资金余额持续增长，主要系经营活动的现金净流量增加所致。

　　（2）应收票据

　　公司应收票据构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司应收票据主要为银行承兑汇票。

　　报告期内，公司应收票据余额有所增长主要系公司销售规模扩大及部分客户以银行承兑汇票结算方式增加所致。

　　（3）应收账款

　　各报告期末，公司应收账款账面价值分别为13,660.39万元、17,605.90万元、17,023.36万元和17,087.39万元，占流动资产的比例分别为17.50%、21.73%、20.64%和21.91%。2017年末，公司应收账款净额较2016年末增长28.88%，主要系2017年度公司销售规模扩大，营业收入同比增长26.09%所致。

　　公司应收账款构成及坏账准备计提情况如下：

　　单位：万元、%

　　■

　　各报告期末，按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款账龄分布情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司账龄在1年以内的应收账款余额占全部应收账款余额的比例分别为91.37%、96.00%、95.94%和96.04%，公司应收账款的账龄较短，应收账款质量较好。

　　各报告期末，发行人应收账款余额前五名情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司期末余额前五名应收账款合计占比分别为28.70%、24.21%、24.90%及34.68%，集中度不高，且账龄基本均在1年以内，受到单一的客户应收款项难以回收而带来不利影响的可能性较小。

　　（4）存货

　　各报告期末，公司存货分别为11,927.87万元、11,522.24万元、14,766.39万元和18,975.46万元，分别占公司流动资产的15.28%、14.22%、17.90%和24.34%，公司存货在流动资产中所占的比重较大。

　　2018年末，公司存货账面价值为14,766.39万元，较2017年末增长28.16%，主要系公司为缩短交货周期，原材料石英矿石和自制半成品备货增加所致。

　　单位：万元

　　■

　　由上表可见，公司存货主要由原材料、库存商品及自制半成品等构成。

　　报告期内，发行人原材料账面余额分别为5,289.28万元、4,998.09万元、6,176.10万元和8,593.49万元。公司原材料主要由石英砂、石英矿石及备品备件等构成。

　　报告期内，发行人库存商品账面余额分别为3,393.42万元、3,633.89万元、4,604.24万元和5,888.33万元。公司库存商品主要由石英管棒、石英坩埚和高纯石英砂等产成品构成。报告期内公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的库存商品，计提存货跌价准备。

　　报告期内，发行人自制半成品账面余额分别为2,830.85万元、2,564.36万元、3,588.78万元和4,470.85万元。公司自制半成品主要由尚需进一步深加工的石英管棒和石英砂等构成。

　　（5）其他流动资产

　　报告期内，公司其他流动资产分类明细表如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司其他流动资产主要由理财产品构成，占其他流动资产分别为99.23%、96.97%、98.13%和84.70%。公司在确保日常经营资金需求和资金安全的前提下，使用自有闲置资金购买风险较低的短期理财产品，以提高资金使用效率，增加公司收益。

　　2017年末，公司待抵扣增值税为708.09万元，较2016年末增长233.43%，主要系公司于2017年购买扩管机等机器设备的进项税尚未抵扣所致。

　　2、非流动资产结构分析

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司非流动资产分别为49,292.04万元、56,940.17万元、69,042.76万元和72,271.22万元，占总资产的比重分别为38.70%、41.27%、45.57%和48.10%。公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产和在建工程构成。

　　（1）长期股权投资

　　报告期各期末，公司长期股权投资构成如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　2017年末，公司长期股权投资为4,444.96万元，较2016年末增长284.61%，主要系2017年11月，公司对凯德石英追加投资3,000.00万元所致。

　　2018年末较2017年末发行人长期股权投资增加主要系公司新增对浙江岐达投资1,650.00万元。

　　（2）固定资产

　　各报告期末，公司固定资产情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司的固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备构成。各报告期末，公司固定资产账面价值分别为34,390.88万元、33,996.98万元、46,608.32万元和45,170.11万元，占非流动资产总额的比例分别为69.77%、59.71%、67.51%和62.50%。报告期内，公司机器设备投入较大，固定资产账面价值整体保持稳定，使用状况良好，折旧计提合理。

　　受下游光伏行业市场景气度下降的影响，子公司太平洋光伏固定资产存在减值迹象。公司聘请了具有证券资格的资产评估机构江苏金证通资产评估房地产估价有限公司对其固定资产进行了评估，并出具了金证通评报字(2019)第0043号评估报告，根据评估结果计提减值准备693.36万元。

　　（3）在建工程

　　报告期内，公司在建工程明细表如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司在建工程账面价值分别为8,683.40万元、13,004.56万元、5,691.53万元和11,481.35万元，占非流动资产总额的比例分别为17.62%、22.84%、8.24%和15.89%。2017年末在建工程较2016年末增长49.76%，主要系新建年产400吨石英铸锭项目和其他零星工程增加较多，其他零星工程主要包括电子制管连熔炉安装、新建净化工程等。2018年末在建工程较2017年末减少56.23%，主要系上海东郊房产装修完毕转固及年产400吨石英铸锭项目部分转固所致。2019年6月末在建工程较2018年末增加101.73%，主要系年产6000吨电子级石英产品项目投入增加较多所致。

　　报告期各期末，公司在建工程不存在明显减值迹象，未计提减值准备。

　　（二）负债结构分析

　　各报告期末，公司负债构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司负债总额分别为7,461.44万元、8,475.91万元、10,691.56万元和11,100.42万元。2018年末较2017年末负债总额增加2,215.65万元，增长26.14%，主要系原材料采购增加，对应的应付账款增长较多所致。

　　1、流动负债结构分析

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司流动负债分别为6,240.95万元、7,415.61万元、9,793.08万元和8,879.06万元，主要由应付账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等构成。

　　（1）应付账款

　　各报告期末，公司应付账款分别为3,709.66万元、4,622.61万元、6,937.53万元和5,775.79万元，占流动负债比例分别为59.44%、62.34%和、70.84%和65.05%。2018年末，公司应付账款较2017年末增加2,314.92万元，增长50.08%，主要系公司应付原材料采购款项和设备采购款项增加所致。

　　报告期各期末，公司应付账款的账龄主要在1年以内，具体如下：

　　单位：万元

　　■

　　（2）应付职工薪酬

　　报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为726.05万元、754.87万元、855.35万元和766.96万元，占流动负债比例分别为11.63%、10.18%、8.73%和8.64%，报告期内基本保持稳定。

　　报告期内，公司应付职工薪酬明细表如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　（3）应交税费

　　各报告期末，公司应交税费分别为534.40万元、1,192.93万元、817.82万元和680.33万元，占流动负债比例分别为8.56%、16.09%、8.35%和7.66%。

　　报告期各期末，公司应交税费明细如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　2017年末较2016年末应交税费增加658.53万元，增长123.23%，主要是增值税增长较多所致。增值税增长主要系：①2017年12月销售收入为7,135.55万元，较2016年12月销售收入5,224.19万元有所增长，因而销项税额增加；②2017年12月进项税额为388.16万元，较2016年12月进项税额527.36万元较低。

　　2018年末较2017年末应交税费减少375.11万元，减少31.44%，主要系期末因增值税进项税额较多，应交增值税减少所致；2018年末，应交企业所得税增加主要系本期利润总额较上年增加较多所致。

　　（4）其他应付款

　　各报告期末，公司其他应付款分别为996.98万元、585.87万元、834.80万元和1,350.83万元，占流动负债比例分别为15.97%、7.90%、8.52%和15.21%。

　　报告期各期末，公司其他应付款明细表如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　2017年末公司其他应付款较2016年末有所下降，主要系股权激励一期解禁，限制性股票回购义务相应减少所致。

　　2018年末公司其他应付款较2017年末增长42.49%，主要系2018年收购润辉石英，公司需代扣代缴润辉石英原股东股权转让款的个人所得税所致。

　　2019年6月末公司其他应付款较2018年末增长61.82%，主要系应付香港富腾的股利暂未支付所致。

　　2、非流动负债结构分析

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司非流动负债分别为1,220.50万元、1,060.30万元、898.48万元和2,221.37万元，全部由递延收益构成。

　　报告期内，公司递延收益为政府补助款。公司与政府补助相关的递延收益情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（三）偿债能力分析

　　报告期内，公司偿债能力主要指标如下：

　　■

　　注：报告期内，公司没有银行借款，未产生利息费用，故利息保障倍数不适用。

　　各指标的具体计算公式如下：

　　1、流动比率=流动资产/流动负债

　　2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　3、资产负债率=负债总额/资产总额

　　4、利息保障倍数=（利润总额+费用化利息）/（资本化利息+费用化利息）

　　5、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋费用化利息＋固定资产折旧＋无形资产摊销

　　报告期内，公司流动比率、速动比率和资产负债率与同行业可比上市公司比较情况如下：

　　■

　　数据来源：wind

　　各报告期末，公司流动比率分别为12.51、10.93、8.42和8.78，速动比率分别为10.60、9.37、6.91和6.64。总体而言，报告期内公司流动比率和速动比率高于同行业可比上市公司水平，体现了良好的短期偿债能力。报告期内公司流动比率和速动比率有所下降，主要系公司应付账款、应付税费等科目金额增加，加上公司实行限制性股票激励计划，其他应付款金额增加，以上原因综合导致流动负债金额增加所致。

　　各报告期末，公司合并报表口径资产负债率分别为5.86%、6.14%、7.06%和7.39%，母公司资产负债率分别为4.87%、5.08%、5.95%和6.77%，均低于同行业可比上市公司水平。公司保持较低资产负债率表明公司经营风格稳健，一直以来执行比较稳健的财务政策，偿债能力强，财务风险小。

　　（四）资产周转能力分析

　　报告期内，公司的主要资产周转能力指标如下表所示：

　　■

　　注：应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面价值；存货周转率=营业成本/存货平均账面价值。

　　报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率和同行业可比上市公司对比情况如下：

　　■

　　数据来源：wind

　　各报告期末，公司应收账款周转率分别为3.16、3.60、3.66和1.80，存货周转率分别为2.36、3.03、2.71和1.00。公司拥有较为完善的应收账款管理制度和存货管理制度，应收账款周转率和存货周转率较为稳定，与同行业可比上市公司水平相当。

　　（五）公司最近一期末持有交易性金融资产、可供出售的金融资产、借予他人款项和委托理财情况

　　截至2019年6月30日，发行人持有的交易性金融资产、可供出售金融资产及委托理财等情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：根据2019年会计准则的最新调整，公司将以前年度在可供出售金融资产科目核算的投资合计1,500万元，分别调整到其他权益工具投资科目1,000万元和其他非流动金融资产科目500万元。

　　截至2019年6月30日，公司不存在交易性金融资产。

　　截至2019年6月30日，公司持有其他权益工具投资1,000万元，系对上海强华实业股份有限公司的投资，其他非流动金融资产500.00万元，系长期理财产品。

　　上海强华（证券代码：872927）是一家专业加工制造高质量、高纯度石英玻璃制品的企业，以开发生产半导体集成电路6英寸~8英寸芯片用石英玻璃制品、光伏电池片用整套石英玻璃制品，以及光纤制造用石英玻璃制品为主，为发行人下游企业。发行人参股上海强华主要系围绕主业进行产业链下游的必要布局，促进资源共享，发挥协同效应，符合公司的发展战略，不以获取短期投资回报为目的，且金额较小，因此不属于持有金额较大、期限较长的财务性投资情形。

　　截至2019年6月30日，公司持有的理财产品合计为2,000.00万元（含其他流动资产、一年内到期的非流动资产会计科目核算的理财产品），占资产总额的1.33%。发行人持有的理财产品以短期为主，旨在提高闲置资金的使用效率，增加公司收益，同时上述产品大多为保本或固定收益类产品，不存在高风险投资等情形。

　　截至2019年6月30日，公司不存在借予他人款项。

　　综上，2019年6月30日，公司不存在交易性金融资产；其他权益工具投资主要为公司产业布局需要，不以获取短期投资回报为目的，短期内亦无出售计划，且金额较小；不存在借与他人款项；公司持有的理财产品大多期限较短，且为保本或固定收益类产品，不属于高风险投资。因此，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

　　二、盈利能力分析

　　报告期内，公司营业收入、利润情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（一）营业收入分析

　　1、营业收入构成分析

　　报告期内，发行人营业收入分别为44,658.54万元、56,312.11万元、63,329.74万元以及30,782.23万元，保持稳定增长趋势。发行人营业收入分类情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，发行人专注于主营业务，主营业务收入分别为44,215.47万元，55,794.43万元、62,809.15万元和30,373.24万元，占当期营业收入的比例分别为99.01%，99.08%、99.18%和98.67%。其他业务收入主要为材料销售收入、加工费收入和废品销售收入等。报告期内，发行人主营业务收入分产品结构情况如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司石英管棒占主营业务收入的比例分别为82.13%、80.32%、85.80%和83.61%，公司石英管棒产品主要应用于光源行业和光纤半导体行业，是公司主营业务收入的主要来源。报告期内石英管棒产品在光源行业和光纤半导体行业的销售收入如下表所示。

　　单位：万元

　　■

　　报告期内公司石英管棒销售收入的增长主要来自于光纤半导体行业销售收入的增长。公司光纤半导体行业石英管棒销售收入增长原因详见本节“2、主营业务收入行业结构分析”的相关内容。

　　报告期内，公司高纯石英砂实现销售收入分别为1,711.42万元、3,560.45万元、4,285.52万元和4,084.21万元，呈持续增长趋势。近年来，由高纯石英砂制成的单晶坩埚已成为光伏企业生产单晶硅的主要设备，公司拥有高纯石英砂提纯技术优势，加之具有成本优势，更多国内光伏企业采购公司的高纯石英砂以制备单晶坩埚。随着公司高纯石英砂国内市场渗透率逐步提高，公司的高纯石英砂业务前景广阔。

　　2017年度，公司高纯石英砂实现销售收入3,560.45万元，较2016年度增长 108.04%，主要系受益于下游企业进口替代的需求，公司2017年度销售高纯石英砂2,154吨，较2016年度1,059吨增长103.40%，因而营业收入同步增长。

　　公司所生产石英坩埚为多晶石英坩埚，用于光伏领域。2018年度多晶石英坩埚销售收入下降主要系受光伏行业变化的影响，多晶硅的市场需求下降，多晶石英坩埚的销量随之下降。

　　2、主营业务收入行业结构分析

　　报告期内，发行人主营业务收入分行业结构如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司光源和光伏行业的营业收入基本保持稳定，公司主营业务收入增长主要源于光纤半导体行业收入的快速增长，公司应用于光纤半导体行业的产品主要有石英靶棒、石英尾管、石英套管、石英延长管等石英管棒产品。

　　报告期内公司光纤半导体行业石英管棒营业收入增长的原因包括：

　　（1）首次公开发行并上市之募投项目的顺利投产

　　发行人于2014年10月在上海证券交易所发行上市，在“快速开发电子级石英管棒系列产品、抢占电子级石英管棒应用市场”的发展战略指引下，公司首次公开发行并上市之募投项目“年产1200吨电子级高纯石英管及500吨电子级石英棒”顺利投产，公司由此进入了高附加值的电子级石英制品行业，进一步提升了公司产品结构和盈利能力。报告期内，公司应用于光纤半导体行业的石英管棒收入逐年上升。

　　（2）公司在行业内的领军地位、客户资源优势

　　公司是我国石英制品行业的领军企业，在生产高纯石英砂、石英管棒等方面处于行业领先地位。经多年发展，公司品牌知名度位居行业前列，国际影响力不断增强。在光纤半导体行业，公司稳定合作的企业包括信越光纤、亨通光电、中天科技、住友电工等国内外知名公司，市场知名度和影响力持续提升。

　　（3）光纤半导体行业蓬勃发展

　　受5G通讯、“宽带中国”、“三网融合”等政策推进的影响，我国光纤行业蓬勃发展，2017年度中国光纤产量为3.47亿芯公里，同比增长15.67%，已占全球光纤总产量的65%。石英延长管和石英靶棒是光纤生产过程中的重要辅材，广泛应用于光纤预制棒制成和光纤拉丝工艺中。随着5G等信息技术的发展应用，光通讯行业对高端石英产品的发展推动作用显著。

　　随着存储器、物联网、汽车电子、5G、AR/VR及AI等新兴电子行业发展，我国半导体行业步入快速发展期，已成为全球半导体最大的消费市场。因此，受下游光纤半导体行业高速发展的影响，电子级石英产品的市场需求量将持续增长。

　　（4）公司突出的研发实力

　　公司拥有高纯石英砂提纯技术、连熔法生产工艺等核心技术，公司于2018年成功研发出了利用连熔法工艺制备高质量光纤预制棒用石英套管的新产品，其质量、纯度及稳定性已达到国际一流标准，公司技术实力处于行业领先地位。

　　3、主营业务收入地域结构分析

　　报告期内，发行人主营业务收入分地区结构如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，发行人的产品以内销为主，内销占比均保持在60%以上，发行人主营业务收入结构保持相对稳定。

　　（二）营业成本分析

　　报告期内，发行人营业成本分别为28,209.26万元、35,522.83万元、35,631.93万元以及16,889.68万元，整体呈现上升趋势，和营业收入变动趋势一致。

　　报告期内，发行人营业成本分类情况如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，发行人主营业务成本分别为28,147.43万元、35,181.65万元、35,396.50万元和16,781.36万元，占当期营业成本的比例分别为99.78%、99.04%、99.34%和99.36%，占比较高，与主营业务收入占比相匹配。

　　报告期内，发行人主营业务成本分产品结构情况如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，发行人的主营业务成本稳步上升，变动情况和主营业务收入基本一致。从产品构成方面看，报告期内发行人主营业务成本主要来自于石英管棒，占主营业务成本比例分别为77.95%、77.25%、81.40%和82.73%，占比较为稳定，并且与石英管棒收入占比相匹配。

　　（三）毛利率分析

　　1、公司主营业务毛利和毛利率

　　报告期内，发行人主营业务分产品的毛利构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司的主营业务毛利分别为16,068.04万元、20,612.78万元、27,412.66万元和13,591.88万元，变动趋势与主营业务收入基本保持一致，主营业务毛利主要来自石英管棒产品，公司石英管棒的毛利占比分别达到89.45%、85.56%、91.48%和84.70%。

　　报告期内，石英管棒毛利持续增长，主要系应用于光纤半导体行业的石英管棒增长较快所致。

　　2017年度公司高纯石英砂毛利为1,952.61万元，较2016年度上升主要系国内光伏企业使用国产高纯石英砂生产单晶石英坩埚需求增多，公司高纯石英砂2017年对外销售2,154吨，同比增长103.40%所致。此外，公司自产高纯石英砂随产量增长形成规模效应，单位生产成本有所下降。

　　报告期内，发行人分产品的毛利率如下：

　　■

　　报告期内，发行人主营业务毛利率分别为36.34%、36.94%、43.64%和44.75%。2018年度发行人主营业务毛利率较以前年度增加较多主要系销售收入占比最大的石英管棒的毛利率增幅较大。

　　2018年度发行人石英管棒的毛利率增幅较大，主要系：（1）毛利率较高的电子级石英管棒的销售收入占石英管棒销售收入比重上升较大，从2017年的40.30%上升至50.83%；（2）公司2018年采购石英矿石量较2017年大幅增加，发行人通过石英矿石提纯高纯石英砂的产量亦增长较多，生产石英管棒耗用自产高纯石英砂所占的比重较2017年增加较多，自产高纯石英砂相比外购石英砂提纯的高纯石英砂及外购高纯石英砂的成本较低，致使2018年光源级和电子级石英管棒单位销售成本、单位生产成本均有所下降； （3）石英管棒内部产品结构变化，一方面发行人光源级石英管棒应用从传统电光源向高端、特种光源领域转变，进一步提升了毛利率水平；另一方面公司加大研发力度，不断开发新产品，同时提升现有产品的技术含量和品质，毛利率水平进一步提高。

　　报告期内，石英坩埚毛利率整体呈下降趋势，2018年石英坩埚毛利率下降较多主要系受光伏行业变化的影响，多晶石英坩埚需求下降，发行人石英坩埚销量及销售价格均有所下降所致。

　　2、发行人毛利率与同行业上市公司比较

　　报告期内，发行人毛利率与同行业可比上市公司毛利率对比分析如下：

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　　数据来源：wind

　　报告期内，公司营业毛利率略低于同行业可比上市公司菲利华，主要是产品应用行业的差异。菲利华石英材料及制品主要应用于半导体、光通讯、光学、航空航天、军工等领域。发行人产品应用行业主要是光源、光纤及半导体、光伏行业，其中光源及光伏行业毛利率较低。报告期内，发行人光源及光伏行业产品收入占当期主营业务收入的比例分别为73.67%、67.63%、56.39%和59.55%。因此，产品应用行业的差异和客户结构的差异是发行人毛利率略低于同行业可比上市公司的主要原因。

　　（四）利润主要来源及经营成果变化分析

　　最近三年，公司利润表主要项目构成如下：

　　单位：万元

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　　1、营业收入分析

　　最近三年，公司营业收入的变动情况详见本节“（一）营业收入分析”的相关内容。

　　2、营业成本分析

　　最近三年，公司营业成本的变动情况详见本节“（二）营业成本分析”的相关内容。

　　3、期间费用分析

　　最近三年，公司期间费用及占营业收入比例情况如下：

　　单位：万元

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　　报告期内，发行人期间费用占营业总收入的比例分别为16.38%、16.41%、14.50%以及16.75%，最近三年，发行人期间费用率基本保持稳定。

　　（1）销售费用

　　公司的销售费用主要包括运输费、职工薪酬、出口货物代理费和样品费用等。报告期内，发行人销售费用分别为1,777.77万元、2,192.98万元、2,177.23万元和927.72万元。销售费用占营业收入的比例为3.98%、3.89%、3.44%以及3.01%。报告期内公司销售费用整体呈增长趋势，销售费用率基本保持稳定。

　　报告期内，公司销售费用明细表如下：

　　单位：万元

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　　2018年度，销售费用中的运输费较2017年减少201.92万元，同比下降24.05%，主要系光伏行业受行业政策变化影响，多晶硅市场景气度整体下滑，致使发行人子公司太平洋光伏和太平洋润辉的石英坩埚销量大幅下降，因而运输费用同比降低较多所致。