（1）母公司资产负债表

　　单位：万元

　　■

　　（2）母公司利润表

　　单位：万元

　　■

　　注：基本每股收益及稀释每股收益数据已按照公司最新总股本进行重述。

　　（3）母公司现金流量表

　　单位：万元

　　■

　　（二）公司最近三年及一期合并报表范围变化情况

　　1、2016年度合并报表范围变化情况

　　2016年度新增合并单位1家：2016年8月，本公司与GLOBAL EXPANSION INVESTMENT LIMITED公司共同设立巨石美国股份有限公司（CHINA JUSHI USA CORPORATION），注册资本20,000万美元，本公司认缴出资14,000万美元，持股比例70%；GLOBAL EXPANSION INVESTMENT LIMITED公司认缴4,500万美元，持股比例30%。本公司享有对巨石美国股份有限公司的控制权，自2016年纳入到合并报表范围内。

　　■

　　2、2017年度合并报表范围变化情况

　　2017年度减少合并单位6家：

　　（1）2017年11月本公司子公司巨石集团有限公司（以下简称“巨石集团”）吸收合并浙江倍特耐火材料有限公司（以下简称“浙江倍特”）；

　　（2）2017年9月公司子公司巨石集团与湖北红嘉高岭土矿业有限公司（以下简称“湖北红嘉”）的少数股东郑联斌签署了《湖北红嘉高岭土矿业有限公司承包经营合同》，将湖北红嘉委托郑联斌经营3年，在此期间由郑连斌控制湖北红嘉的经营活动，所赚取利润归郑联斌所有，所导致的亏损由郑连斌承担，巨石集团每年收取固定承包金50万元，公司在编制合并财务报表时，将湖北红嘉期末资产负债表纳入合并资产负债表，但自2017年10月起，不再将湖北红嘉利润表及现金流量表纳入合并利润表及合并现金流量表；

　　（3）2017年4月本公司子公司巨石集团的子公司桐乡巨石进出口有限公司注销；

　　（4）2017年4月本公司子公司巨石集团的子公司巨石集团南非华夏实业有限公司注销；

　　（5）2017年5月本公司子公司巨石集团的子公司巨石新加坡公司注销；

　　（6）2017年9月本公司子公司巨石集团的子公司巨石集团里程香港有限公司注销。

　　■

　　3、2018年度合并报表范围变化情况

　　2018年度新增合并单位1家、减少合并单位1家：（1）2018年上半年本公司投资设立巨石印度玻璃纤维有限公司，注册资本10,000万美元，公司认缴出资10,000万美元，占100%股权；（2）2018年6月，本公司子公司北新科技发展有限公司的子公司北京绿馨家园家居广场市场有限公司注销。

　　■

　　4、2019年 1-9月合并报表范围变化情况

　　公司2019年 1-9月合并范围未发生变化。

　　（三）最近三年及一期的主要财务指标

　　公司最近三年及一期合并报表口径的主要财务指标如下：

　　■

　　注：上述财务指标的计算方法如下：

　　（1）流动比率=流动资产/流动负债；

　　（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

　　（3）资产负债率=负债总额/资产总额；

　　（4）毛利率= (营业收入-营业成本)/营业收入；

　　（5）加权平均净资产收益率根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）计算；

　　（6）应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]，2019年1-9月数据未经年化；

　　（7）存货周转率=营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]，2019年1-9月数据未经年化；

　　（8）EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销；

　　EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）。

　　（四）公司管理层简明财务分析

　　公司管理层结合最近三年及一期的财务报表，对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、近三年的盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性，按照合并报表口径进行了如下分析：

　　1、资产结构分析

　　（1）资产状况

　　单位：万元

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　　截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司资产总额分别为2,393,206.81万元、2,479,180.82万元、3,037,045.96万元、3,380,533.53万元，呈逐年增长趋势，资产结构总体较为稳定。从资产构成来看，报告期内公司非流动资产占资产总额的比例较大。

　　（2）流动资产分析

　　单位：万元

　　■

　　截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司流动资产总额分别为821,247.21万元、783,862.86万元、727,642.21万元和927,434.18万元，占总资产的比重分别为34.32%、31.62%、23.96%和27.43%。报告期内公司的流动资产由货币资金、应收票据、应收账款、存货和其他流动资产为主要构成。

　　（3）非流动资产分析

　　单位：万元

　　■

　　截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司非流动资产总额分别为1,571,959.60万元、1,695,317.96万元、2,309,403.75万元和2,453,099.35万元，占总资产的比重分别为65.68%、68.38%、76.04%和72.57%。报告期内，公司非流动资产主要为固定资产及在建工程。

　　2、负债结构分析

　　（1）负债状况

　　单位：万元

　　■

　　截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司负债总额分别为1,288,416.22万元、1,223,839.49万元、1,579,008.09万元、1,823,590.71万元。报告期内，公司的负债规模随公司规模的扩大有所增加。

　　（2）流动负债分析

　　单位：万元

　　■

　　截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司流动负债总额分别为946,214.88万元、781,997.70万元、1,233,594.12万元和1,330,031.37万元，占总负债的比重分别为73.44%、63.90%、78.12%和72.93%。报告期内，公司的流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债组成，公司流动负债规模增加的主要原因是公司随着业务规模的扩大，为满足企业发展需要而增加银行借款和发行短期融资工具等。

　　（3）非流动负债分析

　　单位：万元

　　■

　　截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司非流动负债总额分别为342,201.35万元、441,841.80万元、345,413.97万元和493,559.33万元，占总负债的比重分别为26.56%、36.10%、21.88%和27.07%。报告期内，ba券程产用的利息支出）；共

　　3、盈利能力分析

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司主营业务规模不断扩大，玻纤及其制品销量增加，营业收入及净利润规模呈现增长趋势。2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-9月，公司营业收入分别为744,633.37万元、865,154.92万元、1,003,242.33万元和773,836.60万元，净利润分别为152,871.91万元、215,759.14万元、238,483.47万元和155,089.08万元。

　　4、现金流量分析

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司现金及现金等价物净增加额分别为-110,343.17万元、8,714.79万元、-34,942.54万元和30,641.48万元。2016年至2018年，公司经营活动现金流入持续增长，主要由于公司产销量每年保持增长，主营业务玻璃纤维及其制品销售规模的提升带来了经营活动现金流入的增长。公司经营活动现金流出波动的主要原因为公司产量提高带来的玻璃纤维原材料、能源等的采购量提升。

　　报告期内，公司投资活动现金流入主要为处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金，公司投资活动现金流出主要是由于公司多个生产线技改项目以及海外生产线项目投资。

　　报告期内，公司筹资活动现金流入主要是由于银行借款、中期票据、超短期融资等工具发行，筹资活动现金流出主要是由于偿还到期债务和支付分红款等。

　　5、偿债能力分析

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　　2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，公司流动比率分别为0.87、1.00、0.59和0.70，速动比率分别为0.72、0.83、0.45和0.54，公司流动比率和速动比率总体保持稳定，公司短期偿债能力水平较好。

　　2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，公司资产负债率分别为53.84%、49.36%、51.99%和53.94%。公司资产负债率整体保持在较低水平，利息保障倍数保持较高水平。

　　总体来看，公司偿债能力稳定，公司本次发行债券本息偿付有保障。

　　四、本次债券发行的募集资金用途

　　本次债券发行的募集资金扣除发行费用后可用于偿还公司债务、补充流动资金等相关法规许可的用途。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会并同意董事会授权公司经营层根据公司实际需求情况确定。本次债券有利于降低融资成本，优化债务期限结构，保障本公司持续、健康发展。

　　五、其他重要事项

　　(一)对外担保

　　截至2019年9月30日，公司对外担保数量合计为1,175,476万元（全部为对全资及控股子公司提供的担保），占公司最近一期经审计净资产的80.62%。

　　（二）未决诉讼及仲裁情况

　　截至2019年9月30日，公司及公司子公司不存在对公司财务状况、经营成果、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。

　　特此公告。

　　中国巨石股份有限公司

　　董事会

　　2019年10月21日