天宜上佳主要从事高铁动车组用粉末冶金闸片及机车、城轨车辆闸片、闸瓦系列产品的研发、生产和销售,是持有CRCC核发的动车组闸片认证证书覆盖车型最多的国产厂商。2016年至2018年,公司营收分别为4.68亿元、5.07亿元、5.58亿元,归母净利润分别为1.95亿元、2.22亿元、2.63亿元。此次登陆科创板,天宜上佳拟募集6.46亿元投资于年产60万件轨道交通机车车辆制动闸片及闸瓦项目、时速160公里动力集中电动车组制动闸片研发及智能制造示范生产线项目、营销与服务网络建设项目等。本次发行价格为20.37元/股,发行市盈率为35.32倍,募集资金总额9.75亿元。
公司 预测机构 市盈率估值区间 估计2019年 股价估值区间
(倍) 净利润(亿元) (元)
天宜上佳 方正证券 20-33 3.01 14.08-22.12
(发行价格20.37元,发行市盈率35.32倍)
西南证券 15-20 2.92 9.3-12.4
招商证券 25-30 3.07 16.25-19.5
华创证券 18-23 3.04 11.59-14.88
东海证券 23-27 2.88 14.72-17.28