投资连结保险投资账户

　　二零一八年年度信息公告

　　（本信息公告，所属期间为2018年1月1日至2018年12月31日止年度，依据原中国保险监督管理委员会《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。）

　　第一部分  公司简介

　　中信保诚人寿保险有限公司（原名信诚人寿保险有限公司）成立于2000年，由中国中信集团和英国保诚集团联合发起创建，双方各占50%的股份。2017年11月，公司正式对外宣布更名为中信保诚人寿保险有限公司。目前公司总部设在北京，公司的注册资本金为23.6亿元人民币。

　　秉承“聆听所至，信诚所在”的经营理念，自成立以来，中信保诚人寿不断推出符合客户需求的产品和服务。公司提供覆盖寿险、疾病、意外、财富管理等多个领域的保险产品和服务。截至2018年年底，公司已设立了广东、北京、江苏、上海、湖北、山东、浙江、天津、广西、深圳、福建、河北、辽宁、山西、河南、安徽、四川、苏州、湖南等19家分公司，共在87个城市设立了分支机构，拥有5万余名员工及保险营销员，公司总资产约746亿元。

　　中信保诚人寿将用心聆听各方的心声，竭诚服务客户，努力回报社会，开拓进取，不断创造新的辉煌。

　　股东介绍

　　中国中信有限公司

　　中国中信集团有限公司（原中国国际信托投资公司）是在邓小平同志支持下，由荣毅仁同志于1979年创办的。2011年中国中信集团公司整体改制为国有独资公司，更名为中国中信集团有限公司（简称“中信集团”），并发起设立了中国中信股份有限公司（简称“中信股份”）。2014年8月，中信集团将中信股份100%股权注入香港上市公司中信泰富，实现了境外整体上市。

　　目前，中信集团现已发展成为一家国有大型综合性跨国企业集团，业务涉及金融、资源能源、制造、工程承包、房地产和其他领域。

　　截至2018年12月31日，中信股份的总资产达港币76,607亿元，营业收入为港币5,333亿元，归属于普通股股东的净利润为港币502亿元。

　　2018年中信集团位居美国《财富》杂志“世界500强”企业排行榜第149位。

　　英国保诚集团

　　英国保诚集团（简称“保诚集团”）于1848年在伦敦成立，是英国极具规模的国际金融集团，业务遍及亚洲、美国及英国，并在伦敦、纽约、香港和新加坡四地证券交易所上市。截至2018年底，保诚集团在全球拥有2,600多万名客户，管理基金总额达6,570亿英镑。2018年，英国保诚集团在《财富》世界500强排行榜中排名第50位。

　　英国保诚集团亚洲区总部在14个市场均设有领先的保险及资产管理业务，服务区内高经济潜力经济体的家庭客户。保诚集团亚洲区总部已在亚洲经营超过90年，并已建立表现卓越的业务，提供多渠道分销、以定期储蓄和保障为核心的产品组合、屡获殊荣的客户服务及广受赞誉的品牌。旗下的瀚亚投资是亚洲首屈一指资产管理人，为广泛资产类别提供投资解决方案。

　　公司荣誉

　　十多年来，中信保诚人寿聆听市场，开拓进取，创新发展，在保险业务和社会责任方面都取得了骄人的成绩，得到了行业和社会各界的好评，屡获各类社会大奖。以下是中信保诚人寿近年来荣获的部分奖项，更多信息请参见公司官方网页《品牌荣誉》栏目：

　　2018年，在“亚太财富论坛暨2018年度国际私人/家族财富管理中国风云榜”上，以最高分获得“金臻奖·最佳合资保险机构奖”。

　　2018年，在由中央财经大学中国精算研究院和中国保险报联合主办的“中国价值成长十佳保险公司”评选中，获得“2018年中国价值成长十佳公司”称号。

　　2018年，中信保诚人寿获得由证券时报颁发的“2018高质量发展保险公司方舟奖”。

　　2018年，由和讯网主办的“第十五届中国财经风云榜之保险行业评选”中，被评为“年度影响力合资保险公司”。

　　2018年，获得由《家族杂志》和中欧国际工商学院颁发的“最佳财富传承保险管理机构”称号，这已是公司第三次获得此殊荣。

　　2017年，由21世纪经济报道委托、美国加州州立大学富乐顿分校保险研究中心受托研发的《2017亚洲保险公司竞争力研究报告》发布，中信保诚人寿跻身中国大陆寿险公司前十名。

　　2017年，凭借近年在中国寿险市场上的卓越表现和对价值导向的持续坚持，获得“中国价值成长十佳保险公司”称号。

　　2017年，在“亚太财富论坛暨2017年度国际私人（家族）财富管理中国风云榜”活动中，荣获“最佳合资保险机构奖”。

　　2016年，获得中国网“最佳外资保险公司”称号，是本次评选唯一获得此殊荣的企业，中国网是由国务院新闻办公室领导，中国外文出版发行事业局管理的国家级重点网站。

　　2016年，在中国客户联络中心与服务外包国际峰会上，荣获“金音奖-2016年度中国最佳客户联络中心-客户服务奖”，该奖项被认为是中国客户联络中心的“奥斯卡”。

　　2015年，获“金狮奖”之“年度最具成长力保险公司”及“年度最受高端客户喜爱保险公司”两项大奖。

　　公司法定中文名称：中信保诚人寿保险有限公司

　　公司法定英文名称：CITIC-Prudential Life Insurance Company Limited

　　公司法定代表人：黎康忠（NICOLAOS ANDREAS NICANDROU）

　　公司总经理：赵小凡

　　公司总部办公地址：北京市朝阳区东三环中路1号环球金融中心办公楼东楼16层01-16号单元及5层01、02、07-10、15、16号单元

　　邮政编码：100020

　　互联网址：WWW.CITIC-PRUDENTIAL.COM.CN

　　第二部分  中信保诚人寿投资连结保险投资账户2018年年度报告

　　一、投资账户简介

　　中信保诚人寿以实现各个投资账户的投资目标为宗旨，在保险合同条款约定的基础上，充分考虑市场因素及各种投资工具的特点，运用专业技术和经验，精细化管理每个投资账户，努力为客户提供高水准的专业投资服务。

　　截至2018年12月31日止本公司经中国银行保险监督管理委员会（简称“中国银保监会”）批准设立的投资连结保险产品投资账户分别为：

　　优选全债投资账户 (原债券投资账户)

　　账户名称:优选全债投资账户

　　设立时间:2001年5月15日

　　账户特征:债券型账户，收益波动小于权益型投资账户。主要投资于各类可投资债券和债券型基金，

　　以获取持续、稳定的回报。

　　投资限制:投资于固定收益资产的比例不低于资产总值的70%，最高可达95%；流动性资产投资余额

　　不低于账户价值的5%。

　　投资风险:本账户的风险主要是来源于债券市场、资金利率、信用风险等方面，并可能受政治、经济、

　　证券市场、政策法规等多项风险因素的影响。

　　稳健配置投资账户(原增值投资账户)

　　账户名称:稳健配置投资账户

　　设立时间:2001年5月15日

　　账户特征:混合型偏债类账户，收益和波动性在混合型投资账户中处于偏低水平。主要投资于各类可

　　投资债券以及证券投资基金，以在较为稳定的投资组合中获取较高的回报。

　　投资限制:①投资于股票型或偏股型基金的比例不高于资产总值的30%；

　　②投资于固定收益资产的比例不低于资产总值的60%，最高可达95%；

　　③投资于流动性资产投资余额不低于账户价值的5%。

　　投资风险:本账户的主要风险来源于基金市场、债券市场、资金利率等方面，并可能受政治、经济、

　　证券市场、政策法规等多项风险因素的影响。

　　成长先锋投资账户(原基金投资账户)

　　账户名称:成长先锋投资账户

　　设立时间:2001年9月18日

　　账户特征:权益型账户，收益和波动性在所有投资账户中处于较高水平。主要投资于股票型证券投资

　　基金，充分利用证券投资基金较高的成长性，以获取账户资产长期稳定较高增值。

　　投资限制:投资于权益类资产的比例不低于资产总值的70%，最高可达95%；流动性资产投资余额不

　　低于账户价值的5%。

　　投资风险:本账户的主要风险来源于基金市场、资金利率等方面，并可能受政治、经济、证券市场、

　　政策法规等多项风险因素的影响。

　　现金增利投资账户(原稳健投资账户)

　　账户名称:现金增利投资账户

　　设立时间:2005年3月25日

　　账户特征:现金管理工具，收益较低、波动较小，安全性较高、流动性较高。主要投资于货币市场投资

　　工具和各类可投资债券和债券型基金，以获取风险低而又稳定的收益。

　　投资限制:①投资组合平均久期不得长于1年；

　　②投资于固定收益资产的比例不高于资产总值的30%。

　　投资风险:本账户的风险主要是来源于债券市场、资金利率、信用风险等方面，并可能受政治、经济、

　　证券市场、政策法规等多项风险因素的影响。

　　积极成长投资账户

　　账户名称:积极成长投资账户

　　设立时间:2007年5月18日

　　账户特征:混合型偏权益类账户，收益和波动性在所有投资账户中仅次于成长先锋投资账户。主要投

　　资于证券投资基金以及各类可投资债券，以获取账户资产的长期较高增值。

　　投资限制:①固定收益类资产不高于资产总值的30%，最低为零；

　　②权益类资产不低于资产总值的70%，最高95%；

　　③投资于流动性资产投资余额不低于账户价值的5%。

　　投资风险:本账户的主要风险来源于基金市场、债券市场、资金利率等方面，并可能受政治、经济、

　　证券市场、政策法规等多项风险因素的影响。

　　平衡增长投资账户

　　账户名称:平衡增长投资账户

　　设立时间:2007年5月18日

　　账户特征:混合型平衡账户，收益和波动性处于权益型投资账户和债券型投资账户的中间水平。主要

　　投资于证券投资基金以及各类可投资债券，以获取账户资产长期稳定增值。

　　投资限制:①权益类资产不高于资产总值的50%，不低于20%；

　　②固定收益类资产不高于资产总值的80%，不低于40%；

　　③投资于流动性资产投资余额不低于账户价值的5%。

　　投资风险:本账户的主要风险来源于基金市场、债券市场、资金利率等方面，并可能受政治、经济、

　　证券市场、政策法规等多项风险因素的影响。

　　策略成长投资账户

　　账户名称:策略成长投资账户

　　设立时间:2007年5月18日

　　账户特征:混合型平衡账户，收益和波动性处于权益型投资账户和债券型投资账户的中间水平。主要

　　投资于证券投资基金以及各类可投资债券，以获取账户资产长期稳定增值。

　　投资限制:①权益类资产不高于资产总值的70%，不低于50%；

　　②固定收益类资产不高于资产总值的50%，不低于20%；

　　③投资于流动性资产投资余额不低于账户价值的5%。

　　投资风险:本账户的主要风险来源于基金市场、债券市场、资金利率等方面，并可能受政治、经济、

　　证券市场、政策法规等多项风险因素的影响。

　　季季长红利投资账户

　　账户名称:季季长红利投资账户

　　设立时间:2010年6月25日

　　账户特征:权益型账户，收益和波动性处于较高水平。主要投资于分红型股票基金，以获取账户资产

　　的长期较高增值。

　　投资限制:权益类资产不低于资产总值70%，最高95%；流动性资产投资余额不低于账户价值的5%。

　　投资风险:本账户的主要风险来源于基金市场、资金利率等方面，并可能受政治、经济、证券市场、

　　政策法规等多项风险因素的影响。

　　打新立稳投资账户

　　账户名称:打新立稳投资账户

　　设立时间:2010年6月25日

　　账户特征:混合型偏债类账户，收益波动小于权益型投资账户。主要投资于包括增强型债券基金、

　　打新基金在内的各类证券投资基金，以获取持续、稳定的回报。

　　投资限制:包括打新基金、增强型债券基金的基金资产不低于资产总值的80%，最高95%；流动性

　　资产投资余额不低于账户价值的5%。

　　投资风险:本账户的风险主要是来源于基金市场、债券市场、资金利率、信用风险等方面，并可能受

　　政治、经济、证券市场、政策法规等多项风险因素的影响。

　　优势领航投资账户

　　账户名称:优势领航投资账户

　　设立时间:2015年3月16日

　　账户特征:通过精选股票以及动态调整高风险资产和低风险资产的配置比例，为客户提供稳健回报。

　　本委托资产投资范围包括权益类产品、固定收益类与货币类产品、回购、金融衍生产品等。

　　投资限制:①投资政府债券及准政府债券无任何限制；

　　②投资金融企业债，总量比例无限制；

　　③投资权益类总量比例为总资产的0%-95%，单只股票投资比例不得超过该股票发行

　　总量的10%；

　　④投资流动性资产投资余额不低于账户价值的5%；

　　⑤对利用现金进行新股/新债申购的投资比例不设上限；

　　⑥对债券久期不做限制；

　　⑦投资衍生品须以避险为目的，不得用于投机。

　　投资风险:本账户的风险主要是来源于市场风险、管理风险、流动性风险、信用风险等方面，并可能受

　　政策、经济周期、利率汇率、上市公司经营等多项风险因素的影响。

　　盛世优选投资账户

　　账户名称:盛世优选投资账户

　　设立时间:2018年6月9日

　　账户特征:非标混合型账户，投资以非标产品为主，根据市场情况适当增加债券类资产和股票类资

　　产，以获取长期稳定的回报。

　　投资限制:投资于不动产类及其他金融资产的投资比例合计为账户价值的0%-75%，权益类占账户

　　价值的比例为0-40%；固定收益类占账户价值的比例为0-80%。

　　投资风险:本账户的风险主要是来源于资金利率方面，并可能受债券、股票，以及政治、经济、政策

　　法规等多项风险因素的影响。

　　二、中信保诚人寿投资连结保险投资账户管理人报告

　　（一）市场回顾

　　2018年国内经济稳中有变，变中有忧：国内经济由高速增长向高质量增长转变，外部环境也发生深刻变化，短期经济运行稳中有变，经济下行压力有所加大，企业经营困难较多，长期积累的风险隐患有所暴露。伴随不确定性上升，资本市场波动加剧：去杠杆政策叠加资管新规，导致社融增速出现断崖式下滑，部分民营企业出现融资困难，债券违约呈现点状扩散，资本市场波动性显著上升。风险偏好下降，避险资产表现好于风险资产：受贸易摩擦等多方面因素影响，全球风险偏好明显下降，以美股为代表的风险资产见顶回落，黄金、美债等避险资产表现较好。国内股票市场自年初以来持续下挫，国债收益率持续走低，高等级信用债和中低等级信用债表现两级分化。

　　（二）操作回顾

　　1、优选全债投资账户

　　在债券熊市切换到牛市的环境中，优选全债账户重点对持仓品种以及久期进行了调整。上半年宏观经济在社融明显下行及贸易战的内外夹击下，货币政策转向明显，银行间流动性处于合理充裕状态。在市场转变过程中，账户增持了长久期利率债、信用债和债券型基金仓位，同时增加了少量具有收益吸引力的存款等稳定收益品种。

　　2、稳健配置投资账户

　　作为权益仓位最低的混合型账户，权益部分的仓位维持在投资指引上限附近，上半年5、6月份进行减仓，组合配置上维持均衡。固定收益仓位维持在投资指引下限，2018年从以二级债基为配置核心转向以高等级纯债基金为主，倾向在信用风险上暴露不多的品种。该账户从四季度起转型为绝对收益策略，9月底10月初完成持仓调整，组合配置聚焦在低风险纯债基和对冲类绝对收益权益基金上。

　　3、成长先锋投资账户

　　以中性仓位开局风格维持均衡，一季度中进行了先加后减的小幅波段操作，加仓了白马成长风格和重点布局中游制造、基建和PPP投资标的的主动型基金品种，将部分主动型基金替换成大盘蓝筹指数增强基金，并对卫星资产的军工指数品种实施了部分获利了结。二季度整体采取稳健偏谨慎的思路，注重组合的防御性和结构的均衡性，做好仓位控制大体维持中性水平，在基金品种的选择上，侧重持有基本面扎实的行业龙头、确定性较高稳定成长的大中盘蓝筹风格的基金以及注重行业景气度、坚守价值投资策略、看重组合性价比风格稳健的基金品种。三季度公布了一系列积极政策措施，但我们判断市场处于熊市弱反弹，故三季度未继续加仓。四季度以来，一系列政策的密集出台表明了决策层重视经济中长期成长动能和推进改革的决心，我们对此看法正面。11月初随着市场上涨，成长先锋逐步加仓。总体来说，该账户2018年5月开始较大幅度降仓后，一直持有相对中性的仓位，保持谨慎乐观心态，结合国内经济和国外环境，等待买点。

　　4、现金增利投资账户

　　在利用货币基金轮动优选策略积累组合稳定收益的基础上，固定收益部分根据不同大类资产的差异化表现对账户进行策略性收益增强，即一季度维持一定的二级债基仓位，4月中旬为规避市场波动风险降低其仓位，二季度略增加了纯债基的配置，下半年维持中性固收仓位增厚收益。

　　5、平衡增长投资账户

　　权益部分以战略配置仓位开局，2、3月份进行了先加后减的小幅波段操作，组合风格保持均衡；二季度之后整体采取稳健偏谨慎的思路，注重仓位控制，维持在中性水平。固定收益部分从原来以二级债基为核心的配置思路转向以高等级纯债基金为主，二季度微幅加仓。

　　6、策略成长投资账户

　　2018年市场出现单边下跌。上半年防守，产品相对收益明显。基于对经济悲观预期，上半年产品整体仓位较低，同时配置食品饮料、医药和电力工业事业等防御性板块，产品净值相对收益明显。下半年强势股补跌，产品净值回撤较大。18年上半年基于防守的配置思路产品相对收益明显，但18年下半年医药、食品饮料等强势板块因为政策和需求的担忧，前期强势板块出现补跌，产品净值出现较大回撤。

　　7、积极成长投资账户

　　行业配置方面，年初主要集中于食品饮料、家用电器、建材、轻工、金融和地产，股票配置比例维持在80%附近。二季度末，基于今年A股市场众多不确定因素的影响，组合投资策略较为谨慎，股票配置比例降至了70%的下限，主要减持行业包括建材、地产。个股投资方面，偏好具有核心竞争力、高ROE、健康的资产负债表、强劲现金流、良好的公司治理能力的高品质公司，注重个股的长期投资逻辑，买入持有周期通常较长。今年以来，投资个股实现了绝对收益的有海螺水泥、芒果超媒、贵州茅台、飞科电器等。此外，账户中持有的索菲亚、华帝股份、北新建材等个股，公司的核心竞争力、成长均持续，虽短期内未获得较好绝对收益，预期持续的长期投资回报仍较好。

　　8、季季长红利投资账户

　　基于较小的账户规模和资金流动的扰动，流动性管理以及仓位的被动调整和资产配置的再平衡是账户操作的重要内容。主动操作上，全年仓位维持在战略配置比例略低的中性水平，持仓品种以主动型基金和大盘蓝筹指数增强基金为主，组合风格偏向蓝筹。

　　9、打新立稳投资账户

　　在2017年打新制度红利收窄、打新基金市场规模增长趋缓、新股收益走低的背景下，品种上更多地配置以蓝筹风格做底仓的打新基金，账户以流动性管理以及仓位的被动调整和资产配置的再平衡作为账户操作的重要内容，年中4月、10月两次小幅降低仓位，全年仓位大体维持在战略配置水平。

　　10、优势领航投资账户

　　账户在2018年保持了灵活的操作。仓位水平从年初70%以上逐步下降到10月份的20%，之后考虑到市场风险暴露比较充分，迅速加仓至60%。由于贸易摩擦和去杠杆的因素，账户在配置上重点配置和宏观经济波动性弱相关的消费和科技板块，但由于市场受到股权质押爆仓、经济下行压力的加大，账户持仓总体上也造成了较大幅度的亏损。

　　11、盛世优选投资账户

　　账户于2018年9月20日正式运作，配置以非标资产为底仓，波动较小的货币资管产品为安全垫的二次加强。剩余资产以固收类资产为主，配置中短久期高等级信用债债基，辅以一定比例的货币基金。2018年账户净值稳步上涨，信用风险、市场波动风险整体可控。

　　（三）市场展望

　　2019年大类资产比较：权益性价比上升，债券性价比下降，长久期非标资产性价比有所下降但仍有相对优势。

　　利率：无风险利率大幅下行后，长久期利率债配置价值有所下降，但考虑宏观环境偏弱，货币政策转松，阶段性交易机会仍存，关注政策和预期的边际变化。

　　信用：信用风险点状扩散持续，高等级信用债利差收缩已经比较明显，考虑负债成本，新增配置需要视价格波动，择机择券，并利用利率下行继续优化持仓。

　　权益：处于政策底与市场底之间，短期存在不确定性，但长期空间可期，配置上战略乐观战术谨慎，适度择机左侧布局，关注短期政策抓手和长期支持方向。

　　非标：资管新规使非标供给受抑制，未来收益率或仍有下行，配置方向注意契合国家战略导向，支持实体经济；配置节奏充分权衡欠配风险和利率波动风险。

　　关注的主要风险：市场风险方面，目前机构对2019年的市场判断趋于一致，存在误判风险。当前去杠杆政策边际放松，未来也存在随压力缓解而发生变化的可能，资金运用上要保持机动性，预留一定操作空间。信用风险方面，当前的宽信用政策和纾困措施传导仍不顺畅，继续关注债务违约风险及其扩散效应。流动性风险方面，关注政策变化（比如汇率波动引起的货币政策变化、包括资管新规在内的监管导向变化）造成的短期/单一流动性事件的连锁效应。

　　截止2018年12月31日，各账户单位净值及投资回报率列示如下(金额单位：人民币元)：

　　■

　　说明：1、2005年12月31日是非价格公告日，该日单位净值与外部审计报告披露的单位净值一致。

　　2、2011年12月31日是非价格公告日，该日单位净值与外部审计报告披露的单位净值一致。

　　3、2016年12月31日是非价格公告日，该日单位净值与外部审计报告披露的单位净值一致。

　　4、2017年12月31日是非价格公告日，该日单位净值与外部审计报告披露的单位净值一致。

　　5、2018年12月31日是非价格公告日，该日单位净值与外部审计报告披露的单位净值一致。

　　6、结合投连精算规定，从2018年起单位净值仅保留四位小数。

　　（四）投资连结保险账户资产估值原则

　　1、基金、股票类资产估值

　　（1）交易所上市交易的股票和基金按估值日其所在证券交易所的收盘价估值。

　　（2）场外基金按照基金公司公布的估值日开放式基金净值进行估值，无估值日净值的以最近公布的净值估值；对尚未公布净值的，按购入成本估值。货币市场基金的估值，根据基金管理公司每天公布的每万份基金单位收益逐日计提应收未分配万份收益来估值。

　　（3）交易所首次发行未上市的股票和基金，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。

　　（4）对存在活跃市场的上市流通股票，如在估值日停牌的股票，参考交易所的行业指数对停牌股票进行估值，即把停牌期间行业指数的涨跌幅视为停牌股票的涨跌幅以确定当前公允价值。对于发生重大特殊事项停牌的股票，需结合同业及市场实际情况进一步评估合理的公允价值。

　　（5）港股通投资的股票按估值日其在港交所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日收盘价估值。港股通投资持有外币证券资产估值涉及到港币对人民币汇率的，可参考当日中国人民银行或其授权机构公布的人民币汇率中间价，或其他可以反映公允价值的汇率进行估值。

　　2、债券类资产估值

　　（1）对存在活跃市场的可转换债券，如估值日有市价的，按估值日其所在证券交易所的收盘价确定公允价值。如估值日无市价，以最近交易日的收盘价确定公允价值。

　　（2）对存在活跃市场的除可转换债券外的上市流通债券，采用中证或中债提供的当日估值净价确定公允价值。如估值日无中证或中债估值，以中证或中债最近一日的估值确定公允价值。

　　（3）在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用中央国债登记结算有限责任公司公布的估值价格确定公允价值。

　　3、其他投资资产估值

　　（1）债权、信托、银行理财产品等中国银保监会允许的其他保险资金运用方式，如存在活跃市场的，按市场公允价格估值；如不存在活跃市场的，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按买入成本进行估值。净值类保险理财产品、银行理财产品、信托等中国银保监会允许的其他保险资金运用方式以产品发行方公布的单位净值计价，确定公允价值。

　　（2）银行存款以账户余额列示,按人民银行公布利率或与银行约定利率及约定利率结算方式逐日计提利息。

　　（3）债券回购以成本列示，按协议利率在实际持有期间内逐日计提利息。

　　（4）在任何情况下，采用本原则规定的方法对资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法，如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映公允价值的，管理人可根据具体情况，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上，在与托管人商议后，按最能反映委托资产公允价值的方法估值。

　　4、费用计提

　　本公司投资连结保险投资账户的费用计提主要包括资产管理费、托管费、信息披露费等。

　　（五）投资连结保险账户投资回报率

　　投资回报率=（期末单位净值÷期初单位净值-1）×100%

　　（六）投资连结保险账户在十二月三十一日债券资产中各类债券账面余额及占比如下(金额单位：人民币元)：

　　■

　　（七）投资连结保险账户在十二月三十一日债券资产中不同信用等级的债券账面余额及占比如下

　　(金额单位：人民币元)：

　　■

　　（八）投资连结保险账户在十二月三十一日基金资产中各类基金净值及占比如下(金额单位：人民币元)：

　　■

　　（九）投资连结保险账户在十二月三十一日股票资产中各行业股票市值及占比如下 (金额单位：人民币元)：

　　截止2018年12月31日，我司只有策略成长、积极成长及优势领航投资账户持有股票资产，其按行业占比如下：

　　■

　　（十）投资连结保险账户在十二月三十一日其它类资产的账面余额及占比如下(金额单位：人民币元)：

　　■

　　说明：1、报告期内资产托管银行变更情况：报告期内托管银行无变更，资产托管在中国建设银行。

　　2、上述的表格七“不同信用等级的债券账面余额及占比”中，同业存单因没有对应的项目信用

　　评级信息，所以参考交易对手信用评级信息；截至2018年12月31日，交易对手的信用评级均为AA+。

　　三、财务报告（金额单位：人民币元）

　　（一） 财务报表

　　中信保诚投资连结保险投资账户资产负债表

　　二零一八年十二月三十一日

　　(金额单位：人民币元)

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　　中信保诚投资连结保险投资账户投资收益表

　　自二零一八年一月一日至二零一八年十二月三十一日

　　(金额单位：人民币元)

　　■

　　中信保诚投资连结保险投资账户净资产变动表

　　自二零一八年一月一日至二零一八年十二月三十一日

　　(金额单位：人民币元)

　　■

　　财务报表附注为本财务报表的组成

　　（二）财务报表附注

　　中信保诚投资连结保险投资账户

　　财务报表附注

　　2018年年度

　　(金额单位: 人民币元)

　　1、投资连结保险投资账户简介

　　中信保诚人寿保险有限公司（以下简称“本公司”)的投资连结保险投资账户是依照原中国保险监督管理委员会（以下简称“原中国保监会”)颁布的《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》(保监发[2015]32号)和投资连结保险有关条款设立的。投资连结保险投资账户由本公司管理并进行独立核算。投资连结保险的投资渠道为银行存款、债券、中国依法公开发行的证券投资基金及中国银保监会允许投资的其他金融工具。本公司于二零零一年四月六日经原中国保监会批准开办投资连结保险。

　　2、财务报表编制基础

　　(1)遵循企业会计准则的声明

　　本财务报表是根据原中国保监会颁布的《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》(保监发[2015]32号)的有关规定、《投资连结保险精算规定》(保监寿险 [2007] 335号) 及附注3所述的主要会计政策和会计估计编制。

　　(2)会计年度

　　本公司的会计年度自公历1月1日至12月31日止。

　　(3)记账本位币

　　投资连结保险投资账户以人民币为记账本位币。

　　3、主要会计政策和主要会计估计

　　(1)金融工具

　　投资连结保险投资账户的金融工具包括货币资金、债券投资、股票、资产管理产品、债权计划、理财产品、买入返售金融资产等。

　　(a)金融资产及金融负债的确认和计量

　　金融资产和金融负债在投资连结保险投资账户成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。

　　本公司投资连结保险投资账户在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、贷款及应收款项、持有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。

　　在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

　　初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：

　　-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。

　　-贷款及应收款项及持有至到期投资以实际利率法按摊余成本计量。

　　-对公允价值不能可靠计量的可供出售权益工具投资，按成本计量；其他可供出售金融资产，以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额计入当期益外，其他利得或损失计入其他综合收益，在可供出售金融资产终止确认时转出，计入当期损益。可供出售权益工具投资的现金股利，在被投资单位宣告发放股利时计入当期损益。按实际利率法计算的可供出售金融资产的利息，计入当期损益。

　　-除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。

　　(b)金融资产及金融负债的列报

　　金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

　　-投资连结保险投资账户具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

　　-投资连结保险投资账户划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

　　(c)金融资产和金融负债的终止确认

　　满足下列条件之一时，投资连结保险投资账户终止确认该金融资产：

　　-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

　　-该金融资产已转移，且投资连结保险投资账户将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

　　-该金融资产已转移，虽然投资连结保险投资账户既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

　　金融资产整体转移满足终止确认条件的，投资连结保险投资账户将下列两项金额的差额计入当期损益：

　　-所转移金融资产的账面价值

　　-因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和

　　金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本投资连结保险投资账户终止确认该金融负债或其一部分。

　　(2)金融资产的减值

　　投资连结保险投资账户在每个资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。

　　(3)公允价值的计量

　　除特别声明外，投资连结保险投资账户按下述原则计量公允价值：

　　公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

　　投资连结保险投资账户估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时所考虑的特征 (包括资产状况及所在位置，对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息技术支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。

　　(4) 收入的确认

　　收入在其金额及相关成本能够可靠计量、相关的经济利益很可能流入本投资连结保险投资账户、并且同时满足以下不同类型收入的其他确认条件时，予以确认。

　　投资连结保险投资账户持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及其他投资在持有期间取得的利息、红利、股息或现金股利确认当期收益。

　　利息收入按借出货币资金的时间和实际利率计算，并计入当期收益。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。

　　(5) 投资组合

　　投资连结保险投资账户按照原中国保监会颁布的《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》(保监发[2003]6号)、《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》(保监会令[2004]年第12号) 等有关规定投资，该等规定明确了对投资连结保险投资账户投资于单一基金占可投资于基金的资产比例、投资于单一基金占该基金份额的比例、投资于国有商业银行存款、政府债资金的比例以及投资于股票的比例等要求。投资连结保险投资账户按照上述规定以及投资连结保险投资账户各投资连结保险产品说明书中列示的投资组合限制等进行投资。

　　4、债券、基金及其他投资净收益 / (净亏损)

　　二零一八年十二月三十一日

　　■

　　5、债券、基金及其他投资公允价值变动损益

　　二零一八年十二月三十一日

　　■

　　6、投资账户资产管理费

　　投资账户资产管理费是根据本公司投资连结保险条款规定，以投资账户评估资产价值相应的年费率收取，每年账户资产管理费用上限为2%。

　　7、保障费用及保单账户管理费

　　本公司根据保险条款收取保障费用和保单账户管理费。保障费用及保单账户管理费根据条款规定的承保条件计算确定；以上费用以每月该等费用应缴日下一个计价日的投资单位价格折算为单位数，从投保人持有的投资单位中扣除。