经营篇

　　问：公司采用何种生产模式？

　　党彦宝：公司采用现代煤化工循环经济产业链生产模式。焦化、烯烃、精细化工装置生产的产品可以根据市场变化、客户需求，灵活调整生产不同品种、牌号、规格的产品；生产过程中，结合原料供应、产品销售等变化，及时调整生产计划，以实现经营效益最大化。

　　问：公司产品主要面对的客户群是哪些？

　　党彦宝：从地域分布看，公司产品主要销往全国十余个省份，包括宁夏、内蒙古、陕西、甘肃、河北、山东、北京、辽宁、河南、浙江、上海、重庆和广东。从行业分布看，下游客户包括塑料加工、冶金和石化等行业。

　　问：公司的经营范围包括哪些？

　　黄爱军：公司主营业务为现代煤化工产品的生产与销售，主要产品包括聚乙烯、聚丙烯、焦炭、精细化工类产品。

　　问：公司在财务方面有什么优势？

　　周凤玲：报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率较高，体现出较强的市场经营能力；成本费用控制较好，毛利率优于行业平均水平，体现出较强的内部管控能力；营业收入和净利润显著提升，固定资产投资回报明显，资产质量较高，业务发展前景良好。

　　本次发行募集资金将保障公司募投项目建设顺利进行，产能全部实现后，聚烯烃产品产能将在现有基础上扩大1倍，成为公司未来收入及利润的主要增长点。

　　问：公司在业务方面是否具有独立性？

　　曾春：公司的主营业务为现代煤化工产品的生产与销售，主要产品包括烯烃类产品、焦化类产品、精细化工类产品。

　　公司拥有为经营业务所必需的、独立完整的科研、生产、供应、销售系统；公司及其子公司已经取得从事前述主营业务所必需的相应资质、许可及授权，独立开展业务不存在障碍。

　　公司具有面向市场自主经营的能力，公司目前的主营业务不依赖其与关联方之间的关联交易；对于公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间在报告期内发生的关联交易，公司董事会及股东大会已经予以确认，并由独立董事发表独立意见；对于未来不可避免的关联交易，相关方已签署了相应的日常关联交易协议，不存在显失公平的关联交易安排。

　　公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在从事与公司主营业务相同或相似业务的情形。

　　发展篇

　　问：公司的未来发展战略是什么？

　　党彦宝：公司将始终遵循节约资源、保护环境的宗旨，秉持综合开发、循环利用的理念，不断夯实煤炭采选业这一基础，致力于现代煤化工产业发展，坚持走安全、环保、节能、清洁生产的绿色发展之路，充分依靠科技进步和工艺技术创新，实现现代煤化工产品的高端化、差异化，并通过不断健全完善市场营销体系，稳步提升公司品牌影响力和市场竞争力。

　　公司将以本次公开发行股票并上市为契机，借助业已建成的循环经济产业链优势、先进的生产工艺和良好的品牌美誉度，通过募集资金投资项目的建设，在不断扩大现有产品市场占有率的基础上，完成生产工艺和产品结构的优化，进一步巩固公司的行业领先地位，逐步成长为国内现代煤化工产品主要生产供应商。

　　问：公司将采用哪些方式实现未来发展计划呢？

　　党彦宝：公司将采取以下方式、方法或途径实现未来发展计划：

　　1.加大研发力度

　　贯彻落实创新驱动发展战略，坚持问题导向，面向未来发展，服务公司战略，制定科技创新规划及年度实施计划，进行核心工艺和关键技术攻关。一方面依靠公司的核心技术团队，坚持自主研发；另一方面充分利用社会资源，积极寻求与相关科研院所合作，加快研发成果转化，实现工艺技术领先、产品性能优异、竞争优势明显的目标。

　　2.培养、引进高端人才

　　公司将通过强化内部培训和引进外部高端人才，增加人才数量，优化人才结构，更好地适应公司快速发展的需要。

　　3.拓宽融资渠道

　　公司将以本次发行并上市为契机，拓宽融资渠道，通过股权、债务等多种融资方式，为公司未来发展提供充足的资金保障。

　　问：对于未来发展，公司是否有具体的发展计划？

　　党彦宝：未来五年，公司规划新建4套烯烃装置，至2022年形成年产1,000万吨甲醇、300万吨烯烃的生产规模。公司将全力推行高端化、差异化发展战略，化解煤制烯烃行业普遍存在的产品同质化、低端化矛盾。

　　发行篇

　　问：请介绍一下公司焦炭气化制60万吨/年烯烃项目的具体情况。

　　党彦宝：焦炭气化制60万吨/年烯烃项目的实施主体为公司本部，项目建设地点位于宁东能源化工基地临河综合工业园A区。根据本项目核准文件，项目新建220万吨/年焦炭气化制甲醇装置、60万吨/年甲醇制烯烃装置、30万吨/年聚乙烯装置、30万吨/年聚丙烯装置，以及配套公用工程和辅助设施。项目建成达产后，主要产品为年产40万吨精甲醇、32万吨聚乙烯、31万吨聚丙烯及混合C4、C5、硫磺等副产品。

　　问：公司募投项目中，焦炭气化制60万吨/年烯烃项目的市场前景如何？

　　党彦宝：随着我国经济社会的快速发展，工业、农业、汽车及日用品行业的需求将快速增长，国内烯烃产品供给不足、依赖进口的局面将会持续。公司作为烯烃产品的主要生产商之一，不会造成产能过剩的问题，只是来填补进口的缺口。

　　问：公司是否建立了募集资金专项存储制度？

　　黄爱军：公司2016年度股东大会审议通过了公司《募集资金管理制度》，公司募集资金存放于董事会批准设立的专项账户集中管理，募集资金专户不得存放非募集资金或用作其他用途。公司将在募集资金到账后与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议，严格执行中国证监会及上交所有关募集资金使用的规定。

　　问：公司上市后会分红吗？

　　黄爱军：公司在上市后前三年（含上市当年）股东回报规划中提到：公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情况下，公司应当进行现金分红。公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。公司上市后前三年（含上市当年）以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。

　　问：公司本次募集资金投资项目与公司现有的业务关系紧密吗？

　　黄超：公司主要业务为现代煤化工产品的生产与销售。本次募集资金投资项目包括焦炭气化制60万吨/年烯烃项目和偿还银行借款。其中，焦炭气化制60万吨/年烯烃项目系对公司主营业务的拓展和延伸；偿还银行借款有助于优化公司负债结构，降低公司财务杠杆，保障公司资金运转的流动性，支持公司业务稳健发展。

　　问：公司此次上市的募资金额规模和投资项目是否与公司现有生产经营规模、财务状况等能力相匹配？

　　黄超：本次募集资金投资项目是公司借助已有经验，按照公司未来发展战略的要求，在现有业务基础上对公司主营业务的进一步深化与拓展，能够进一步提升公司业务规模及经营实力，提高公司产品的市场占有率。募集资金数额和投资项目与企业现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。

　　1.经营规模

　　本次募集资金投资项目——焦炭气化制60万吨/年烯烃项目建成投产后，公司的销售收入增幅不超过50%。按照需求，核定增加定员2,050人，约为公司现有职工人数的19%。因此，本次募集资金数额和投资项目与公司现有的生产经营规模相适应。

　　2.财务状况

　　截至2018年12月31日，公司合并口径资产负债率为49.00%。最近三年，公司息税前利润分别为240,840.58万元、381,141.94万元及472,441.96万元，利息保障倍数分别为4.48、7.51及10.07。公司资产结构符合行业特点，盈利能力和利息保障能力不断提升，资产质量较高，财务指标较好。依托公司目前较高的盈利水平和募集资金，有能力支撑公司募集资金投资项目的顺利实施及后续运营。

　　3.工艺技术水平

　　公司集成了国际国内一流的煤化工技术、工艺及装备：焦炉气转化采用自主知识产权的非催化转化工艺，转化率高、操作方便；煤气化采用航天干粉煤加压气化法，煤种适用范围宽；脱硫、甲醇合成、甲醇制烯烃、烯烃分离及聚合分别由鲁奇、戴维、大连化物所、鲁姆斯、尤尼维讯等目前世界著名的技术设备供应商提供，系国际公认的在煤化工领域最为成熟、应用最为广泛的先进技术，为本次募集资金投资项目的顺利实施提供了技术保障。

　　4.管理能力

　　公司成立十多年来，特别是随着焦化废气综合利用制烯烃项目的建设和运营，管理团队、专业技术团队和全体操作人员能力素质得到了持续稳定提升，积累了较为丰富的项目建设管理和生产运营经验，培养了一大批专业技术人才，形成了较为稳定的员工队伍，完全有能力支撑本次募集资金投资项目的顺利实施及后续运营。

　　文字整理  倪丹

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