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　　南方宝元C代销银行：

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　　南方宝元C代销券商及其他代销机构：

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　　3.2 登记机构

　　南方基金管理股份有限公司

　　住所及办公地址：广东省深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼

　　法定代表人：张海波

　　电话：（0755）82763849

　　传真：（0755）82763889

　　联系人：古和鹏

　　3.3 出具法律意见书的律师事务所

　　北京天驰律师事务所

　　注册地址：北京朝阳区亚运村汇欣大厦A座14层

　　负责人：杨晓明

　　电话：（010）84991188

　　传真：（010）84990025

　　经办律师：杨晓明  邓辉  查扬

　　3.4 审计基金财产的会计师事务所

　　名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

　　办公地址：上海市湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼

　　执行事务合伙人：李丹

　　联系人：曹阳

　　联系电话：021-23238888

　　传真：021-23238800

　　经办注册会计师：薛竞、曹阳

　　§4 基金名称

　　南方宝元债券型基金

　　§5 基金的类型

　　契约型开放式

　　§6 基金的投资目标

　　本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票投资为辅，在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金安全及追求资产长期稳定增值。

　　§7 基金的投资范围

　　本基金的投资标的物为国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。作为债券型基金，本基金主要投资于各类债券，品种主要包括国债、金融债、企业债与可转换债券。债券投资在资产配置中的比例最低为45%，最高为95%；股票投资在资产配置中的比例不超过35%。

　　本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

　　本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。

　　本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。

　　本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。

　　§8 基金的投资策略

　　本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面，将信用风险降到最低，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上为投资者获取稳定的收益。

　　总体投资策略包括以下三个层面：

　　1、根据对宏观经济走势以及国家的财政政策与货币政策的分析，确定资产配置指导原则。

　　本基金以国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点，采取自上而下的分析方法，评估未来投资环境的变化趋势。在宏观经济方面，本基金将密切关注经济运行的质量与效率，把握领先指标，预测未来走势；对于国家推行的财政与货币政策，本基金将深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。作为债券型基金，本基金将重点关注未来的利率变化趋势，因此，对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据，为资产配置提供具有前瞻性的指导。

　　2、依照收益率与风险特征对不同市场以及不同投资工具的投资比例进行合理的配置，并随投资环境的变化及时作出调整

　　在深入分析投资环境的前提下，本基金将依照收益率与风险特征进行资产配置，确定投资组合，并随投资环境的变化作出及时的调整，其中主要考虑到了以下几个方面的配置：

　　（1）市场：对于银行间债券市场和交易所债券市场的债券投资比例，将根据两个市场债券到期收益率的变化以及流动性的情况进行调整。

　　（2）品种：在保证充分流动性的前提下，本基金将对各类债券进行合理的配置。本基金设立之初，根据我国债券市场的现状，将主要投资于较为成熟且流动性较好的国债与金融债市场。随着未来企业债与可转债的发展，本基金将逐渐加大其投资比例。对于企业债，本基金将专注于投资级别的为AAA的优质债券，以期在将信用风险降到最小的前提下获得较高的收益；对于可转债，本基金将在评估其偿债能力的同时兼顾公司的成长性，以期通过转换条款的效应分享因股价上升带来的高收益。

　　（3）期限：本基金将在短期、中期、长期债券的投资品种中进行投资组合，在对未来利率走势的预期之下做好久期和凸性管理，以控制利率风险。

　　（4）固定利率债券与浮动利率债券：利率的上升将是债券投资面临的一个主要的风险，除去以上提到的配置措施之外，本基金将合理配置固定利率债券与浮动利率债券的比例，对于未来加息的可能，采取增持浮息债和加大中短期债券投资以及逆回购等投资策略规避利率风险。

　　3、采用多种投资手段，把握市场上的无风险套利机会，并利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性，控制风险

　　在实现有效资产配置的基础之上，本基金还将通过如下的投资手段以增加盈利和控制风险：

　　（1）通过已具备国债承销资格的承销商积极参与一级市场招标，以获取一、二级市场间的差价。

　　（2）利用银行间市场和交易所市场现券存量进行国债回购所得的资金积极参与新股申购和配售，以获得稳定的股票一级市场投资回报。

　　（3）把握市场上出现的无风险套利机会：如利用银行间市场与交易所市场之间同一券种收益率的差异，以及中央银行进行公开市场操作时引起的收益率变化等等。

　　（4）在对未来利率走势形成预期的基础上，利用回购等手段提高资金和债券使用效率，放大盈利。

　　（5）利用未来可能推出市场的利率期货、利率期权等金融衍生工具，有效地规避利率风险。

　　§9 基金业绩比较基准

　　本基金采用“75%交易所国债指数+25%（上证A股指数+深证A股指数）”为业绩比较基准。之所以采用这一业绩比较基准，是因为本基金是一只在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金安全及追求资产长期稳定增值的债券型基金，在中国目前的金融市场上，我们认为上述加权指数的流动性及风险收益特征与宝元基金具有较强的可比性。

　　§10 风险收益特征

　　本基金以债券投资为主，股票投资为辅，力求投资组合保持较低风险和充分流动性，确保基金安全及追求资产长期稳定增值。

　　§11 基金投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本投资组合报告所载数据截至2018年12月31日（未经审计）。

　　1.1 报告期末基金资产组合情况

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　　1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　金额单位：人民币元

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　　1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

　　1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

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　　1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

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　　1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　1.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　无。

　　1.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　无。

　　1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　1.10.1 本期国债期货投资政策

　　无。

　　1.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　无。

　　1.10.3 本期国债期货投资评价

　　无。

　　1.11 投资组合报告附注

　　1.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

　　报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　1.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

　　1.11.3 其他资产构成

　　金额单位：人民币元

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　　1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§12 基金业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　南方宝元A

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　　南方宝元C

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　　注：本基金从2018年12月7日起新增C类份额，C类份额自2018年12月11日起存续。

　　§13 基金的费用概览

　　13.1 与基金运作有关的费用

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、基金费用的种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）C类基金份额的销售服务费；

　　（4）证券交易费用；

　　（5）基金信息披露费用；

　　（6）基金持有人大会费用；

　　（7）与基金相关的会计师费和律师费；

　　（8）按照国家有关规定可以列入的其他费用。

　　2、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　在通常情况下，基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率计算，具体计算方法如下：

　　H=E×0.75%÷365

　　H为每日应付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人的管理费每日计提, 按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　（2）基金托管人的托管费

　　本基金应给付基金托管人托管费，按前一日的基金资产净值的1.75％。的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×1.75％。÷365

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支取，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　（3）C类基金份额的销售服务费

　　本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.6%。

　　本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.6%年费率计提。

　　销售服务费的计算方法如下：

　　H＝E×0.6%÷当年天数

　　H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

　　E为C类基金份额前一日基金资产净值

　　销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给各销售机构，或一次性支付给基金管理人并由基金管理人代付给各基金销售机构，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　（4）上述（一）中4到8项费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。

　　3、不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

　　其他具体不列入基金费用的项目依据中国证监会有关规定执行。

　　4、基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理费、基金托管费和销售服务费，下调前述费率无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定报刊和网站上刊登公告。

　　(二)其他费用

　　本基金其他费用根据相关法律法规执行。

　　（三）基金税收

　　本基金运作过程中的各类纳税主体，依照国家法律法规的规定，履行纳税义务。

　　13.2 与基金销售有关的费用

　　1、本基金C类份额不收取申购费。本基金A类份额的申购费率随申购金额的增加而递减，如下表所示：

　　■

　　2、对于本基金A类份额，除对持续持有期少于7 日的投资者收取不低于1.5%的赎回费并将上述赎回费全额计入基金财产外，赎回费率为0.3%。赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的百分之二十五，并应当归入基金财产。

　　本基金C类份额赎回费率最高不超过1.5%，随申请份额持有时间增加而递减。具体如下表所示：

　　■

　　对C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。

　　3、基金管理人及其他基金销售机构可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下，对基金销售费用实行一定的优惠，费率优惠的相关规则和流程详见基金管理人或其他基金销售机构届时发布的相关公告或通知。

　　§14 对招募说明书更新部分的说明

　　本基金管理人根据基金法及其他有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下：

　　1、在“重要提示”部分，对“重要提示”进行了更新。

　　2、在“释义”部分，对“释义”进行了更新。

　　3、在“基金管理人”部分，对“基金管理人概况”进行了更新，对“主要人员情况”进行了更新。

　　4、在“基金托管人”部分，对“基金托管人”进行了更新。

　　5、在“相关服务机构”部分，对“销售机构”进行了更新，对“登记机构”进行了更新。

　　6、在“基金份额的申购和赎回”部分，对“申购费用和赎回费用”进行了更新，对“申购份额与赎回金额的计算”进行了更新。

　　7、在“基金的投资”部分，对“基金投资组合报告”进行了更新，对“基金业绩”进行了更新。

　　8、在“基金资产估值”部分，对“基金资产估值”进行了更新。

　　9、在“基金的收益与分配”部分，对“基金的收益与分配”进行了更新。

　　10、在“基金的费用与税收”部分，对“基金的费用与税收”进行了更新。

　　11、在“基金的信息披露”部分，对“基金的信息披露”进行了更新。

　　12、在“基金的终止与清算”部分，对“基金的终止与清算”进行了更新。

　　13、在“基金合同的内容摘要”部分，对“基金合同的内容摘要”进行了更新。

　　14、在“基金托管协议的内容摘要”部分，对“基金托管协议的内容摘要”进行了更新。

　　15、在“基金份额持有人服务”部分，对“基金份额持有人服务”进行了更新。

　　16、在“其他应披露事项”部分，对“其他应披露事项”进行了更新。

　　17、对部分其他表述进行了更新。

　　南方基金管理股份有限公司

　　2019年4月24日