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2019年04月22日 星期一 上一期  下一期
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国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金

  基金管理人:国泰基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:二〇一九年四月二十二日

  §1  重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定,于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

  §2  基金产品概况

  ■

  §3  主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、国泰国策驱动灵活配置混合A:

  ■

  2、国泰国策驱动灵活配置混合C:

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2014年2月17日至2019年3月31日)

  ■

  注:本基金的合同生效日为2014年2月17日,在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。自2015年11月16日起,本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码。自2016 年7月13日起,C 类基金份额为零且停止计算C 类基金份额净值和基金份额累计净值。2017 年3月23日起,C 类基金份额净值和基金份额累计净值重新开始计算。自2017 年10月26日起,C 类基金份额为零且停止计算C 类基金份额净值和基金份额累计净值。2017 年10月30日起,C 类基金份额净值和基金份额累计净值重新开始计算。

  §4  管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度经济平稳回落,前两个月出口下降20.7%,而投资、消费企稳,工业增加值同比小幅回落至5.3%,3月PMI回升超季节性,宏观经济韧性较强,经济预期好于2018年四季度。

  另外,一季度中美贸易战缓解、美国加息预期转向、外资加速流入、国内流动性企稳,驱动市场显著回升。一季度上证综指涨23.9%,而代表成长的创业板涨幅达到33.4%。计算机、通信、电子等成长板块及农业、消费类板块表现较强,涨幅超过40%,其它多数行业也都有不同程度上涨,靠后的银行、建筑、公用事业等涨幅20%左右。

  本基金以绝对收益策略为主,年初时延续了之前的低仓位,随着市场回暖,积极提升股票仓位,并逐步将持仓从防守类板块转向成长、消费类方向,使得净值有一定幅度上涨。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  国泰国策驱动A在2019年第一季度的净值增长率为14.65%,同期业绩比较基准收益率为14.39%。

  国泰国策驱动C在2019年第一季度的净值增长率为14.74%,同期业绩比较基准收益率为14.39%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望二季度,预计宏观经济将继续小幅放缓。欧美经济显现疲态,预计出口依然较弱;随着国内流动性企稳、降税等积极财政政策落地,预计内需会逐步企稳,其中地产投资增速小幅回落,基建投资会小幅回升,消费稳中有降。预计宏观经济要到下半年企稳。另外,受益于供给侧改革和油价上涨,此轮经济下行期的PPI回落幅度会好于以往,一定程度上也会支撑工业企业盈利。

  市场层面,A股整体估值依然在历史中位以下,MSCI上调A股纳入因子权重,外资流入趋势不变,但流动性大幅改善可能性不大、企业整体盈利也在放缓,后续上演“疯牛”的可能性小,预计结构上会更多地向有基本面支撑的板块和个股倾斜。二季度,我们会重点关注成长和消费板块,包括高端装备制造、光伏、新能源车、电子、低成本航空、医药、包装等行业,其中核心竞争力突出、业绩风险小估值合理的龙头个股是重点配置方向,长期看,这些好赛道里的好公司,其回报才是最确定的。

  我们会继续勤勉尽责,精选行业与个股,结合市场环境控制回辙,争取为持有人创造更好的回报。

  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5  投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

  本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

  本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

  法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

  5.11投资组合报告附注

  5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.11.3其他资产构成

  ■

  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6  开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。

  7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1备查文件目录

  1、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同

  2、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议

  3、关于核准国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金募集的批复

  4、报告期内披露的各项公告

  5、法律法规要求备查的其他文件

  8.2存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。

  8.3查阅方式

  可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

  客户投诉电话:(021)31089000

  公司网址:http://www.gtfund.com

  

  

  国泰基金管理有限公司

  二〇一九年四月二十二日

  2019年第一季度报告

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