２０１７年度主要原料消耗量及采购／自产情况

　　单位：万吨

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　　２０１８年度主要原料消耗量及采购／自产情况

　　单位：万吨

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　　（五）主要行业竞争对手情况

　　发行人主要竞争对手情况详见下表：

　　１、聚烯烃产品

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　　２、焦化产品

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　　３、精细化工产品

　　（１）ＭＴＢＥ

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　　（２）纯苯

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　　（３）改质沥青

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　　（六）发行人市场份额及变化情况

　　１、聚烯烃产品

　　焦化废气综合利用制烯烃项目于２０１４年底开始试生产，２０１５年正式投产，主要产品为聚乙烯、聚丙烯。２０１６年聚乙烯、聚丙烯在全国的市场份额分别为２．１３％、１．６１％，在宁夏、内蒙古区域的市场份额合计为８．５２％。２０１７年，发行人聚乙烯、聚丙烯市场份额相比去年同期略有增长。

　　发行人聚乙烯、聚丙烯在全国市场份额变化情况

　　单位：万吨

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　　数据来源：国家统计局、卓创资讯

　　发行人聚烯烃（聚乙烯、聚丙烯）在宁蒙地区市场份额变化情况

　　单位：万吨

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　　数据来源：国家统计局

　　２、焦化产品

　　报告期内，发行人焦炭年产量一直保持在４００万吨以上，产能利用率较高。根据国家统计局数据，发行人在国内市场占有率约１％；在西北地区的市场占有率在６％左右。

　　发行人焦炭在全国市场份额变化情况

　　单位：万吨

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　　数据来源：国家统计局

　　发行人焦炭在西北地区市场份额变化情况

　　单位：万吨

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　　注：西北地区包括陕西省、青海省、甘肃省、宁夏回族自治区及新疆维吾尔族自治区

　　数据来源：国家统计局

　　３、精细化工产品

　　（１）ＭＴＢＥ

　　国内ＭＴＢＥ产能主要来自石油化工企业。发行人２０１６年年中开始生产ＭＴＢＥ，在国内市场份额约为０．２１％。２０１６年底碳四异构化联产ＭＴＢＥ项目正式投产，ＭＴＢＥ产量大幅增长，２０１７年市场份额提高至０．８６％。但在整体市场中份额较小，市场仍由石油化工企业主导。

　　发行人ＭＴＢＥ在全国市场份额变化情况

　　单位：万吨

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　　数据来源：卓创资讯

　　（２）纯苯

　　２０１６年至２０１７年，发行人在全国纯苯市场占有率分别为０．６７％和０．７７％。国内纯苯生产主要由石油化工企业主导，发行人市场份额不高。

　　发行人纯苯在全国市场份额变化情况

　　单位：万吨

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　　数据来源：ＷＩＮＤ咨询、国家统计局

　　（３）改质沥青

　　２０１６年以来，发行人改质沥青在全国市场份额超过３％，是西北地区重要的改质沥青供应商。

　　发行人改质沥青在全国市场份额变化情况

　　单位：万吨

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　　注：改质沥青产品根据煤焦油产量估算得到国内产量，煤焦油产量数据来源万得数据库、国家统计局，估算过程详见招股意向书之“第六节 业务和技术”之“二、公司所属行业的基本情况”之“（二）煤化工行业的发展情况”之“５、精细化工行业发展概况”。

　　（七）竞争优势与劣势

　　１、竞争优势

　　（１）政策优势

　　产业政策方面。宝丰能源是宁夏回族自治区重点支持的特大型现代煤化工企业。随着国家西部大开发战略的深入实施，宁夏回族自治区、银川市、宁东能源化工基地管委会相继出台了一系列改善投资环境、加快产业发展的重大政策措施。宝丰能源循环经济工业基地建设规划符合国家《现代煤化工产业创新发展布局方案》（发改产业〔２０１７〕５５３号）和《宁夏回族自治区“十三五”工业发展及两化融合规划》（宁政发〔２０１７〕３４号）。２４０万吨／年红四煤矿属于《宁夏回族自治区“十三五”工业发展及两化融合规划》中的重点建设项目，焦炭气化制６０万吨／年烯烃项目已经得到了自治区发改委的核准，宝丰能源循环经济工业基地的建设在资源、资金等方面得到了强有力的政策支持。

　　财政补贴和税收优惠方面。宝丰能源循环经济工业基地开工建设以来，得到了国家和宁夏自治区各级政府的大力支持。随着国家“十三五”规划的推进实施，对新能源及现代煤化工产业的财税扶持力度进一步加大。公司符合国家《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告２０１２年第１２号）和《宁夏回族自治区招商引资优惠政策（修订）》（宁政发〔２０１２〕９７号），享受所得税及免征土地使用税５年的税收优惠政策。

　　（２）资源优势

　　煤炭资源优势。公司位于宁夏宁东能源化工基地，地处中国能源化工金三角（宁夏宁东、陕西榆林、内蒙古鄂尔多斯）的核心区，煤炭资源丰富。埋深小于２，０００ｍ的煤炭资源１．４１万亿吨，占全国煤炭资源总量的２５．５％；已查明煤炭资源３，５１４亿吨，占全国查明煤炭资源总量的１８．１％；区域内含煤面积占区域国土总面积的６５％左右；煤层厚度大，地质结构简单，开采条件好，煤质优良。

　　土地资源优势。宁东能源化工基地位于腾格里沙漠的边缘，规划总面积３，４８４平方公里，其中核心区规划面积８８５平方公里。规划区内多为荒漠地，地势较为平坦开阔，居民稀少，不占用耕地，土地开发利用成本低廉。

　　水资源优势。宁东能源化工基地位于黄河东岸，基地西缘紧临黄河，已建成了供水能力８０万立方米／天的供水工程，生产和生活供水便利、有保障。

　　交通资源优势。“金三角”地区地理位置优越，居于亚欧大陆桥中枢，是古丝绸之路的重要通道，是“一带一路”承东启西的关键节点。该区域基础设施完善，形成了铁路、公路、航空、管网等多方式联运的格局。

　　（３）产业集群优势

　　２００９年２月，国家发改委批复了《宁东能源化工基地开发总体规划》，确定将宁东基地建成全国一流的能源化工基地。２０１２年９月，国务院批复宁夏内陆开放型经济试验区，提出依托宁东基地建设国家大型综合能源化工生产基地、综合生产加工区和储备区。截至２０１７年底，宁东能源化工基地已累计完成固定资产投资４，７５０亿元，初步建设成为以煤炭、电力、煤化工三大产业为支撑的循环经济示范园区，是全国十三个亿吨级特大型煤炭生产基地之一、全国西电东送四大电源点之一、全国煤化工主体功能区重点工业园区、全国第二批循环经济试点园区。中国神华、中国石化、中国铝业、五大发电集团等在基地内投资建设的重大项目均已投入运营。

　　（４）产业链优势

　　公司目前已经建成了上下游紧密衔接、物料综合平衡的循环经济产业链。以煤炭开采为基础，通过煤炭洗选加工生产精煤，精煤经焦化生产焦炭，中煤及煤泥进行热电联产；利用焦炉气氢多碳少、煤制气碳多氢少的特点合成生产甲醇，并通过ＤＭＴＯ工艺生产乙烯和丙烯，最后聚合生产聚乙烯、聚丙烯；焦化副产品煤焦油经深加工生产改质沥青、工业萘、蒽油、洗油、轻油、酚油等产品；焦化副产品粗苯经加氢精制生产石油级纯苯、混苯、二甲苯、重苯、非芳烃等产品；烯烃副产品碳四经深加工生产ＭＴＢＥ、１－丁烯、重碳四，重碳四经碳四异构装置生产ＭＴＢＥ等产品。

　　产业链综合联动，实现了煤炭资源的分质、分级、高效利用；上下游紧密衔接，物料综合平衡，保障了产业链的经济运行；产品多样性和系列化，减少了单一产品市场价格波动对公司盈利能力的影响，增强了市场抗风险能力。

　　（５）技术优势

　　现代煤化工属于技术密集型产业，工艺技术的先进性是企业核心竞争力的关键要素之一。公司在项目建设过程中引进、吸收了多项国际国内一流的煤化工先进工艺技术。

　　煤气化采用航天干粉煤加压气化技术，煤种适用范围宽、总碳转化率高、操作简便。净化装置采用鲁奇低温甲醇洗工艺，处理气量大、能耗低、效率高。甲醇合成采用戴维的径向流蒸汽上升式、串／并联甲醇合成技术，床层压降小、气体分布均匀、合成效率高。甲醇制烯烃采用中科院大连化物所的ＤＭＴＯ工艺，乙烯、丙烯选择性高、收率高。烯烃分离采用鲁姆斯前脱丙烷、后加氢的工艺技术，能耗低，乙烯、丙烯收率高。聚乙烯装置采用ＵＮＩＶＥＴＩＯＮ的ＵＮＩＰＯＬ气相流化床工艺，反应温度均匀、散热稳定，能生产多种牌号的聚乙烯产品。聚丙烯采用ＩＮＥＯＳ卧式双反应器串联工艺，能够生产抗冲共聚、无规共聚、均聚等多种牌号的聚丙烯产品，装置操作简便。

　　（６）研发优势

　　贯彻落实创新驱动发展战略，坚持问题导向，面向未来发展，服务公司战略，制定科技创新规划及年度实施计划，进行核心工艺和关键技术攻关，建立了包括项目立项审批、实施监督、效果评价、成果奖励等方面的技术创新管理机制。

　　以生产运行部、规划发展部、煤炭管理部专业技术人员为主体，依托各单位生产技术人员，组建了技术研发团队。研发团队现有核心技术骨干２１人，均有丰富的科研工作经验及实践经验。

　　公司与中科院大连化物所、清华大学、天津大学、华南理工大学、北京化工研究院等科研院所建立了合作关系，利用合作方技术优势提升自身的技术实力，着力解决公司当前面临的技术难题，并为公司未来发展做好技术储备。

　　（７）成本优势

　　规划建设阶段，将年产３６０万吨马莲台煤矿、１，０００万吨洗煤、４００万吨焦化、１７０万吨甲醇、３０万吨聚乙烯、３０万吨聚丙烯、３０万吨煤焦油加工、１０万吨粗苯加氢、２０万吨碳四深加工、９万吨碳四异构，以及拟建的焦炭气化制６０万吨／年烯烃项目规划在一个园区内，各装置布局紧凑，公辅设施公用。从园区规划设计、工艺设备选型、项目建设管理等方面精打细算、严格管控，大幅减少了项目建设投资，降低了产品固定成本、交易成本、物流成本、人工成本和管理费用。

　　生产运营过程中，始终坚持以效益为中心，突出业绩导向，全面推行内部市场化运作模式，不断健全完善全面预算管理体系及考评机制，把全面预算管理贯穿于生产经营活动的各个环节。通过强化预算执行过程管控和绩效考核，对生产经营过程实施全方位精细化管理，有效控制了产品生产成本；着力推进生产控制自动化与经营管理信息化的深度融合，提高了生产和管理效率，优化了员工配置，降低了人力资源成本；坚持问题导向，不断优化工艺技术指标，强化技术攻关，积极推广应用新技术、新工艺、新材料、新装备，原料转化率稳步提高，降低了原料成本及能源消耗，产品成本优势明显。

　　（８）环保优势

　　在园区建设总体规划及工艺技术路线选择时，坚持污染物综合利用和达标排放的原则，将焦炉气与煤制气结合生产甲醇，将甲醇驰放气、烯烃尾气回收利用，减少了废气排放量。选用能燃烧中煤、煤泥和矸石的循环流化床锅炉，减少了固废排放量。按照“清污分流、污污分流、用污排清”的原则，矿井水全部用于洗煤补水；化工生产废水经预处理、生化处理、反渗透膜深度处理后用于循环水系统补水、熄焦、绿化及降尘；采用空冷换热和多效低温蒸发技术，年节水量２，１００万立方米。

　　在生产运营过程中，建立了较为完善的环保管理机制，将环保指标纳入全面预算管理，对污染物排放量及组分实施严格控制，确保环保设施稳定运行，减少了“三废”排放量。将甲醇驰放气经过ＰＳＡ制氢（变压吸附制氢）用于生产甲醇；烯烃尾气经膜处理后回收丙烷，燃料气用于焦炉加热置换焦炉煤气。各生产装置的蒸汽冷凝液全部回收，用于锅炉补水；不断优化污水排放及处理系统，实现了生产废水近零排放。强力推行煤炭生产分装分运措施，严格控制动力锅炉及甲醇气化装置的灰渣残碳量，减少了固废排放量。

　　深入践行生态文明建设理念，积极履行社会责任，在实现达标排放的基础上，不断提高污染物排放标准，减少污染物排放量。实施了动力锅炉烟气及焦炉烟气提标改造，锅炉烟气颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放指标分别达到了１０ｍｇ／Ｎｍ３、２５ｍｇ／Ｎｍ３、２５ｍｇ／Ｎｍ３以下；焦炉烟气于２０１８年提前达到了特别排放限值（颗粒物１５ｍｇ／Ｎｍ３、二氧化硫３０ｍｇ／Ｎｍ３、氮氧化物１５０ｍｇ／Ｎｍ３）。

　　２、竞争劣势

　　（１）资金实力不足

　　现代煤化工行业是资金密集型行业，资金保障能力将直接影响项目建设、生产运营、技术研发、环境保护等。目前，公司项目建设、生产运营、技术开发等所需资金主要依靠公司自有资金和银行贷款。近年来，随着业务的迅猛发展，资金不足已成为公司快速成长的重要制约因素。从长远看，完全依靠自我积累和银行贷款获得发展资金的方式限制了公司的快速发展。

　　为把握机遇，加快发展，需增加股权融资渠道。本次股票发行上市后，公司的融资能力、市场竞争能力、抗风险能力都将显著增强。

　　（２）生产规模不足

　　随着公司发展，公司的产品不断获得下游客户的认可。但受制于现有产能不足，烯烃产品产量不能满足客户的需求，制约了公司进一步提升市场份额，限制了公司的市场影响力和客户覆盖面。

　　因此，公司适时制定扩产计划，在现有生产基地的基础上，拟投资建设焦炭气化制烯烃项目，将公司烯烃生产规模扩大一倍。该项目所需资金规模较大，项目建设周期较长，若公司因为筹资或者其他原因无法按期完成项目建设，生产规模受限的现状将会持续。

　　（３）高端人才不足

　　公司正处于快速发展阶段，特别是随着新项目的建设及未来产能扩张，将需要大量专业技术人才充实到建设、生产、研发、销售、管理等环节中。作为地处西部地区的民营企业，公司在吸引高端人才方面不具备明显优势。现代煤化工企业的快速发展离不开大量高端专业人才，特别是在公司致力于打造国际一流的现代煤化工企业的愿景激励下，具备创新能力的高端技术人才是公司实现战略目标的基础，未来公司将通过自我培养和外部引进来壮大公司的高端人才队伍，提升公司的技术创新能力。本次股票发行上市，将有助于公司吸引人才，更好地适应公司长远发展的需要。

　　五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

　　（一）土地使用权情况

　　１、已经取得权属证书的土地使用权

　　截至本招股意向书摘要签署日，公司及控股子公司共拥有２９宗取得权属证书的土地使用权，面积合计７，１１１，７２９．７０平方米，具体情况如下：

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　　公司合法拥有上述各项土地使用权，不存在诉讼、纠纷或其他权利不确定性情况

　　２、尚待办理取得权属证书的土地使用权

　　公司及其子公司尚待办理取得权属证书的土地使用权共５宗（含林地），面积合计约１５４，０２７．６４平方米，占发行人全部使用土地面积的比例约为２．１２％。具体情况如下：

　　（１）宝丰能源丁家梁煤矿在灵武市宁东镇使用的１２，２２６．６４平方米土地

　　根据公司的书面确认，丁家梁煤矿因建设办公楼、职工宿舍等建筑物而使用位于灵武市宁东镇的７，８６６平方米和４，３６０．６４平方米两宗土地。２０１１年１１月２８日，宁夏国土厅出具《关于宝丰集团丁家梁煤矿项目建设用地的预审意见》（宁国土资预审字〔２０１１〕１６６号），原则通过该项目的用地预审。公司尚待就使用上述土地办理土地使用权证。

　　（２）红四煤业在红墩子矿区使用的６３，０００平方米土地

　　根据公司的书面确认，红四煤业因建设职工宿舍、办公用房、井筒等建设物和其他设施而使用位于红墩子矿区的９４．５亩（约６３，０００平方米）国有土地。红四煤业尚待就使用上述土地办理土地使用权证。

　　对于上述三宗土地，经保荐机构及发行人律师核查并查阅宁东基地管委会规划建设土地局的书面说明材料，（１）发行人因建设职工宿舍而使用位于灵武市临河镇１１．８亩（约７，８６６平方米）土地，地类为未利用地，非基本农田；（２）发行人丁家梁煤矿因建设办公楼、职工宿舍等建筑物而使用位于灵武市临河镇６．５４亩（４，３６０．６４平方米）土地，地类为未利用地，非基本农田；（３）红四煤业因建设职工宿舍、办公用房、井筒等建设物和其他设施而使用位于银川市兴庆区９４．５亩（约６３，０００平方米）土地，地类为未利用地，非基本农田。自２０１４年１月１日至说明材料出具之日，发行人及红四煤业能够遵守土地规划相关的法律、法规、规范性文件的规定，不存在因违反土地规划方面的法律、法规、规范性文件的规定而受到宁东基地管委会规划建设土地局处罚或正在被宁东基地管委会规划建设土地局（立案）调查的情形。

　　（３）宝丰能源马莲台煤矿安全技术改造项目使用的４３，６３４平方米土地

　　２０１７年１２月８日，宁夏回族自治区林业厅出具《使用林地审核同意书》（宁林资许准〔２０１７〕１５３号），同意宝丰能源建设马莲台煤矿安全技术改造项目使用灵武市临河镇上桥村４．３６３４公顷（约４３，６３４平方米）集体林地。根据宁东能源化工基地管理委员会于２０１８年９月１８日出具的《关于宁夏宝丰能源集团股份有限公司办理不动产权证书情况的说明》，宝丰能源已向灵武市国土资源局递交了相关申请材料，正在依法办理该项目的用地手续。２０１８年１２月５日，宁夏回族自治区自然资源厅出具《关于宝丰能源马莲台煤矿安全技术改造项目建设用地预审意见的函》（宁自然资预审字［２０１８］５号），原则同意该项目通过用地预审，该项目拟占地面积４．３５７３公顷，其中农用地４．０４１８公顷，建设用地０．０１０７公顷，未利用地０．３０４８公顷，全部为国有土地。

　　（二）房屋建筑物情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，发行人及其下属全资、控股子公司拥有１１２项境内房产，共计５０２，１２６．０４平方米。

　　截至２０１８年１２月３１日，已经办理房产证的房产９２项，面积合计４６３，７９７．４４平方米；未办理房产证的房产２０项，面积合计３８，３２８．６０平方米，未办妥房产证的房产资产原值７，２８０．９６万元，账面价值合计６，６２０．０９万元。未办理房产证的房产面积占全部房产面积的７．６３％，未办理房产证的房产原值占全部房产原值的９．１４％

　　公司合法拥有上述各项房屋所有权，不存在诉讼、纠纷或其他权利不确定性情况。

　　（三）主要生产设备情况

　　截至２０１８年１２月３１日，公司拥有的原值在３，０００万元以上的主要生产设备合计净值为２１７，８１４．０５万元，占公司机器设备总净值７６４，４２０．３９万元的２８．４９％，明细情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　（四）商标情况

　　报告期内，发行人共有１４项商标注册证书，具体情况如下：

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