基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2019年04月18日
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本基金收益分配按日结转份额。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业14天理财A净值表现
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兴业14天理财B净值表现
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注:1、本基金的业绩比较基准为:中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款基准利率(税后)。
2、本基金收益分配为按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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1、对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离职日期"为根据公司决定确定的解聘日期,除首任基金经理外,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,本基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国内经济方面,3月PMI虽环比改善,但1-2月工业企业利润同比增速-14%,说明工业生产后续乏力,显示实体经济需求仍未回暖,尽管3月房地产投资销售形势有所改善,但汽车销售将继续维持负增长状态,社零增速或将维持低迷状态。基建投资增速将是缓慢回升的,而地产投资在销售回落、到位资金不足等因素的影响下,高增速或不可持续。年初开工导致内需较强,外需仍弱,进出口仍不乐观。CPI受猪价影响小幅回升,但需求偏弱的环境或制约通胀大幅上升的空间。国内经济仍处于探底过程中。
国外经济方面,美国经济初现顶部特征,PMI、投资等数据恶化,消费数据显露疲态,1月核心PCE同比增速1.8%不及预期,朱格拉、地产、库存三周期下行叠加趋势回落,美联储会议再转鸽派;欧元区3月制造业PMI进一步下滑,英国脱欧期限推迟,德国是欧元区经济的火车头,但制造业及出口恶化导致预期经济增速连续下修,欧元区经济仍有风险隐忧。全球经济将继续承压。
2.市场回顾
2019年以来,国内货币政策维持中性,资金面持续宽松,一方面伴随海外经济减速、美国加息预期下降、全球国债利率集体下行,另一方面受3月经济数据提振、猪价上调推高CPI的通胀担忧以及股市大涨跷跷板效应影响,国内债券市场维持震荡走势。当前社融和M2等广义流动性指标未必真正意义上触底,而融资需求的收缩开始带动广谱利率下行,风险溢价相应压缩,实体融资成本的下行刚刚开始,债市从去年的无风险利率大幅下行延伸到了风险利率开始下行,各种利差逐渐压缩。
3、运作分析
报告期内,货币政策维持中性,资金面持续宽松,各期限同业存单价格利差处于历史低位,组合维持一定的杠杆水平,采取长久期、高安全性、高流动性策略,做好资产负债管理,并合理布局信用债资产,获取骑乘收益和套息收益。下一阶段,货币政策未来的着力点在于疏通货币政策传导机制而非常规放松,且短期内经济乐观情绪蔓延、通胀低位回升,均制约了央行货币宽松空间,短端利率面临一定程度压力。下阶段组合将进一步加强宏观利率走势研判,加强监管政策预判及应对能力,加强负债管理和流动性风险管理,增强组合操作灵活性,在确保流动性前提下,努力取得安全性和收益性的平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业14天理财A基金份额净值为1.000元,本报告期内,该类基金份额净值收益率为0.7397%,同期业绩比较基准收益率为0.3329%;截至报告期末兴业14天理财B基金份额净值为1.000元,本报告期内,该类基金份额净值收益率为0.7496%,同期业绩比较基准收益率为0.3329%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
根据本基金基金合同,本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过134天。
在本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过134天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
根据本基金基金合同,本基金投资组合的平均剩余存续期不得超过254天。
在本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过254天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.50%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金计价采用摊余成本法,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.00 元。
5.9.2 报告期内,本基金投资前十名证券的发行主体中,江苏银行2019年1月25日被银保监会江苏监管局处罚90万元,主要原因是未按业务实质准确计量风险资产、理财产品之间未能实现相分离、理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理,对授信资金未按约定用途使用监督不力;2018年11月19日,中信银行因理财资金、自有资金融资违规缴纳土地款等原因被银保监会处罚2280万元;2018年交通银行因不良资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权、并购贷款占并购交易价款比例不合规等原因被银保监会分别处罚690万元、50万元;2018年11月9日,光大银行因内控管理严重违反审慎经营规则、通过同业投资或贷款虚增存款规模等原因被银保监会处罚1120万元。
该证券经信用研究员出具相关意见,并进行债券入库审批流程,基金管理人经过研究判断,按照相关投资决策流程投资了该债券。除此以外,本基金投资决策程序均符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚以致于影响投资决策流程的情形。
5.9.3 其他资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额;赎回份额含转换出及分级份额调减份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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上述份额占比为四舍五入,保留两位小数后的结果。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予兴业14天理财债券型证券投资基金募集注册的文件
(二)《兴业14天理财债券型证券投资基金基金合同》
(三)《兴业14天理财债券型证券投资基金托管协议》
(四)法律意见书
(五)基金管理人业务资格批件和营业执照
(六)基金托管人业务资格批件和营业执照
(七)中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站:http://www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
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2019年04月18日