一、重要提示

　　本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。

　　非标准审计意见提示

　　□ 适用 √ 不适用

　　董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案

　　√ 适用 □ 不适用

　　是否以公积金转增股本

　　□ 是√ 否

　　公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以总股本2,841,725,474股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。

　　二、公司基本情况

　　1、公司简介

　　■

　　2、报告期主要业务或产品简介

　　1. 公司石化业务概述

　　公司致力于发展成为国内领先、国际一流的石化产业集团之一，目前已形成以石化、化纤产业为核心业务，石化金融、石化贸易和石化物流为成长业务，数字化技术应用、智能制造和科技纤维产品为新兴业务，逐步完善“石化+”多层次立体产业布局。

　　公司已发展成为全球领先的精对苯二甲酸和聚酯纤维综合制造商之一，公司综合竞争优势多年位居行业前列，主要生产精对苯二甲酸（PTA）、己内酰胺（CPL）、聚酯（PET）切片以及涤纶预取向丝（POY）、涤纶牵伸丝（FDY）、涤纶加弹丝（DTY）等产品。

　　截至本报告披露日，公司参控股PTA产能达到1,350万吨，聚酯参控股产能630万吨，己内酰胺产能30万吨。在功能化高附加值产品领域，公司逸钛康、逸竹丝、逸龙丝、逸彩丝、逸辉丝、阳离子切片及纤维等产品已颇具规模；高收缩纤维、阻燃纤维、SPH复合弹性纤维、记忆丝、ECDP等也正陆续推向市场。

　　■

　　■

　　2.公司金融业务概述

　　截至本报告披露日，公司持有浙商银行748,069,283股，持股比例4.00%，控股股东恒逸集团持有浙商银行股份 494,655,630 股，占浙商银行总股份的2.64%。浙商银行已于2016年3月30日在香港联交所上市（股票代码：02016.HK），并已启动A股上市计划。浙商银行于2004年正式成立，是经中国银保监会批准的12家全国性股份制商业银行之一，浙商银行已发展成为一家基础扎实、效益优良、成长迅速、风控完善的优质商业银行，目标是“成为最具竞争力全国性股份制商业银行和浙江省最重要金融平台”。过去十几年，浙商银行效益优良、成长迅速。在英国《银行家》(The Banker)杂志“2018年全球银行1000强(Top 1000 World Banks 2018)”榜单上，按一级资本位列第111位；按总资产位列第100位，首次跻身全球银行总资产百强。

　　本报告期末，浙商银行总资产16,466.95亿元，较年初增长7.15%；本报告期，归属母公司净利润为114.9亿元，较上年增长4.94%，经营效益持续增长。

　　3、主要会计数据和财务指标

　　（1）近三年主要会计数据和财务指标

　　公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

　　√ 是 □ 否

　　单位：人民币元

　　追溯调整或重述原因

　　会计政策变更、同一控制下企业合并

　　■

　　会计政策变更的原因：

　　1、因联营公司执行新企业会计准则导致的会计政策变更。

　　2、因企业会计准则变化引起的会计政策变更。

　　（2）分季度主要会计数据

　　单位：人民币元

　　■

　　上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

　　□ 是 √ 否

　　4、股本及股东情况

　　（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　（2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表

　　公司报告期无优先股股东持股情况。

　　（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系

　　■

　　注：截至本报告披露日，邱建林持有恒逸集团26.19%股权，并通过与家族成员的一致行动安排实际控制恒逸集团84.77%的股权（2018年2月8日，邱建林与杭州万永实业投资有限公司、邱祥娟、邱奕博、邱利荣、邱杏娟签署的《一致行动协议》，该协议持续有效，且依据该协议邱祥娟控制的万永实业、邱奕博、邱利荣和邱杏娟为邱建林的一致行动人，四位股东分别持有恒逸集团27.04%、26.19%、3.94%和1.42%股权）。而恒逸集团直接持有恒逸石化41.06%的股份并通过控股子公司恒逸投资持有恒逸石化6.94%的股份，合计控制恒逸石化48.00%的股份，邱建林仍为上市公司实际控制人。

　　5、公司债券情况

　　公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券

　　是

　　（1）公司债券基本信息

　　■

　　（2）公司债券最新跟踪评级及评级变化情况

　　报告期内，上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“新世纪评级”）对公司存续期的“18恒逸R1”、“18恒逸01”及“18恒逸02”进行了跟踪评级，对“19恒逸01”进行了首发评级，相应的信用评级报告已在深证证券交易所、巨潮资讯网披露。具体情况如下：

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　　报告期内无不定期跟踪评级的情况；不存在主体评级差异的情况。

　　（3）截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标

　　■

　　三、经营情况讨论与分析

　　1、报告期经营情况简介

　　公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

　　否

　　（一）概述

　　2018年，公司创新发展与经营的模式，以高质量发展为主线，开展聚酯产能并购整合，持续推进产能结构优化调整，巩固提升了新一轮的成长周期。2018年，公司全力推进文莱炼化项目建设，积极开展产业并购整合，投资高新技术纤维，共建化纤产业智能化平台。同时，充分利用公司资源和发展优势，抢抓行业周期向上的历史机遇，经营业绩持续改善，推行智能制造，实施精益生产，提升品质品牌，壮大贸易和物流，实现资源共享、产业协同，行业地位和市场竞争力持续提升。2018年，在全体员工的不懈努力下，公司取得了可喜的成绩和长足的进步，主要表现在以下几个方面：

　　报告期内，公司实现营业总收入849.48亿元，较上年同期增长28.79%。报告期末，公司总资产596.25亿元，较年初增加66.53%；资产负债率62.66%，归属于上市公司股东的所有者权益178.02亿元，归属于上市公司股东的每股净资产6.77元。

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　　报告期内，随着公司所处的精对苯二甲酸（PTA）、聚酯纤维、己内酰胺（CPL）等领域景气周期延续以及公司竞争力的持续提升，公司坚持高质量发展，经营质量效益持续改善与提升。公司净利润较2017年同期持续增长，归属于上市公司股东的净利润19.62亿元，同比增长16.47%。

　　■

　　公司产品产销两旺且产销量稳步增长。报告期，公司产品产销量继续增长，其中：PTA产品产销量（控股子公司浙江逸盛）分别达到496.33万吨和495.62万吨；控股子公司聚酯产品产销量分别为333.18万吨和325.8万吨；己内酰胺依然保持满负荷生产，产销量分别为32.26万吨和31.82万吨。报告期，公司实现经营活动产生的现金流量净额16.75亿元。

　　（二）前期披露的经营计划在本报告期的进展

　　1. 文莱炼化项目建设进入收尾阶段，各项装置陆续完成中交

　　2018年，受益于中文两国政策支持以及银团贷款顺利落地、公司“一带一路”公司债券的成功发行，文莱炼化项目进入快速的全面实施阶段，各项工作均有序推进。截至本报告披露日，项目已累计发生建设期投资额300,965万美元，项目总体建设进度累计完成92.78%，项目按计划稳步推进，工艺管道安装已接近尾声，各单元按计划陆续中交，部分公用工程已开车运行。

　　2. 聚酯并购整合成效显著，公司聚酯市场竞争力持续提升

　　2018年，公司顺势而为，秉持高质量发展理念，抓住行业复苏回暖的大好时机，积极大胆践行“资本+并购+整合”的产业发展模式，通过并购、新建、托管等多种方式，促进公司聚酯纤维的产能升级和技术提升，不断提升产品品质，持续提升聚酯市场竞争力。

　　截至本报告披露日，公司发行股份购买资产项目成功实施，完成了控股股东恒逸集团旗下两家聚酯公司和双兔新材料的资产注入，并募集29.5亿元配套资金用于新建75万吨聚酯升级改造项目。项目的成功实施，标志着传统制造业依托并购整合模式的成功创新，树立了行业类并购整合的新典范。通过聚酯并购整合及新建工厂，公司聚酯产能截至本报告披露日达到630万吨，进一步丰富了聚酯产品结构，提升了公司主营业务规模，强化了公司产业链发展优势，并巩固了在聚酯的行业龙头地位。

　　3. 积极推进“制造”向“智造”转变

　　（1）以数字化为手段打造智能化供应链系统

　　报告期内，公司在创新数字化技术应用，在互联网营销模式、线上智能定价系统、挖掘恒逸微商城供应平台等数字化、智能化管理基础上，充分利用技术引进引领管理创新，以单锭数据流项目和海宁数字化工厂建设项目为生产运营项目的起点，打好生产端信息化基础；物流方面以TMS、托盘共享、园区物流为切入点，做好物流一体化的基础；营销端的微商城、闭环系统作为智能商业的急先锋，初步形成了生产线—产品—仓库—物流——客户的智能化供应链闭环系统。

　　（2）智能制造助力，打造资源节约型、生产高效型科技产业

　　报告期内，公司积极推进智能制造，尝试运用新的技术、新的理念，加大科技创新投入，实现企业的高质量发展。公司尝试建立集中式大数据平台，以推进全流程数字化转型；启动“恒逸工业大脑·飞兔行动”，在己内酰胺动力装置锅炉燃煤效率提升改造项目中，通过大数据、人工智能的运用优化了己内酰胺燃煤优化一期项目，降低能耗，提高热效率2.6%；在导热油炉项目中，通过离线数据的采集分析，目前算法模型通过模拟测试，已实现煤耗降低1.5%以上。此外，公司结合自身生产工艺需求、智能制造技术规划，与供应商深度合作、共同开发，实现自动络筒、自动包装线、智能外观检等8项技术改造，2项技术创新，为将来在行业内进行智能制造项目的商业推广打下坚实的基础。

　　4. 科研创新成果不断涌现，助推恒逸持续领先

　　报告期内，公司制定了“研发十年攀登计划”，不断加大高附加值和差别化产品的开发，逐步实现了产品结构的“多样化、系列化、优质化、独特化”。公司自主研发出的无锑环保聚酯产品实现了熔体直纺长丝产业化，从源头上解决了涤纶纤维中重金属锑可能造成的污染和健康问题，该产品成功入选2018年/2019年流行趋势产品。仅差别化纤维及其生产技术领域，2018年共实施科技开发项目62项（含国家重点项目2项），实现成果转化16项，成功申报中欧国际合作重大项目1项。此外，2018年度申请专利共20项（其中：发明专利16项、实用新型专利4项），2018年度获得授权专利共7项（其中发明专利3项、实用新型专利4项）。参与制定各类标准共11项。

　　为进一步改善研发条件，公司在海宁投资建设3万多平方米的中试试验基地，以适应不断增长的研发需求，面向未来先进技术的研究开发，年内先后与浙江大学、东华大学、南京工业大学建立了联合研究开发平台，构建产学研用相结合的新型技术创新体系，推进学校与企业的协同创新，为公司长远发展提供创新动力。

　　5. 人才梯队建设持续深化，公司未来发展更具活力

　　报告期内，公司积极实施组织模式改革，以适应组织规模的迅速扩大及业务形态的变化。公司实施生产、安全管理、工程管理、供应链、研发管理组织机制创新，进一步强化体系建设并促进板块互动、协同的提升，并积极探索敏捷性组织设计，推进跨团队协同，持续激发创新动力。

　　同时，公司继续强化职业化团队建设，加大储备大学生及核心人才引进，通过自主培养、关键人才引进、核心团队组建等多种方式，坚定不移地深推组织变革，尤其是一些年轻化的高学历人才、研发人才、国际人才的加盟更是充实了公司的人才队伍。年轻化、职业化、国际化管理团队更具活力，为公司的未来发展做好了战略储备。

　　为持续提升人才的专业技能，构建学习强企的文化氛围，恒逸大学全面运行。聚焦不同层次人才的“蓝”系列人才工程深入实施：“深蓝计划”旨在推动高层战略视野和领导力提升，“蔚蓝计划”推动公司中高层领导力提升，“潜蓝计划”推动公司储备管理梯队建设，“新蓝计划”升级实现高质量人才储备。针对不同层级设计专案的培养计划帮助各梯次人才的持续提升，源源不断地为公司经营发展注入新活力、新思维。此外，公司持续开展了第三期员工持股计划，将员工个人发展与公司发展结合起来，营造同创共享的经营发展理念。

　　6. 以客户为核心，持续提升聚酯消费市场管理活力

　　报告期内，为更好地服务和回馈客户，打造更有“温度”的企业品牌，公司在推出“品牌服务日”的基础上，推出“走进客户系列专访”活动，近距离聆听客户声音，进一步提高客户满意度。

　　同时，为更好地贴近下游市场，满足客户需求，公司不断优化生产工艺流程，在差别化基础上打造高端聚酯产品，丰富公司产品结构。此外，为保证聚酯端产品销售款项的及时回笼，公司聚酯产品继续深化现款结算、款到发货的结算模式，且公司依托既有的经营平台，扩大主营业务范围，有效地保证了全产业链利润的实现。

　　二、核心竞争力分析

　　1.坚持实体、突出主业的产业战略领先优势

　　公司紧紧围绕“巩固、突出和优化主营业务竞争力”的战略方针，通过强强联合，率先进入聚酯熔体直纺、PTA和己内酰胺产品等领域，并将上述领域产业技术和竞争力大幅度提升。公司率先启动海外炼化项目，通过前瞻的战略和高效的执行力，向产业链上游石油炼化延伸，实现产业国际化布局和经营；并通过并购整合实现石化化纤产业优势嫁接，促进石化化纤产业高质量发展。

　　2.上下游均衡一体化的全产业链发展优势

　　公司已发展成为全球领先的“PTA—涤纶”和“CPL—锦纶”产业链一体化的龙头企业，并通过海外建设上游炼厂、国内扩建中下游、并购重组等差异化发展模式，打造“原油-PX-PTA-涤纶”和“原油-苯-CPL-锦纶”的“柱状”均衡一体化产业链。公司上、中、下游逐步实现原料完全自给，实现独有的大炼化到PX、PTA、聚酯（PET）产能匹配的均衡一体化产业链，真正实现“一滴油，两根丝”的战略目标，逐步形成国际联动、上下协同发展的良好格局。

　　3.产业集中度逐步上升，龙头效应优势突出

　　截止本报告披露日，公司参控股PTA产能和聚酯产能位列全球前列，市场占有率持续提升，市场话语权持续增强，规模优势明显。不仅如此，公司始终推进大规模装置和节能降耗技术的投入、应用，单位投资成本、运营成本持续下降，均处行业最好水平。此外，随着供给侧改革的持续深化，公司所处行业落后产能逐步退出，且未来行业内主要新增优势产能均集中在龙头企业，产品分布将更加合理，加之公司上下游均衡一体化的产业布局，公司的行业龙头效应愈发突出。

　　4. 加强科研创新、注重智能化数字化的竞争优势

　　公司长期专注于化纤领域的高端产品研发应用，已实现了产品结构的“多样化、系列化、优质化、独特化”，以仿真细旦、阳离子、有（消）光、有色、功能开发和非涤纶系为主攻方向开发高功能、差别化纤维。公司与浙江大学、南京工业大学、东华大学等高校合作，建立中长期合作平台，旨在引发化纤领域的技术变革，树立行业标杆，进一步巩固行业领军地位。

　　以自动化、数字化、云计算为核心的智能制造，打造“工业ET大脑”，建造智能制造新模式应用化纤行业示范样板工厂，追求单位能耗下降、机器代替人工、提高产品质量稳定性、巡检式关灯作业。先后完成多项项技术改造项目，尝试新开发自动装丝装置、自动修刀机，并在行业内首次成功突破工业视觉图像检测技术和人脸识别技术的应用。并推进恒逸微商城、营销订单闭环系统、物流TMS系统、单锭数据流管理系统、托盘共享系统、SCM供应商管理系统等项目，形成了以客户为中心的采购、生产、仓储、营销、物流、客服等联动的一体化的管理应用平台，逐步实现了工业化、智能化和数字化技术的深度融合。

　　5. 实施员工激励计划，职业化、年轻化以及国际化团队管理优势凸显

　　自2015年以来，公司已累计实施了两期限制性股票激励计划和三期员工持股计划，充分调动了员工工作积极性并有力地促进了高精尖人才的吸引。通过长期发展共享机制的建立，有效增强了员工的归属感和凝聚力，为公司的长远发展提供了人才基础。公司长期以来推行职业化团队管理，近年通过积极启用内部培养的年轻管理人才和多种渠道引进的众多境内外高级管理及技术人才，已形成一支国际化、专业化、职业化的管理与运营团队，为公司产业持续健康发展奠定基础。同时，公司借鉴国内外先进组织管理经验，持续实施组织结构优化，不断提高公司组织管理运作效率，发挥规模协同优势。近年来公司大力推进人力资源体系改革，目前已建立起全面完善、符合跨境产业管理需求的人力资源管理体系，将有效支撑公司持续发展。

　　三、公司未来发展的展望

　　（一）公司发展战略展望

　　继续坚持巩固、突出和优化主营业务的核心竞争力，做大、做强石化化纤产业链，完善“涤纶+锦纶”双轮驱动的产业链，深化石化贸易、石化物流和石化金融的“石化+”多层次立体产业布局。全力促进文莱炼化项目投产，创新投融资方式，投资高新技术纤维，共建化纤产业大数据平台，推行智能制造，实施精益生产，提升品质品牌实现资源共享、产业协同、同创共享，全面提升综合竞争力，努力把公司建设成为国内领先、国际一流的石化产业集团之一。

　　（二）行业发展趋势展望

　　2019年，行业内生增长效应增强，各家龙头企业加速布局产业链上游，各大民营炼化项目均进入投产高峰期。科技加码促进下游的技术化改造，数字化生产、智能制造成为聚酯化纤这一传统行业的新增长点。随着上下游的同步快速推进，化纤行业“强者恒强”的经营格局在2019年将会表现得更为明显。

　　1.预计2019年国际油价稳中有升，利于石化化纤产业链稳步发展

　　2019年在OPEC继续坚定落实减产计划后，油价逐步回升至2018年上半年水平，叠加美国增产的影响，2019年国际油价预计仍将维持在50-80美元/桶区间宽幅震荡并且进入缓慢上涨周期。原油价格的回暖复苏，在成本端给下游涤纶和锦纶等化纤产品提供了有利的价格支撑，有利于“原油-PX-PTA-涤纶”与“原油-苯-CPL-锦纶”产业链的稳步发展。

　　2.PX、MEG产能释放，产业链利润向下游传导

　　2019年是国内炼化投产大年，多套民营炼化项目将陆续投产，项目均配套大产能芳烃装置。随着PX产品的陆续投产，国内现货流通量将逐渐增多，极大可能将部分PX利润让渡给PTA及下游环节，产业链各环节的利润分配将更加合理，也将有利于提升产业链效率，带来PTA-聚酯产业链新一轮的景气上行。因此，向产业链上游延伸的PTA工厂的议价能力将明显提升。

　　同时，PX产能的较快增多，推动PX产品进入全球化竞争格局。由于炼化一体化路线的PX生产成本显著低于日韩企业传统石脑油路线的PX成本，新建的PX项目未来将在全球具有高竞争力，在全球化的竞争中掌握核心议价能力。

　　3.“PTA-聚酯”产能有序扩张，供需平衡支撑长期良性发展

　　（1）PTA供需更加偏紧，进入行业新上升周期

　　预计PTA在2019年度的新增供给依然非常有限，而从下游聚酯需求来看，2019年聚酯市场依然处于需求高峰，预计增速将继续保持9%的稳定增长。下游需求持续增长同时产能增长十分有限，2019年PTA利润将进一步升高。随着长期持续的紧平衡结构、产业链一体化程度的进一步加深、炼化项目逐步投产，PTA进入新一轮上升周期。

　　（2）聚酯需求持续高速增长，终端市场形成有力支撑

　　近年来，聚酯行业整体运行良好，市场延续景气趋势，行业格局持续向好，终端需求保持高速增长。2018年国内聚酯表观需求增速11.67%，继续保持较高需求增长。

　　■

　　未来，年聚酯下游终端刚性需求增长率有望继续保持在6%以上，同时随着外部世界贸易摩擦的缓和、增值税率的下调、行业内部PX的跌价预期以及可能带动的对进口PX原料的替代效应，聚酯行业未来仍然存在较大的需求增长，盈利能力仍有上涨空间。聚酯需求持续高速增长的原因主要体现在以下几个方面：

　　1） 随着贸易摩擦的缓和，中国对美国服装出口额已出现回升。根据中国海关的统计数据，我国2018年1-12月份化纤制纺织品及服装出口总额1,494.66亿美元，同比增加14.08%；1-12月份化纤制纺织品出口总额801.84亿美元，同比增加22.14%。

　　2）随着互联网技术的高速发展，平台经济迅速崛起，互联网平台成为新经济的引领者，电商消费正呈现出新一轮增长趋势，为中国经济的转型、中国消费的升级提供了新的动力，促进纺织服装消费需求的持续增长，特别是刚性需求较强的农村市场，进而支撑聚酯的需求。终端市场对聚酯行业形成有力拉动，助力聚酯需求的高增长。

　　3）近年来我国居民收入水平与消费性支出平稳增加。收入水平的提高，主要消费群体对纺织服装、服饰品质的要求与消费能力同步提高，消费升级大大拉升了对聚酯差异化产品的需求。特别是，“十三五”国家规划纲要提出，2020年我国城乡居民人均收入将比2010年翻一番，这将有利于纺织服装、服饰业等终端消费性支出提高。另外，二胎政策完全放开利好纺织品服装产业，人口增长率从2015年开始回升。人口基数的扩大，有望带动中国纺织业、服饰业消费市场持续增加。

　　目前，聚酯行业七大生产商的行业集中度约为47.7%，未来聚酯产能扩张将集中在龙头企业之间，行业集中度将进一步提升，预计2020年七大生产商行业集中度将达到57.7%（数据来源：CCFEI）。良好的竞争格局将有助于扩大龙头企业对于市场的掌控能力，龙头企业议价能力得到进一步提升。此外，企业还能借助较大的生产规模减少储运成本，盈利能力也有所增加，更有利于行业长期发展。

　　（三）公司2019年经营思路展望

　　1.早日实现文莱炼化项目投产，打通产业链“最后一公里”

　　作为国家“一带一路”倡议的重点建设项目，在2018年11月19日，中文两国签署的《联合声明》中，双方专门提及要求“推动恒逸文莱大摩拉岛石化项目合作安全顺利开展”。

　　公司将全面加快推进文莱炼化项目，该项目预计在2019年二季度进入投料试车阶段，三季度进入商业运营。在文莱项目收尾阶段，公司将做好各项设备的调试、验收与投料贯通工作，在追求效率的同时确保质量与安全，文莱炼化项目投产后，正式打通公司产业链上游原材料瓶颈。

　　文莱炼化项目建成后，实现向石化产业链上游延伸，公司将打通整个石化化纤产业链的“最后一公里”，实现“产业链一体化”的战略布局，显著降低产业成本，提高持续盈利能力和抵御风险能力。未来，公司将继续蓄力前行，借助文莱炼化项目实现上游产业国际化，逐步打造成全球综合实力领先的石化企业。

　　在确保一期项目顺利投产的同时，公司将同步推进文莱炼化项目二期的规划和可行性研究报告的制定，敲定文莱炼化项目二期的主体工艺框架和产能构成。

　　2. 打造聚酯产业数字化标杆，实现聚酯产业高质量发展

　　2019年，随着大数据应用与工业生产的结合进一步深化，高端科技对产业的未来发展促进作用进一步凸显。公司秉持“制造”向“智造”转型理念，始终以提升产业竞争力为核心，坚决执行战略规划落地，积极实施聚酯产业发展升级。

　　（1）加快智能化工厂建设，引领纤维产业科技转型

　　根据公司战略发展的规划指导，为满足市场对功能化、智能化纤维不断增长的需求，促进公司全产业链高质量发展，同时顺应产业转型的需要，公司正以数字化智能工厂为蓝本，加快海宁新材料和嘉兴逸鹏二期两个智能化工厂项目的建设。

　　智能工厂生产环保化、功能化、差别化纤维，未来具有很强的市场竞争力。智能工厂项目投产有利于优化公司的产品结构，提升化纤产品附加值，创新生产经营方式，增强企业核心竞争力，从而稳固公司的行业龙头地位。

　　（2）加大研发差异化聚酯产品科研投入，满足多元化消费需求

　　在“消费升级”的背景下，消费者对于纺织品的需求发生着质的改变，快速、盲目、数量为王的市场增长模式已不复存在，质量、性价比、差异化已取代价格成为现阶段消费者的主要衡量标准。

　　2019年，公司继续加大产品、技术、科研的创新投入，定位多功能、高品质、差别化化学纤维市场，全力支持科技创新驱动发展，提高高附加值差异化产品的比例，真正将公司建设成为一家科技领先的国际石油化工企业。

　　3.推动“石化+”战略做大做强

　　石化贸易上，公司继续利用石化产业体系和上下游客户资源，强化贸易与实业联盟，提高资源控制力和对产业的增值服务能力，依托现有的经营平台，培育与壮大石化贸易，实现贸易性收入增长，为公司主业的发展提供相应支撑。

　　石化物流上，公司将全面推动产成品配送一体化，打破传统的进、销、存分段管理脱节模式，借助物流TMS系统平台，实现各环节的配送无缝连接，并对数据收集生成大数据库。通过大数据的挖掘，实现精益生产和精准营销。

　　4.以科研创新和智能制造为载体，推进公司创新发展

　　2019年，公司继续坚持科研开发的成果导向、效益目标，推进PTT及弹性复合纤维实阻燃聚酯及纤维的产业化。在深入研究无锑环保聚酯特性的基础上，扩大无锑环保聚酯应用，完成目标从简单的社会效益体现转向经济、社会效益的双赢。同时，继续加大产品研发和科技创新投入，在关键技术、设备创新和高附加值差别化产品研发方面涌现更多成果，提升公司科技竞争力。

　　公司将继续深化智能制造生产线的改进投入，着力打造智慧恒逸一体化平台。通过智能生产、决策支持，精准安全生产，规范高效经营管理，提高生产效率，维护生产运行的稳定，生产经营数智化。

　　5.提升产业协同效应，完善供应链一体化管理

　　公司逐步打造智能化供应链，以客户需求为起点，以客户满意度为目标，搭建从生产线—产品—仓库—物流—客户的智能系统，对订单处理采用系统判断代替人为判断，对客户需求进行最优配置，为客户提供最合适的产品和最合意的服务，建立了以客户需求为导向的供应链一体化系统，最终实现产供销和物流闭环管理。

　　同时，公司将继续推进产业链上中下游间、多制造基地间、产销研间和境内外平台间的协同，让协同效应不再局限于规模经济的挖掘，还更关注整合潜在的范围经济效益，开发更好的产品组合，融合研发力量、优化供应链以及精致管理流程继续深挖协同效应。公司将建立和完善协同机制及考核激励机制，充分借助新进技术和平台战略，打造“精益生产”，实现公司对下属子公司资源的统一调配与协同整合。

　　四、面临的风险与对策

　　1.宏观经济风险

　　公司所从事业务为石化化纤产品的生产和销售，石化化纤行业与世界经济及我国经济的发展状况息息相关，也是一个与国计民生息息相关的产业，其产品价格和销售受宏观经济波动和供需变化等因素的影响。随着经济全球化、一体化的加速，国家宏观调控和世界经济的周期性波动对行业发展会产生影响，如果经济增长放慢或出现衰退，将直接对公司业务、经营业绩及财务状况产生影响。

　　2.安全环保生产风险

　　随着环保意识的增强及政府环保要求趋严，公司积极采取环保措施，加大环保投入；公司一直将安全生产列为年度经营的“一号工程”，安全高于一切。但是随着公司产能规模的扩大和产业链向上游延伸，如何防范安全、环保事故的发生，将是未来经营管理工作的一大重任。

　　公司为降低化工行业安全、环保生产风险，从制度体系、科技支撑和安全培训等方面采取措施。如在石油化工安全生产方面，采取了自动控制技术对主要生产过程进行24小时集中监控，及时清除安全、环保隐患，排除重大事故发生的一切可能性。

　　3.原油价格大幅波动风险

　　公司是国内PTA、聚酯纤维的龙头企业，所处的产业链成本构成超过80%由上游原料决定，而原油价格的波动都会影响产业链条中各产品的价格波动，进而加剧了原料成本和经营成本的不确定性，以及伴随而来的销售风险的增加和企业效益的波动。2019年，公司继续优化库存策略，降低因原油价格波动而导致产业链产品价格波动对企业经营的不利影响。

　　2、报告期内主营业务是否存在重大变化

　　□ 是 √ 否

　　3、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品情况

　　单位：元

　　■

　　4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征

　　□ 是 √ 否

　　5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生重大变化的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　6、面临暂停上市和终止上市情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　7、涉及财务报告的相关事项

　　（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

　　1、会计政策变更

　　（1）企业会计准则变化引起的会计政策变更

　　本公司根据《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15号)及其解读和企业会计准则的要求编制2018年度财务报表，此项会计政策变更已经本公司第十届董事会第二十三次会议于2019年1月23日批准。此项会计政策变更采用追溯调整法。2017年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：

　　单位：元

　　■

　　财政部于2017年度颁布了《企业会计准则解释第9号——关于权益法下投资净损失的会计处理》、《企业会计准则解释第10号——关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法》、《企业会计准则解释第11号——关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第12号——关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方》。公司自2018年1月1日起执行上述企业会计准则解释，执行上述解释对公司期初财务数据无影响。

　　（2）因联营公司执行新企业会计准则导致的会计政策变更

　　本公司之联营企业浙商银行股份有限公司（以下简称：浙商银行）已采用的于2018年1月1日新生效的准则如下：

　　■

　　已经采用的国际财务报告准则的修订，除《国际财务报告准则第9号-金融工具》（IFRS 9）外，在2018年对于浙商银行没有重大影响。浙商银行当期和各个列报前期财务报表中受影响的主要报表项目名称和影响金额如下：

　　■

　　本公司未执行相关准则，直接按浙商银行按照其适用的会计准则编制的财务报表进行权益法核算，对应将本公司对浙商银行股权投资的权益法核算进行了追溯调整。本公司当期和各个列报前期财务报表中受影响的主要报表项目名称和影响金额如下：

　　■

　　2、会计估计变更

　　本公司本报告期无会计估计变更事项。

　　（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

　　公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

　　（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

　　本公司2018年度纳入合并范围的子公司共29户，详见《恒逸石化2018年年度报告》第十一节财务报告中附注九“在其他主体中的权益”。本公司本年度合并范围比上年度增加10户，减少2户，详见《恒逸石化2018年年度报告》第十一节财务报告中附注七“合并范围的变更”。

　　证券代码：000703                  证券简称：恒逸石化        公告编号：2019-041

　　恒逸石化股份有限公司第十届董事会

　　第二十七次会议暨2018年度董事会决议公告

　　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　一、董事会会议召开情况

　　恒逸石化股份有限公司（以下简称“公司”或“恒逸石化”）第十届董事会第二十七次会议暨2018年度董事会通知于2019年3月15日以传真或电子邮件方式送达公司全体董事，并于2019年4月17日以现场方式召开。本次会议应出席董事9人，实际出席董事9人。

　　会议由董事长方贤水先生主持，本次董事会会议的召开符合《中华人民共和国公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。

　　二、董事会会议审议情况

　　经与会董事认真审议，充分讨论，以记名投票方式逐项表决，会议审议通过了以下议案：

　　1、审议通过《〈2018年年度报告〉及其摘要的议案》

　　董事会经审议通过《2018年年度报告》及其摘要，详见2019年4月18日刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）上的《2018年年度报告》及其摘要（        公告编号：2019-049）。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　2、审议通过《2018年度董事会工作报告》

　　《2018年度董事会工作报告》详见公司《2018年年度报告》之“第三节、第四节”部分。

　　公司独立董事陈三联先生、杨柏樟先生、杨柳勇先生分别向董事会提交了《独立董事2018年度述职报告》，报告全文详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　3、审议通过《2018年度财务决算报告》

　　内容摘要：2018年末，公司资产总额596.25亿元，较年初上升66.53%，全年实现营业收入849.48亿元，较去年同期增加28.79%，实现净利润（归属于上市公司股东的净利润）19.62亿元，比上年同期增加16.47%，基本每股收益0.80元，加权平均净资产收益率13.41%。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　4、审议通过《关于公司2018年度利润分配的议案》

　　根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的审计报告确认，2018年公司实现归属于母公司的净利润为1,962,052,783.55元。截至2018年12月31日，母公司未分配利润为859,476,821.20元。

　　鉴于公司持续、稳健的盈利能力和良好的财务状况，以及对公司未来发展的预期和信心，为了积极回报股东，与所有股东分享公司发展的经营成果，在符合利润分配原则，根据《公司章程》的有关规定，保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司董事会提出2018年度利润分配预案。建议2018年度利润分配方案为：以公司现有总股本2,841,725,474股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.00元（含税），共计分配利润852,517,642.20元，不送红股、不进行公积金转增股本。如公司在分红派息股权登记日之前发生增发、回购、可转债转增股本等情形导致分红派息股权登记日的总股本发生变化，公司调整相应的总股本。

　　公司独立董事就该议案发表了独立意见，详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）上的《恒逸石化股份有限公司独立董事关于第十届董事会第二十七次会议暨2018年度董事会所审议事项的独立意见》。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　5、审议通过《2018年度内部控制自我评价报告》

　　公司独立董事就该议案发表了独立意见，详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）上的《恒逸石化股份有限公司独立董事关于第十届董事会第二十七次会议暨2018年度董事会所审议事项的独立意见》。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　6、审议通过《关于2018年度募集资金年度存放与使用情况的议案》

　　具体内容详见公司于2019年4月18日登载在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）上的《2018年度募集资金年度存放与使用情况专项报告》。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　7、审议通过《关于聘任会计师事务所的议案》

　　公司2018年度财务报表及内部控制审计机构瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“瑞华”）具有证券业从业资格，执业过程中坚持独立审计原则，为公司出具的各项专业报告客观、公正，同意续聘瑞华为公司2019年度财务报表及内部控制审计机构，并提请公司股东大会授权公司管理层根据行业标准及公司财务报表与内部控制审计的实际工作情况确定其费用。

　　公司独立董事就该议案发表了独立意见和事前认可函，详见公司于2019年4月18日刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）上的《独立董事关于第十届董事会第二十七次会议暨2018年度董事会所审议事项的独立意见》及《独立董事关于第十届董事会第二十七次会议暨2018年度董事会相关事项的事前认可函》。

　　表决结果：同意 9 票；反对 0 票；弃权 0 票。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议

　　8、审议通过《关于公司发行股份购买资产项目2018年度业绩承诺完成的议案》

　　公司于2018年11月27日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《关于核准恒逸石化股份有限公司向浙江恒逸集团有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2018]1937号），同意公司向浙江恒逸集团有限公司（以下简称“恒逸集团”）发行股份购买其所持有的嘉兴逸鹏化纤有限公司（以下简称“嘉兴逸鹏”）100%股权和太仓逸枫化纤有限公司（以下简称“太仓逸枫”）100%股权；向富丽达集团控股有限公司（以下简称“富丽达集团”）和兴惠化纤集团有限公司（以下简称“兴惠化纤”）发行股份购买其合计持有的双兔新材料100%股权，同时采用询价方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金，不超过30亿元，截至本公告披露日，上述事项均已完成。

　　根据公司与恒逸集团、富丽达集团、兴惠化纤签署的《盈利预测补偿协议》及《盈利预测补偿协议之补充协议（一）》，本次交易的利润承诺及承诺补偿的安排如下：

　　恒逸集团承诺嘉兴逸鹏及太仓逸枫于2018年度、2019年度、2020年度三个会计年度实现的净利润（指经具有证券从业资格的会计师事务所审计确认的合并报表范围内扣除非经常性损益的归属于标的公司的净利润，下同）合计分别不低于22,800万元、25,600万元、26,000万元；富丽达集团及兴惠化纤承诺双兔新材料于2018年度、2019年度、2020年度三个会计年度实现的净利润分别不低于21,500万元、22,500万元、24,000万元。

　　如果标的公司实际净利润累计数未达到协议的规定，根据会计师事务所出具的《专项审核报告》，则恒逸石化应在该年度的年度报告披露之日起10日内，以书面方式通知补偿方，利润差额（任一会计年度标的公司截至当年期末承诺净利润累计数与截至当年期末实际净利润累计数之间的差额部分）由补偿方以恒逸石化股份方式补偿，不足部分由补偿方以现金方式补偿。如股份补偿数额不足以补偿时，差额部分由补偿方在股份补偿的同时，向恒逸石化进行现金补偿。

　　根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《恒逸石化股份有限公司关于嘉兴逸鹏化纤有限公司、太仓逸枫化纤有限公司业绩实现情况的专项审核报告》，嘉兴逸鹏和太仓逸枫2018年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润合计为22,946.13万元，与交易对方业绩承诺数22,800万元比较，完成率为100.64%。嘉兴逸鹏和太仓逸枫2018年业绩承诺已经实现。

　　根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《恒逸石化股份有限公司关于浙江双兔新材料有限公司业绩实现情况的专项审核报告》，双兔新材料2018年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为22,311.05万元，与交易对方业绩承诺数21,500万元比较，完成率为103.77%。双兔新材料2018年业绩承诺已经实现。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　9、审议通过《关于同一控制下企业合并及会计政策变更对前期财务报表进行追溯调整说明的议案》

　　公司完成发行股份收购嘉兴逸鹏化纤有限公司和太仓逸枫化纤有限公司100%股权事项。根据《企业会计准则》及其相关指南、解释等相关规定，对相关财务报表数据进行追溯调整。

　　具体内容详见公司于2019年4月18日刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）上的《关于同一控制下企业合并对前期财务报表进行追溯调整说明的公告》（        公告编号：2019-046）

　　表决结果：同意9票，反对 0 票，弃权 0 票。

　　10、审议通过《关于召开2018年度股东大会的议案》

　　公司拟定于2019年5月9日（星期四）下午14:30在公司会议室召开公司2018年度股东大会，详见2019年4月18日刊登在在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》以及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）上的《关于召开2018年度股东大会的通知》（        公告编号：2019-047）。

　　公司独立董事提交了《2018年度独立董事述职报告》，并将在2018年度股东大会上进行述职。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　三、备查文件

　　1、恒逸石化股份有限公司第十届董事会第二十七次会议暨2018年度董事会决议公告；

　　2、深交所要求的其他文件。

　　特此公告。

　　恒逸石化股份有限公司董事会

　　二〇一九年四月十七日

　　证券代码：000703             证券简称：恒逸石化        公告编号：2019-042

　　恒逸石化股份有限公司第十届监事会

　　第二十次会议暨2018年度监事会决议公告

　　本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　恒逸石化股份有限公司（以下简称“公司”）第十届监事会第二十次会议暨2018年度监事会于2019年3月15日以传真或电子邮件方式发出通知，并于2019年4月17日以现场方式召开。本次会议应到监事3人，实到3人。会议由监事会主席王铁铭先生主持。本次会议的召集、召开及表决程序符合《公司法》、《公司章程》的规定。会议经审议，通过以下决议：

　　1、审议通过《〈2018年年度报告〉及其摘要的议案》

　　监事会认为：公司《2018年年度报告》的编制和审议程序符合法律、法规和公司章程的规定，公司《2018年年度报告》真实、客观地反应了报告期的财务状况和经营成果，所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　2、审议通过《2018年度监事会工作报告》

　　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　3、审议通过《2018年度财务决算报告》

　　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　4、审议通过《关于公司2018年度利润分配的议案》

　　根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的审计报告确认， 2018年公司实现归属于母公司的净利润为1,962,052,783.55元。截至2018年12月31日，母公司未分配利润为859,476,821.20元。

　　鉴于公司持续、稳健的盈利能力和良好的财务状况，以及对公司未来发展的预期和信心，为了积极回报股东，与所有股东分享公司发展的经营成果，在符合利润分配原则，根据《公司章程》的有关规定，保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司董事会提出2018年度利润分配预案。建议2018年度利润分配方案为：以公司现有总股本2,841,725,474股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.00元（含税），共计分配利润852,517,642.20元，不送红股、不进行公积金转增股本。如公司在分红派息股权登记日之前发生增发、回购、可转债转增股本等情形导致分红派息股权登记日的总股本发生变化，公司调整相应的总股本。

　　监事会认为：公司2018年度利润分配的预案充分考虑了广大投资者的合理投资回报，与公司业绩成长性相匹配，有利于增强公司股票流动性，优化公司股本结构，符合公司长期发展规划的需要，符合相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的规定，符合公司股东的利益，不存在损害公司股东尤其是广大中小股东利益的情形。

　　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　　重点提示：该议案需提交公司股东大会审议。

　　5、审议通过《2018年度内部控制自我评价报告》