基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

　　基金托管人：中国光大银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年04月18日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　中信保诚稳鸿A

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　　中信保诚稳鸿C

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　中信保诚稳鸿A

　　■

　　中信保诚稳鸿C

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　　注: 1.基金合同生效起至本报告期末不满一年(本基金合同生效日为2018年05月31日)。

　　2.本基金建仓期自2018年5月31日至2018年11月31日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同》、《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　一季度债券收益率整体走出调整态势。1月份，长短端收益率均先下后上。月初时点，由于跨过年关，资金面宽松，长短端收益率均有所下行。但中旬之后，宽信用的预期较为强烈，地方债开始逐步发行，加上临近春节时点，资金面受到考验，长短端收益率均有所调整。2月份，股债跷跷板的效应较为明显。在社融放出天量以及中美达成谅解备忘录，贸易战的预期大为缓和的背景下，股票走势非常强劲，债券走势则较为疲弱。1年以内的短端收益率走平。3-10年的调整较为明显，其中10年国开上行最多接近20BP。3月份，债券整体维持震荡格局。1年以内的短端收益率基本走平。3-7年的收益率也震荡走平，10年期国债和政金债则略有下行。

　　中信保诚稳鸿债券型证券投资基金目前仓位为利率债、信用债和同业存单。我们将继续坚持在保障基金资产本金安全和流动性的前提下为持有人争取有竞争力的收益。

　　目前看，二季度经济下行趋势未变。基建发力仍有时滞，房地产处于下行趋势，制造业技改小周期已过顶点，一季度压力明显。但逆周期政策相继出台，政府应对经济下行的定力仍存。二季度减税降费或边际改善制造业投资，消费在政策刺激下存企稳可能，出口大概率因抢跑效应的消退和外围经济走弱的影响，有下行压力。二季度将会是经济下行与政策的动态博弈，关键在政策发力点和国际大环境。

　　货币政策方面，基本面决定了货币政策仍是易松难紧，但货币政策短期在政策效果观察期，后续需关注两轨并一轨如何落地。二季度降准可能性较大，是否降息有待观察。二季度需注意货币政策的边际变化。

　　通胀方面，年内CPI低点已现。受生猪疫情以及存栏量快速下滑影响，近期猪肉价格涨幅较大，同时带动相关替代品价格的上涨。二季度CPI将上行，大概率突破2.5%。虽然由供给侧引起的CPI上行或许并不会对货币政策产生掣肘，但情绪上会压制利率的下行。

　　总体而言，虽然不能断言牛市已经结束，但本轮牛市已基本进入尾声。根据以前几个收益率周期来看，社融企稳后，收益率还能下一段时间，但幅度已经不大，时间也不会太长。目前社融增速已基本企稳，后续虽然可能缺乏回升的动力，但已足够改变债牛的逻辑。另外，虽然目前经济仍有下行压力，但市场预期较为充分，短期若无超预期的经济下行或者货币政策宽松，利率难以进一步较大幅度下行。全球经济基本面趋弱将使得各国央行趋于宽松，减轻我国货币政策所受到的外部约束，但中国的货币周期与美国错位，某种程度上可以说是领先美国，因此还是需紧盯国内经济的关键变量。对债市整体战略上开始谨慎。信用债方面，倾向于适当控杠杆、缩短久期；利率债方面，按震荡市思路操作。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内,本基金A、C份额净值增长率分别为1.16%和1.17%,同期业绩比较基准收益率为1.35%,基金A、C份额落后业绩比较基准分别为0.19%和0.18%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有境内股票投资。

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

　　5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票投资。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证投资。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金投资范围不包括股指期货投资。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金投资范围不包括股指期货投资。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未进行国债期货投资。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

　　本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

　　本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

　　■

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明

　　5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票投资,不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 基金中基金

　　6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　6.2  当期交易及持有基金产生的费用

　　6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

　　§7 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

　　无

　　§10 影响投资者决策的其他重要信息

　　10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　10.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无

　　§11 备查文件目录

　　11.1 备查文件目录

　　1、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金相关批准文件

　　2、中信保诚基金管理公司营业执照

　　3、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同

　　4、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金招募说明书

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　11.2 存放地点

　　中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

　　11.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。

　　中信保诚基金管理有限公司

　　2019年04月18日