基金管理人：融通基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年4月18日

　　§1 重要提示

　　融通核心价值混合型证券投资基金（QDII）（以下简称“本基金”）是由“融通丰利四分法证券投资基金”转型而来。

　　2018年12月1日至 2019年1月2日融通丰利四分法证券投资基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，并于2019年1月3日表决通过了《关于融通丰利四分法证券投资基金转型并修改基金合同有关事项的议案》，经与基金托管人协商一致，基金管理人将《融通丰利四分法证券投资基金基金合同》、《融通丰利四分法证券投资基金托管协议》修订为《融通核心价值混合型证券投资基金（QDII）基金合同》、《融通核心价值混合型证券投资基金（QDII）托管协议》，并据此拟定《融通核心价值混合型证券投资基金（QDII）招募说明书》。上述文件已经中国证券监督管理委员会证监许可[2018]1151号《关于准予融通丰利四分法证券投资基金变更注册的批复》准予变更注册，修订后的文件于2019年1月4日生效。

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

　　其中：

　　转型前为2019年1月1日起至1月3日止。

　　转型后为2019年1月4日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况（转型后）

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　　§2 基金产品概况（转型前）

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标（转型后）

　　单位：人民币元

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　　注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3、本基金的基金合同于2019年1月4日生效，本报告的统计期间为2019年1月4日至本报告期末。

　　3.1 主要财务指标（转型前）

　　单位：人民币元

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　　注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现（转型后）

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：同期业绩比较基准以人民币计价。

　　3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金转型后的基金合同生效日为2019年1月4日，至报告期末基金转型未满1年。

　　3.2 基金净值表现（转型前）

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　注：同期业绩比较基准以人民币计价。

　　3.2.2 自基金合同生效至转型前基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：上表中基金业绩比较基准项目分段计算，其中2017年6月30日之前（含此日）采用“巴克莱美国高收益流通总收益指数(Barclays Capital US Corporate High-Yield Very Liquid Total Return Index)×30%+ Alerian MLP 价格指数（Alerian MLP Price Index）×20%+ MSCI亚太（除日本）高息股票价格指数（MSCI AC Asia Pacific ex Japan High Dividend Yield Price Index）×25%+ MSCI亚太REIT价格指数（MSCI AC Asia Pacific IMI REIT Price Index）×20%+人民币活期存款收益率(税后)×5%”。 2017年7月1日起使用新基准“巴克莱美国高收益流通总收益指数(Barclays Capital US Corporate High-Yield Very Liquid Total Return Index)×30%+ Alerian MLP 价格指数（Alerian MLP Price Index）×20%+ MSCI亚太（除日本）高息股票净价指数（MSCI AC ASIA ex Japan High Dividend Yield Net Index）×25%+ MSCI亚太REITS净收益指数（MSCI AC Asia Equity REITS Net Total Return Index）×20%+人民币活期存款收益率(税后)×5%”。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介（转型后）

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　　注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介（转型前）

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　　注:1、任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。

　　2、2019年1月4日，《融通核心价值混合型证券投资基金（QDII）基金合同》生效，《融通丰利四分法证券投资基金基金合同》同日起失效。融通核心价值混合型证券投资基金（QDII）的基金经理为何博女士。2019年1月12日，本基金管理人发布了《融通核心价值混合型证券投资基金（QDII）基金经理变更公告》，增聘张婷女士为融通核心价值混合型证券投资基金（QDII）的基金经理。

　　4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介（转型前）

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　　4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

　　4.4 公平交易专项说明

　　4.4.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

　　4.4.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金报告期内未发生异常交易。

　　4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金在一月份由融通丰利四分法证券投资基金转型成融通核心价值混合型证券投资基金。自转型后，基金在投资策略和运作上开始积极配置具有核心价值的投资标的。

　　2019年一季度，出现了“完美春季躁动”，股市的涨幅几乎超所有人预期。 纵观一季度我们认为主要有三个核心原因驱动本季度上涨。首先，海外压力的缓和。全球紧缩周期结束的预期升温，中美摩擦阶段性缓和；其次，国内经济治理思路调整，符合市场偏好。稳增长加码，扶植民企小微，加强政策预期引导；第三，资本市场的改革。资本市场地位提升，市场化监管，引导长期资金入市。

　　不过，我们看到三月份全球经济放缓趋势仍在延续，同时主要央行均超预期“鸽派”，基本面下行与流动性宽裕共同作用于市场，不同于国内股市，全球的主要股市走势仍然震荡，而且波动率中枢相较于一、二月明显提高。

　　从三月份已经公布的财报角度看，上市公司2018年全年业绩延续下滑趋势：港股主要指数恒生指数、恒生综指、国企指数2018年营业收入分别同比增长9.5%、8.0%、5.4%，归母净利润分别同比增长7.6%、2.0%、0.7%。从增长趋势来看，预计2019年中报盈利增速仍面临下行压力，但下半年后有望企稳。短期主要受到地产链和出口链的下拉牵引，而在社融数据好转，国内逆周期政策加速的背景下，有望支撑港股盈利增速回升。

　　4.5.2报告期内基金的业绩表现

　　转型后（2019年1月4日-2019年3月31日）：

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.7482元；本报告期基金份额净值增长率为5.53%，业绩比较基准收益率为9.40%。

　　转型前（2019年1月1日-2019年1月3日）：

　　截至2019年1月3日融通丰利四分法(QDII-FOF)基金份额净值为0.709元；本报告期基金份额净值增长率为-0.14%，业绩比较基准收益率为0.02%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　从2019年1月4日至本报告期末，本基金存在连续二十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。

　　本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。

　　§5 投资组合报告（转型后）

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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　　5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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　　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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　　5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品。

　　5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　本基金本报告期末未持有基金。

　　5.10 投资组合报告附注

　　5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

　　5.10.3 其他资产构成

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　　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

　　§5 投资组合报告（转型前）

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

　　本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

　　5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

　　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

　　5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品。

　　5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　■

　　5.10 投资组合报告附注

　　5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

　　5.10.3 其他资产构成

　　■

　　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　§6 开放式基金份额变动（转型后）

　　单位：份

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　　§6 开放式基金份额变动（转型前）

　　单位：份

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　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型后）

　　自2019年1月4日起至3月31日止，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型前）

　　自2019年1月1日起至1月3日止，基金管理人未运用固有资金投资融通丰利四分法(QDII-FOF)基金。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　(一)《融通基金管理有限公司关于以通讯方式召开融通丰利四分法证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公告》

　　(二)《融通核心价值混合型证券投资基金（QDII）基金合同》

　　(三)《融通核心价值混合型证券投资基金(QDII)托管协议》

　　(四)《融通核心价值混合型证券投资基金(QDII)招募说明书》

　　(五)中国证监会批准融通丰利四分法证券投资基金设立的文件

　　(六)《融通丰利四分法证券投资基金基金合同》

　　(七)《融通丰利四分法证券投资基金托管协议》

　　(八)《融通丰利四分法证券投资基金招募说明书》及其更新

　　(九)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

　　(十)报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　8.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查询。

　　融通基金管理有限公司

　　2019年4月18日