基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。
报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观方面,从2019年1-2月宏观经济数据来看,生产、投资的表现较去年同期相比整体偏弱,但基本符合预期,同时经济基本面开始出现一些积极的变化。消费整体保持稳定,必选消费增速微降,可选消费有所分化,汽车消费跌幅有所企稳。固定资产投资虽然整体偏弱,制造业投资增速依旧乏力,但基建投资增速开始企稳回升,房地产投资增速受益于土地购置费的贡献回落趋势好于预期。2月出口数据同比大跌主要受春节因素影响,剔除春节因素影响后实际增速为正,3月份出口数据将明显回升。考虑到基数影响及政策从出台到取得效果的时滞性,预计宏观经济在二季度仍将面临较大下行压力,预计未来将逐步完成筑底企稳的过程,其中较大的不确定因素在于房地产。在物价方面,关注翘尾和猪价上行带动CPI上行。
A股走势上看,一季度呈现强势反弹格局。主要指数方面,上证综指上涨23.93%,沪深300上涨28.62%,创业板指上涨35.43%。
根据产品设计对资产配置的要求,本基金一季度继续执行了大、小盘个股相对均衡配置的核心-卫星策略。聚焦核心资产,以估值合理的价值白马股作为底仓配置,并积极配置受益金融供给侧改革及科创板推出的券商板块,取得了较好的收益。二季度,若国内经济数据进一步改善,则预示经济企稳概率较大,本基金将加大组合风险偏好,在 A200方面,坚持核心资产打底;非A200方面,向成长股要弹性。具体来看,核心资产方面,分散投资于银行、保险、地产、白酒、家电及绩优白马科技股;非A200方面,重仓投资于经过深入调研的高端制造板块、跟踪紧密的主题投资(燃料电池、海南、一带一路)以及中央经济会议提出的5G、工业互联网、物联网、新能源等科技成长方向。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期末,本基金份额净值为0.4201元,报告期内本基金份额净值增长率为16.27%,业绩比较基准收益率为23.01%,低于同期业绩比较基准收益率6.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金不存在基金持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
2019年1月31日,嘉化能源(证券代码:600273.SH)因信息披露虚假或严重误导性陈述,中国证券监督管理委员会浙江监管局依据相关法规给予:出具警示函处分决定。2019年4月3日,嘉化能源(证券代码:600273.SH)因未及时披露公司重大事项,上海证券交易所依据相关法规给予:监管关注处分决定。
本基金投研人员分析认为,嘉化能源虽然因信息披露不合规受到了处罚,但是已经更正了信披方面的问题,不影响公司正常经营,且公司基本面业绩良好、盈利能力稳定增长,具备投资价值。本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对嘉化能源进行了投资。
本基金投资的前十名证券中其他的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期未存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)设立等相关批准文件
2、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同
3、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)招募说明书
4、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。
9.3 查阅方式
网址:www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2019年4月18日