□好买研究中心 曾令华  

　　2019年前3个月，沪深300涨幅超30%，创业板、中小板指涨幅超40%。从申万1级行业来看，计算机、农林牧渔、非银金融上涨超过50%。最新私募调研数据显示，目前计算机、电子行业是私募关注焦点，部分创业板、中小板公司则频现知名私募身影。

　　从上市公司公布的调研信息可以看到，今年1季度，私募基金公司共进行了2264次调研，上市公司调研前五大行业分别是计算机、电子、医药生物、化工、机械设备等。这些行业相关公司被调研的次数是393次、268次、263次、210次和193次。从所调研的行业涨幅与调研次数的相关性来看，两者相关系数是0.48，意味着调研的行业和涨幅较好的行业之间有一定的相关性。

　　一季度，私募调研涉及的个股达到378只，其中不乏今年涨幅较大的个股，如劲嘉股份、中科创达等个股。但值得注意的是，整体看来，私募调研的次数和个股之间的涨幅上，并没有很强的相关性。

　　一季度知名私募加强了中小板、创业板个股的调研，如星石投资调研的创业板与中小板个股数占了其调研的个股总数的三分之二，上海景林调研中小板个股数也占公司调研个股总数的三分之二。重阳投资、观富资产等调研的个股市值分布则比较均衡。

　　星石投资在3月底的一次会议上公开表示，未来的核心驱动力一定是业绩，估值修复已经接近尾声，其认为未来五年，科技行业将迎来增长期。

　　在最近一期“重阳问答”里，重阳投资在解答3月美联储会议对国内资本市场的潜在影响时提到，对于中国而言，在基建托住经济下限的情况下，外需的回升将进一步增强经济复苏的动力，增加A股市场从流动性驱动的“分母行情”向企业盈利驱动的‘分子行情’切换的概率。其看好真正具备科技实力的公司；在实际应用层面具有“大国重器”特征的高端制造公司；面向广大内需、具备突出品牌力的消费品公司；弱周期行业里具有较明显债性特征的优质公司。 

　　深圳望正资产认为在没有大型外部冲击的情况下，市场已经探明一个较长周期的底部。投资者信心也在逐渐恢复，市场活跃度逐渐回升。其选择科技产业作为重要的配置方向。2019年，科技产业有两件大事，一个是5G牌照发放日益临近，运营商大规模建设即将铺开。从设备到应用，相关产业在未来将会快速发展。二是科创板设立会激发大众创业、万众创新的热情，优秀科技企业在国内上市将会为A股提供优质标的。这两件事情都将促进科技产业的发展，望正资产将从中挖掘投资机会。