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2019年04月08日 星期一 上一期  下一期
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  2、合并利润表

  单位:元

  ■

  3、合并现金流量表单位:元

  ■

  3、合并现金流量表(续)

  单位:元

  ■

  4、合并股东权益变动表

  (1)2018年1-6月合并股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (2)2017年合并股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (3)2016年合并股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (4)2015年合并股东权益变动表

  单位:元

  ■

  5、母公司资产负债表

  单位:元

  ■

  5、母公司资产负债表(续)

  单位:元

  ■

  6、母公司利润表

  单位:元

  ■

  7、母公司现金流量表

  单位:元

  ■

  7、母公司现金流量表(续)

  单位:元

  ■

  8、母公司股东权益变动表

  (1)2018年1-6月母公司股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (2)2017年母公司股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (3)2016年母公司股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (4)2015年母公司股东权益变动表·

  单位:元

  ■

  

  二、合并财务报表范围的变化情况

  报告期内,公司合并财务报表范围如下:

  ■

  2016年,公司新设了全资子公司昆山明泰和明泰科技并纳入合并财务报表范围;2017年公司新设了全资子公司明泰售电,收购了泰鸿铝业成为全资子公司,上述公司自2017年开始纳入合并财务报表范围。2018年6月,公司将持有义瑞小贷30%的股权对外出售后,对该公司不具备控制权,该公司自2018年6月末不再纳入合并范围。

  三、管理层讨论与分析

  (一)资产构成及资产情况分析

  报告期各期末,公司资产结构具体情况如下:

  单位:万元

  ■

  公司所属铝加工行业为重资产行业,总资产规模较大。随着2017年12月公司非公开发行股票募集资金10.71亿元到位,以及公司生产规模扩大、销售收入增长带来应收账款、预付款项等相应增长,导致公司2017年末流动资产增长较快。公司始终坚持经营多年的铝加工主业,稳步实施做大做强铝板带箔加工并进军铝型材市场的发展战略,陆续投资建设了“年产20万吨高精度交通用铝板带项目”、“年产2万吨交通用铝型材项目”等转型升级和技术改造项目,使得公司报告期内非流动资产持续增长。总体上看,公司总资产规模逐年增长符合公司所处的发展阶段,有助于公司逐步实现既定的战略目标。

  (二)负债构成及负债情况分析

  报告期各期末,公司负债构成情况如下表:

  单位:万元

  ■

  2015年末至2018年6月末,公司负债分别为178,092.84万元、187,444.86万元、312,276.00万元和324,011.48万元,公司负债总额较大,主要为短期借款、应付票据、应付账款等日常经营产生的流动负债,非流动负债占负债总额的比例很低。

  (三)营业总收入构成及变动分析

  1、营业总收入构成情况

  报告期内,公司营业总收入构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司营业总收入中绝大部分为主营业务收入,主要为生产销售铝板带箔相关产品所产生的收入,公司主营业务比较突出。其他业务收入为销售废油、铝灰和废旧包装料等的收入,利息收入为义瑞小贷开展小额贷款业务取得的收入,二者占公司营业总收入的比例很低。2、主营业务收入构成及变化情况

  报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  公司主营业务为铝加工,铝板带、铝箔产品销售收入占主营业务收入的99%以上。公司铝板带箔产品销售采用“铝锭价格+加工费”的定价模式,因而销售时铝锭市场价格对公司主营业务收入具有较大影响。报告期内,国内外铝价走势如下图所示:

  ■

  铝锭市场价格在经过2015年的震荡下行后,在2015年末企稳并步入上行通道,公司产品具有较强的市场竞争力,在铝加工行业通用的“铝锭价格+加工费”的定价模式下,公司同期产品销售价格也逐渐上升。报告期内,公司进行了较大规模的固定资产投资,通过实施前次募投项目扩建了生产线并升级改造了现有设备,有效的提升产品品质与产量,增强了公司的市场竞争力,使得公司报告期内的铝板带、铝箔销量均有较大幅度增长。

  (四)主营业务毛利分析

  1、主营业务毛利构成情况

  报告期内,公司主营业务毛利构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  公司铝板带产品销量较大,占主营业务收入比例较高,2015年至2018年1-6月,铝板带产品毛利占公司主营业务毛利的比例分别为72.68%、74.69%、75.74%和76.79%,对主营业务毛利贡献比例较大,是公司盈利的主要来源。

  2、毛利率变化情况

  报告期内,公司主要产品铝板带、铝箔的毛利率变化情况如下:

  ■

  报告期内,公司主要产品铝板带、铝箔的单吨毛利变化情况如下:

  单位:元/吨

  ■

  公司产品生产周期为一个月左右,在“铝锭价格+加工费”的销售定价模式下,公司采购原材料铝锭和产品完工销售之间的铝锭市场价格波动,对公司产品毛利具有较大的影响。2016年以来铝锭价格呈现持续上涨趋势,公司在生产规模、产品质量、供货稳定性等方面具有较强的竞争力,有效保障了公司加工费的定价能力,公司产品销售价格随着铝锭价格的上涨而相应提高。此外,公司进行了一系列的生产技术改造,提升了产品质量,进一步增强了公司产品市场竞争力,能够将铝锭价格上涨因素部分向下游传递,减少了铝价波动对公司生产成本的影响。

  近年来,公司不断加强生产成本控制力度,先后采取了自产电力、燃气改造等措施,降低了公司生产成本。公司更新或升级改造了现有设备,提升了装备技术水平和生产效率,规模化生产也有效摊薄了单吨产品生产成本。

  综上,由于市场趋势的变动,以及公司主动采取的成本控制措施,在报告期内逐渐体现为公司的经营业绩,公司铝板带、铝箔的毛利率和单吨毛利在报告期内逐步提高。

  第四节  本次募集资金运用

  一、本次募集资金用途

  本次发行拟募集资金总额不超过183,911万元,扣除发行费用后,用于投资以下项目:

  单位:万元

  ■

  若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额,不足部分由公司自筹解决。募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入,并在募集资金到位后予以置换。

  二、本次募集资金投资项目实施的背景及目的

  近年来,国务院办公厅、工业和信息化部、河南省人民政府办公厅等各级部门对铝加工行业提出了一系列转型升级的指导政策,指引铝加工行业向精深加工方向发展,以实现经济转型升级、打造制造强国的宏伟目标。公司结合国家宏观政策指导和自身发展的实际需求,拟通过本次发行募集资金,对现有生产线进行升级改造,在产品质量、性能、尺寸、精度等方面提升档次,合理利用资源,满足市场对高精铝板带材的需求,获得良好的经济效益和社会效益。本项目的实施,对公司把握市场发展趋势、提升生产装备技术水平、提高公司核心竞争力和盈利能力,具有重要的意义。

  三、本次募集资金投资项目基本情况

  1、投资概算

  本项目建设期为2年,建设投资为220,810万元(含外汇11,637万欧元),建设期利息为755万元,铺底流动资金为50,430万元,合计总投资为271,995万元(含外汇11,637万欧元)。其资金来源全部为自有资金,具体如下表:

  ■

  2、项目产品方案

  本项目生产规模为250000t/a,其中,中厚板产品25000t/a,热轧卷材产品100000t/a,冷轧带材产品85000t/a,冷轧板材产品40000t/a。主要包括:对生产技术要求较高的铝合金预拉伸板、中厚板;集装箱用铝板、车厢箱体用铝板、油罐车用热轧卷等交通用铝合金板带材;市场需求量较大的铝合金建筑围护板、罐盖拉环料、手机电池壳用铝合金板带材等产品。其中,中厚板产品为原有普通中厚板产品升级换代。

  ■

  3、项目的效益分析

  本项目达产后经济效益指标具体如下:

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  第五节  备查文件

  一、备查文件

  投资者可查阅与本次发行有关的法律文件,具体如下:

  (一)发行人2015年至2018年1-9月的财务报告及审计报告

  (二)保荐人出具的发行保荐书和保荐工作报告

  (三)法律意见书和律师工作报告

  (四)注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告

  (五)资信评级报告

  (六)其他与本次发行有关的重要文件

  二、查阅时间和地点

  (一)查阅时间

  每周一至周五上午9:00~12:00,下午1:00~5:00。

  (二)查阅地点

  1、发行人:河南明泰铝业股份有限公司

  办公地点:河南省巩义市回郭镇开发区

  联系电话:0371-67898155传真:0371-67898155

  联系人:雷鹏

  2、保荐人(主承销商):中原证券股份有限公司

  办公地点:郑州市郑东新区商务外环路10号中原广发金融大厦

  联系电话:0371-65585677 传真:0371-69177232

  联系人:倪代荣、何保钦

  投资者亦可在发行人的指定信息披露网站(http://www.sse.com.cn)查阅募集说明书全文。

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