重要提示

　　《银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）和其他有关法律法规的规定，以及《银河研究精选混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“合同”或“基金合同”）编写。

　　本招募说明书阐述了银河研究精选混合型证券投资基金的投资目标、投资理念、投资策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。

　　本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是由银丰证券投资基金转型而来。本招募说明书由本基金管理人解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书做出任何解释或者说明。

　　本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受。基金份额持有人作为基金合同当事人并不以在基金合同上书面签章为必要条件。基金合同当事人应按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

　　本招募说明书所载内容截止日为2019年1月27日,有关财务数据和净值表现截止日为2018年  12月  31日(财务数据未经审计)。

　　原招募说明书与本次更新的招募说明书不一致的，以本次更新的招募说明书为准。

　　第一节 基金管理人

　　1、 基金管理人概况

　　基金管理人：银河基金管理有限公司

　　住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1568号15层

　　办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1568号15层

　　法定代表人：刘立达

　　成立日期：2002年6月14日

　　注册资本：2亿元人民币

　　电话：（021）38568888

　　联系人：罗琼

　　股权结构：

　　■

　　2、主要人员情况

　　1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况

　　董事长刘立达先生，中共党员，英国威尔士大学（班戈）金融MBA。2014年4月被选举为银河基金管理有限公司董事。1988年至2008年在中国人民银行总行工作，历任金融研究所国内金融研究室助理研究员，研究局资本市场处主任科员、货币政策处副调研员。2008年6月进入中国银河金融控股有限责任公司工作，曾任股权管理运营部总经理、银河保险经纪公司董事、战略发展部总经理、综合管理部总经理等职。2016年加入银河基金管理有限公司担任总经理。

　　董事范永武先生，中共党员，中国社会科学院应用经济学博士后，厦门大学会计学博士，哥伦比亚大学硕士，持有注册会计师、注册资产评估师等专业资格证书。18年金融行业从业经历，1999年7月至2014年1月任职于中国证监会，担任并购监管二处处长等职务；2014年1月至2015年1月，担任中信证券股份有限公司董事总经理；2015年1月至2017年11月，担任中信并购基金管理有限公司法定代表人、总经理；现任银河基金管理有限公司总经理。

　　董事周浩先生，中共党员，工商管理硕士。2018年8月被选举为银河基金第四届董事会董事。历任上海新江湾城工程建设指挥部指挥，上海市城市建设投资开发总公司行政人事部副总经理、总经理，上海城投控股股份有限公司党委书记、副总裁、监事会主席、上海城投（集团）有限公司纪委书记、监事会副主席等职，现任上海城投（集团）有限公司党委委员、副总裁。

　　董事熊人杰先生，大学本科学历。2006年3月被选举为银河基金管理有限公司第二届董事会董事，第三届董事会、第四届董事会连任。曾任职于湖南人造板厂进出口公司、湖南省广电总公司、湖南电广传媒股份有限公司。现任深圳市达晨创业投资公司副总裁。

　　董事付华杰先生，中共党员，硕士研究生学历。2018年3月被选举为银河基金管理有限公司第四届董事会董事。历任金飞民航经济发展中心投资主管，首都机场地产集团有限公司部门经理助理，首都机场集团资产管理有限公司部门经理。现任首都机场集团公司资本运营部副总经理。

　　董事陆地先生，中共党员，大学本科学历。2017年2月被选举为银河基金管理有限公司第四届董事会董事。历任中国人保信托投资公司副处长、中国银河证券经纪业务总部机构部副经理、中国银河证券北京安外证券营业部总经理、中国银河金融控股有限责任公司综合部董事长秘书，现任中国银河金融控股有限责任公司股权管理运营部副总经理。

　　董事戚振忠先生，中共党员，企业管理硕士，高级经济师。2017年2月被选举为银河基金管理有限公司第四届董事会董事。历任大港油田总机械厂技术员、大港油田局办公室科员、大港油田经济研究所科员，现任中石油集团公司资本运营部处长。

　　独立董事王福山先生，大学本科学历，高级工程师。2002年6月被选举为银河基金管理有限公司第一届董事会独立董事，第二届、第三届、第四届董事会连任。历任北京大学教师，国家地震局副司长，中国人民保险公司部门总经理，中国人保信托投资公司副董事长，深圳阳光基金管理公司董事长等职。现任中国人寿保险公司巡视员。

　　独立董事王建宁先生，中共党员，硕士，律师。2015年11月被选举为银河基金管理有限公司第四届董事会独立董事。历任国家建设委员会干部，国家经济委员会外事局干部，国家计划委员会工业经济联合会国际部干部，日本野村证券株式会社总部投资及咨询顾问，全国律协会员法律助理，现任北京德恒律师事务所律师、合伙人。

　　独立董事郭田勇先生，2014年4月被选举为银河基金管理有限公司独立董事。中央财经大学金融学院教授、博士生导师，中央财经大学中国银行业研究中心主任。亚洲开发银行高级顾问、中国人民银行货币政策委员会咨询专家、中国银监会外聘专家、中国支付清算协会互联网金融专家委员会委员、中国国际金融学会理事。

　　独立董事李笑明先生，中共党员，经济师。2014年4月被选举为银河基金管理有限公司独立董事。 历任中国人民银行国家外汇管理局办公室副主任、主任；国家外汇管理局办公室副主任、主任；中央汇金投资有限公司副总经理；中再保、国开行董事。

　　监事长李立生先生，中共党员，硕士研究生学历。历任建设部标准定额研究所助理研究员，中国华融信托投资公司证券总部研究发展部副经理，中国银河证券有限责任公司研究中心综合研究部副经理，银河基金管理有限公司筹备组成员，银河基金管理有限公司研究部总监、基金管理部总监、基金经理、金融工程部总监、产品规划部总监、督察长等职。

　　监事周宇女士，中共党员，经济学博士。2018年8月被选举为银河基金管理有限公司第四届监事会监事。历任河北财达证券经纪有限责任公司投资银行部职员，北京华证普惠信息股份有限公司XBRL应用部业务经理，中国证券投资者保护基金有限责任公司资产管理部业务经理，中国证券投资者保护基金有限责任公司党委（纪检监察）办公室高级经理，中国证券投资者保护基金有限责任公司证券市场交易结算资金监控中心（统计分析中心）高级经理，中国证券投资者保护基金有限责任公司调查评价部高级经理，现任中国银河金融控股有限责任公司高级经理，中国银河金融控股有限责任公司第一党支部组织委员、纪检委员。

　　监事赵斌先生，中共党员，大学本科学历。2015年11月被选举为银河基金管理有限公司第四届监事会监事。先后任职于北京城建华城监理公司、银河证券有限公司。现为银河基金管理有限公司员工。

　　总经理范永武先生，中共党员，中国社会科学院应用经济学博士后，厦门大学会计学博士，哥伦比亚大学硕士，持有注册会计师、注册资产评估师等专业资格证书。18年金融行业从业经历，1999年7月至2014年1月任职于中国证监会，担任并购监管二处处长等职务；2014年1月至2015年1月，担任中信证券股份有限公司董事总经理；2015年1月至2017年11月，担任中信并购基金管理有限公司法定代表人、总经理；2017年12月加入银河基金管理有限公司。

　　副总经理陈勇先生，中共党员，大学本科学历。历任哈尔滨证券公司友谊路证券交易营业部电脑部经理、和平路营业部副总经理，联合证券有限责任公司哈尔滨和平路营业部总经理、联合证券公司投资银行总部高级经理，中国银河证券有限责任公司总裁办公室秘书处副处长、处长、（党委办公室）副主任，中国银河证券股份有限公司总裁办公室（党委办公室）副主任（主持工作），期间任北京证券业协会秘书长（兼）,中国银河金融控股有限责任公司战略发展部执行总经理，银河资本资产管理有限公司董事长、法定代表人。

　　督察长秦长建先生，中共党员，研究生学历，硕士学位。持有中国注册会计师、国际注册内部审计师、法律职业资格证书、中国注册资产评估师等专业资格证书，先后在会计师事务所、上市公司等行业从事内审、财务、资产评估等工作。2007年加入银河基金，先后任监察部监察稽核(内审)、财务部总监、综合管理部总监。

　　副总经理钱睿南先生，硕士研究生，17年证券从业经历。曾先后在中国华融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。2002年6月加入银河基金管理有限公司，历任交易主管、基金经理助理、基金经理、股票投资部总监、公司总经理助理等职务。

　　2.本基金基金经理

　　神玉飞先生，中共党员，博士研究生学历，10年证券从业经历。2007年9月加入银河基金管理有限公司，曾担任宏观策略研究员、行业研究员、基金经理助理等职，期间主要从事宏观策略行业研究和股票投资策略研究工作。2015年12月起担任银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年7月起担任银河研究精选混合型证券投资基金的基金经理。

　　3.投资决策委员会成员

　　总经理范永武先生，副总经理陈勇先生，副总经理兼股票投资部总监钱睿南先生，总经理助理兼战略规划部总监吴磊先生，固定收益部总监韩晶先生，股票投资部副总监张杨先生，股票投资部基金经理神玉飞先生。

　　上述人员之间均无亲属关系。

　　第二节 基金托管人

　　一、基金托管人情况

　　（一）基本情况

　　名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)

　　住所：北京市西城区金融大街25号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

　　法定代表人：田国立

　　成立时间：2004年09月17日

　　组织形式：股份有限公司

　　注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整

　　存续期间：持续经营

　　基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号

　　联系人：田  青

　　联系电话：(010)6759 5096

　　中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行，总部设在北京。本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939)，于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。

　　2017年6月末，本集团资产总额216,920.67亿元，较上年末增加7,283.62亿元，增幅3.47%。上半年，本集团实现利润总额1,720.93亿元，较上年同期增长1.30%；净利润较上年同期增长3.81%至1,390.09亿元，盈利水平实现平稳增长。

　　2016年，本集团先后获得国内外知名机构授予的100余项重要奖项。荣获《欧洲货币》“2016中国最佳银行”，《环球金融》“2016中国最佳消费者银行”、“2016亚太区最佳流动性管理银行”，《机构投资者》“人民币国际化服务钻石奖”，《亚洲银行家》“中国最佳大型零售银行奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构奖”。本集团在英国《银行家》2016年“世界银行1000强排名”中，以一级资本总额继续位列全球第2；在美国《财富》2016年世界500强排名第22位。中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等10个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工220余人。自2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。

　　（二）主要人员情况

　　纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划财务部、信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部担任领导职务。其拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

　　龚毅，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行北京市分行国际部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

　　郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

　　黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

　　原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

　　（三）基金托管业务经营情况

　　作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2017年二季度末，中国建设银行已托管759只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行连续11年获得《全球托管人》、《财资》、《环球金融》“中国最佳托管银行”、“中国最佳次托管银行”、“最佳托管专家——QFII”等奖项，并在2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”。

　　二、基金托管人的内部控制制度

　　（一）内部控制目标

　　作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。

　　（二）内部控制组织结构

　　中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部配备了专职内控合规人员负责托管业务的内控合规工作，具有独立行使内控合规工作职权和能力。

　　（三）内部控制制度及措施

　　资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。

　　三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

　　（一）监督方法

　　依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。利用自行开发的“新一代托管应用监督子系统”，严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。

　　（二）监督流程

　　1.每工作日按时通过新一代托管应用监督子系统，对各基金投资运作比例控制等情况进行监控，如发现投资异常情况，向基金管理人进行风险提示，与基金管理人进行情况核实，督促其纠正，如有重大异常事项及时报告中国证监会。

　　2.收到基金管理人的划款指令后，对指令要素等内容进行核查。

　　3.根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金投资运作的合法合规性和投资独立性等方面进行评价，报送中国证监会。

　　4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。

　　第三节相关服务机构

　　一、基金份额销售机构

　　1、直销机构

　　（1） 银河基金管理有限公司

　　办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1568 号15 层

　　法定代表人：刘立达

　　公司网站：www.galaxyasset.com（支持网上交易）

　　客户服务电话：400-820-0860

　　直销业务电话：(021)38568981/ 38568507

　　传真交易电话：(021)38568985

　　联系人：郑夫桦、徐佳晶

　　（2）银河基金管理有限公司北京分公司

　　地址：北京市西城区月坛西街6号A-F座3楼（邮编：100045）

　　电话：(010)56086900

　　传真：(010)56086939

　　联系人：郭森慧

　　（3）银河基金管理有限公司广州分公司

　　地址：广州市天河区天河北路90-108 号光华大厦西座三楼(邮编: 510620)电话：（020）37602205

　　传真：（020）37602384

　　联系人：史忠民

　　（4）银河基金管理有限公司哈尔滨分公司

　　地址：哈尔滨市南岗区果戈里大街206号

　　电话：（0451）82812867

　　传真：（0451）82812869

　　联系人：崔勇

　　（5）银河基金管理有限公司南京分公司

　　地址：南京市江东中路201 号3 楼南京银河证券江东中路营业部内（邮编：210002）

　　电话：（025）84671299

　　传真：（025）84523725

　　联系人：李晓舟

　　（6）银河基金管理有限公司深圳分公司

　　地址：深圳市福田区深南大道4001 号时代金融中心大厦6F（邮编：518046）

　　电话：（0755）82707511

　　传真：（0755）82707599

　　联系人：史忠民

　　2.场外代销机构

　　（1） 中国建设银行股份有限公司

　　住所：北京市西城区金融大街25号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

　　法定代表人：王洪章

　　客户服务电话：95533

　　网址：www.ccb.com

　　（2） 中国银河证券股份有限公司

　　住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

　　法定代表人：陈共炎

　　电话：（010）66568292

　　传真：（010）66568990

　　联系人：邓颜

　　客户服务电话：400-888-8888

　　网址：www.chinastock.com.cn

　　（3） 中泰证券股份有限公司

　　住所：山东省济南市市中区经七路86 号

　　法定代表人：李玮

　　电话：021-20315290

　　传真：021-20315125

　　联系人：许曼华

　　客户服务电话：95538

　　网址：www.zts.com.cn

　　（4） 招商证券股份有限公司

　　住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38－45层

　　法定代表人：宫少林

　　电话：(0755)82943666

　　传真：(0755)82943636

　　联系人：林生迎

　　客户服务电话：95565、4008-888-111

　　网址：www.newone.com.cn

　　（5） 光大证券股份有限公司

　　住所：上海市静安区新闸路1508 号

　　法定代表人：薛峰

　　电话：(021)22169999

　　传真: (021)22169134

　　联系人：李芳芳

　　客户服务电话：95525

　　网址：www.ebscn.com

　　（6） 海通证券股份有限公司

　　住所：上海市淮海中路98 号

　　办公地址：上海市广东路689 号海通证券大厦

　　法定代表人：王开国

　　电话：(021)23219000

　　传真：(021)23219100

　　联系人：金芸、李笑鸣

　　客户服务电话：95553 或拨打各城市营业网点咨询电话

　　网址：www.htsec.com

　　（7） 长江证券股份有限公司

　　住所：湖北省武汉市新华路特8 号长江证券大厦

　　法人代表：尤习贵

　　电话：（027）65799999

　　传真：（027）85481900

　　联系人：奚博宇

　　客户服务电话：4008-888-999或95579

　　网址：www.95579.com

　　（8） 申万宏源证券有限公司

　　住所:上海市徐汇区长乐路989 号45 层

　　法定代表人：李梅

　　电话：（021）33389888

　　传真：(021)33388224

　　联系人：黄莹

　　客户服务电话：95523 或400-889-5523

　　网址: www.swhysc.com

　　（9） 中信证券股份有限公司

　　住所：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A 层

　　办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48 号中信证券大厦20 层

　　法定代表人： 王东明

　　联系人：陈忠

　　电话：（010）84683893

　　传真：（010）84685560

　　客户服务电话：95558

　　网址：www.cs.ecitic.com

　　（10） 安信证券股份有限公司

　　住所： 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

　　办公地址：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋9层

　　法定代表人：牛冠兴

　　电话：(0755)82825551

　　传真：(0755)82558355

　　联系人：朱贤

　　客户服务电话：4008-001-001

　　网址：www.essence.com.cn

　　（11） 中航证券有限公司

　　住所：江西省南昌市抚河北路291 号

　　办公地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619 号国际金融大厦A 座41 楼

　　法定代表人：杜航

　　电话：(0791)6768763

　　传真：(0791)6789414

　　联系人：余雅娜

　　客户服务电话：400-8866-567

　　网址：www.scstock.com

　　（12） 中信证券（山东）有限责任公司

　　住所：山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼20层

　　法定代表人：杨宝林

　　联系人：吴忠超

　　电话：（0532）85022326

　　传真：（0532）85022605

　　客户服务电话：95548

　　网址：www.zxwt.com.cn

　　（13） 广州证券有限责任公司

　　住所：广州市先烈中路69号东山广场主楼17楼

　　办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层

　　法定代表人：邱三发

　　电话：(020)88836999

　　传真：(020)88836654

　　联系人：林洁茹

　　客户服务电话：020-961303

　　网址： www.gzs.com.cn

　　（14） 华龙证券股份有限公司

　　住所：甘肃省兰州市城关区静宁路308号

　　办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号

　　法定代表人：李晓安

　　电话：（0931）4890100、（0931）4890619

　　传真：（0931）4890628

　　联系人：邓鹏怡

　　客户服务电话：95368

　　网址：www.hlzq.com

　　（15） 华安证券股份有限公司

　　住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

　　办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号财智中心B1座

　　法定代表人：李工

　　电话：（0551）65161666

　　传真：（0551）65161600

　　联系人：甘霖

　　客户服务电话：95318

　　网址：www.hazq.com

　　（16） 东海证券股份有限公司

　　住所：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层

　　办公地址：上海市浦东新区东方路1928 号东海证券大厦

　　法定代表人：赵俊

　　电话：（021）20333333

　　传真：（021）50498851

　　联系人：王一彦

　　客户服务电话：95531；400-8888-588

　　网址：www.longone.com.cn

　　（17） 中信建投证券股份有限公司

　　住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　办公地址：北京市朝阳门内大街188号

　　法定代表人：王常青

　　电话：（010）85130588

　　传真：（010）65182261

　　联系人：权唐

　　客户服务电话：400-888-8108

　　网址：www.csc108.com

　　（18） 山西证券股份有限公司

　　住所：山西省太原市府西街69 号山西国贸中心东塔楼

　　法定代表人：侯巍

　　电话：（0351）8686703

　　传真：（0351）8686619

　　联系人：邓颖云

　　客户服务电话：95573

　　网址：www.i618.com.cn

　　（19） 国元证券股份有限公司

　　注册地址：中国安徽省合肥市梅山路18号

　　住所： 安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融中心A座国元证券

　　法定代表人：蔡咏

　　联系人：米硕

　　电话：0551-68167601

　　传真：0551-62207773

　　客户服务电话: 400-888-8777、95578

　　网址：www.gyzq.com.cn

　　（20） 申万宏源西部证券有限公司

　　注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

　　法定代表人：韩志谦

　　电话：0991-2307105

　　传真：0991-2301927

　　联系人：王怀春

　　客户服务电话：400-800-0562

　　网址：www.hysec.com

　　（21） 华宝证券有限责任公司

　　住所：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心57楼

　　法定代表人：陈林

　　电话：（021）68778075

　　传真：（021）68777723

　　联系人：汪明丽

　　客户服务电话：400-820-9898

　　网址：www.cnhbstock.com

　　（22） 天相投资顾问有限公司

　　住所：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

　　办公地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦B座4层

　　法定代表人：林义相

　　电话：（010）66045566

　　传真：（010）66045500

　　联系人：林爽

　　客户服务电话：（010）66045678

　　网址：www.txsec.com/ jijin.txsec.com

　　（23） 信达证券股份有限公司

　　住所：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

　　法定代表人：张志刚

　　电话：（010）63081000

　　传真：（010）63080978

　　联系人：唐静

　　客户服务电话：95321

　　网址：www.cindasc.com

　　（24） 华福证券有限责任公司

　　住所：福州市五四路157号新天地大厦7、8层

　　办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层

　　法定代表人：黄金琳

　　电话：021-20655183

　　传真：（0591）87841150

　　联系人：王虹

　　客户服务电话：（0591）96326

　　网址：www.hfzq.com.cn

　　（25） 中国国际金融股份有限公司

　　住所：北京建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

　　办公地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座6层

　　法定代表人：金立群

　　电话：（010）65051166

　　传真：（010）65058065

　　联系人：肖婷

　　客户服务电话：400-910-1166

　　网址：www.cicc.com.cn

　　（26） 平安证券股份有限公司

　　住所：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

　　法定代表人：曹实凡

　　电话：（021）38637436

　　传真：（0755）82400862

　　客户服务电话：95511-8

　　联系人：周一涵

　　网址： stock.pingan.com

　　（27） 东北证券股份有限公司

　　注册地址：长春市生态大街6666号

　　办公地址：长春市生态大街6666号

　　法定代表人：李福春

　　电话：0431-85096517

　　传真：0431-85096795

　　联系人：安岩岩

　　客户服务电话：95360

　　网址：www.nesc.cn

　　（28） 上海证券有限责任公司

　　住所：上海市黄浦区四川中路213号7楼

　　法定代表人：李俊杰

　　联系人：邵珍珍

　　电话：（021）53686888

　　传真：（021）53686100-7008，（021）53686200-7008

　　客户服务电话：（021）962518

　　网址：www.962518.com

　　（29） 中信期货有限公司

　　住所：广东省深圳市福田区中心三路8 号卓越时代广场（二期）北座13 层

　　1301-1305室、14 层

　　法定代表人：张皓

　　联系人：洪诚

　　电话：(0755）23953913

　　传真：（0755）83217421

　　客户服务电话：400-990-8826

　　网址：www.citicsf.com

　　（30） 国金证券股份有限公司

　　住所：四川省成都市东城根上街95号

　　法定代表人：冉云

　　客户服务电话：95310

　　联系人：刘婧漪、贾鹏

　　联系电话：(028)86690057、(028)86690058

　　传真号码：(028)86690126

　　网址：www.gjzq.com.cn

　　（31） 第一创业证券股份有限公司

　　住所：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

　　法定代表人：刘学民

　　联系人：毛诗莉

　　电话：（0755）23838750

　　传真：（0755）25838701

　　客户服务电话：95358

　　网址：www.firstcapital.com.cn

　　（32） 华西证券股份有限公司

　　住所：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

　　法定代表人: 杨炯洋

　　联系人：李进

　　电话：(021)65080566

　　传真：(028)86150040

　　客户服务电话：95584、4008-888-818

　　网址：www.hx168.com.cn

　　（33） 中国民族证券有限责任公司

　　住所：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼

　　办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观40-43层

　　法定代表人：何亚刚

　　联系人：程博怡

　　电话：(010)59355807

　　传真：(010)56437030

　　客户服务电话：95571

　　网址：www.e5618.com

　　（34） 长城证券股份有限公司

　　住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层

　　法定代表人：黄耀华

　　联系人：刘阳

　　电话：(0755)83516289

　　传真：(0755)83515567

　　网址：www.cgws.com

　　客户服务电话：400-666-6888

　　（35） 东兴证券股份有限公司

　　住所：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12-15层

　　办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12层

　　法定代表人：徐勇力

　　电话：(010)66555316

　　传真：(010)66555246

　　联系人：汤漫川

　　客户服务电话：4008-888-993

　　网址：www.dxzq.net

　　（36） 广发证券股份有限公司

　　住所：广州市天河北路183-187号大都会广场43楼

　　办公地址：广州天河北路大都会广场18、19、36、38、41和42楼

　　法定代表人：林治海

　　电话：(020)87555888

　　传真：(020)87555305

　　联系人：黄岚

　　客户服务电话：95575

　　网址： www.gf.com.cn

　　（37） 中银国际证券有限责任公司

　　住所：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

　　法定代表人：宁敏

　　电话：021-20328000

　　传真：(021)58883554

　　联系人：王炜哲

　　客户服务电话：400-620-8888

　　网址：www.bocichina.com

　　（38） 方正证券股份有限公司

　　住所：湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717

　　办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观40层

　　法人代表：高利

　　电话：(010)59355807

　　传真：(010)56437013

　　联系人：程博怡

　　客户服务电话：95571

　　网址：www.foundersc.com

　　（39） 国信证券股份有限公司

　　住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

　　法定代表人：何如

　　电话：（0755）82130833

　　传真：（0755）82133952

　　联系人：周杨

　　客户服务热线：95536

　　网址：www.guosen.com.cn

　　（40） 西南证券有限责任公司

　　住所：重庆市江北区桥北苑8号

　　办公地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦

　　法定代表人：王珠林

　　客户服务电话：4008-096-096

　　网址：www.swsc.com.cn

　　（41） 上海华信证券有限责任公司

　　住所：上海浦东新区世纪大道100 号环球金融中心9 楼

　　法定代表人：郭林

　　客户服务电话：4008205999

　　联系人：李颖

　　电话：021-38784818

　　传真：021-68774818

　　网址： www.shhxzq.com

　　（42） 国泰君安证券股份有限公司

　　住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

　　办公地址：上海市浦东新区银城中路168 号上海银行大厦29楼

　　法定代表人：杨德红

　　电话：(021)38676767

　　传真：(021)38670666

　　联系人：芮敏祺、朱雅崴

　　客户服务电话：400-8888-666

　　网址：www.gtja.com

　　（43） 华泰证券股份有限公司

　　住所：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场

　　法定代表人：周易

　　电话：（0755）82492193

　　传真：（0755）82492962

　　联系人：庞晓芸

　　客户服务电话：95597

　　网址：www.htsc.com.cn

　　（44） 江海证券有限公司

　　住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

　　办公地址：哈尔滨市松北区创新三路833号

　　法定代表人：孙名扬

　　联系人：姜志伟

　　电话：(0451)87765732

　　传真：(0451)82337279

　　客户服务电话：400-666-2288

　　网址：www.jhzq.com.cn

　　（45）金元证券股份有限公司

　　住所：海口市南宝路36号证券大厦4楼

　　办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17层

　　法定代表人：陆涛

　　电话：0755-83025666

　　传真：0755-83025625

　　联系人：马贤清

　　客户服务电话：400-8888-228

　　网址：www.jyzq.cn

　　（46）恒泰证券股份有限公司

　　办公地址：呼和浩特市赛罕区敕勒川大街东方君座D座-14F

　　法定代表人：庞介民

　　电话：0471-4972675

　　联系人：熊丽

　　客户服务电话：4001966188

　　网址：www.cnht.com.cn

　　（47）国海证券股份有限公司

　　住所：广西桂林市辅星路13号

　　办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦3楼

　　法定代表人：张雅锋

　　电话：0755-83709350

　　传真：0755-83700205

　　联系人：牛孟宇

　　客户服务电话:95563

　　网址：www.ghzq.com.cn

　　（48）东方证券股份有限公司

　　法定代表人：潘鑫军

　　注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层-29层

　　办公地址：上海市中山南路318号2号楼13层、21层-23层、25-29层、32 层、36 层、39 层、40 层

　　联系人：孔亚楠

　　电话：021-63325888

　　传真：021-63326729

　　客户服务热线：95503

　　公司网站： www.dfzq.com.cn

　　（49）中国中投证券有限责任公司

　　住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A 栋第18 层-21 层及第04 层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23 单元

　　办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A 栋第04、18 层至

　　21 层

　　法定代表人：高涛

　　联系人：万玉琳

　　电话：0755-82026907

　　传真：0755-82026539

　　网址：www.china-invs.cn

　　客户服务电话：400-600-8008、95532

　　（50）德邦证券股份有限公司

　　注册地址：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

　　办公地址：上海市福山路500号城建国际中心26楼

　　法定代表人：武晓春

　　联系人： 朱磊

　　电话：021-68761616

　　传真：021-68767880

　　客户服务电话：4008888128

　　网址：www.tebon.com.cn

　　（51）财通证券股份有限公司

　　办公地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、1601-1615、1701-1716

　　法定代表人： 沈继宁

　　电话：0571-87789160

　　传真：0571-87818329

　　邮编：310007

　　收件人：陶志华

　　客户服务电话：95336

　　网址：www.ctsec.com

　　（52）南京证券股份有限公司

　　住所：南京市江东中路389号

　　办公地址：南京市江东中路389号

　　法人代表：步国旬

　　电话：(025)58519523

　　传真：(025)83369725

　　联系人：王万君

　　客户服务电话：95386

　　网址：www.njzq.com.cn

　　（53）华鑫证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

　　法定代表人：俞洋

　　电话：021-54967552

　　传真：021-54967293

　　联系人： 杨莉娟

　　客户服务电话：95323，4001099918

　　网址： www.cfsc.com.cn

　　（54）国联证券股份有限公司

　　住所：无锡市县前东街168号

　　办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号

　　法定代表人：雷建辉

　　电话：0510-82831662

　　传真：0510-82830162

　　联系人：沈刚

　　客户服务热线：95570

　　网址：www.glsc.com.cn

　　（55）东莞证券证券股份有限公司

　　注册地址：东莞市莞城区可园南路一号

　　办公地址：东莞市莞城区可园南路一号22楼

　　负责人：陈照星

　　电话：（0769）22112151

　　传真：（0769）22115712

　　联系人：萧浩然

　　客户服务电话：95328

　　网址：www.dgzq.com.cn

　　（56）兴业证券股份有限公司

　　住所：福州市湖东路268号

　　办公地址：上海市浦东新区长柳路36号

　　法定代表人：杨华辉

　　电话： 021-38565547

　　联系人：乔琳雪

　　客户服务电话：95562

　　网址： www.xyzq.com.cn

　　（57）财达证券股份有限公司

　　住所：石家庄桥西区自强路35号庄家金融大厦

　　法定代表人：翟建强

　　电话：（0311）66006320

　　传真：（0311）66006334

　　联系人：胡向阳

　　客户服务电话：0311-95363

　　网址：www.s10000.com

　　（58）民生证券股份有限公司

　　注册地址：北京市朝阳区朝阳门外大街18号中国人寿大厦1901

　　办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层

　　法定代表人：岳献春

　　电话：010-85127622

　　传真：010-85127917

　　联系人： 赵明

　　客户服务电话：4006198888

　　网址： www.mszq.com

　　（59）国都证券股份有限公司

　　住所：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

　　办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

　　法人代表：王少华

　　电话：(010)84183389

　　传真：(010)84183311

　　联系人：黄静

　　客户服务电话：400-818-8118

　　网址：www.guodu.com

　　（60）中原证券股份有限公司

　　注册地址：郑州市郑东新区商务外环路10号

　　办公地址：郑州市郑东新区商务外环路10号

　　法定代表人：菅明军

　　传真：0371-65585899

　　电话：0371-69099885

　　联系人：党静

　　客户服务电话：95377

　　网址：http://www.ccnew.com/

　　（61）湘财证券股份有限公司

　　住所：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

　　办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

　　法定代表人：孙永祥

　　电话：021-38784580-8918

　　传真：021-68865680

　　联系人：李欣

　　客户服务电话：95351

　　网址：www.xcsc.com

　　（62）东吴证券股份有限公司

　　办公地址：苏州工业园区星阳街5号

　　法人代表人：范力

　　联系人：陆晓

　　联系电话：(0512)62938521

　　传真号码：(0512)62938527

　　客户服务电话：95330

　　网址：www.dwzq.com.cn

　　3、第三方独立销售机构

　　（1） 上海天天基金销售有限公司

　　住所： 浦东新区峨山路613号6幢551室

　　法定代表人：其实

　　客户服务电话：400-1818-188

　　网址： www.1234567.com.cn

　　（2） 浙江同花顺基金销售有限公司

　　住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室

　　办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2楼

　　法定代表人：凌顺平

　　客户服务电话：4008-773-772

　　网址：www.5ifund.com

　　基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

　　(二)基金登记结算机构

　　名称：银河基金管理有限公司

　　住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1568号中建大厦15层

　　办公地址：上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15层

　　法定代表人：

　　刘立达

　　电话：021-38568888

　　传真：021-38568800

　　联系人： 富弘毅

　　(三)律师事务所和经办律师

　　名称：上海源泰律师事务所

　　地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室

　　负责人：廖海

　　电话：021-51150298

　　传真：021-51150398

　　经办律师：刘佳、范佳斐

　　(四)会计师事务所和经办注册会计师：

　　名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：上海市黄浦区延安东路222号30楼

　　办公地址：上海市黄浦区延安东路222号30楼

　　法定代表人：曾顺福

　　联系电话：+86 21 61418888

　　传真：+86 21 63350177

　　经办注册会计师：胡小骏、冯适

　　联系人：胡小骏

　　第四节基金概况及历史沿革

　　一、基金概况

　　基金名称：银河研究精选混合型证券投资基金基金简称：银河研究精选混合

　　基金运作方式：契约型开放式

　　二、基金历史沿革

　　本基金由银丰证券投资基金（以下简称“基金银丰”）转型而来。

　　基金银丰经中国证监会证监基金字[2002]39号文批准，根据《证券投资基金管理暂行办法》、《银丰证券投资基金基金契约》及其他有关规定发起设立。基金银丰成立于2002 年8月14日，基金管理人为银河基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。基金银丰为契约型封闭式基金，存续期为15 年，基金总份额为30 亿份。经上海证券交易所上证债字[2002]12号文审核同意，基金银丰于2002年9月10日在上海证券交易所挂牌交易。

　　2017年7月13日，基金银丰基金份额持有人大会以现场方式召开，大会通过了《关于银丰证券投资基金转型有关事项的议案》，内容包括基金银丰由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、更名为“银河研究精选混合型证券投资基金”、修改投资目标、投资范围及投资策略、调整收益分配原则等条款及相应修订基金合同等。基金份额持有人大会决议于2017年7月13日生效，基金管理人已就上述基金份额持有人大会决议报中国证监会备案。依据基金份额持有人大会决议，基金管理人将向上海证券交易所申请基金银丰终止上市，自基金银丰终止上市之日起，原《银丰证券投资基金基金合同》失效，《银河研究精选混合型证券投资基金基金合同》同时生效。

　　第五节基金的投资

　　（一）投资目标

　　在严格控制投资组合风险的前提下，通过对行业发展趋势、企业的基本面、经营状况进行深入研究，精选出质地优秀、成长性良好的公司进行投资，寻求基金资产的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

　　(二)投资范围

　　本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券（含可分离交易的可转换债券）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。

　　基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的45%-90%；基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　(三)投资策略

　　1、资产配置策略

　　本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资研究部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，做出对于宏观经济的研判，提出科学合理的资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。

　　2、股票投资策略

　　本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力的基础上，制定并适时调整股票配置比例及投资策略，通过优选具有良好成长性、成长质量优良、估值相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。本基金采用“自下而上”和“自上而下”相结合的精选个股策略，充分发挥基金管理人的研究优势，对企业内在价值进行深入细致的分析，并进一步挖掘出具有竞争优势的上市公司股票进行投资。

　　其中重点考察指标包括并不限于以下几个方面：

　　①业务价值

　　寻找具有产品定价能力、创新技术、资金密集、优势品牌、健全的销售网络及售后服务、规模经济等一种或多种特征的上市公司，这些公司既能够在经济增长时能创造持续性的成长，同时在经济衰退时期亦能凭借其以上优势具有相对明显稳定的增长或成长优势，具有高于市场平均水平的盈利能力，实现长期资本增值。

　　②估值水平

　　本基金管理人对于成长、价值、收益三种不同类型的股票设定不同的估值指标，主要包括：

　　成长型股票：衡量成长型上市公司估值水平的主要指标为市盈率除以盈利增长率（PEG），本基金管理人在选股时将会谨慎地选择价格与其预期增长速度相匹配的股票。

　　价值型股票：本基金管理人将主要考察上市公司的净资产收益率与资本成本，在选取价值型股票时，将根据公司的净资产收益率与资本成本的相对水平判断其合理价值，选择具有投资价值的股票。

　　收益型股票：本基金管理人将根据上市公司的股息率，对股票进行收益评价，选取能够保持持续派息且分红率较高的股票进行投资。

　　③公司治理及管理能力

　　本基金管理人将全面评价公司治理、管理层的管理能力等综合因素，为投资决策提供公司治理及管理能力方面的依据。

　　④自由现金流量与分红政策

　　本基金管理人注重企业创造现金流量的能力以及稳定透明的分红派息政策，将根据法律法规和监管要求，制定优先股投资的具体策略，并关注上市公司有关信息披露情况及相关财会税务处理方式，积极稳妥地进行优先股投资。

　　3、债券资产投资策略

　　本基金依据各债券品种绝对收益率水平、流动性、供求关系、信用风险环境和利差波动趋势、利率敏感性、机构投资者行为倾向等进行综合分析，在严格控制风险的前提下，通过积极主动的管理构建及调整债券投资组合。

　　本基金债券投资以久期管理为核心，采取久期配置、利率预期、收益率曲线估值、类属配置、单券选择、附权债、回购杠杆、资产支持证券等投资策略。

　　（1）久期选择

　　本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。

　　考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，预期利率将持续下行的同时，长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久期，并尽量配置更多的信用级别较高的产品。

　　（2）收益率曲线分析

　　本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外，还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，并适时调整基金的债券投资组合。

　　（3）债券类属选择

　　本基金依据宏观经济层面的信用风险周期和代表性行业的信用风险结构变化，做出信用风险收缩或扩张的基本判断。根据对金融债、企业债、公司债、中期票据等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期，主动调整债券类属品种的投资比例，获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。

　　（4）个债选择

　　本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本基金还将结合公司基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。

　　1）流动性策略

　　为合理控制本基金的流动性风险，并满足本基金流动性需求，本基金在投资管理中将持有债券的组合久期进行动态调整。

　　2）信用分析策略

　　为了确保本金安全的基础上获得稳定的收益，本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析，结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。

　　（5）杠杆投资策略

　　本基金将密切跟踪债券市场收益率情况及资金成本水平，实时把握不同市场和不同期限品种之间的收益率差异，在控制流动性风险的基础上，采取适度的回购杠杆操作，有效增厚基金资产收益。

　　（6）中小企业私募债券投资策略

　　中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量，综合考虑中小企业私募债券的安全性、收益性和流动性等特征，选择风险与收益相匹配的品种进行投资。

　　（7）附权债券投资

　　附权债券指对债券发行体授予某种期权，或者赋予债券投资者某种期权，从而使债券发行体或投资者有了某种灵活的选择余地，从而增强该种金融工具对不同发行体融资的灵活性，也增强对各类投资者的吸引力。

　　1）可转换公司债券投资策略

　　本基金在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，利用可转换债券定价模型进行估值，并结合市场流动性，投资具有较高预期投资价值的可转换债券。

　　可转换公司债券不同于一般的企业（公司）债券，其投资人具有在一定条件下转股和回售的权利，因此其理论价值应当等于作为普通债券的基础价值加上可转换公司债内含期权价值，是一种既具有债性，又具有股性的混合债券产品，具有抵御价格下行风险，分享股票价格上涨收益的特点。

　　2）其他附权债券投资策略

　　本基金利用债券市场收益率数据，运用利率模型，计算含赎回或回售选择权的债券的期权调整利差（OAS），作为此类债券投资估值的主要依据。

　　4、资产支持证券投资策略

　　本基金在对资产支持证券进行信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等综合评估的基础上，利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值，通过信用研究和流动性分析，并运用久期管理、类属配置和单券选择等积极策略，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，本基金投资资产支持证券时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风险，获取较高的投资收益。

　　5、股指期货投资策略

　　本基金以套期保值为目的，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约，有效管理投资组合的系统性风险，积极改善组合的风险收益特征。

　　本基金通过对宏观经济和股票市场走势的分析与判断，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。具体而言，本基金的股指期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。

　　本基金在运用股指期货控制风险的基础上，将审慎地获取相应的超额收益，通过股指期货对股票的多头替代和稳健资产仓位的增加，实现可转移阿尔法，并通过股指期货与股票的多空比例调整，获取风险资产的选股阿尔法。

　　基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。此外，基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。

　　（四）投资限制

　　1、组合限制

　　（1）本基金股票投资占基金资产的比例范围为45%-90%；

　　（2）每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在1年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

　　（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；

　　（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；

　　（5）本基金总资产不超过基金净资产的140%；

　　（6）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10％；

　　（7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％；

　　（8）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10％；

　　（9）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；

　　（10）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

　　（11）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；

　　（12）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（13）本基金参与股指期货交易，依据下列标准建构组合：

　　1)本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；

　　2)本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值与有价证券市值之和不得超过基金资产净值的95%，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；

　　3)本基金在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过本基金持有的股票总市值的20%；

　　4)本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定，即45%-90%；

　　5)本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%；

　　（14）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过本基金资产净值的10%；

　　（15）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；

　　（16）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的   10％；

　　（17）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5％；

　　（18）本基金投资流通受限证券，基金管理人应事先根据中国证监会相关规定，与基金托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例，根据比例进行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风险、法律风险和操作风险等各种风险。

　　（19）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；

　　（20）本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；

　　（21）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%；

　　因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前述规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

　　（22）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；

　　（23）法律法规和中国证监会规定的其他投资比例限制。

　　除上述第（2）、（10）、（21）、（22）项以外，因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整，但法律法规或中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的，从其规定。

　　基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。期间，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。

　　法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限制。如果法律法规或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准，不需要经基金份额持有人大会审议。

　　2、禁止行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

　　（1）承销证券；

　　（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

　　（3）从事承担无限责任的投资；

　　（4）向其基金管理人、基金托管人出资；

　　（5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　（6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

　　基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

　　法律法规或监管部门取消或变更上述限制，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制，或以变更后的规定为准。

　　（五）业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准是：

　　沪深300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%。

　　本基金为混合型基金。在综合考虑了基金股票组合的构建、投资标的以及市场上可得的股票指数的编制方法后，本基金选择市场认同度较高、行业分类标准和指数编制方法较为科学的沪深300指数收益率作为本基金股票组合的业绩比较基准。债券类资产则采用中证全债指数收益率作为业绩比较基准，该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，能更为真实地反映债券市场的实际价值和收益率特征，为投资者提供较为权威可信的业绩评价基准。

　　若未来法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用，或本业绩比较基准停止发布或更改名称，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后，适当调整业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。

　　（六）风险收益特征

　　本基金为混合型基金，其风险收益水平高于货币市场基金、债券基金，低于股票型基金。

　　（七）基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法

　　1、有利于基金资产的安全与增值；

　　2、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金份额持有人的利益；

　　3、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

　　4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何不当利益。

　　（八)基金的融资、融券

　　本基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。

　　（九）基金投资组合报告(截止2018年12月31日)

　　本投资组合报告已经基金托管人复核，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本报告中所列财务数据未经审计。

　　1.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（1） 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　■

　　（2） 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　注：本基金本报告期末未持有港股通股票。

　　1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　注：本基金本报告期末未持有债券。

　　1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有债券。

　　1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　注：本基金未进行贵金属投资。

　　1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　（1） 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　注：本基金报告期末未持有股指期货合约。

　　（2） 本基金投资股指期货的投资政策

　　注：本基金未投资股指期货。

　　1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　（1） 本期国债期货投资政策

　　注：本基金未投资国债期货。

　　（2） 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　注：本基金未投资国债期货。

　　（3） 本期国债期货投资评价

　　注：本基金未投资国债期货。

　　1.11 投资组合报告附注

　　（1）本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。

　　（2）报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　（3） 其他资产构成

　　■

　　（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　（6） 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之和之间可能存在尾差。

　　（十）、基金的业绩(截止2018年12月31日)

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资人申购基金时应认证阅读本招募说明书。有关业绩数据经托管人复核。

　　■

　　注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。

　　第六节基金的费用

　　(一)基金费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

　　4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

　　5、基金份额持有人大会费用；

　　6、基金的证券、期货交易费用；

　　7、基金的银行汇划费用；

　　8、基金的相关账户的开户及维护费用；

　　9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　2、基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　3、上述“（一）基金费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法律法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　　（三）不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、基金合同生效前的相关费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　（四）费用调整

　　基金管理人和基金托管人可根据基金运作情况等因素酌情调整基金管理费率、基金托管费率，调整上述费率应经基金份额持有人大会决议通过，基金管理人必须按照《信息披露办法》或其他相关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒介上刊登公告。

　　第七节对招募说明书更新部分的说明

　　银河研究精选混合型证券投资基金本次更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关法规及《银河消费驱动混合型证券投资基金基金合同》进行更新编写，更新的内容主要包括以下几部分：

　　1、“重要提示”日期根据实际情况进行了相应更新，本招募说明书所载内容截止日为2019年1月27日,有关财务数据和净值表现截止日为2018年12月31日(财务数据未经审计)，定于2019年3月12日前公告。

　　2、“三 基金管理人”，根据实际情况更新了基金管理人的相关信息。

　　3、“四 基金托管人”，根据托管人提供的最新资料更新了相关信息。

　　4、“五、相关服务机构”更新了相关服务机构的内容，各新增代销机构均在指定媒体上公告列示；更新了会计师事务所和经办注册会计师信息。

　　5、“十一 基金的投资”中, “（十）基金投资组合报告”更新为数据截止日为2018 年12月31日的报告，该部分内容均按有关规定编制，并经基金托管人复核，但未经审计。“（十一）基金的业绩”中对基金成立以来至2018年 12月 31日的基金业绩表现进行了披露。该部分内容均按有关规定编制，并经基金托管人复核，但未经审计。

　　6、“二十三、其他应披露事项”中列示了本报告期内本基金及本基金管理公司在指定报纸上披露的临时报告。

　　银河基金管理有限公司

　　二○一九年三月十二日