（上接A14版）

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　　（六）控股股东及实际控制人基本信息

　　亚世香港持有发行人51.53%的股份，是发行人的控股股东。JIA JITAO持有亚世香港100%股权，通过亚世香港持有发行人51.53%的股份，是公司的实际控制人。

　　JIA JITAO，男，1962年5月出生，澳大利亚国籍，护照号码：E405****，住址为辽宁省鞍山市千山中路。

　　（七）财务会计信息及管理层讨论与分析

　　1、合并财务报表

　　（1）合并资产负债表

　　单位：元

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　　（2）合并资产负债表（续）

　　单位：元

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　　（3）合并利润表

　　单位：元

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　　（4）合并现金流量表

　　单位：元

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　　2、非经常性损益表

　　单位：元

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　　3、主要财务指标

　　（1）主要财务指标

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　　（2）净资产收益率和每股收益

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　　4、管理层讨论分析

　　（1）资产负债的构成及变动

　　单位：万元

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　　报告期内，公司资产规模稳步增长，主要是受益于公司的盈利积累，同期公司的负债规模也随着业务增加同步增长。

　　报告期内，公司的资产负债率较为稳定，财务杠杆较低。

　　（2）偿债能力分析

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　　报告期内，公司的流动比率及速动比率均维持在较高水平，公司的短期偿债能力较强。2016年末，公司的流动比率及速动比率较2015年末显著上升，主要是受2016年公司定向发行股票以及净利润增长较快导致货币资金等流动资产增加的影响。2017年末，公司的流动比率及速动比率较2016年末未发生重大变化。

　　报告期内，公司的资产负债率维持在40%左右，无金融性负债，财务杠杆较低，经营较为稳健。

　　报告期内，公司无金融性负债，未发生利息支出，不存在付息压力。

　　报告期内，公司的净利润及息税折旧摊销前利润保持良好的增长趋势，为公司的偿债能力提供有力保障。

　　报告期内，公司的经营活动现金流量净额与净利润同步增长，净利润转化为现金流的效率较高，为公司的偿债能力提供了有力保障。

　　（3）营运能力分析

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　　A、应收账款周转率分析

　　报告期内，公司的应收账款周转率稳中有升，应收账款管理能力较强。公司80%左右的收入来自于海外销售，境内销售也主要面向跨国企业在国内的分支机构及国内知名企业，业务回款较为稳定，一般不会超出双方约定的信用期限。

　　单位：万元

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　　B、存货周转率情况分析

　　报告期内，公司的存货周转率受期末存货余额变动影响有所波动，但整体保持相对稳定。公司产品主要根据客户需求进行定制化生产，因此存货周转率及期末存货一定程度上受临近期末订单的影响。

　　单位：万元

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　　C、总资产周转率情况分析

　　报告期内，公司的总资产周转率相对稳定。

　　2017年，公司总资产周转速度有所加快，主要是受业务量增加，销售收入增长较快的影响。2017年，公司营业收入较2016年增长了27.16%。

　　单位：万元

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　　（4）盈利能力分析

　　报告期内，与公司盈利能力相关的主要数据见下表：

　　单位：万元

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　　A、营业收入的构成分析

　　报告期内，按照主要产品类型归类的营业收入及其构成情况如下：

　　单位：万元

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　　报告期内，公司营业收入主要来自于液晶显示模组，模组类产品收入占比稳定在80%左右。

　　公司坚持细分市场定制化战略，专注于工控仪器仪表等非消费电子领域的液晶显示模组的定制化服务。受技术需求及定制成本等因素的影响，TN/STN类产品在非消费电子领域市场具有广泛的市场应用，反映在公司业务上，TN/STN液晶显示模组业务占比超过了55%，且销售额呈稳定增长趋势。

　　TFT显示模组是公司为满足市场对彩色或动态显示的需求，提升客户服务能力而重点发展的产品，目前约占公司销售额25%左右。随着TFT显示技术的成熟及其成本的降低，以及相关领域对显示功能需求的提升，TFT产品在医疗器械、工控仪器仪表、家用电器、通讯终端及办公室自动化等细分领域的应用有所增加。

　　报告期内，公司TFT显示模组类产品销售金额及其销售占比整体呈上升趋势。2017年，受星网锐捷等客户的TFT模组类产品业务量增加的影响，该类产品的销售收入及其占比显著增长。2018年，TFT模组类产品业务量保持稳定。

　　除液晶显示模组外，根据客户需要及自身的生产能力，公司也对外销售部分TN/STN液晶显示屏。该类业务的占比维持15%左右，整体业务量相对稳定。

　　其他产品及服务主要为与液晶显示模组相关的咨询设计服务及少量的原材料或模组配套产品的销售。该类产品及服务销售主要应现有客户的需求而发生，并非公司主要业务发展方向，收入占比在2%左右。

　　B、营业收入的变动分析

　　报告期内各期间，公司营业收入分别为39,843.63万元、50,666.70万元及51,133.68万元。

　　单位：万元

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　　2017年，受液晶模组产能扩张及星网锐捷、GIGASET等客户需求增加的影响，公司营业收入增长较快，增速达到了27.16%。

　　2018年，由于新增产能尚在建设中，公司营业收入增速放缓。

　　C、利润来源及利润变动分析

　　单位：万元

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　　营业利润是公司主要的利润来源，报告期内各年，营业利润占同期利润总额的比例分别为97.66%、99.96%及100.00%，公司经营不依赖于营业外收支。

　　报告期内，公司营业利润稳步增长，一方面受益于营业收入的增长；另一方面得益于公司对成本及费用的良好控制，公司的营业利润率维持在较高水平。

　　5、股利分配政策

　　（1）报告期内股利分配情况

　　公司最近三年向股东分配利润情况如下：

　　单位：万元

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　　（2）发行后的利润分配政策

　　关于公司发行后的股利分配政策详见本招股意向书摘要“重大事项提示/七、本次发行上市后公司的股利分配政策”。

　　（3）发行前滚存利润的分配安排

　　根据公司2017年第三次临时股东大会以审议通过的《关于公司A股发行前滚存利润分配的议案》，为兼顾新老股东利益，根据公司发展的资金安排，公司本次发行并上市前滚存利润的分配政策为：

　　若公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市经中国证券监督管理委员会核准及深圳证券交易所审核同意并得以实施，公司本次公开发行股票前的所有滚存未分配利润由发行后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。

　　6、子公司基本情况

　　截至本招股意向书摘要签署之日，公司拥有亚世鞍山及奇新安防2家子公司，基本情况如下：

　　（1）亚世鞍山

　　公司名称：亚世光电（鞍山）有限公司

　　成立时间：2014年12月15日

　　统一社会信用代码：9121030031871410XG

　　企业类型：有限责任公司（法人独资）

　　住所：鞍山市千山西路501号（中小工业园4号标准厂房）

　　注册资本：1,500万元

　　实收资本：1,500万元

　　法定代表人：林雪峰

　　经营范围：新型显示器件（平板显示器及显示屏）、光电器件生产销售；电子产品加工装配；技术咨询、技术服务、技术转让；货物及技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

　　截至本招股意向书摘要签署之日，发行人持有其100%股权，自设立以来，亚世鞍山股权结构未发生变化。

　　亚世鞍山主要从事液晶显示屏的研发、生产与销售，自设立以来，亚世鞍山主营业务未发生变化。

　　经华普天健审计，亚世鞍山最近一年的主要财务数据如下：

　　单位：万元

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　　（2）奇新安防

　　公司名称：鞍山奇新安防股份有限公司

　　成立时间：2014年7月24日

　　统一社会信用代码：9121000039761857XK

　　企业类型：股份有限公司

　　住所：辽宁省鞍山市立山区越岭路288号

　　注册资本：250万元

　　实收资本：250万元

　　法定代表人：边瑞群

　　经营范围：生产电焊防护帽、安全指示标牌和其他电子标牌，安全仪表和其他电子产品的加工装配，计算机软件开发及技术咨询、技术服务和技术转让；货物及技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

　　截至本招股意向书摘要签署之日，公司与亚世鞍山分别持有奇新安防75%和25%的股份。

　　奇新安防设立目的为从事电焊帽的研发、生产与销售，设立至今，尚未开展经营。

　　经华普天健审计，奇新安防最近一年的主要财务数据如下：

　　单位：万元

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　　第四节 募集资金运用

　　一、本次发行募集资金运用概况

　　经公司2017年第三次临时股东大会审议，本次募集资金投资项目按轻重缓急顺序列示如下：

　　单位：万元

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　　本次募集资金投资项目总投资额41,821万元，拟使用募集资金41,821万元。若本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，资金缺口部分公司将通过自筹方式解决；本次募集资金到位前，公司将根据项目进展的实际需求使用自筹资金先行实施项目投资；本次募集资金到位后，将以募集资金置换公司先行投入的自筹资金。

　　二、募集资金投资项目与公司现有业务之间的关系

　　公司目前的主营业务是TN/STN液晶显示面板及模组、TFT模组的设计、研发和生产，本次募集资金投资项目与现有主营业务之间的关系如下：

　　（一）工控与车载液晶显示屏生产线项目

　　1、业务及战略关联性

　　公司现有液晶显示屏产品的应用领域广泛，包括工控、仪器仪表、通讯终端、办公室自动化、医疗器械、家用电器以及汽车显示、金融器具、电子价签、安防等细分市场应用领域。公司现有液晶显示屏生产线，基本支撑了客户既往的产品质量要求和生产产能需求，但是无论从产能角度还是质量角度，都已经在制约企业的进一步发展，特别是制约了工控与车载应用领域的业务拓展。

　　工控与车载液晶显示屏生产线项目的实施，将极大提高公司液晶显示屏生产线的生产能力与工艺质量控制水平，可以满足客户对高端液晶显示屏特别是工控与车载液晶显示屏的增量需求。

　　本项目与公司的战略发展方向保持一致，将提高高端液晶显示屏的产能和生产效率，缩短交货周期，消化更多高端产品订单，提升客户体验，是对公司现有主营业务的提升和完善，将利于公司保持较高的毛利率。

　　2、技术关联性

　　本项目生产工艺与公司现有工艺基本相同。公司积累了多年的开发设计、生产及管理经验，是本项目实施的基础。公司每年均对产品创新、成本控制等方向设立课题研究，并获得了多项发明及实用新型专利，为本项目的实施奠定了技术基础。

　　本项目的实施，不会改变公司现有的主营业务和商业模式，将有利于提高公司的持续盈利能力和整体竞争力。

　　（二）细分市场定制化光电显示组件生产线项目

　　1、业务及战略关联性

　　细分市场定制化光电显示组件生产线项目是对原有液晶显示模组业务的产能扩大。

　　本项目有利于提升公司显示模组的生产效率和产能，适应车载、工控、医疗器械、家用电器、办公设备等众多细分领域对显示模组的需求，实现规模效应。本项目的实施，将提高公司高端显示模组的产能，并完善公司背光源、注塑等综合配套生产产能，可以进一步完善产业链，提高响应速度，降低生产成本。

　　2、技术关联性

　　本项目所涉及的COG与全贴合等工艺为行业流行工艺，也是公司现在采用的生产工艺，本项目产品的设计开发也将延续公司过往的设计开发经验，并将根据行业发展趋势不断提升技术水平，并进行成本控制，为客户提供更快、品质更优的解决方案。因此，本项目是公司现有技术的延续及发展。

　　本项目的实施，不会改变公司现有的生产经营和商业模式，将有利于提高公司的持续盈利能力和整体竞争力。

　　（三）研发中心建设项目

　　本项目将立足于核心技术开发。根据发展需要，公司将在已有研发资源的基础上重构研发体系，增购设备与引进人才，搭建新的研发平台，完善实验室的设施配备，建立、健全研发部业务管理制度、流程，提升研发部的规范化管理、更好地对产品生产过程提供技术指导，解决生产过程中出现的技术问题及产品质量问题等，建成在技术及管理运作上达到国内先进水平的研发中心，成为公司的“产、学、研”战略合作平台。

　　公司研发中心建设通过引进一批先进的研发、生产、检测设备和专业技术人才，建立一个在光电子器件及其他电子器件制造领域，集新产品开发、新技术新工艺研究并应用、产品验证为一体的专业技术中心。

　　三、募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果的影响

　　（一）募集资金运用对公司生产经营的影响

　　1、提升公司自主研发实力

　　本次募集资金投资项目建设完成后，公司将引进较为先进的设备及高素质的研发设计人员，建立更为体系化的研发和人才培养机制，并充分利用高校等社会资源，培育科研成果。通过新产品研发、生产工艺优化等方式，募集资金项目将帮助公司提升产品质量、生产效率，同时节省生产成本，从而强化公司技术优势，提升公司整体核心竞争力。

　　2、提高产品产能

　　通过募集资金投资项目的实施，公司将购置了自动化程度更高的生产线，在提高产品产能的同时，节省了人力成本。产品产能的大幅提高，有助于公司满足下游客户的市场需求，进一步扩大公司产品的市场占有率。

　　3、丰富产品结构

　　本次募集资金项目的实施，将有利公司进一步丰富产品种类，完善公司产品结构，满足各类下游客户的产品需求；帮助公司把握行业发展趋势，生产符合市场需求的产品。

　　（二）募集资金运用对公司财务状况的影响

　　1、新增固定资产折旧摊销的影响

　　本次募集资金投资项目建设期为两年，在工控与车载液晶显示屏生产线项目和细分市场定制化光电显示组件生产线项目建设完成后，每年预计新增固定资产折旧费用为2,156.94万元，而项目投产后带来的新增净利润可以充分消化新增的折旧费用，不会对公司的经营业绩造成较大不利影响。

　　研发中心建设完成后，将增强公司自主创新和产品研发能力，提高产品技术附加值，提升公司整体核心竞争力，为公司未来发展打下坚实的基础。

　　2、对资产负债率及偿债能力的影响

　　公司主动进行债务融资的空间较小，资产负债率一直维持在较低水平。募集资金到位后，短期内，公司的资产负债率仍然会维持在较低水平，甚至是更低水平。

　　但随着募集资金投资项目的实施，公司的固定资产及可被接受的抵押品将有所增加，债务融资空间将随之打开。在此背景下，公司将根据资金需要向银行融资，相应的资产负债率将会有所上升。

　　3、对净资产收益率及盈利能力的影响

　　募集资金到位后，本公司净资产总额及每股净资产均大幅增长。由于募集资金投资项目中包括了不直接产生效益的研发中心项目，且其他项目的效益实现需要一定的时间周期，因此短期内公司的营业收入及净利润的增速无法与净资产将增加保持同步，净资产收益率及每股收益将有所下降。

　　未来随着，募集资金投资项目效益的逐渐释放，以及发行上市对公司市场开拓及融资便利性等方面带来的积极影响，公司的盈利能力将随之增强。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　一、风险因素

　　投资者需特别关注以下公司风险，并认真阅读招股意向书“第四节 风险因素”的全部内容。

　　（一）原材料供应风险

　　原材料的及时有效供应是保证公司产品生产快速稳定的必要条件，公司拥有较为完善和稳定的供应链，与主要原材料供应商均保持长期稳定的合作关系，报告期内未发生重大变化。

　　公司采购的原材料主要为TFT显示屏、偏光片、液晶、背光源、液晶驱动集成电路、印刷电路板、导电玻璃等。因直接材料在公司主营业务成本中占比较高，产品成本受原材料价格波动影响较大。

　　发行人在承接客户订单时会综合考虑原材料价格等因素进行报价，如果原材料的市场供应情况和价格出现大幅波动，以及供货渠道发生重大变化，而公司又不能灵活调整产品销售价格时，会对公司经营业绩产生一定影响。

　　（二）客户相对集中风险

　　公司产品主要用于办公自动化设备、通讯终端产品、家用电器、工控仪器仪表及医疗器械等。2018年度，公司前5大客户销售总额占当期销售总额的比例为49%，销售客户较为集中。目前，公司的生产经营并不依赖某一或某几个客户，但如果主要客户的经营情况或主要客户与公司之间合作关系出现不利变化，可能会影响到公司的短期经营业绩及现金流状况。

　　目前来看，相对集中的客户增强了公司产品的销售稳定性，但一旦出现不利变化，会在短期内显著增加公司市场及销售风险。

　　（三）境外市场风险

　　报告期内，公司境外销售占比在80%左右。境外市场是公司销售的重点，经过多年的海外市场拓展，公司与美国、欧洲、日本、韩国等国家或地区的客户建立了良好的合作关系，主要客户较为稳定。未来，如果公司在产品质量控制、交货期、产品设计、供应价格等方面不能持续满足客户需求，或者公司主要出口国（下转A16版）