■

　　单位：元

　　■

　　单位：元

　　■

　　（二）母公司财务报表

　　1、母公司资产负债表

　　单位：元

　　■

　　2、母公司利润表

　　单位：元

　　■

　　3、母公司现金流量表

　　单位：元

　　■

　　4、母公司所有者权益变动表

　　单位：元

　　■

　　单位：元

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　　单位：元

　　■

　　单位：元

　　■

　　三、最近三年一期主要财务指标及非经常性损益明细表

　　（一）主要财务指标

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　　注：上述财务指标，若无特别说明，均以合并口径计算，计算各期每股指标时股数均取各期期末股份公司股本数。部分财务指标计算公式如下：

　　1、速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债；

　　2、利息保障倍数＝（税前利润+利息支出）/利息支出；

　　3、应收账款周转率＝营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]，2018年上半年应收账款周转率=营业收入×2/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]；

　　4、存货周转率＝营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]，2018年上半年应收账款周转率=营业成本×2/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]。

　　（二）每股收益和净资产收益率

　　根据《公开发行证券公司信息披露编报规则第九号——净资产收益率和每股净收益的计算和披露（2010年修订）》的计算要求，报告期内公司的净资产收益率和每股收益如下：

　　■

　　（三）非经常性损益明细表

　　根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号—非经常性损益》的规定，公司对其非经常性损益进行了界定和计量。报告期内公司非经常性损益明细表如下：

　　单位：万元

　　■

　　第五节  管理层讨论与分析

　　本节所引用的财务数据中，2015年度、2016年度和2017年度数据以经审计的财务报表为基础，2018年1-6月数据以发行人披露的半年度财务报告为基础，除经特别说明外，均为合并报表口径。

　　一、财务状况分析

　　（一）资产构成分析

　　报告期内，公司资产构成表如下：

　　■

　　报告期内，公司主营业务发展良好，截至2015年末、2016年末、2017年末和2018年6月末，公司资产总额分别为154,637.88万元、159,005.09万元、155,153.07万元及165,595.78万元，资产规模整体保持稳定。

　　报告期内，公司资产结构较为稳定，流动资产占总资产比例较高，最近三年一期末占比分别为75.53%、77.19%、74.60%和76.57%。公司流动资产主要为货币资金、应收账款、存货等，流动资产结构合理，变现能力较强；非流动资产主要为长期股权投资、投资性房地产、固定资产和递延所得税资产等。

　　（二）负债构成分析

　　报告期内，公司负债结构情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2015年末、2016年末、2017年末和2018年6月末，公司合并口径资产负债率分别为46.67%、42.19%、39.09%和42.35%。报告期各期末，公司负债主要为流动负债，流动负债占期末负债总额的比例分别为87.30%、93.95%、90.52%和92.11%。流动负债中，主要为短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等。

　　（三）偿债能力分析

　　公司与可比上市公司偿债能力指标对比如下：

　　■

　　注：可比上市公司数据来源于其定期报告。由于发行人与恒宝股份、天喻信息在产品结构方面存在差异，所以存在一定的不完全可比性。

　　报告期内各期末，公司流动比率、速动比率低于同行业可比上市公司，资产负债率高于同行业可比上市公司，主要系公司充分利用供应商账期以及财务杠杆所致。

　　报告期内，公司利息保障倍数高于天喻信息，低于恒宝股份，主要系恒宝股份银行借款较少，利息支出金额偏低。

　　整体而言，公司财务状况与实际经营需要相符，抗风险能力较强。

　　（四）资产周转能力分析

　　公司与同行业可比上市公司资产周转能力指标对比情况如下：

　　■

　　注1：应收账款周转率=营业收入÷[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2]，存货周转率=营业成本÷[（期初存货余额+期末存货余额）÷2]，总资产周转率=营业收入÷[（期初资产总额+期末资产总额）÷2]；计算半年周转率时，营业收入或营业成本×2.

　　注2：可比上市公司数据来源于其定期报告。

　　报告期内，公司应收账款周转率与同行业可比上市公司相对存在一定差异，主要系各家销售模式、产品客户结构等方面的差异所致。公司近年来持续加强应收账款管理，存货周转率低于恒宝股份，2015年和2016年与天喻信息基本一致，2017年低于天喻信息，主要由于公司2017年收入下降所致；总资产周转率与同行业可比上市公司基本一致，2017年低于同行业可比上市公司，亦主要由于公司2017年收入下降所致。

　　（五）盈利能力分析

　　1、营业收入构成分析

　　报告期内，公司主营业务收入主要来自智能卡等产品的销售，主营业务收入占营业收入的比重均在99%以上，是营业收入的主要来源，其他业务收入主要是房屋及车辆出租收入，占公司营业收入的比例较小。

　　2、毛利率分析

　　报告期内，公司主要产品销售毛利率如下表所示：

　　单位：%

　　■

　　报告期内，公司主营业务毛利率主要随智能卡产品毛利率变动而变动。2017年，公司智能卡产品毛利率较2016年下滑2.21个百分点，主要由于收入的下降幅度大于成本的下降幅度。公司主营产品的直接材料占营业成本的比重均在70%以上，其中模块/芯片和片材系公司主要的原材料，其占直接材料的比重分别在90%左右。2017年公司模块/芯片的平均采购单价较2016年降低10.58%，低于智能卡产品平均销售单价的下滑，进而导致当年毛利率较2016年有所下滑。

　　2018年上半年，发行人主营产品智能卡产品毛利率水平较2017年同期下降2.32个百分点，主要受2017年以来主营产品SIM卡、金融卡（IC卡）和社保卡销售毛利率下行的影响。2018年上半年，发行人主营产品销售毛利率较2017年下半年已逐步企稳回升：2018年上半年，发行人SIM卡产品毛利率基本维持在2017年下半年的水平，发行人金融卡（IC卡）和社保卡产品的毛利率，较2017年下半年则分别呈现不同程度的回升。

　　3、净利润分析

　　2015年、2016年、2017年和2018年1-6月，公司的净利润分别为7,016.99万元、8,720.83万元、3,744.67万元和2,030.70万元。2015年及2016年，得益于公司智能卡业务持续增长，公司净利润逐年提升。发行人2017年利润扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较2016年同比下降3,936.77万元，主要原因系：①2017年营业收入同比下滑20.51%，②2017年毛利率同比下降1.81个百分点，③销售费用和管理费用投入无法同比下降，2017年该两项费用占比较2016年增加1.53%，④投资亏损增加。

　　2018年上半年较2017年同期而言，归属于上市公司股东的净利润下滑9.29%。主要受主营产品平均销售单价下滑以及当期末计提的减值准备增加的影响。但整体而言，主营产品平均销售单价下滑幅度较2017年有所收窄。

　　（六）现金流量分析

　　报告期内，公司现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司经营活动产生的现金流量净额与销售规模相关。

　　1、经营活动产生的现金流量

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额持续为正，得益于公司经营状况良好以及回款管理制度严格执行。2017年，公司经营活动产生的现金流量净额较2016年降低41.45%，主要系当年收入减少所致。2018年1-6月，受发行人部分客户销售尚未到回款期而影响上半年的经营性现金流入的影响，当期经营活动产品的现金流量净额为负。

　　2、投资活动产生的现金流量

　　报告期内，公司投资活动现金流入较少，2016年处置子公司及其他营业单位收到的现金主要是处置子公司杭州东信百丰科技有限公司收到的现金。报告期内，公司投资活动现金流出主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产，以及2017年公司追加城联数据有限公司投资4,000.00万元，并投资1,000.00万元投资成立合营企业浙江广信数据有限公司。

　　3、筹资活动产生的现金流量

　　2015年、2016年及2017年，公司筹资活动现金流入较少但现金流出较多，主要系公司一方面为改善财务结构，当期银行借款减少；另一方面偿还银行以前年度银行借款所致。

　　2017年，收到其他与筹资活动有关的现金主要为公司收到的与资产相关的政府补助。

　　二、资本性支出分析

　　（一）报告期内公司重大资本性支出

　　报告期内，公司重大资本性支出如下：

　　2016年8月26日，公司第五届董事会第十六次会议审议通过了《关于对合资公司增资的议案》。报告期内，公司以自有资金4,000万元对合资公司城联数据有限公司增资。

　　2017年6月19日，公司第六届董事会第二次会议审议通过了《关于对外投资设立合资公司的议案》。报告期内，公司与浙江广安科贸有限公司共同出资2,000万元设立浙江广信数据有限公司，其中公司以自有资金出资1,000万元，占50%股权。

　　（二）未来可预见的重大资本性支出计划

　　近年来，公司一方面继续立足智能卡主业发展，一方面加快软件及系统集成平台业务创新，提升基础管理能力，扩大品牌全球影响力，并基本形成了以智能卡产品为中心、以系统集成和运营平台为两翼，多领域、多业务综合发展的新格局。公司未来两至三年的资本性支出包括利用本次募集资金投入的基于NB-IoT技术的安全接入解决方案研发项目、医保基金消费终端安全管理平台建设及运营项目及生产智能化改造升级项目。

　　三、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

　　（一）公司经营的主要优势

　　1、技术研发优势

　　发行人是国家企业技术中心，智能数字安全技术国家地方联合工程研究中心，省级智能卡工程技术研究开发中心，且该中心已通过了“计算机系统集成二级资质”认定和CMMI软件能力成熟度模型集成三级认证，公司还承担了多个省级项目的研发，研发实力较强。同时，公司设有博士后工作分站，有利于吸引高素质人才，形成稳健成长的人才梯队，提升公司的基础性研究及前瞻性研究能力。

　　2、全球布局优势

　　发行人具有超过十年的全球化运营经验，在俄罗斯、新加坡、印度、孟加拉等多国设有子公司及生产基地，一方面可以充分调控全球的供应链优质资源，一方面可以拓宽全球化销售网络，提升市场知名度。同时，全球化布局有利于发行人及时挖掘市场最新需求及动态，调整优化业务发展规划；且国际化的人才团队有利于公司管理水平以及研发实力的不断提升。全球化布局，有助于推动发行人竞争力的提升。

　　3、资质和认证优势

　　公司已先后进入通信、身份识别、金融等进入门槛高、市场容量大的重要应用领域，是目前国内智能卡行业中拥有各种资质的企业之一。相关资质的取得是智能卡企业进入某些重要细分市场的必备准入证，是智能卡企业获取更多市场份额的基础保证。

　　4、管理优势

　　经过多年的发展实践，公司已逐步拥有较完善的法人治理结构和良好的现代化企业运营机制。同时，公司通过建立健全内部控制，引入优秀的境内外管理人才，持续不断的深化内部管理提升机制，不断加强精细化、信息化管理，在成本控制、管理效率、国际化运营等方面均取得一定的成效，应变能力和抗风险能力得以持续提升。

　　（二）公司经营的主要困难

　　与全球领先的智能卡商相比，发行人在总体规模、品牌影响、技术储备等方面尚有差距。同时，资金不足在一定程度上制约了公司主营业务的延伸与拓展，不利于业务结构的优化及盈利能力的提升。

　　（三）管理层对未来发展前景的分析

　　公司以成为“国际化智能卡产品及相关系统集成与整体解决方案的提供商和服务商”为发展愿景，一方面继续立足智能卡主业发展，一方面加快软件及系统集成平台业务创新，提升基础管理能力，扩大品牌全球影响力，并基本形成了以智能卡产品为中心、以系统集成和运营平台为两翼，多领域、多业务综合发展的新格局。

　　第六节  本次募集资金运用

　　一、本次募集资金投向

　　扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

　　单位：万元

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　　若本次配股发行实际募集资金净额少于拟使用的募集资金额，公司将以自筹资金或其他融资方式补足。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。

　　二、本次募集资金投资项目情况

　　（一）基于NB-IoT技术的安全接入解决方案研发项目

　　1、项目概况

　　本项目由东信和平实施，拟以eSIM为切入口，研究开发基于NB-IoT（NarrowBand-InternetofThings，窄带蜂窝物联网）技术的物联网安全接入与管理解决方案，是公司信息安全管理方案运营等相关业务的技术储备。

　　2、项目背景及必要性

　　纵览全球，物联网的应用推广是大势所趋，且发展物联网已经成为世界各国的国家战略：2015年美国宣布投入1.6亿美元推动智慧城市计划，将物联网应用试验平台的建设作为首要任务；欧盟计划2016年投入超过1亿欧元支持物联网大范围示范和未来物联网重点领域；我国十三五规划中亦明确提出“要积极推进云计算和物联网发展，推进物联网感知设施规划布局，发展物联网开环应用”。而NB-IoT技术的突破更是为物联网快速发展注入新动力。

　　2017年6月，我国国家工信部发布《工业和信息化部办公厅关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知》（工信厅通信函[2017]351号），鼓励建设广覆盖、大连接、低功耗移动物联网（NB-IoT）基础设施、发展基于NB-IoT技术的应用，有助于推进网络强国和制造强国建设、促进“大众创业、万众创新”和“互联网+”发展。

　　与此同时，物联网快速推进所带来的信息安全问题亦需提上议事日程，基于物联网的特殊性，在解决物联网安全问题时，必须根据物联网本身的特点设计相关的安全机制，制定完善的安全接入解决方案。

　　（1）NB-IoT技术先天优势加速物联网发展

　　NB-IoT技术是当前具备大规模普及能力和高商业价值的长距离低传输速率的通信技术之一，主要具有如下四大优势：①深度覆盖，NB-IoT的覆盖能力比传统GSM网络提升20个DB。如果按照覆盖面积计算，一个基站可以提供10倍的面积覆盖；②支持海量连接，200KHz频率下，借助NB-IoT一个基站可以提供10万个连接；③低功耗，NB-IoT通讯模组电池寿命可达到10年；④低成本，NB-IoT模组的成本目标小于5美金。

　　基于NB-IoT技术的上述先天优势，并且随着NB-IoT技术标准获得国际组织3GPP通过，将有效助推物联网行业的加速发展。

　　（2）万物互联使得信息安全问题更为突出

　　随着NB-IoT技术的推进，以及物联网建设的加快，确保数以亿计接入设备和互联网连接的安全性和通信数据的隐私以及完整性已经成为当下最迫切的需求，并成为影响物联网发展进度的关键因素。

　　在物联网发展的高级阶段，由于物联网场景中的实体均具有一定的感知、计算和执行能力，广泛存在的这些感知设备将会对国家基础、社会和个人信息安全构成新的威胁。一方面，由于物联网具有网络技术种类上的兼容和业务范围上无限扩展的特点，因此当大到国家电网数据小到个人病例情况都接到物联网时，将可能导致更多的公众个人信息在任何时候，任何地方被非法获取；另一方面，随着国家重要的基础行业和社会关键服务领域如电力、医疗等都依赖于物联网和感知业务，国家基础领域的动态信息将可能被窃取。所有的这些问题使得物联网安全上升到国家层面，成为影响国家发展和社会稳定的重要因素。

　　此外，物联网相较于传统网络，其感知节点大都部署在无人监控的环境，具有能力脆弱、资源受限等特点，并且由于物联网是在现有的网络基础上扩展了感知网络和应用平台，传统网络安全措施不足以提供可靠的安全保障，从而使得物联网的安全问题具有特殊性，需根据其自身特点研发安全接入解决方案。

　　3、项目前景

　　根据Ericsson、Gartner、IDC等研究机构预测，到2020年全球物联网市场规模将达3万亿美元以上规模；物联网连接设备数量也将快速增长，根据Ericsso预测，2020年物联网连接设备将达260亿台。根据Wind统计，2014年我国物联网产业规模突破6,200亿元，同比增长24%，2015年市场规模达到7,500亿元，同比增长21%。同时，中国物联网研究发展中心预计，到2020年我国物联网产业规模将达到2万亿，未来5年复合增速将达22%。

　　由此，物联网的快速发展为整个产业链孕育了巨大的商业机会。尤其在安全领域，终端厂商、移动运营商以及使用联网设备的最终用户均需确保新功能不会给恶意网络攻击敞开大门，需确保静态数据和传输中的动态数据安全，并防止攻击者接入设备。

　　公司作为智能卡行业的领先企业，多年来致力于不断提升信息的可信度及安全性，且曾参与过重庆物联网基地项目、手机电视项目等物联网相关项目，本次募集资金投资项目“医保基金消费终端安全管理平台建设及运营项目”亦含物联网的应用。公司已积累一定的技术成果和人才优势，有利于本项目的成功实施。

　　4、项目主要内容

　　本项目将主要完成如下方面的研发：

　　（1）eSIM模块的研究与开发

　　eSIM作为物联网业务系统终端的安全单元，位于网络终端设备层，与物联网通信终端共同形成物联网用户设备，为物联网用户接入移动网络并通过物联网业务提供服务。

　　相较于目前传统通讯市场，物联网对SIM卡的低成本、小型化、安全性、稳定性要求更高，传统的SIM卡难以满足物联网设备要求。eSIM在此环境下应运而生，由于其可直接焊接在物联网设备芯片上，一方面，面积可做到Nano SIM的四分之一，大大拓宽了eSIM的应用范围；另外一方面，与芯片集成化降低了制造成本，提升了稳定性。eSIM的出现为物联网的快速发展创造了有利条件。

　　eSIM模块的研发已不仅仅是一种新的通用集成电路卡形态，还包括为支撑这种新的卡形态而建立的一系列系统接口、平台的研发，以及保障安全、可信的业务运营管理等方面的研发。

　　（2）NB-IoT模组的研究与开发

　　由于NB-IoT具备广覆盖、大连接、低功耗、低成本特点，对于支持NB-IoT网络的芯片/模组制作方面提出了极高的技术要求，而且接入物联网的领域包含了安防、汽车、工业检测、自动化、医疗和智慧能源管理等领域的安全诉求大大增加。故具备安全性及高度稳定性的eSIM模块与NB-IoT模组的结合是目前物联网发展以及对NB-IoT的推广最为理想的技术方案。本项目通过自主研发以及与NB-IoT模组企业进行合作等方式，研究开发集成eSIM的NB-IoT通信芯片模组。

　　（3）物联网设备终端安全保障技术的研究与开发

　　本部分研究的核心内容是基于将用户安全识别模块内置于物联网终端上主处理器之上的硬件信任根，在其主处理器上构筑一个与移动终端操作系统并行且隔离的TEE可信执行环境。该安全技术适用于广泛的物联网终端上，如移动可穿戴设备、SWP SIM、SDepay、SIM全卡等。

　　TEE的核心安全特性包括：安全存储、安全运行环境、安全管理等。TEE可以实现六大安全功能：可信计算、数据加密、系统保护、安全输入、安全显示、安全存储。TEE能够为物联网设备提供最经济有效的安全保护手段，其在提供独立于操作系统的保护空间同时，也节约了硬件保护成本，具有高速处理速度，大量存储空间的优势。下图为典型的TEE终端架构。

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　　TEE能最大程度地降低安全风险，保护系统的安全状态，同时提供了收集、存储和度量系统完整性状态信息的相关机制。在复杂的物联网应用环境下，每类应用的数据存储、交互信息的安全机制需要得到重视，特别是核心数据通信环节。

　　除了构筑TEE可信执行环境，基于主动防御的思想，本项目还将研究一种更强大的检测隐藏进程的差分状态检测法，同时采用启发式方法检测恶意篡改系统服务分配表的行为。通过攻击测试，验证信任链系统是否具备可信属性，以实现认证授权的执行环境且具备保护系统内存关键数据的功能，达到保护系统内存关键数据完整性，并使隐藏运行的恶意程序显形的目的。

　　（4）物联网服务接入部署和管理平台的研究与开发

　　由于eSIM模块固定在终端中不可插拔，不能随意更换，给终端生产和使用带来了一定的影响。为此，传统的面向个人用户的智能卡的发行和管理流程中很多环节不再适用于eSIM模块，因为在发卡流程中的号码管理、号码配置、号码回收等方面都存在个性化的需求。

　　本部分通过远程接入部署和运营监管策略的研发，形成一种新的远程管理系统，以“用户签约管理”为核心，通过移动通信网络远程配置和管理智能卡内的终端数据，为物联网终端用户提供安全可信的业务服务和运营管理保障。

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　　5、项目研发周期

　　本项目拟于13个月内完成。

　　6、项目投资及效益情况

　　本项目总投资4,210万元，其中拟使用募集资金投入1,750万元。

　　本项目完成后，将有效提升公司在信息安全管理及运营方面的技术实力，为公司未来成功切入物联网市场奠定技术基础。

　　7、项目备案情况

　　本项目已于2016年8月17日经珠海市发展和改革局审查同意备案，并已取得其出具的《广东省企业投资项目备案证》（2016-440402-65-03-007464）。

　　（二）医保基金消费终端安全管理平台建设及运营项目

　　1、项目概况

　　为了响应医保监管机构对社会保障PSAM卡监管需求，优化医保基金监管信息化手段，公司自主研发了以室内定位技术为核心的医保基金消费终端安全管理平台（Medical benefits fund Purchase Security manage Platform，以下简称“MPSP平台”）。MPSP平台由安装在定点医药机构（即定点零售药店和定点医疗机构，合称“两定机构”）以及新农合定点医疗机构的业务前置设备和在地市级管理机构架设的安全管理系统组成，该平台有效满足了社会保障PSAM卡定位管理需求，同时通过可信数据采集、回传和分析处理等协助提升监管部门的管理效率，并整体上降低了两定机构的运营成本，在医保基金监管机构和两定机构之间构建起一个共赢的管理体系。

　　本项目由东信和平负责实施，拟在全国范围内推广MPSP平台。

　　2、项目背景及必要性

　　（1）社会保障PSAM卡的定位管理将成为监管重点

　　社会保障PSAM卡的使用让跨区支付、多应用拓展等成为可能，是目前多数地区医药机构成为使用社会保障卡业务网点的必须申领设备之一。未来随着跨省结算、城乡统筹等医疗改革政策的推进，社会保障PSAM卡的使用范围有望进一步拓展。

　　对社会保障PSAM卡终端的定位管理系对医保基金消费认定的定点医药机构及新农合定点医疗机构监管的重要环节。2014年4月，人社部办公厅已下发《关于印发社会保障卡密钥载体安全管理办法的通知》（人社厅发【2014】51号），要求：“各地要建立社会保障PSAM卡监测平台，结合社会保障卡认证过程，及时掌握社会保障PSAM卡的使用情况”。

　　目前定点医药机构认定转向注册制、新农村合作医疗与城镇医保融合在即，医保基金消费监管部门对优化社会保障PSAM卡的发放、管理、注销、收回等重要环节的信息化技术需求越发迫切，以提高监管效率。

　　（2）医保基金消费需求逐年增长

　　近年来，随着我国医疗卫生体制改革的不断深化，社会保障体系建设取得重大进展，我国城镇居民医保和新农合参保人数逐年增加。

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　　数据来源：人社部统计公报，招商证券整理

　　受参保人数增加以及缴纳基数调整等因素的影响，近年来城镇居民基本医疗保险基金以及新型农村社会养老保险基金（以下统称“医保基金”）的收入实现了稳步增长，与此同时，医保基金支出亦呈增长趋势。

　　■

　　数据来源：人社部统计公报，招商证券整理

　　随着医保基金支出逐年增加，医保基金监管机构对医保基金消费行为的监管亟需加强，保证医保基金支出的真实性、合理性。

　　（3）医保基金消费数据可信回传需求

　　随着医保基金支付金额的逐年增长，以及未来定点医药机构、农村合作医疗机构数量的大幅增加，监管机构对医保基金消费数据实时可信回传的需求日益增强。本项目将为监管机构与定点医药机构、农村合作医疗机构等构建双向数据传输通道，从而满足医保基金消费数据实时可信回传需求，并可以根据监管机构的需求提供定制化数据分析软件，提升监管效率。

　　（4）项目运营有利于公司从解决方案提供商向服务平台运营商升级

　　在医保基金加强监管的大背景下，公司确立了以医保终端安全管理平台运营商为战略升级目标的长远规划。即在积极应对现有业务市场竞争的前提下，转变发展思路和盈利模式，实现自身从解决方案提供商向服务平台运营商的升级，进军医保基金监管机构信息化服务新兴产业，寻求更大的发展空间。

　　公司的战略升级是现有优势业务的产业链延伸，进一步促进公司产品创新步伐，提升公司的盈利空间，并将充分调动公司长期积累的各省市医保基金监管机构等优质客户资源，通过为其提供量身的定制解决方案，增强公司服务能力，进而实现业绩持续、快速增长。

　　3、项目可行性

　　（1）市场空间广阔

　　根据人社部2015年12月公告的《人社部医疗保险司负责人解答取消医保两定资格审查有关问题》，目前我国定点医药机构已超过30万家。取消社保行政部门实施的两定资格审查，有利于各级各类以及不同所有制的医药机构公平竞争，也有利于将更多服务质量好、价格合理、管理规范的医药机构纳入医保协议管理范围，为广大参保人员提供更加优质、便利的服务。故随着对两定机构社保行政部门实施资格审查的取消，未来两定机构数量有望快速增加。

　　同时，根据卫计委官网公告数据，截至2017年11月底，全国医疗卫生机构数达99.3万个，其中基层医疗卫生机构93.8万家，而基层医疗卫生机构中约63.8万家为村卫生室，村卫生室基本为新农合定点医疗机构。后续随着城镇居民医保和新农合两项制度的整合，一方面新农合定点医疗机构有望进一步放量，另一方面对新农合定点医疗机构的监管将与对城镇定点医药机构的监管逐步统一。

　　随着城镇定点医药机构和新农合定点医疗机构数量的增加以及居民对医保基金消费需求的增加，监管机构对其的日常运营监管要求将进一步提升，对监管效率的诉求亦随之增加。公司本项目主要为满足监管部门对城镇定点医药机构和新农合定点医疗机构的定位管理以及可信消费数据实时回传需求，该等机构数量较多且未来仍呈增长趋势，为公司本项目提供了广阔的市场空间。

　　（2）医保基金消费管理对安全的需求高，公司具有先发优势

　　东信和平是社保卡及PSAM卡的主要生产商之一，截至2017年底，公司已累计为25个省市的人力资源和社会保障系统提供超过1.95亿张社保卡。对医保基金消费用卡环境的安全等方面较为了解，且已充分利用自身在智能卡、国密算法等方面积累的研发技术，开发完成MPSP平台，具有较为明显的先发优势。

　　（3）试点初见成效，模式推广可行

　　公司建设的医保终端安全管理运营平台的核心是实现医保基金监管信息化，使监管机构能够实时获得医保基金消费的位置、金额、品类等相关信息。本平台已成功试点，获得当地监管部门以及定点医药机构的一致好评。公司本项目运营模式符合监管要求，目前已有多地监管机构与公司开展合作意向洽谈，模式推广可行。

　　4、项目主要内容

　　本项目拟在全国80个以上地市级城市推广MPSP平台建设及运营，搭建安装16万个MPSP平台的前置设备以及80个后台安全管理系统，全面启动MPSP平台运营。

　　5、项目建设周期

　　本项目拟通过36个月的时间完成前置设备及后台安全管理系统的安装部署。

　　6、项目投资及效益情况

　　本项目主要面向全国医保监管机构及城镇定点医药机构、新农合定点医疗机构，以市场化模式建设MPSP平台，通过在管理平台上的长期运营服务收取相应的技术支持与运维服务费用，从而确保本项目投资资金的回收和平台运维支撑的可持续发展。

　　本项目总投资41,905.00万元，其中拟使用募集资金投入31,282.80万元。本项目稳定运营年度实现的年均收入约2.5亿元，项目内部收益率为16.93%（所得税后）。

　　7、项目备案情况

　　本项目已于2016年8月17日经珠海市发展和改革局审查同意备案，且已于2017年9月19日取得珠海市发展和改革局更新备案，并已取得其出具的《广东省企业投资项目备案证》（2016-440402-65-03-007466）。

　　（三）生产智能化改造升级项目

　　1、项目概况

　　本项目由东信和平实施，拟对公司现有接触式IC卡、非接触式IC卡和双界面卡生产线进行智能化改造升级。本项目建成后将有效提升公司精准制造、敏捷制造以及智能制造水平，提升设备综合效率（即Overall Equipment Effectiveness ，简称“OEE”）水平及生产效率，提高精细化管理水平、客户满意度以及品牌美誉度，有利于进一步提升公司核心竞争力及盈利能力。

　　2、项目背景及必要性

　　（1）智能卡市场前景较好

　　目前我国是全球IC卡最主要的生产大国，根据国家金卡办统计，截至2015年底，我国智能IC卡发卡总量已超过135亿张，其中通信智能卡发行近60亿张，银行IC卡发行20亿张，第二代居民身份证发行14亿张，社会保障卡发行8.6亿张，城市交通与各种公用事业缴费卡发行近7.5亿张。

　　智能卡在金融即时发卡、安全认证证书以及移动支付技术等方面，蕴藏着诸多市场机会。因用户在安全交易认证过程中操作简单化、迅捷化，安全性高，使得智能卡在急剧发展的移动商务领域亦具有极大的需求。未来，随着我国行业信息化与城市信息化建设的突飞猛进，以及国家金卡工程智能卡应用的快速发展，智能卡市场空间有望进一步扩张。

　　（2）国内智能卡行业的智能制造水平还有较大提升空间

　　传统的智能IC卡生产人员投入较大，智能化程度和效率不高。通过借助先进成熟的互联网、物联网、工业机器人、智能物流、大数据分析等技术和信息化手段，推进生产制造信息化和工业化的两化深度融合，建立智能卡生产制造的物联网+先进生产的智能工厂生产模式，构建高效节能的、绿色环保的、环境舒适的智能化工厂符合国家产业政策。且通过搭建智慧工厂可以清楚掌握公司产销流程、提高生产过程的可控性、减少生产线上人工的干预、即时正确地采集生产数据，实现合理的生产计划编排和生产进度监控等，亦属公司战略升级的重要举措。

　　（3）项目建设有利于提高公司产品质量、生产效率和管理水平

　　项目生产环节的标准化水平、数字化水平、自动化水平的提升及其带来的智能化生产将有助于公司提升精益生产水平，增强对客户的服务能力，从而进一步巩固公司的行业领先地位。基于信息技术的深度嵌入以及物联网、传感技术、物流、仓储、机器人等在智能卡制造全过程的应用，实现从原材料采购到设备加工、组装、调试、包装、发货等各阶段装备互联互通，从而优化整个生产供应链管理体系，提高生产效率，实现降低成本、提高管理效率和装备质量、节能减耗。

　　3、项目可行性

　　（1）项目建设符合《十三五发展规划》、《中国制造2025》等国家产业政策的发展要求

　　2014年政府工作报告提出，要实施“中国制造2025”，坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展，加快从制造大国转向制造强国。2015年《中国制造2025》正式出台，提出通过三步走，在2025年进入世界制造强国前列。2016年公布的《十三五发展规划纲要》进一步明确提出：“坚持战略和前沿导向，集中支持事关发展全局的基础研究和共性关键技术研究，加快突破新一代智能制造等领域核心技术……实施智能制造工程，构建新型制造体系，促进新一代信息通信技术等产业发展壮大”。本项目的建设符合国家相关产业政策，符合《十三五发展规划》、《中国制造2025》等的发展要求。

　　（2）随着研发与设计能力等核心竞争力的不断积累，公司拥有项目实施的核心技术

　　IC卡智能生产基地的高效运维取决于对新技术的驾驭能力。公司行业经验和技术积淀深厚，为支持升级改造后的智能生产基地正常、高效运作提供了最根本的技术保障。公司从创立开始就立足于技术驱动发展，将制造技术升级作为提升公司核心竞争力的重要方式之一。公司一直致力于智能卡制造信息化及智能化的研发与创新，多项产品的技术及智能化水平达到先进水平。该项目的实施将进一步提高公司先进生产制造技术，使公司在生产制造信息化和智能化方面的技术愈加成熟，有助于推动国内智能卡行业的信息化技术升级和智能制造转型。

　　此外，公司已为本项目配置外部顾问团队以及内部实施团队，且市场已有较为成熟的软硬件供应公司，均为本项目的实施提供了坚实的基础。

　　4、项目主要内容

　　本项目拟以提升精准制造、敏捷制造、智能制造以及精益管理等能力为主要原则，主要建设内容如下：

　　（1）构建中央集成控制系统（Central Integration Control System，以下简称“CICS系统”），实现生产执行系统与公司供应链管理系统、客户管理系统、财务系统等的有效对接，且通过采集分析生产、管理等相关数据及集中存储，实现资源共享，推动管理升级。

　　（2）对接触式IC卡生产线、非接触式IC卡生产线和双界面IC卡生产线进行改造升级：①建设智能物流，对产线所需要的物料进行及时准确的输送，提升公司内部物流效率；②生产场地改造，以优化产线布局，平衡生产节拍，保证工序各节点衔接顺畅，实现产线的统筹管理；③对所涉设备进行升级改造和更新，实现设备之间的互联互通以及对设备相关参数的采集和分析等。

　　5、项目投资及效益情况

　　本项目预计总投资为9,678.20万元，其中拟使用募集资金投入8,967.20万元。本项目建成达效后，对公司整体效益的提升有比较明显的助推作用，且有望推动行业制造水平的提升，但无法单独测算效益。

　　6、项目备案情况

　　本项目已于2016年8月17日经珠海市发展和改革局审查同意备案，并已取得其出具的《广东省企业投资项目备案证》（2016-440402-39-03-007467）。同时，本项目已于2016年9月2日取得珠海市香洲区环境保护局出具的《关于东信和平科技股份有限公司生产智能化改造升级项目环境影响报告表的批复》（珠香环建表[2016]79号）。

　　三、本次配股公开发行对公司经营管理和财务状况的影响

　　（一）本次发行对公司经营管理的影响

　　本次发行不会对公司主营业务范围产生重大影响。本次配股完成后，公司高管人员结构将继续保持稳定。本次配股完成后，公司总股本将相应增加，这将导致公司股权结构和注册资本发生相应变化。公司需要根据最终发行结果修改公司章程所记载的股权结构及注册资本等相关条款。

　　本次配股募集资金既是公司正常经营的需要，也有助于增强公司持续经营能力，募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。

　　（二）本次发行对公司财务状况的影响

　　本次发行完成后，一方面，公司总资产和净资产均将相应增加，公司的资产结构将得到进一步的优化，资产负债率也将大幅下降，使得公司的财务结构更加稳健；另一方面，由于本次发行后公司总股本将有所增加，而募投项目需要经过建设期才能投入运营，其经济效益需要一定的时间才能体现，因此不排除存在发行后公司每股收益将被摊薄的可能。

　　本次募投项目均经过审慎论证，具有较强的抗风险能力和良好的盈利能力，能够为股东创造更大价值。

　　本次发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入量将大幅度增加；在资金开始投入募投项目后，投资活动产生的现金流出量将大幅增加；在募投项目完成投入运营后，公司经营活动产生的现金流量净额也将逐年增加。本次发行将进一步优化公司的现金流状况。

　　第七节  备查文件

　　一、备查文件

　　发行人按照中国证监会的要求将下列文件备置于发行人及保荐人（主承销商）处，并在深交所网站www.szse.com.cn披露，便于投资者查阅。

　　1、发行人最近三年财务报告及审计报告；

　　2、保荐机构出具的发行保荐书及保荐工作报告；

　　3、法律意见书和律师工作报告；

　　4、中国证监会核准本次发行的文件；

　　5、其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、备查文件查阅地点、时间

　　（一）发行人

　　备查文件的查阅地点：东信和平科技股份有限公司（广东省珠海市南屏科技工业园屏工中路8号）

　　查阅时间：工作日上午9：30—11：30，下午1：00—5：00

　　联系人：张晓川、陈宗潮

　　联系电话：0756-8682 893

　　（二）保荐机构（主承销商）

　　备查文件的查阅地点：招商证券股份有限公司（深圳市福田区福田街道福华一路111号）

　　查阅时间：工作日上午9：30—11：30，下午1：00—5：00

　　联系人：李莎、刘海燕

　　联系电话：0755-8294 3666

　　东信和平科技股份有限公司

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