３、资产负债率＝（总负债／总资产）×１００％

　　４、应收账款周转率＝营业收入／（期初应收账款余额＋期末应收账款余额）＊２

　　５、存货周转率＝营业成本／（期初存货＋期末存货）＊２

　　６、息税折旧摊销前利润＝净利润＋所得税费用＋利息支出＋承兑汇票贴息＋折旧费用＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销

　　７、利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出＋承兑汇票贴息）／（利息支出＋承兑汇票贴息）

　　８、每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末总股本

　　９、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末总股本

　　１０、无形资产及商誉占净资产的比例＝无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）／净资产＋商誉／净资产

　　１１、由于２０１８年上半年利息费用为负，故利息保障倍数指标不适用

　　公司按《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号－净资产收益率和每股收益的计算及披露（２０１０年修订）》计算的报告期内净资产收益率和每股收益如下：

　　■

　　注：上述指标计算公式如下：

　　１、加权平均净资产收益率计算公式

　　加权平均净资产收益率＝Ｐ／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）其中：Ｐ分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产次月起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少净资产次月起至报告期期末的月份数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的月份数。

　　２、基本每股收益计算公式

　　基本每股收益＝Ｐ÷Ｓ

　　Ｓ＝Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓ２÷２＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０－Ｓｋ

　　其中，Ｐ为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数（未超出期初净资产部分）；Ｓ２为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数（超出期初净资产部分）；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ为报告期缩股数；Ｍ０报告期月份数；Ｍｉ为增加股份次月起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少股份次月起至报告期期末的月份数。

　　３、报告期内公司不存在稀释性的潜在普通股，稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。

　　（四）管理层讨论分析

　　１、资产构成及变动分析

　　报告期各期末，公司资产结构如下：

　　单位：万元，％

　　■

　　报告期内，随着公司业务及资本规模不断扩张，资产规模也随之增长，从２０１５年末的５４，３７６．３０万元增长至２０１８年６月末的９５，４９２．０７万元，增速较快，主要原因为：其一，公司盈利能力较强，业务稳定发展，积累了一定的留存收益；其二，２０１５年员工持股平台对公司增资以及公司于２０１６年、２０１７年增发股份，资本规模增加。

　　由于公司目前业务以设计业务为主，资产主要由流动资产构成。报告期各期末，公司流动资产占资产总额比例分别为８４．８９％、８９．２７％、６０．７１％和５９．２８％，流动资产比例较高。

　　２、负债构成及其变化

　　报告期各期末，公司负债总额分别为２８，７３９．７１万元、３３，７０２．６５万元、３９，０９７．９２万元和４４，５０６．０８万元，具体情况如下：

　　单位：万元，％

　　■

　　公司的负债以流动负债为主。报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为９７．６７％、９８．６３％、９８．２０％和９８．５４％。

　　３、盈利能力分析

　　报告期内，公司主要经营成果的具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　４、现金流量分析

　　报告期内，公司现金流量具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　十、本公司的控股子公司以及纳入合并报表的公司

　　（一）发行人的控股子公司

　　截至本招股意向书摘要签署日，公司共有５家控股子公司。

　　１、深圳市华阳国际建筑产业化有限公司

　　（１）基本情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，建筑产业化公司的基本情况如下：

　　■

　　（２）主要财务数据

　　建筑产业化公司最近一年一期的财务数据如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据经致同审计

　　２、深圳市华阳国际信息技术应用研究院有限公司

　　（１）基本情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，ＢＩＭ研究院的基本情况如下：

　　■

　　（２）主要财务数据

　　ＢＩＭ研究院最近一年一期的财务数据如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据经致同审计

　　３、东莞市华阳国际建筑科技产业园有限公司

　　（１）基本情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，产业园公司的基本情况如下：

　　■

　　（２）主要财务数据

　　产业园公司最近一年一期的财务数据如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据经致同审计

　　４、深圳华泰盛工程建设有限公司

　　（１）基本情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，华泰盛的基本情况如下：

　　■

　　（２）主要财务数据

　　华泰盛最近一年的财务数据如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据经致同审计

　　５、深圳市华阳国际工程造价咨询有限公司

　　（１）基本情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，华阳造价的基本情况如下：

　　■

　　（２）主要财务数据

　　纳入公司合并范围后，华阳造价主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据经致同审计

　　（二）发行人的参股公司

　　截至本招股意向书摘要签署日，公司共有２家参股公司，为深圳市现代营造科技有限公司和东莞市润阳联合智造有限公司。

　　１、深圳市现代营造科技有限公司

　　（１）基本情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，现代营造的基本情况如下：

　　■

　　（２）主要财务数据

　　现代营造最近一年一期的财务数据如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据未经审计

　　２、东莞市润阳联合智造有限公司

　　（１）基本情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，润阳智造的基本情况如下：

　　■

　　（２）主要财务数据

　　润阳智造最近一年一期的财务数据如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上财务数据未经审计

　　（三）合并报表范围

　　合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制，是指本公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分、结构化主体等）。

　　截至２０１８年６月末，公司纳入合并报表范围的子公司如下表所示：

　　■

　　十一、股东未来分红回报规划分析

　　本公司未来股东分红回报规划详见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”之“六、股利分配政策”之“（三）发行人股东分红回报规划及具体计划”。

　　第四节 募集资金运用

　　一、募集资金运用基本情况

　　经公司２０１７年８月３０日召开的２０１７年第七次临时股东大会审议通过，公司本次拟公开发行股票不超过４，９０３万股，所募集资金在扣除发行费用后将按照轻重缓急顺序，投入以下项目：

　　单位：万元

　　■

　　若本次发行募集资金净额超过上述项目投资总额，超出部分将用于补充与公司主营业务相关的营运资金，并且在使用该等资金时将按照相关法律法规的要求报请公司董事会或股东大会审议后实施；若本次发行募集资金净额低于上述项目投资总额，缺口部分公司将通过银行贷款或自有资金予以解决。

　　本次募集资金到位后，公司将按照投资项目的实施进度及轻重缓急安排使用；若本次募集资金到位时间与项目进度要求不一致，公司将根据实际情况需要以其他资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。

　　经核查，保荐机构和发行人律师认为：发行人募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。

　　二、募集资金投资项目基本情况

　　（一）设计服务网络建设项目

　　１、项目基本情况

　　本项目由华阳国际实施，在长沙、广州、北京、上海、东莞、重庆、武汉７个城市新建或扩建设计服务网络，预计将新增总营业面积１４，５００㎡。其中长沙、广州、重庆设计服务网点办公场地通过购置方式取得（其中长沙和广州网点已经购置完成），其它４个设计服务网点办公场地采用租赁方式取得。公司将定制或采购一批软硬件设备，提供良好的办公环境，并对以上设计服务网点的员工进行统一培训，强化设计服务流程及品质管理，强化市场对公司的品牌认知度。

　　项目拟投资２９，０４１．９４万元，通过本项目的实施，公司将进一步扩大服务网络，加大对国内建筑设计市场的覆盖程度，解决公司目前因网络覆盖不足带来的设计服务能力与市场需求不相匹配的矛盾，提升公司市场竞争力，为公司提供良好的投资回报和经济效益。

　　２、项目建设必要性

　　（１）服务公司战略发展

　　建筑设计市场具有广阔市场空间，公司作为综合、平台型的建筑设计企业，已通过多年的发展积累了丰富的研发和项目经验，在全国范围内取得了一定的品牌和市场影响力。目前，公司设计服务在华南区域的辐射能力较强，华北、华中、西南等地区辐射能力不足。通过本项目的建设，公司将在巩固加强原有网点服务能力的基础上，进一步开发华北、华中、西南等地市场，以形成更完整、辐射能力更强的设计服务网络，实现公司内生式增长和外延式扩张相结合的跨越式发展。

　　除了建筑设计业务，本项目的实施还有利于公司在全国范围内进行资源整合，推动公司在工程总承包、全过程工程咨询等新兴业务的协同发展，加快实现“以设计研发为龙头，以装配式建筑和ＢＩＭ为核心技术的全产业链布局”的战略目标。

　　（２）本地化网点有利于提升客户服务品质

　　建筑设计业务具有一定的区域性特征，增加本地化服务有利于缩小服务半径，提高服务的及时性和便利性，并降低公司业务成本。公司目前已积累了一定的品牌和市场影响力，与全国性的品牌开发商建立了稳定的合作关系。本项目的实施，有利于为公司客户提供更高品质的服务。

　　（３）本地化网点有利于吸引当地优秀人才

　　建筑设计业务的区域性特征，要求公司对各地的本地客户、设计风格等有深入了解，因此需要引进并保留当地优秀人才，本项目的实施有利于公司招募当地人才。此外，建筑设计行业人才充裕但地域流动性相对较弱，本项目实施后公司通过当地设计服务网点，可就近吸引高校、国有院等设计人才，扩充公司人才团队并提升人才厚度。

　　３、项目建设的可行性

　　（１）建筑设计行业市场空间巨大

　　在宏观层面，随着我国固定资产投资规模的扩大、建筑业细分领域如商业建筑、公共建筑、特色小镇、智慧城市等市场的高速增长以及产业升级的持续推进，建筑设计作为建筑行业的前端环节，具有巨大的市场需求，行业发展空间巨大。

　　在区域市场，随着房地产行业集中度的持续提升，下游大型房地产开发商业务范围拓展至全国各地，其对建筑设计企业的服务质量、研发实力、设计周期等有较高要求，在有过成功项目合作经验后，出于对设计质量的信任以及合作方式的熟悉，会产生一定的合作粘性。因此，作为综合、平台型的建筑设计企业，公司可依托万科、华润、保利、招商、恒大等密切合作的大型品牌开发商拓展区域市场，平移产品输出，为本项目的实施提供了有力的市场支持。

　　（２）公司已具备全国性的品牌和市场影响力

　　经过多年的深耕积累，公司已发展为在全国范围内具备品牌和市场影响力的建筑设计企业，公司取得了包括 “中国十大民营工程设计企业”、“中国工程设计企业６０强”、“全国勘察设计行业优秀民营设计企业”等荣誉在内的市场肯定。公司积累的品牌和市场影响力，为在更多的区域搭建设计服务网络创造了良好的市场条件。

　　（３）公司已建立支撑网络扩张的技术和管理平台

　　公司建立的“模块化设计管理协同平台”经过开发与升级，已由传统的设计分工模式转为协同设计模式、由传统的单人应用转为群体协作应用。“模块化设计管理协同平台”利用互联网技术实现了远程设计、管理与资源共享，提升了公司的生产效率和设计质量。本项目实施后，公司将在全国多个城市拥有服务网点，模块化设计管理协同平台可实现各地设计人员的协同工作，实现“１＋１＞２”的协同效应。

　　４、项目环境影响

　　本项目属于非生产性项目，污染源主要是生活废水和垃圾，对环境不构成污染。

　　５、项目建设规划

　　（１）人员安排

　　本项目具体人员安排情况如下：

　　单位：人

　　■

　　（２）项目实施进度

　　本项目计划分三年实施，具体情况如下：

　　■

　　６、项目投资概算

　　本项目总投资人民币２９，０４１．９４万元，具体构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　７、项目经济效益分析

　　本项目实施后预计将实现年均营业收入３３，３２０．００万元，年均净利润４，０２８．８０万元，项目税后静态投资回收期约５．２５年（含建设期），税后内部收益率约２２．６９％。

　　（二）装配式建筑设计研发及产业化项目

　　１、项目基本情况

　　本项目由产业园公司实施。项目旨在紧跟市场需求发展趋势，加大装配式建筑设计研发投入和业务开展力度，实现公司装配式建筑设计能力的提升和产业化应用。

　　产业园公司已通过招拍挂的方式拍得位于东莞市茶山镇超朗村的土地使用权（粤２０１７东莞不动产权第０１４１８４２号），其中将拟建３，０００平方米的办公场地用于本项目的实施。

　　产业园公司将对场地进行装修，并采购一系列装配式建筑设计和研发用软硬件设备，用于对装配式建筑设计技术进行深入研发和设计，并引进一批高级设计人才，开展装配式建筑研发和设计。

　　２、项目建设的必要性

　　（１）把握行业发展趋势

　　装配式建筑区别于传统的建筑方式，是将建筑所需要的墙体、叠合板等预制构件在工厂按标准生产好后，直接运输至现场进行施工装配，实现了从“建造”到“制造”的转变。与传统现场浇筑的生产方式相比，装配式建筑具有提高施工质量和效率、缩短工期、减少人工等优势。

　　目前和世界发达国家相比，我国装配式建筑尚处于发展初期，装配式建筑比例不高，与欧美和日本５０％至７０％的比例相比，还有很大的发展空间，装配式建筑将是我国建筑行业发展的主要方向之一。公司是全国最早开展装配式建筑研究的企业之一，在该领域有比较深厚的积累，通过该项目的实施将进一步巩固、增强公司在装配式建筑领域的优势。

　　（２）服务公司发展战略

　　随着装配式建筑和ＢＩＭ技术的应用发展，以及各级政府对工程总承包、全过程工程咨询的鼓励和推广，建筑产业链出现上下融合的趋势，上游具备综合设计能力的企业或者下游规模较大的建筑施工企业，开始尝试向行业的上下游拓展。

　　公司坚持“发展成为以设计研发为龙头，以装配式建筑和ＢＩＭ为核心技术的全产业链布局的设计科技企业”的发展战略。本项目的实施，有助于公司在设计业务的基础上，向行业下游拓展，深化全产业链布局。

　　３、项目建设的可行性

　　（１）装配式建筑市场空间巨大

　　近年来，为推动装配式建筑的发展，中央和地方均相继出台政策予以鼓励。其中中共中央、国务院在２０１６年２月联合发布的《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》中指出，要大力推广装配式建筑，制定装配式建筑设计、施工和验收规范，鼓励建筑企业装配式施工并建设国家级装配式建筑生产基地，在政策方面加大力度，力争用１０年左右时间，使装配式建筑占新建建筑的比例达到３０％。

　　根据数据显示，２０１６年我国装配式建筑市场规模已达到３，３６３亿元，同比增长３９２％。按照如此快速的发展趋势，以及国务院关于“力争用１０年左右的时间，使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到３０％”的要求，未来我国装配式建筑将拥有广阔的市场空间。公司本项目的实施具备有利的市场条件。

　　（２）公司装配式建筑人才和技术积累深厚，项目经验丰富

　　公司是全国最早开展装配式建筑研究的企业之一，自从２００４年启动至今取得了丰富的研究经验与成果。公司参与了省部级、市级和企业级等７项专项课题研究、１６项标准的制定以及１２项标准设计图集的编制，公司被住建部认定为“国家住宅产业化基地”、“装配式建筑产业基地”，被深圳市人居环境委员会认定为 “深圳市住宅产业化基地”。

　　公司在装配式建筑领域拥有丰富的项目经验和专业的研究团队，公司已在全国１５个城市完成装配式建筑项目设计７０余个，设计总建筑面积超过７００万平方米。公司在装配式建筑领域的技术研发、项目经验和人才积累为本项目的实施提供了有利保障。

　　４、项目环境影响

　　本项目属于非生产性项目，污染源主要是生活废水和垃圾，对环境不构成污染。

　　５、项目建设规划

　　（１）人员安排

　　本项目具体人员安排情况如下：

　　单位：人

　　■

　　（２）项目实施进度

　　本项目建设期为３６个月，具体实施计划进度如下表：

　　■

　　６、项目投资估算

　　本项目投资总额为人民币６，０５６．６４万元，具体构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　７、项目经济效益分析

　　本项目实施后预计将实现年均营业收入６，６４３．７５万元，年均净利润７３５．７６  万元，项目税后静态投资回收期为５．６９年（含建设期），税后内部收益率为２１．７５％。

　　（三）ＢＩＭ设计研发及产业化项目

　　１、项目基本情况

　　本项目由产业园公司实施。项目旨在紧跟行业发展趋势，加大ＢＩＭ技术研发和业务开展力度，实现公司从２Ｄ设计向３Ｄ设计的跨越式发展。

　　产业园公司已通过招拍挂的方式拍得位于东莞市茶山镇超朗村的土地使用权（粤２０１７东莞不动产权第０１４１８４２号），其中将拟建２，０００平方米的办公场地用于本项目的实施。

　　通过对场地进行装修改造、采购一系列ＢＩＭ设计和研发用软硬件设备，并引进一批高级设计人才，在此基础上开展ＢＩＭ设计业务。

　　２、项目建设的必要性

　　（１）把握行业发展趋势

　　ＢＩＭ是以建筑工程项目的各项相关信息数据作为基础，建立起三维的建筑模型，通过数字信息仿真模拟建筑物所具有的真实信息。这一模型可以通过信息的共享和传递，为设计团队和施工团队提供协同工作的基础，从而提高施工效率、节约成本、缩短工期。

　　ＢＩＭ技术自２００２年诞生以来，经过十多年的发展，已在全球范围内得到广泛认可，２００４年左右我国开始接触到ＢＩＭ概念，从２０１３年开始，ＢＩＭ在我国进入了一个快速发展的时期。公司是全国最早进入ＢＩＭ研发领域的设计企业之一，该项目的实施将进一步巩固、增强公司在ＢＩＭ领域的优势。

　　（２）服务公司发展战略

　　建筑行业产业链正从过去的割裂向融合方向发展，建筑设计对后端的构件生产以及工程施工的引领作用也日趋加强，而ＢＩＭ是设计发挥融合和引领作用的重要技术基础。本项目的实施，将进一步实现公司项目信息在设计、采购、施工、后期维护全过程中自由流通、共享，进而促进公司建筑设计、工程总承包、全过程工程咨询等业务的协同发展。因此，本项目是公司拓展产业链、实现发展战略的重要手段。

　　３、项目建设的可行性

　　（１）ＢＩＭ市场空间巨大

　　近年来，为推广ＢＩＭ技术，中央和地方均相继出台鼓励行业发展的产业政策。其中国务院２０１７年２月发布的《关于促进建筑业持续健康发展的意见》指出加快推进建筑信息模型技术在规划、勘察、设计、施工和运营维护全过程的集成应用，实现工程建设项目全生命周期数据共享和信息化管理，为项目方案优化和科学决策提供依据，促进建筑业提质增效。住建部于２０１６年８月发布的《２０１６－２０２０年建筑业信息化发展纲要》指出在工程项目设计中，普及应用ＢＩＭ进行设计方案的性能和功能模拟分析、优化、绘图、审查以及成果交付和可视化沟通，提高设计质量。

　　建筑行业对技术图纸和数据库自动化的需求不断增加，加上政府对ＢＩＭ应用的规定以及建筑师和开发商对ＢＩＭ价值越来越多的认识，将推动ＢＩＭ在全球范围内的应用，行业市场空间巨大。公司本项目的实施具备有利的市场条件。

　　（２）公司ＢＩＭ技术储备深厚，项目经验丰富

　　公司在ＢＩＭ领域具有一定的先发优势，公司是最早启动ＢＩＭ专项研究的设计企业之一，２０１５年深圳市ＢＩＭ工程实验室在公司挂牌成立。为积极推动ＢＩＭ技术的健康发展，公司参与了市级２项专项课题研究以及国家、市级等１３项标准的制定。

　　公司在ＢＩＭ领域具备丰富的项目经验，公司已在全国８个城市完成了４０个ＢＩＭ项目。公司在ＢＩＭ领域的技术研发、项目经验为本项目的实施提供了有利保障。

　　４、项目环境影响

　　本项目属于非生产性项目，污染源主要是生活废水和垃圾，对环境不构成污染。

　　５、项目建设规划

　　（１）人员安排

　　本项目具体人员安排情况如下：

　　单位：人

　　■

　　（２）项目实施进度

　　本项目建设期为３６个月，具体实施计划进度如下表：

　　■

　　６、项目投资估算

　　本项目投资金额为人民币５，８４８．７８万元，具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　７、项目经济效益分析

　　本项目实施后预计将实现年均营业收入４，９４３．７５万元，年均净利润４９９．７４ 万元，项目税后静态投资回收期约５．６３年（含建设期），税后内部收益率约１９．６２％。

　　（四）装配式建筑制造中心项目

　　１、项目基本情况

　　本项目由产业园公司实施。项目旨在建设国际一流的装配式建筑制造基地，以更好地满足未来建筑市场发展的需求，并为公司提供良好的投资回报和经济效益。

　　产业园公司已通过招拍挂的方式拍得位于东莞市茶山镇超朗村的土地使用权（粤２０１７东莞不动产权第０１４１８４２号），其中将拟建３，０００平方米的办公场地、１４，５００平米的ＰＣ厂房用于本项目的实施。

　　项目主要产品包括预制剪力墙、预制外挂板、叠合楼板、预制阳台、楼梯、其他装配式预制件产品（含预制柱、梁、预制铺装、装饰部件）等。

　　２、项目建设的必要性

　　（１）顺应装配式建筑的发展趋势

　　装配式建筑已成为建筑行业的主流趋势，区分于传统的建筑方式，装配式建筑是将建筑所需要的墙体、叠合板等预制构件在工厂按标准完成生产后，直