2018年12月31日
基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:江苏银行股份有限公司
报告送出日期:2019年01月22日
§1 重要提示
■
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注:1.本基金的基金合同于2018年9月14日生效,截至本报告期末,本基金合同生效未满一年。
2.根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至本报告期末,本基金的基金合同生效未满6个月,建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、任职日期说明:杨旸的任职日期以本基金的基金合同生效公告为准,闫沛贤的任职日期以增聘公告为准。
2、离任日期说明:无。
3、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同日反向交易控制的规则,并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时,公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控,定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果,表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年债市经历了一轮大牛市,与此前的牛市类似,经济基本面的下行是驱动此轮牛市的最核心因素。2017年的严监管,金融去杠杆,在不断下行的基本面面前最终均让位于稳增长的压力。大牛市中,行情经历了两段较为明显的调整,第一轮是4月份,降准后,资金面异常紧张,回购利率明显高于降准前,市场感觉降准降出了小钱荒,这反映出当时对经济下行的预期不足不够,货币政策还处于略矜持的阶段,市场也对牛市的来临产生了犹疑;打破这轮调整的是基本面的向下以及贸易战的超预期恶化;第二轮调整是8-9月,这轮调整有几个因素碰头,第一因素是8月份资金面异常宽松,市场利率与政策利率接近倒挂,正回购传言再起,利率低位反弹;第二个因素是通胀预期的回升,对猪周期的担忧、菜价的担忧、房租的担忧等扰动了市场的情绪;第三个因素是地方债的放量供给,占据了配置盘的大部分资金,货币政策的配合略显动力不足;第四个因素是美联储的9月份加息,中美利差一度收窄至脱离舒服区间,对汇率和利差约束的担忧制约了收益率的继续下行。该轮调整的打破以降准作为触发点,我国货币政策与美国暂时脱钩,极大地刺激了市场的信心;通胀预期在总需求下滑的预期中被压制,地方债的供给洪峰也于10月份度过,债市再度狂奔。
当前,10年国开收益率从高点下行了160bp,从幅度来看,已经走完了一个标准牛市的绝大部分路程。对经济悲观的预期已经非常一致,经济进一步加速恶化是否会出现还需要观察。风险偏好的快速下降,国内以及外围股市的连续下跌为债牛的延续再添动力。票息收益对组合的贡献占比可能会进一步提升,完全依赖于资本利得来提升收益的风险在不断变大。后续权益类资产可能会阶段性的对债券造成冲击,债牛且行且珍惜。
报告期内,基金主要以利率债和存单为主要投资标的,以有效规避信用风险。存续期内基金根据资金申购情况迅速进行投资,并运用了骑乘策略在收益率曲线的短端进行布局,取得了一定的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加颐鑫纯债债券基金份额净值为1.0139元,本报告期内,基金份额净值增长率为1.28%,同期业绩比较基准收益率为1.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内,本基金未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
■
■
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
■
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加颐鑫纯债债券型证券投资基金设立的文件
2、《中加颐鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、《中加颐鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人办公地址:江苏省南京市中华路26号
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话:400-00-95526(免长途费)
基金管理人网址:www.bobbns.com
中加基金管理有限公司
2019年01月22日
2018年第四季度报告