基金管理人：德邦基金管理有限公司

　　基金托管人：中国民生银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年1月18日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　德邦福鑫A

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　　德邦福鑫C

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　　注：本基金的业绩比较基准为中国人民银行公布的1年期定期存款利率（税后）+1%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注1：本基金基金合同生效日为2015年4月27日。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图1所示日期为2015年4月27日至2018年12月31日。

　　注2：投资者自2015年11月18日起持有本基金C类份额，图2所示日期为2015年11月18日至2018年12月31日。

　　3.3 其他指标

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年四季度以来，中国经济逐渐进入短周期的底部区域，A股市场也进入估值底部区域。未来一段时间，经济增速将会出现一定程度下降，上市公司盈利可能会出现一定程度下滑，经济增速和盈利的下滑幅度也是2019年重要的不确定性因素。在这种情况下，进一步降准、降息、减税、窗口指导贷款、放松地产限制等一系列的缓和政策可能会成为缓解经济下滑的重要力量，但是可能也仅仅是稳增长的力量，强劲的复苏还看不到迹象。

　　本基金坚持以盈利质量和竞争优势为根本出发点，以长期优质公司作为核心资产并分享其成长回报。重点配置食品饮料、家用电器、医药生物、银行、建材等领域的龙头优质公司。对具备长期稳定的高ROE，充沛的自由现金流以及长期优秀的分红记录的一篮子优质公司进行长期投资。短期回避业绩下滑压力大、估值中枢明显偏离合理水平的品种。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末德邦福鑫A基金份额净值为0.9469元，本报告期基金份额净值增长率为-8.91%；截至本报告期末德邦福鑫C基金份额净值为0.9347元，本报告期基金份额净值增长率为-8.96%；同期业绩比较基准收益率为0.58%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本基金自2018年10月23日至2018年12月31日期间出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　注：本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　注：本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1

　　2018年5月4日，招商银行股份有限公司收到中国银行保险监督管理委员会的处罚决定。主要内容为招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则、违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定，罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。

　　2018年7月9日，招商银行股份有限公司收到深圳保监局的处罚决定。主要内容为招商银行股份有限公司因为电话销售欺骗投保人，违反了《中华人民共和国保险法》第一百三十一条第（一）项规定，根据该法第一百六十五条予以处罚，罚款30万元。

　　经过分析，以上事件对招商银行经营业绩未产生重大的实质影响，对其投资价值未产生实质影响。本基金持有招商银行的股票符合法律法规及公司制度流程的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2

　　本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　注：本基金本报告期末未持可转债。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　单位：份

　　■

　　注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　2018年12月19日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。

　　2018年12月27日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司关于德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，具体内容详见公告。基金管理人已根据基金份额持有人大会决议，修订《德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关内容，该修订于2018年12月26日生效。

　　2018年12月29日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。

　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1、中国证监会核准基金募集的文件；

　　2、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

　　3、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

　　4、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6、报告期内按照规定披露的各项公告。

　　9.2 存放地点

　　上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　咨询电话：400-821-7788

　　德邦基金管理有限公司

　　2019年1月18日

　　2018年第四季度报告