2018年9月30日

　　基金管理人：博时基金管理有限公司

　　基金托管人：兴业银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一八年十月二十五日

　　博时富业纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018年第3季度报告

　　§1  重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年7月2日起至9月30日止。

　　§2  基金产品概况

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　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金合同于2018年7月2日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（四）投资限制”的有关约定。截止报告期末基金尚未完成建仓。

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　　注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年三季度债券市场利率震荡，国开债呈V型走势，国债呈波动上行走势。整个区间来看国债表示逊色于国开债，十年国债利率从3.47%上行到3.61%，上行了15bp；十年国开债从4.25%下行至4.2%，下行5bp；从指数的走势来看，中债总财富指数上涨1%，中债国债总财富指数上涨0.19%，中债企业债总财富指数上张了2.38%，中债短融总财富指数上涨了1.43%。

　　三季度市场的关注重点由货币政策的边际宽松转向宽信用。从18年6月央行扩大MLF抵押品开始，央行、监管当局和财政当局都出台了一系列的旨在“宽信用”和“稳增长”政策。7月份召开的国常会更是明确提出“保持经济运行在合理区间”和“积极财政政策要更加积极”，近期召开的政治局经济工作会议，也是“稳”字当头。近期出台的一系列政策都表明，整体的政策导向已从“去杠杆”转向了“稳杠杆”，政策组合也从“宽货币+紧信用”转向了“宽货币+宽信用”。

　　三季度，本基金保持中久期和高杠杆的操作。

　　展望四季度，我们预计债券市场利率走势更可能是中枢小幅下行，波动加大。目前经济基本面存在一定的内生下行压力，从近期的经济数据上看，生产端在名义利润支撑下尚有余力，但下游需求已开始趋弱。当前地产链虽尚未冷却，但随着限购的展开，地产链亦将逐步冷却。随着贸易战的深化，外贸链亦面临较大的回落压力。“PPI下行带动企业名义利润的下行+地产链的逐步冷却+外贸链的回落”将带来经济基本面内生的下行压力，这约束了利率的上行空间。

　　后续的变数在于政府“宽信用”政策的对冲力度，目前看政府“宽信用”的趋势是明确的，但是力度仍旧在犹豫。汇率压力的增大和贸易战的深化，使得政策重心从内部均衡转向外部均衡。政府变化的变化也会约束利率的下行空间。

　　本组合遵循定开债的投资理念，投资思路上保持谨慎乐观，组合保持高杠杆中等久期的策略，同时通过利率债左侧博弈增强收益，维持中高评级中等久期信用债配置，精选个券严控信用风险。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年09月30日,本基金基金份额净值为1.0070元，份额累计净值为1.0070元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为0.70%,同期业绩基准增长率1.37%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　无。

　　§5  投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

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　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6  开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　单位：份

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　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

　　§8  报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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　　§9影响投资者决策的其他重要信息

　　9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　9.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年09月30日，博时基金公司共管理177只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾8169亿元人民币，其中非货币公募基金规模逾1964亿元人民币，累计分红逾894亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

　　1、 基金业绩

　　根据银河证券基金研究中心统计，截至2018年3季末：

　　博时旗下权益类基金业绩表现持续稳健。今年以来A股市场剧烈震荡，在参与银河排名的99只权益产品（各类份额分开计算）中，共49只银河同类排名前1/2。其中，股票型基金里，博时国企改革主题、博时丝路主题、博时工业4.0、博时军工主题业绩均排名银河同类前1/4；混合型基金当中，博时沪港深成长、博时汇智回报、博时新收益、博时鑫泰、博时新策略等多只基金业绩排名银河同类前1/8，博时新兴消费、博时裕隆、博时乐臻、博时新策略、博时鑫瑞、博时鑫丰、博时新价值等多只基金业绩排名银河同类前1/4，博时精选、博时创业成长、博时沪港深价值优选、博时鑫源、博时鑫润、博时新起点等多只基金业绩排名银河同类前1/2；指数型基金当中，博时上证超大盘ETF及其联接基金、中证银行分级指数等产品业绩排名银河同类前1/10, 博时上证50ETF及其联接基金业绩排名银河同类前1/6，博时裕富沪深300指数业绩排名银河同类前1/3，博时银智大数据100指数、博时深证基本面200ETF、博时上证自然资源ETF、博时上证800证保分级等多只产品业绩排名银河同类前 1/2。

　　博时固定收益类基金业绩表现优异。总计106只各类型债券基金中共有86只（各类份额分开计算）今年以来收益率超过全市场债券平均收益率（3.25%），16只货币基金中共有11只（各类份额分开计算）今年以来收益率超过全市场货币基金平均收益率（2.79%），在参与银河排名的115只固收产品（各类份额分开计算）中，有55只产品银河同类排名前1/2。其中，博时裕瑞纯债、博时利发纯债、博时裕康纯债今年以来净值增长率为7.38%、6.48%、6.02%，同类309只基金中分别排名第3、第10、第20位，博时天颐债券(A类)、博时宏观回报债券(A/B类)、博时信用债券(A/B类)今年以来净值增长率分别为6.07%、4.65%、4.36%，同类210只基金中分别排名第5、第17、第23位，博时天颐债券(C类)、博时信用债券(R类) 今年以来净值增长率分别为5.68%、4.36%，同类148只基金中分别排名第4、第14，博时裕利纯债债券、博时富瑞纯债债券今年以来净值增长率分别为5.81%、5.76%，同类排名前1/8；货币基金类，博时合惠货币(A类)今年以来净值增长率为3.15%，在312只同类基金排名中位列第14位。

　　商品型基金当中，博时黄金ETF联接(A类)、博时黄金ETF联接(C类)今年以来净值增长率同类排名第一。

　　QDII基金方面，博时标普500ETF(QDII)、博时标普500ETF联接(QDII)(A类)，今年以来净值增长率同类排名均位于前1/3。

　　2、 其他大事件

　　2018年9月7日，由证券时报主办的“2018中国AI金融探路者峰会暨第二届中国金融科技先锋”榜颁奖典礼在深圳举行，凭借长期的敬业精神和沉淀的创新思维，博时基金副总裁王德英获得了“2018中国金融科技领军人物先锋”的荣誉。

　　2018年9月6-9日，在阿拉善生态基金会主办，深圳证券信息、全景网协办，深交所、证券业协会、基金业协会、期货业协会、上市公司协会等单位支持的＂2018第三届绿色行走公益长征暨沙漠穿越挑战·赛＂中，由4名博时员工朱盟（信息技术部）、过钧（固定收益总部）、王飞（信息技术部）、王盼（信息技术部）组成的代表队，成功穿越内蒙古阿拉善盟腾格里沙漠，率先全员抵达终点获得团体冠军，其中王飞更获得个人第一。

　　2018年8月，全国社会保障基金境内委托投资管理人2017年度考评结果出炉，博时基金投研能力获得高度认可，在公司基本面单项考评中获A档，三个社保委托组合获评“综合考评A档”，此为社保考评结果的最高档。同时，在社保投资经理的考评中，博时基金共收获3项个人奖项。博时基金副总裁兼高级投资经理董良泓独揽社保理事会特别颁发的“10年长期贡献社保表彰”，用于肯定其过去十年在同一家公司管理社保组合，含金量极高。同时，董良泓本人还摘得“10年贡献社保表彰”的殊荣，该奖项授予长期为社保服务且业绩优秀的投资管理人，本次仅授予2人。此外，博时基金董事总经理兼年金投资部总经理欧阳凡获评“3年贡献社保表彰”。

　　2018年7月19日，由中国证券投资基金业协会主办的“中国基金业20周年一一发展中的思考与启示”主题论坛在深圳隆重举行。博时基金凭借雄厚的资管实力、出色的投研业绩、锐意创新的拼搏精神获得基金业协会的高度认可，一举摘得“优秀基金管理人”大奖；副总经理王德英此次荣获“杰出专业人士”的殊荣。同时，博时主题行业混合（LOF）（160505）更是以长期优异的业绩上榜“优秀基金产品”。

　　§10  备查文件目录

　　10.1 备查文件目录

　　10.1.1 中国证监会批准博时富业纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件

　　10.1.2《博时富业纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

　　10.1.3《博时富业纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

　　10.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　10.1.5报告期内在指定报刊上各项公告的原稿

　　10.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处

　　10.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

　　博时一线通：95105568（免长途话费）

　　博时基金管理有限公司

　　二〇一八年十月二十五日

　　2018年第三季度报告