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　　2018年10月8日，广东威华股份有限公司（以下简称“公司”）收到深圳证券交易所《关于对广东威华股份有限公司2018年半年报的问询函》（中小板半年报问询函【2018】第 39 号），现针对问询的相关内容回复如下：

　　1、报告期内，公司主要产品毛利率变动较大，其中纤维板、林木、稀土毛利率分别为16.17%、40.31%、-6.12%，较上年同期变动分别为8.55%、-15.98%、-7.42%。请结合主要产品价格变动、主要成本构成、行业情况等，详细分析各主要产品毛利率大幅变动的原因及合理性。

　　回复：

　　（一）纤维板毛利率同比增长8.55%原因及合理性分析

　　1、主要产品价格变动原因分析

　　公司结合市场产品需求，不断优化产品结构，提高高毛利产品销售比重；加

　　强工艺技术研究和设备改造，提升产品质量，产品在市场的口碑得到进一步提升；为应对市场原、辅材料价格上涨，公司相应调整了市场销售价格。主要产品价格数据如下表：

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　　2、主要产品成本变动分析

　　因上游原材料价格上涨，导致公司产品变动成本增加。但公司通过加强成本管理，搭建标准成本模型，监控成本变动趋势以及工厂加强管理及技术改造，提升设备开机率及生产效率，增加产量，降低单位产品固定成本等措施，同比去年，公司纤维板产品在原材料价格上涨的情况下成本仅增加50元/立方米。主要产品营业成本构成如下表：

　　单位：人民币元

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　　3、行业情况分析

　　我国人造板行业面临木材资源供给压力大、环保与安全生产问题严重、市场集中度低、结构不合理与同质化竞争激烈等问题。随着供给侧结构性改革的持续推进、环保标准的不断提高和日益严格的监管督查，人造板行业逐步由总量扩张向结构优化转变，技术加速升级，落后产能淘汰步伐加快，行业集中度进一步提高，一批装备水平高、市场信誉良好的企业成为人造板生产企业龙头，辐射带动作用增强。

　　综上，公司纤维板产品毛利率大幅度提升是合理的。

　　（二）林木毛利率同比下降15.98%原因分析

　　主要产品销售数据如下表：

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　　主要产品营业成本构成如下表：

　　单位：人民币元

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　　林地的转让价格受土地剩余租赁年限、林木生长密度、树种、面积等多种因素影响。去年同期子公司封开速生林出售的六角林场是公司较为优质的林地，转让价格高于其他林地，是其他林地转让价格的3-4倍，致使去年同期平均售价比今年多出846元/亩，其销售收入占到去年同期林地销售收入的比重为83.62%；但其林地的成本仅比其他林地的成本高出1.8-2倍，因此，去年林木的销售毛利率高于今年同期。

　　林业行业情况未发生明显变化，结合上述情况，因林地销售结构的变化，本年度平均销售单价降幅较大，导致林木产品毛利率同比下降15.98%，存在其合理性。

　　（三）稀土毛利率同比下降7.42%原因分析

　　1、 主要产品价格变动原因分析

　　公司稀土产品平均销售价格同比变化不大，略微下降0.4%，对毛利率下降影响较小，主要产品价格数据如下表：

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　　2、 主要产品成本变动分析

　　稀土产品平均单位成本上涨23,629元/吨，增幅达7.07%，是公司稀土产品毛利率为负的主要原因，公司产品成本结构未发生明显变化，原材料为影响成本主要因素，因稀土材料及产品价格随市场行情变化，自今年1-4月份出现较大幅度波动，公司未在销售价格高点将成品出售，导致销售价格低于销售成本，出现收入与成本倒挂，因而公司稀土产品毛利率为负。

　　主要产品营业成本构成如下表：

　　单位：人民币元

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　　3、行业情况分析

　　公司属于资源综合利用行业,近年来，稀土行业竞争加剧，因该行业的企业普遍享有增值税退税和财政返还等补贴政策,补贴收入进一步影响到产品或原材料的市场定价,因而导致行业内企业存在产品毛利率低、盈利主要依赖退税和财政返还的情况。例如，行业内赣州恒源科技毛利率为2.59%，群鑫强磁毛利率为1.69%。

　　综上，公司稀土产品毛利率为负是企业经营所致。

　　2、报告期末，公司存货余额8.38亿元，较期初增长47.9%。请补充说明以下内容：（1）原材料、库存商品、自制半成品的主要内容、数量、金额。（2）存货跌价准备的计算依据及过程，并结合林木产品毛利率大幅下滑、稀土毛利率为负的情况，说明计提金额是否充分。

　　回复：

　　（1）报告期末，公司存货余额8.38亿元，其中，原材料、库存商品、自制半成品的期末余额为6.55亿元，其主要内容、数量、金额如下：

　　单位：人民币万元

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　　（2）存货跌价准备的计算依据及过程

　　纤维板、稀土及锂盐相关存货跌价准备按账面成本与可变现净值孰低法计价，确认标准为存货成本高于市价或因技术升级原因使相关存货被淘汰、周转储备超过五年的呆滞存货，按类别比较存货的账面成本与可变现净值，以可变现净值低于账面成本差额计提存货跌价准备。

　　公司每年年度终了检查消耗性生物资产，对由于遭受自然灾害、病虫害或市场需求变化等原因，可变现净值低于其账面价值的消耗性生物资产，按照可变现净值低于账面价值的差额，计提生物资产跌价准备。

　　稀土存在行业特殊性，地方政府财政补贴是稀土行业主要盈利来源，因此稀土产品进行减值测试时，需充分考虑财政补贴对可变现净值的影响。

　　公司按照单个存货项目以可变现净值低于账面成本差额计提存货跌价准备，即：存货跌价准备=存货可变现净值-存货账面成本；存货可变现净值=估计售价-至完工估计将要发生的成本-估计的销售费用-相关税金。

　　（3）林木产品毛利率大幅下滑、稀土毛利率为负，计提存货跌价准备金额是否充分的说明

　　结合问题1中对林木产品的价格及成本分析，林木市场价格亦未发生较大波动，公司目前林木可变现净值均高于成本。

　　本年度，公司对稀土产品的成本管控有一定成效，稀土产品单位加工成本由去年20,867元/T下降至17,879元/T；同时，公司加大了对存货采购的管理，按需采购，控制库存，前期高成本库存已基本消化，通过实时分析价格走势，把控好销售及采购节奏。再加上市场销售价格在5-6月份相对平稳，基本稳定在32.5-33万/T。报告期末，公司根据市场价格并结合政府补贴情况，对氧化镨钕可变现净值进行了减值测试，未发现减值迹象。

　　综上，通过对林木及稀土资产的可变现净值判断，公司未发生其有明显减值迹象，因此未对其计提减值准备，公司认为存货跌价准备计提是充分的。

　　3、报告期末，公司应收账款余额1.14亿元，较期初增长62.2%，本报告期计提坏账准备金额为-209万元。请说明单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款的判断依据，以及报告期内坏账准备计提的充分性。

　　回复：

　　（1）单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款的判断依据。

　　根据《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》中金融资产减值的相关规定：对单项金额重大的金融资产应当单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，应当确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。

　　根据上述规定，公司对账龄时间较长且单项金额100万元以上（含）的应收账款单独进行减值测试，依据债务人的后续合作情况及应收账款的账龄时间，公司判断以下应收账款回收的可能性极小，对其全额计提了坏账准备：

　　单位：人民币元

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　　此外，公司对年初部分单项金额重大且全额计提坏账准备的应收账款进行了进一步分析及取证，履行审批程序后对其进行了注销，导致坏账准备较年初数减少了534.34万元。

　　（2）报告期内坏账准备计提的充分性说明

　　报告期末，公司应收账款金额为13,981.05万元，计提坏账准备2,569.04万元，应收账款净额为11,412万元，应收账款净额较期初数增长62.25%，坏账准备较期初数下降25.35%。

　　主要原因为：受市场因素的影响，纤维板产品供需发生变化，纤维板产品单价有所提升，部分子公司实行款到发货的销售政策，公司纤维板业务收入同比增加16,583.97万元，而纤维板业务应收账款仅增加656.48万元。锂盐业务于上半年投产，实现销售，期末形成应收账款4,340.28万元，账龄均为1年以内，以上已按公司会计政策充分计提了坏账准备。

　　今年以来，公司加大了对账龄较长的应收账款的清理，应收账款账龄结构得到优化，相应坏账准备计提减少。各业务板块按账龄分析法计提坏账准备的应收账款变化明细如下：

　　单位：人民币元

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　　（3）结论

　　综合上述情况，公司报告期内坏账准备计提充分。

　　特此公告。

　　广东威华股份有限公司

　　董事会

　　二○一八年十月十二日