一、重要提示

　　1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。

　　1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　1.3 未出席董事情况

　　■

　　1.4 本半年度报告未经审计。

　　1.5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　本报告期，公司未拟定利润分配预案、公积金转增股本预案。

　　二、公司基本情况

　　2.1 公司简介

　　■

　　■

　　注：鉴于公司法定代表人已变更为董事长廖庆轩先生，公司由现法定代表人、董事长代行董事会秘书职责。

　　2.2 公司主要财务数据

　　单位：元  币种：人民币

　　■

　　2.3 前十名股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　2.4 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

　　□适用  √不适用

　　2.5 控股股东或实际控制人变更情况

　　□适用  √不适用

　　2.6 未到期及逾期未兑付公司债情况

　　√适用□不适用

　　单位：元  币种：人民币

　　■

　　注：以上数据截至本半年报报告日。

　　反映发行人偿债能力的指标：

　　√适用□不适用

　　■

　　关于逾期债项的说明

　　□适用√不适用

　　三、经营情况讨论与分析

　　3.1 经营情况的讨论与分析

　　报告期内，公司实现营业收入14.16亿元，同比增长3.65%；实现净利润3.15亿元，同比下降15.52%；每股收益0.05元。截至2018年6月30日，公司资产总额653.53亿元，所有者权益总额195.10亿元，母公司净资本151.54亿元。

　　证券经纪业务

　　2018年上半年，全市场股票基金日均交易金额4,834.48亿元，同比增加1.21%，但交易结构出现变化，交易佣金持续下滑。

　　传统经纪业务直面压力。截至2018年6月30日，公司经纪业务运营机构128家，客户总数131.61万户，同比增长4%，但受制于互联网的持续渗透、传统通道业务的压力以及新设网点和客户结构的局限，公司证券经纪业务上半年A股市场佣金和交易量有所下降。公司将不断加强精细化管理，不断完善网点布局，不断强化合规风控，更好应付复杂的市场环境。

　　信用交易业务持续增长。2018年上半年，公司以“重点开拓两融、稳步推进质押”为导向，实现了信用业务持续增长。公司两融业务日均余额81.3亿元，同比增长11.4%；日均市场份额0.812%，较去年同期稳中有升；股票质押及约定购回业务自有资金融资日均余额19.5亿元，同比增长4.1%。

　　财富管理业务长足发展。公司力求通过先进的金融科技、丰富的金融产品、优质的客户服务打造财富管理平台，为客户提供最佳的服务体验。一是推动金融科技发展，逐步实现财富管理“线上化、智能化、品牌化”的目标；二是丰富金融产品供应，完善金融产品货架，满足客户“标准化+定制化”的理财需求；三是加速投顾服务转型，通过打造明星投顾、建立线上展业平台等方式，加速向创收型投顾转型，提升投顾服务品牌，增加客户对公司的信任度和依赖度。上半年，公司先后荣获“国家级互联网投教基地”和“2018年中国证券期货投资者教育先锋”。

　　投资银行业务

　　2018年上半年，国内资本市场延续强监管的模式，受到整体资本市场形势影响，A股IPO市场及定增和并购重组市场发展有所放缓；债券市场利率水平因降杠杆的影响有所上升，债券违约现象发生频率增加，债券发行规模下降。

　　报告期内，公司被中国证监会给予行政监管措施，目前正在严格按照《证券公司投资银行类业务内部控制指引》等监管要求对投资银行类业务内控体系进行调整，持续完善内部控制制度，规范内部控制制度执行，强化内部控制监督、检查，促进投资银行业务健康、可持续发展。

　　报告期内，公司投资银行业务完成股权承销项目1个，承销金额（含配套融资）4亿元；完成企业债券发行主承销项目2个，承销金额16.20亿元；完成公司债券发行主承销项目7个，承销金额41.15亿元。

　　资产管理业务

　　2018年上半年，金融严监管驶入深水区，前期的政策效应集中显现，个别领域的风险逐步释放，“资管新规”及配套实施细则为资产管理行业的进一步规范和发展指明方向。

　　截至2018年6月末，公司资产管理计划181只，管理规模793.76亿元。其中，集合资管计划68只，管理规模185.38亿元；定向资管计划108只，管理规模561.97亿元；资产支持专项计划5只，管理规模46.42亿元。

　　报告期内，公司资产管理业务稳妥推进去杠杆，存量分级产品减少至5只，管理规模21.5亿，较年初减少逾30亿，分级产品规模大幅下降；继续坚持资管产品去通道化，压缩存量通道业务规模，报告期内通道规模减少约70亿；切实防范存量业务风险，针对债券、股票质押、资产证券化等业务领域开展专项核查。同时，大力开拓主动管理业务，加快推动业务转型，更加注重服务实体经济。

　　证券自营业务

　　2018年上半年，国内证券市场经历了大幅波动。受防范化解金融风险、去杠杆等国内因素造成的流动性紧张的影响，外加中美贸易战的外部冲击，市场呈现总体下跌态势，但同时市场风险得到了较大程度的释放，伴随政策的逐步微调，政策累积效应或将逐步显现。

　　报告期内，公司自营方向性投资业务继续坚持价值投资策略，将严格控制风险作为重中之重，持续做好长期配置部署，根据市场环境变化，灵活操作，力争抓住市场机会，超越市场；量化投资业务继续坚持以绝对收益为核心，多策略、多品种、全市场的多元化投资理念，以量化交易为工具，灵活运营各种金融工具及衍生品进行风险管理，有效分散投资风险，丰富收益来源，同时增加了利率债及高评级信用债持仓，取得了良好投资收益，持续为公司创造稳定的绝对收益。

　　其他业务

　　上半年，公司新三板业务按照监管新规进一步完善内控体系建设，积极调整业务思路，着力优化业务结构，保持稳健发展。报告期内新增立项53家，新增挂牌7家，为挂牌企业提供了19例股票发行服务，融资金额6.87亿元，并在“双创债”等创新融资工具方面有所突破，截至2018年6月末，公司累计督导挂牌企业264家，市场排名12位，市场份额与前期基本持平。公司场外业务积极推动收益凭证业务开展，报告期内共发行收益凭证17只，募集金额共计27.3亿元，期末余额48亿元；报告期内累计达成场外期权交易83笔，累计名义本金2亿元，累计新增机构客户31户。西证股权投资有限公司强化投后管理，成功估判形势、抓住机遇、正确决策，实现较好的投资收益，上半年业绩稳步上升。西证创新投资有限公司强化合规风控，有效防范市场风险，着力推进智能制造、生物医药、新能源领域的投资。西南期货有限公司经纪业务逆势增长，客户资产规模大幅提升，自有网点建设稳步推进，加速建设“智力支持中心+营销触角”的业务体系，加强信息化建设创新研发，持续推动信息系统建设由技术保障型向技术推动型转化。重庆股份转让中心有限责任公司上半年新增托管企业192家，累计达1,285家；新增挂牌企业54家，累计达786家；累计培育3家挂牌企业实现主板上市、2家通过并购重组上市、30家进入新三板、5家企业申报IPO；上半年实现股权交易额21.03亿元，累计实现股权交易额347.79亿元；上半年为企业融资36.73亿元，累计为企业实现各类融资741.82亿元，各项指标位居全国前列。

　　3.2 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响

　　□适用  √不适用

　　3.3 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响

　　□适用  √不适用

　　证券代码：600369        证券简称：西南证券        公告编号：临2018－037

　　西南证券股份有限公司

　　第八届董事会第十五次会议决议公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　西南证券股份有限公司（以下简称公司）第八届董事会第十五次会议，于2018年8月30日以现场表决方式在重庆召开。会前，公司按规定向全体董事、监事及高级管理人员发出了会议通知及会议材料。本次会议应到董事9人，实到董事8人，李剑铭董事因公务未能亲自出席本次会议，委托廖庆轩董事长出席会议并代为行使表决权及签署相关文件。公司部分监事列席了本次会议。本次会议由廖庆轩董事长主持，会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》以及《公司章程》的有关规定。

　　本次会议以记名投票方式审议并通过如下议案：

　　一、审议通过《关于〈西南证券股份有限公司2018年半年度报告及摘要〉的议案》

　　详见与本公告同日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《西南证券股份有限公司2018年半年度报告摘要》，以及在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《西南证券股份有限公司2018年半年度报告》。

　　表决结果：[ 9 ]票同意，[ 0 ]票反对，[ 0 ]票弃权，审议通过该议案。

　　二、审议通过《关于修订〈西南证券股份有限公司内部控制评价实施办法〉的议案》

　　同意修订后的《西南证券股份有限公司内部控制评价实施办法》。

　　表决结果：[ 9 ]票同意，[ 0 ]票反对，[ 0 ]票弃权，审议通过该议案。

　　三、审议通过《关于〈西南证券股份有限公司2018年半年度风险评估报告〉的议案》

　　同意《西南证券股份有限公司2018年半年度风险评估报告》。

　　表决结果：[ 9 ]票同意，[ 0 ]票反对，[ 0 ]票弃权，审议通过该议案。

　　特此公告

　　西南证券股份有限公司董事会

　　二〇一八年八月三十一日

　　证券代码：600369        证券简称：西南证券        公告编号：临2018-038

　　西南证券股份有限公司

　　第八届监事会第九次会议决议公告

　　本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　西南证券股份有限公司（以下简称公司）第八届监事会第九次会议，于2018年8月30日以现场表决方式在重庆召开。会前，公司按规定发出了会议通知及会议材料。本次会议应到监事3人，实到监事3人。本次会议由蒋辉监事会主席主持，会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》以及《公司章程》的有关规定。

　　本次会议以记名投票方式审议并通过《关于〈西南证券股份有限公司2018年半年度报告及摘要〉的议案》。

　　表决结果：[ 3 ]票同意，[ 0 ]票反对，[ 0 ]票弃权，审议通过本议案。

　　特此公告

　　西南证券股份有限公司监事会

　　二〇一八年八月三十一日

　　\公司代码：600369                                             公司简称：西南证券

　　西南证券股份有限公司