在深化利率市场化改革上，二季度货币政策执行报告指出，进一步推进大额存单发展，促进金融机构自主合理定价，完善市场化的利率形成、调控和传导机制，推动利率逐步“两轨合一轨”。 

　　“放开存款利率限制，实现利率并轨是当前利率市场化需要突破的主要障碍。”王青表示，对监管部门而言，推进利率并轨及利率市场化，首先要改变当前信贷市场和金融市场之间彼此分割的局面，统一监管，这是逐步形成传导有效的利率体系的前提。其次，在货币政策操作方面，央行要从以数量型调控为主向价格型调控转变，明确政策基准利率和操作目标利率。最后，监管部门要强化对银行业的监管能力，约束一些银行在利率市场化初期可能出现的激进经营行为，加强金融机构之间的风险隔离，防范个别金融机构出现问题引发系统性金融风险。

　　对银行而言，提升自身经营能力是利率市场化需要通过的第一道关口。王青认为，放开存款利率管制初期可能会面临负债成本快速上升、净息差收窄的挑战。这就要求银行改变原有“躺着赚钱”的运营模式，增加中间业务及投资业务等的收入比重。同时，银行也要增强在储蓄存款之外拓展资金来源的能力，包括在金融市场直接融资及发售大额存单等。另外，在利率市场化时代，银行还需要加大利率风险和流动性风险管理能力，更多运用利率期货、资产证券化等工具。

　　另外，李勇强调，长期以来商业银行习惯于被动接受央行统一确定的贷款利率及其浮动范围，贷款利率上限取消后，利率的决定回到商业化原则上，商业银行却没有能力对每一笔业务进行风险定价和风险管理。管理人员对浮动利率定价机制的形成、具体浮动利率标准的确定及资金成本的测算等相关业务知识所知甚少，无法正确贯彻浮动利率政策的精神。

　　在李勇看来，未来要从多方面入手来保证利率并轨的实现。一是持续上调公开市场操作利率，使其贴近作为隐性政策利率的货币市场利率。二是理顺新的利率传导机制。三是在利率传导机制理顺之后，货币市场的隐性政策利率经由债券市场的收益率曲线，在信贷市场推演出各期限的隐性存贷款利率。在此基础上，央行再通过调整隐性政策利率，推动隐性存贷款利率趋近于现实市场中的存贷款利率。当两者的差距缩小至安全范围，则可以稳健地完成利率并轨的最后一步，取消传统的存贷款基准利率，将货币市场的隐性政策利率显性化。

　　需要强调的是，存款利率市场化不意味着银行可以随心所欲地定价。曾刚表示：“如果金融机构因为不理性定价导致破产退出，就一定会造成风险的外溢，对市场形成严重干扰。银行的存款利率定价要寻求既体现市场机制发挥作用，又要维持市场竞争有序。全球主要国家对存款利率也会有直接或间接的干预和引导。中国名义上对存款利率没有管制，但MPA考核对存款利率定价也有一定的管理，幅度很宽松，窗口指导是有必要并会长期存在的。中国的存款利率市场化已经处于较高水平，未来可能会进一步深化，逐步扩大一些弹性，比如进一步提高大额存单的流动性等。”