金来源为其自有资金，资金来源合法。

　　九、财务会计信息及管理层讨论与分析

　　（一）财务报表

　　１、合并资产负债表

　　单位：万元

　　■

　　１、合并资产负债表（续）

　　单位：万元

　　■

　　２、合并利润表

　　单位：万元

　　■

　　３、合并现金流量表

　　单位：万元

　　■

　　３、合并现金流量表（续）

　　单位：万元

　　■

　　（二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表

　　单位：万元

　　■

　　（三）最近三年一期主要财务指标

　　■

　　上述指标的计算公式如下：

　　流动比率＝流动资产／流动负债

　　速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

　　资产负债率＝（负债总额／资产总额）×１００％

　　应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

　　存货周转率＝营业成本／存货平均余额

　　归属于母公司股东的每股净资产＝（期末净资产－少数股东权益）／期末股本

　　息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出（不含未确认融资费用的摊销）＋计提的折旧＋计提的摊销

　　利息保障倍数＝（合并利润总额＋利息支出（不含未确认融资费用的摊销））／利息支出（不含未确认融资费用的摊销）

　　每股经营活动现金流量净额＝经营性活动产生的现金流量净额／期末股本总额

　　每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末股本总额

　　无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例＝无形资产（土地使用权除外）／净资产

　　（四）净资产收益率和每股收益

　　根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定，公司净资产收益率和每股收益如下：

　　■

　　上述财务指标的计算方法：

　　１、加权平均净资产收益率＝Ｐ０／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）

　　其中：Ｐ０分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

　　２、基本每股收益＝Ｐ０÷Ｓ＝Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０－Ｓｋ

　　其中：Ｐ０为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ为报告期缩股数；Ｍ０报告期月份数；Ｍｉ为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

　　３、稀释每股收益＝Ｐ１／（Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０–Ｓｋ＋认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

　　其中：Ｐ１为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　　（五）管理层讨论与分析

　　１、资产情况分析

　　报告期各期末，公司流动资产和非流动资产的总金额以及占总资产的比例情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　■

　　报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司经营稳健，资产总额有所增长，实力逐步增强，总资产２０１８年６月末较２０１５年末增长１５，３０５．６４万元，增幅为３３．６０％，主要为随着公司经营规模的扩大，资产规模相应增长所致。公司资产结构较为均衡、稳定，能够保障业务正常运行，符合公司的业务经营特点。

　　报告期内，公司流动资产总额及结构较为稳定，主要包括货币资金、应收票据及应收账款、存货等。报告期内，公司流动资产持续增长，主要原因为随着公司营业规模的扩大和营业收入的增长，应收票据及应收账款、存货相应有所增长。

　　报告期内，公司非流动资产总额及结构较为稳定，主要包括长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产等。报告期内，非流动资产的增减主要受以下因素影响：①购置土地使用权、机器设备；②投资性房地产及固定资产折旧；③募投项目建设。

　　２、负债情况分析

　　报告期各期末，公司流动负债和非流动负债的总金额以及占总负债的比例情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司负债总额及结构比较稳定，其中，以流动负债为主，占负债总额８０％以上。短期借款、应付票据及应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款是流动负债的主要构成，长期应付款、递延收益是非流动负债的主要构成。

　　３、营业收入分析

　　（１）营业收入按业务类别分析

　　报告期内，公司营业收入按业务类别划分如下：

　　金额：万元，比例：％

　　■

　　公司专注于主营业务发展，报告期内，主营业务收入占营业收入的比例平均为９６．９３％，是营业收入的主要来源。其他业务收入主要包括出租房屋建筑物收取的租金、代理尼康（Ｎｉｋｏｎ）产品销售收取的佣金及提供加工服务收取的加工费等，占营业收入的比例较小。

　　（２）主营业务收入按产品类别分析

　　报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：

　　金额：万元，比例：％

　　■

　　报告期内，在收入总额上升的情况下，产品结构有一定变化，公司显微镜产品销售占比由２０１５年度的５１．７７％下降至２０１８年１－６月的４４．８７％，光学元件组件产品销售占比由２０１５年度的４８．２３％上升至２０１８年１－６月的５５．１３％。

　　报告期内，公司各产品类别的销售数量和平均不含税销售价格如下：

　　单位：万台、万件、万片、元／台、元／件、元／片

　　■

　　注：平均单价＝销售收入／销售数量

　　（１）销售数量变动分析

　　①显微镜：报告期内，显微镜销售数量分别为１１．０４万台、１１．４２万台、１１．８３万台和５．７３万台，总体平稳，略有增长；②条码扫描仪镜头：报告期内，条码扫描仪镜头销售数量分别为８３２．８７万件、８１４．８１万件、１，００５．５２万件和５９２．０３万件，增长较快，主要受益于物联网的迅速发展；③平面光学元件：报告期内，平面光学元件销售数量分别为１，０９９．１５万片、１，２０４．７１万片、１，１５７．０４万片和５７１．３７万片，主要受益于物联网的迅速发展以及光学元件组件在摄像、摄影、投影及放映等的广泛应用；④专业成像光学部组件：报告期内，专业成像光学部组件销售数量分别为１６６．１２万件、１２６．３４万件、１２８．９２万件和９８．１８万件，报告期内公司不断调整产品结构，减少部分低毛利率产品的产量、销量，着重发展附加值较高的高毛利率产品：由原来主要生产应用于普通投影机光源等的简单镜片，调整为目前主要生产应用于高端相机、运动光学、医疗及科学仪器、激光投影仪等的高端镜片及高端摄像、摄影镜头、车载镜头、医疗及科学仪器镜头等。

　　（２）平均单价变动分析

　　报告期内，发行人主要产品的平均单价主要受产品结构调整及外汇汇率因素的影响。参见招股意向书第十一节之二之（四）之３之“（３）各类型产品的单价、单位成本变动情况及其对产品毛利率变动的影响”。

　　（３）主营业务收入按销售区域分析

　　报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分如下：

　　金额：万元，比例：％

　　■

　　■

　　报告期内，公司内外销比例总体较为平稳，内销比例平均为３７．００％、外销比例平均为６３．００％。公司产品销售区域覆盖国内外，国内销售额较大的区域主要包括江苏、山西、广东、上海、浙江等，国外销售额较大的国家主要包括墨西哥、美国、日本、越南、意大利、新加坡、葡萄牙等。

　　（４）主营业务收入按季节分析

　　报告期内，公司主营业务收入按季节划分如下：

　　金额：万元，比例：％

　　■

　　报告期内，公司销售按季节分布较为平均，无明显的季节性特征。

　　４、净利润分析

　　报告期内，公司主要经营情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司经营状况良好，营业收入稳步增长，综合毛利率逐年提高，期间费用率（扣除股份支付后）及销售净利率（扣非后）有所波动，总体上升，实现了良好的经营效益。

　　２０１７年度净利润（扣非后）较２０１６年度增加１，７０４．７９万元，增长２２．０１％，主要来源于营业收入的增长及综合毛利率的提高，其中：①营业收入增加９，２９５．３７万元，增长２２．０８％；②综合毛利率由３９．４０％上升至４２．１８％，增长２．７８个百分点，营业毛利增加５，０８８．４８万元，增长３０．６８％。

　　２０１６年度净利润（扣非后）较２０１５年度增加１，９１５．０８万元，增长３２．８４％，主要来源于营业收入的增长、综合毛利率的提高及期间费用率的下降，其中：①营业收入增加３，６６８．３８万元，增长９．５５％；②综合毛利率由３６．８１％上升至３９．４０％，增长２．５９个百分点，营业毛利增加２，４４０．８６万元，增长１７．２６％；③期间费用率（扣除股份支付后）由１７．９７％下降为１６．９１％，减少１．０６个百分点，期间费用（扣除股份支付）增加２１０．８０万元，增长３．０５％。

　　营业收入、毛利率及期间费用情况详见招股意向书第十一节之“二、盈利能力分析”之“（二）营业收入分析”、“（四）营业毛利及毛利率分析”及“（五）期间费用分析”。

　　报告期内，发行人与同行业可比公司销售净利率对比情况如下：

　　单位：％

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　　注１：茂莱光学于２０１７年８月终止在新三板挂牌。

　　注２：截至本招股意向书摘要签署之日，除利达光电、欧菲科技外，其他同行业可比公司尚未公布２０１８年半年报数据。

　　报告期内，发行人销售净利率高于同行业上市公司平均水平，主要原因为：①同行业可比公司盈利水平差异很大，对平均值构成了较大影响；②销售净利率主要受毛利率及期间费用率的影响，具体详见招股意向书第十一节之“二、盈利能力分析”之“（四）营业毛利及毛利率分析”及“（五）期间费用分析”。

　　５、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

　　财务报告审计截止日（２０１８年６月３０日）后，公司经营状况良好。公司生产经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成、公司适用税收政策未发生重大变化，公司亦未出现其他可能影响公司正常经营或可能影响投资者判断的重大事项。

　　（１）２０１８年第１季度主要财务信息及经营状况

　　根据天健会计师出具的天健审〔２０１８〕７５４４号《审计报告》，截至２０１８年６月３０日，公司总资产６０，８５５．８０万元，净资产４７，０８５．２０万元，２０１８ 年 １－６ 月，公司实现营业收入２６，１８１．９４万元，相比上年同期增长７．０２％，实现归属于母公司股东的净利润５，１２０．１８万元，相比上年同期增长６．１３％，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润４，３６０．７４万元，相比上年同期下降５．１１％。

　　发行人２０１８ 年 １－６ 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润下降５．１１％，主要系美元兑人民币汇率下跌导致外销业务毛利率下降所致，变动原因合理，符合发行人实际经营情况，不会对发行人持续盈利能力造成重大不利影响，发行人经营和财务状况正常，报表项目无重大异常变化，不存在影响发行人发行条件的重大不利影响因素。

　　（２）最近一年及一期各季度简要经营业绩

　　单位：万元

　　■

　　２０１７年度１季度与３季度净利润率（扣非后）较为接近；２０１７年２季度净利润率（扣非后）为１６．８７％，相对较低，主要系当期发生的中介机构费用及研发费用较多所致，其中，中介机构费用主要包括审计费、律师费、客户及供应商走访核查费用、中介人员差旅费等；２０１７年４季度净利润率（扣非后）为１５．４９％，相对较低，主要系当期发生的研发费用及年终考核奖金较多所致；２０１８年１季度净利润率（扣非后）为１７．６７％，主要系汇兑损失增加所致；２０１８年２季度净利润率（扣非后）为１５．７０％，相对较低，主要系当期发生的研发费用较多所致；公司净利润主要来源于研发、生产及销售显微镜与光学元件组件等主营业务，公司主营业务收入按季节划分如下：

　　金额：万元，比例：％

　　■

　　公司各个季度同比收入规模总体上呈现增长趋势，但由于公司外销收入占比较高，公司产品出口主要以美元定价，汇率的波动给公司的生产经营带来了一定的汇率风险，可能对公司的经营业绩造成不利影响。总体上显微镜与光学元件组件行业的经营环境并未发生重大变化，并未对公司的持续盈利能力构成重大不利影响。

　　（３）预计２０１８ 年１－９月主要财务信息及经营状况

　　公司预计２０１８ 年１－９ 月营业收入区间为３８，９５７．０４万元至４２，７７６．３６万元，相比上年同期增长２．００％至１２．００％，归属于母公司股东的净利润区间为８，１９１．４６万元至９，００２．５０万元，相比上年同期增长１．００％至１１．００％，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为７，４１４．６９万元至７，７７７．６４万元，相比上年同期增长０．１０％至５．００％。（上述２０１８年１－９月财务数据系公司对经营业绩的合理估计，未经注册会计师审计或审阅，亦不构成盈利预测）

　　十、股利分配