□本报实习记者 赵中昊

　中信证券首席经济学家诸建芳认为，从本次中央经济工作会议精神来看，我国经济的“高速增长”将让位于“高质量发展”。2018年各领域改革有望迎来改革活跃期、深化期，各项改革可能围绕以下方面展开：一、完善产权制度和要素市场化配置，实现产权有效激励、要素自由流动，营造价格有效、公平有序的市场环境。二、完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授权经营体制，加快国有经济布局优化、结构调整、战略性重组，促进国有资产保值增值，推动国有资本做强做优做大。三、全面实施市场准入负面清单制度，清除统一市场和公平竞争的壁垒，支持民营企业发展，激发各类市场主体活力。四、创新和完善宏观调控，发挥国家发展规划的战略导向作用，在财政、货币、产业、区域等经济政策实现协调一致。五、促进消费和投资体制的改革完善，增强消费对经济发展的基础性作用，发挥投资对优化供给结构的关键性作用。六、加快建立现代财政制度，实现中央和地方财政关系权责清晰、财力协调、区域均衡，预算制度全面规范透明、标准科学、约束有力，全面实施绩效管理。深化税收制度改革，健全地方税体系。七、深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。落实货币政策和宏观审慎政策双支柱调控，深化利率和汇率市场化改革。

　货币政策方面，诸建芳认为，2018年货币政策基调仍为“稳健中性货币政策”，流动性环境与2017年大体相当，超预期收紧的可能性不是很大。2018年中国经济仍然处于“筑底回升”阶段，经济增速超预期回升的可能性不大，通胀的回升仍然“温和”，房地产和债券市场泡沫问题得到一定化解，因此，货币政策超预期收紧的可能性不大。我们预计2018年货币政策仍然会提供适度的流动性，整体货币流动性环境与2017年相差不大。尤其对于股票市场，流动性环境仍然非常友善。2018年利率中枢水平将会小幅抬高，但并不意味着进入存贷款利率的“加息周期”。虽然美国、英国等发达国家启动了加息周期，但是中国进入加息周期仍然需要等待经济进一步的回暖和通胀的进一步上升。