第A12版:衍生品/期货 上一版3  4下一版
 
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2016年08月10日 星期三 上一期  下一期
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期权隐含波动率继续走低
□本报记者 马爽

 □本报记者 马爽

 

 伴随着标的50ETF走高,昨日50ETF8月认购期权多数走高,8月认沽期权全线下挫。截至收盘,平值期权方面,8月平值认购合约“50ETF购8月2200”收盘报0.0308元,涨28.33%;8月平值认沽合约“50ETF沽8月2200”收盘报0.0140元,跌34.88%。

 光大期货期权部张毅表示,50ETF连续三日收出阳线,周线图也有转好迹象,2.20点一线支撑力度明显增加。如果投资者认为50ETF中短期会出现上涨行情,可考虑采取牛市策略进行规划。例如,可在8月合约上选择(2.20-2.25)牛市垂直套利;可以轻仓买入2.20元行权价的认购期权;也可在9月合约上选择买入2.25元行权价虚值认购期权。当然,这些不同的策略都要提前分析市场状况及到期盈亏变化,进行分析选择。建议可以参照期权模拟交易的计划思路来构思。

 此外,若有投资者此前在8月合约上构建熊市垂直价差策略组合(2.20-2.15),或者在8月合约上买入平值认沽期权(2.20)。在目前50ETF震荡偏强格局下,仍可遵照原定的交易计划执行。若原定的交易计划中明确的止损情形已经出现,则严格按交易计划及时止损离场。

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