东方合家保本(代码:002648)是东方基金公司新推出的一只保本混合型基金。基金通过动态调整股票与债券等资产的组合,在有效控制投资风险、确保保本周期内本金安全的前提下,力求实现基金资产的长期稳定增值。
退可安心保本,进可分享收益:过去的几年中保本基金较好地实现了在风险可控前提下收益的稳健提升,显示出“退可安心保本、进可分享牛市收益”的特征。从2005年至2015年收益比较来看,保本基金表现出明显的低风险特征,2005年在上证指数下跌8.33%的环境下整体净值增长6.24%;2008年市场风险集中释放过程中净值缩水幅度也相对较小。在保证本金安全的同时,保本基金也没有放弃在股市上涨阶段分享收益,2014年和2015年保本基金整体取得17.53%和18.68%的管理业绩。
保本期两年,采用CPPI保本策略:东方合家采用恒定比例投资组合保险方法(CPPI)来实现保本和增值的目标。CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略,它主要是通过数量分析,根据市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数(风险乘数),以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值,从而达到对投资组合保值增值的目的。
旗下多只保本基金运作业绩良好:东方基金自2011年发行第一只保本基金以来管理业绩良好,其中东方保本在2011年4月到2014年4月的保本周期中取得10.8%的业绩,2013年7月开始三年保本周期的东方安心收益至今已经取得超过30%的收益率,2014年5月开始第二个保本周期的东方保本目前已经取得超过20%的收益率,对于保本基金管理经验的积累也有利于推动新产品的顺利运作。
投资建议:东方合家基金采用恒定比例投资组合保险方法来实现保本和增值的目标,从国内保本基金的历史运作来看,保本基金较好的实现了风险可控前提下收益稳健提升。东方基金公司旗下多只保本基金运作业绩良好,对于保本基金管理经验的积累也有利于推动新产品的顺利运作。作为一只中低风险的保本产品,适合对流动性要求不高、注重本金安全的投资者关注。