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2016年02月22日 星期一 上一期  下一期
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活跃资金炒短线
T-1日尾盘潜伏 T+1日赚钱走人
□本报记者 徐伟平

 □本报记者 徐伟平

 

 猴年以来,股指强势收出三连阳,成交额也逐步放大。值得注意的是,普涨之后,行业板块开启轮动模式,资金赚钱方式也出现转变。从上周资金流向情况来看,活跃资金打起了运动战,“T-1日尾盘埋伏、T日就势加仓、T+1日赚钱走人”成为操作策略,部分资金获利超过20%,逼近30%。

 T-1日尾盘潜伏

 经历了节后三连阳,沪综指成功收复20日均线并站稳2850点之上,不过随后市场冲高回落,后两个交易日开启震荡蓄势模式。股谚云:一根中阳线,千军万马来相见;两根中阳线,机构龙虎榜上见;三根中阳线,散户入场不听劝。底部放量三连阳确实已让散户蠢蠢欲动,值得注意的是,素来追求绝对收益的资金已经提前入场,而其“T-1日潜伏”方式,也使其将风险和成本得到有效控制。几家私募人士坦言,他们更习惯以尾盘介入的方式进行埋伏。

 猴年首秀,沪综指大幅低开后,开盘离场资金骤增,达到44.03亿元,随后指数震荡反弹,不过上攻幅度有限,并未能翻红,全天呈现出净流出格局,达到6.82亿元。不过值得注意的是,尾盘成交额出现明显放量,部分资金已经按捺不住,大举入场,净流入金额达到20.84亿元。

 这一点从行业板块上看更为明显。虽然市场整体呈现净流出态势,但已经有11个行业板块实现资金净流入,其中有色金属、电子、计算机和通信板块的净流入金额显著居前,超过2亿元,显著高于其他行业板块,分别为5.23亿元、4.96亿元、3.27亿元和2.77亿元,这四大板块成为活跃资金进攻的主战场。值得玩味的是,这四大行业板块尾盘净流入资金尤为明显,同样居前。“T-1日尾盘埋伏”成为活跃资金的第一条准则。

 一切似乎尽在掌握。2月16日沪深股市迎来普涨,沪综指大涨超90点,一根近百点的长阳出现。沪深两市净流入资金也出现激增,超过250亿元,达到262.49亿元,显然在确认反弹行情后,资金就势“添柴加火”的意愿大增,净流入金额刷新2016年来新高。当日开盘净流入14.47亿元,尾盘净流入47.65亿元,全天加仓活跃。从行业板块来看,传媒、电子和计算机板块的净流入金额均超过10亿元,计算机板块的净流入金额更是高达35.29亿元。“T日就势加仓”成为活跃资金的第二条准则。

 2月17日沪深股市迎来第三根中阳线,完成放量三连阳。不过活跃资金反而却一反常态,兑现利润,借机离场。当日出现9.94亿元的净流出,特别是一开盘,市场便出现34.60亿元离场。从行业板块来看,计算机、传媒、通信和电子板块的净流出金额超过亿元,其中计算机板块的净流出金额最大,达到9.42亿元,传媒板块的净流出金额也高达6.21亿元。“T+1日赚钱走人”成为活跃资金的第三条准则。

 从市场行情来看,猴年以来的放量三连阳是市场“最美好的时光”,而以计算机、电子、通信为代表的新兴产业“三朵金花”更是反弹领军人,而在“T-1日尾盘埋伏、T日就势加仓、T+1日赚钱走人”的三准则下,资金更是将收益最大化,部分资金获利更是超过20%,逼近30%。

 先新兴后周期

 在经历了放量三连阳后,市场并未就此开启新一轮的逼空行情,转而步入蓄势震荡期,不过值得注意的是,在震荡市中资金也并未闲着,而是转战做T,开启了行业的轮动行情。

 2月17日在沪综指收出第三根中阳线后,沪深股市出现9.94亿元资金净流出,特别是前期获利颇丰的新兴产业被兑现收益,净流出格局尤其明显。不过活跃的资金并不甘心,尾盘反而净流入56.52亿元。从行业板块来看,从计算机、电子、通信等行业板块流出的资金转而流入到周期类品种中,当日建筑装饰、采掘、汽车等板块的净流入金额居前,其中建筑装饰行业的净流入金额更是达到8.00亿元,在28个申万一级行业板块中位居首位。而值得注意的是,此类周期类品种尾盘流入明显。当日申万建筑装饰指数涨幅达到2.67%,在28个申万一级行业中位居首位。

 正是资金从新兴产业板块中转战到周期板块,触发了行业间的轮动。2月18日,沪深股市净流出金额扩大至97.01万元,逼近百亿元,不过资金仍然呈现出局部布局的态势,建筑装饰、钢铁和银行三大周期板块净流入金额超过亿元,分别为1.66亿元、1.43亿元和1.19亿元。在其他行业板块震荡回落之际,当日申万建筑装饰指数依然实现上涨,不过涨幅显著收窄,仅为0.88%。

 2月19日沪深两市净流出金额显著增加,达到204.70亿元。资金可以逐步从前期盈利板块中撤退,当日化工、机械设备、有色金属、房地产和建筑装饰板块净流出金额超过10亿元,分别为18.71亿元、17.91亿元、17.10亿元、16.76亿元和14.96亿元。

 值得注意的是,活跃资金从新兴产业板块中转战到周期板块后,依然延续了“T-1日尾盘埋伏、T日就势加仓、T+1日赚钱走人”的策略。

 业内人士指出,从现在的情况来看,无论是新兴产业板块,还是传统周期板块均不具备单独发力,开启一轮逼空行情的能力,而行业板块轮动是助推指数震荡上行更好的方式。资金在不具备发起上攻行情的背景下,转而在行业板块中轮动将有助于市场人气恢复。

 主打“运动战”

 目前市场处于风险偏好过度悲观之后的修复期,反弹核心逻辑在于人民币贬值压力减轻,货币政策边际放松带来的流动性改善,以及高层稳增长和改革的预期。

 此外,在1月市场暴跌的中后期,考核绝对收益的私募基金、保本基金、年金等产品,在净值向下击穿“安全垫”以后,都主动进行了减仓甚至清仓,目前的仓位水平已比较低。而考核相对收益的公募基金也在上证综指跌破2850点的关键支撑位以后进行了较大幅减仓。市场上的主要参与者仓位水平均相比年初有明显下降,抛压已不大。

 不过,虽然市场抛压不大,卖盘已经得到一定程度消化,但在熊市的下跌途中,现有的反弹能否令市场真正走出下跌通道尚不可知。

 在现有的市场格局中,过度悲观和过度乐观均不可取,在指数尚未冲破3000点的重要关口之时,“运动战”依然是一个交易层面的重点。

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