电话：0791-86281305

　传真：0791-86285337

　客户服务电话: 400 8222 111

　网址：www.gsstock.com

　（41）中信证券（山东）有限责任公司

　注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层（266061）

　办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层（266061）

　法定代表人：杨宝林

　联系人：孙秋月

　联系电话：0532-85022026

　传真：0532-85022605

　客户服务电话：95548

　网址：www.citicssd.com

　（42）西南证券股份有限公司

　注册（办公）地址：重庆市江北区桥北苑8号

　法定代表人：余维佳

　联系人：张煜

　电话：023-63786141

　传真：023-63786212

　客服电话：400 809 6096

　公司网站： www.swsc.com.cn

　（43）东海证券股份有限公司

　注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层

　办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

　法定代表人：朱科敏

　电话：021-20333333

　传真：021-50498825

　联系人：王一彦

　客服电话：95531；400-8888-588

　网址：www.longone.com.cn

　（44）第一创业证券股份有限公司

　注册（办公）地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

　法定代表人：刘学民

　联系人：毛诗莉

　电话：0755-23838750

　传真：0755-23838750

　客服电话：400-888-1888

　网址：www.fcsc.com

　（45）川财证券有限责任公司

　注册（办公）地址：成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17层

　法定代表人：孟建军

　联系人：匡婷

　电话：028-86583053

　传真：028-86583053

　客户服务电话：028-95105118

　公司网址：http://www.cczq.com

　（46）天风证券股份有限公司

　注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼

　办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼

　法定代表人：余磊

　联系人：崔成

　电话：027-87610052

　传真：027-87618863

　客户服务电话：4008005000

　网址：www.tfzq.com

　（47）中信期货有限公司

　注册（办公）地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层

　法定代表人：张皓

　联系人：洪诚

　电话：0755-23953913

　传真：0755-83217421

　客户服务电话：400-990-8826

　网址：www.citicsf.com

　（48）上海证券有限责任公司

　注册地址：上海市黄浦区西藏中路336号

　办公地址：上海市四川中路213号久事商务大厦7楼

　法定代表人：龚德雄

　联系人：许曼华

　电话：021-53686262

　传真：0086-21-53686100-7008或0086-21-53686200-7008

　客户服务电话：4008918918、021-962518

　网址：www.962518.com www.shzq.com

　（49）深圳众禄金融控股股份有限公司

　注册（办公）地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

　法定代表人：薛峰

　联系人：童彩平

　电话：0755-33227950

　传真：0755-33227951

　客户服务电话：4006-788-887

　网址：众禄基金网www.zlfund.cn

　基金买卖网www.jjmmw.com

　（50）杭州数米基金销售有限公司

　注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

　办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

　法定代表人：陈柏青

　联系人：朱晓超

　电话：021-60897840

　传真：0571-26697013

　客户服务电话：4000-766-123

　网址：www.fund123.cn

　（51）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司

　注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

　办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号东码头园区C栋

　法定代表人：汪静波

　联系人：方成

　电话：021-38602377

　传真：021-38509777

　客户服务电话：400－821－5399

　网址：www.noah-fund.com

　（52）上海长量基金销售投资顾问有限公司

　注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

　办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

　法定代表人：张跃伟

　联系人：单丙烨

　电话：021-20691832

　传真：021-20691861

　客服电话：400-820-2899

　公司网站： www.erichfund.com

　（53）上海好买基金销售有限公司

　注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼4494

　办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

　法定代表人：杨文斌

　联系人：张茹

　电话：021-58870011

　传真：021-68596916

　客户服务电话：400 700 9665

　网址：www.ehowbuy.com

　（54）北京展恒基金销售股份有限公司

　注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

　办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层

　法定代表人：闫振杰

　联系人：马林

　电话：010-59601366-7024

　传真：010-62020355

　客户服务电话：4008188000

　网址：www.myfund.com

　（55）和讯信息科技有限公司

　注册（办公）地址：北京市朝外大街22号泛利大厦10层

　法定代表人：王莉

　联系人：习甜

　联系电话：010-85650920

　传真号码：010-85657357

　全国统一客服热线：400-920-0022/ 021-20835588

　公司网址：licaike.hexun.com

　（56）上海天天基金销售有限公司

　注册地址：上海市徐汇区龙田路190号东方财富大厦2楼

　办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼

　法定代表人：其实

　联系人：潘世友

　电话：021-54509998

　传真：021-64385308

　客服电话：400-1818-188

　网址：http://www.1234567.com.cn

　（57）浙江同花顺基金销售有限公司

　注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室

　办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2楼

　法定代表人：凌顺平

　联系人：杨翼

　联系电话：0571-88911818-8565

　传真：0571-86800423

　客服电话：4008-773-7720571-88920897

　网址：www.5ifund.com

　（58）万银财富（北京）基金销售有限公司

　注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观3201

　办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08

　法定代表人：李招弟

　联系人：高晓芳

　电话：010-59393923

　传真：010-64788105

　客户服务电话：400-059-8888

　网址：www.wy-fund.com

　（59）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司

　注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

　办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809室

　法定代表人：沈伟桦

　联系人：程刚

　电话：010-52855713

　传真：010-85894285

　客户服务电话：400-609-9200

　网址：www.yixinfund.com

　（60）北京增财基金销售有限公司

　注册地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208室

　办公地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208-1209室

　法定代表人：罗细安

　联系人：孙晋峰

　电话：010-67000988

　传真：010-67000988-6000

　客户服务电话：400－001－8811

　网址：www.zcvc.com.cn

　（61）北京晟视天下投资管理有限公司

　注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室

　办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心D座28层

　法定代表人：蒋煜

　联系人：徐长征、林凌

　电话：010-58170943，010-58170918

　传真：010-58170800

　客户服务电话：400-818-8866

　网址：www.shengshiview.com

　（62）嘉实财富管理有限公司

　注册（办公）地址：上海市浦东新区世纪大道8号国金中心二期4606-10单元

　法定代表人：赵学军

　联系人：景琪

　电话：021-20289890

　传真：010-85097308

　客户服务电话：400-021-8850

　网址：www.harvestwm.cn

　（63）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

　注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

　办公地址：北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼东翼7层

　法定代表人：杨懿

　电话：0755-88394666

　传真：0755-88394677

　客户服务电话：400-166-1188

　网址：http://8.jrj.com.cn/

　（64）一路财富（北京）信息科技有限公司

　注册地址：北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702

　办公地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208

　法定代表人：吴雪秀

　联系人：段京璐

　电话：010-88312877

　传真：010-88312885

　客户服务电话：400-001-1566

　网址：www.yilucaifu.com

　（65）北京恒天明泽基金销售有限公司

　注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

　办公地址：北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层

　法定代表人：梁越

　联系人：陈攀

　电话：010-57756019

　传真：010-57756199

　客户服务电话：400-786-8868-5

　网址:www.chtfund.com

　（66）北京钱景财富投资管理有限公司

　注册（办公）地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层1008-1012

　法定代表人：赵荣春

　联系人：魏争

　电话：010-57418829

　传真：010-57569671

　客户服务电话：400-678-5095

　网址：www.niuji.net

　（67）深圳腾元基金销售有限公司

　注册地址：深圳市福田区金田路2028号卓越世纪中心1号楼1806单元

　办公地址：深圳市福田区金田路2028号卓越世纪中心1号楼1806单元

　法定代表人：曾革

　联系人：鄢萌莎

　电话：0755-33376853

　传真：0755-33065516

　客户服务电话：4006-877-899

　网址：www.tenyuanfund.com

　（68）北京创金启富投资管理有限公司

　注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

　办公地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

　法定代表人：梁蓉

　联系人：张晶晶

　电话：010-66154828

　传真：010-88067526

　客户服务电话：010-88067525

　网址：www.5irich.com

　（69）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司

　注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室

　办公地址：北京市朝阳区亮马桥路甲40号二十一世纪大厦A303

　法定代表人：王岩

　联系人：胡明会

　电话：010-59200855

　传真：010-59200800

　客户服务电话：400-819-9868

　网址：www.tdyhfund.com

　（70）上海汇付金融服务有限公司

　注册地址：上海市黄浦区西藏中路336号1807-5室

　办公地址：上海市黄浦区中山南路100号金外滩国际广场19楼

　法定代表人：张皛

　联系人：周丹

　电话：021-33323999

　传真：021-33323993

　客户服务电话：400-820-2819

　手机客户端：天天盈基金

　（71）上海利得基金销售有限公司

　注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

　办公地址：上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼

　法定代表人：沈继伟

　联系人：赵沛然

　电话：021-50583533

　传真：021-50583633

　客户服务电话：4000676266

　公司网址：www.leadbank.com.cn

　（72）北京新浪仓石基金销售有限公司

　注册（办公）地址：北京市海淀区北四环西路58号906室

　法定代表人：张欢行

　联系人：李昭琛

　电话：010-82244185

　客户服务电话：010-62675369

　网址：http://www.xincai.com/

　（73）泰诚财富基金销售（大连）有限公司

　注册（办公）地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

　法定代表人：林卓

　联系人：薛长平

　电话：0411-88891212

　传真：0411-84396536

　客户服务电话：4006411999

　网址：www.taichengcaifu.com

　（74）上海陆金所资产管理有限公司

　注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

　办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

　法定代表人：郭坚

　联系人：宁博宇

　电话：021-20665952

　传真：021-22066653

　客户服务电话：4008219031

　网址：www.lufunds.com

　（75）深圳富济财富管理有限公司

　注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

　办公地址：深圳市南山区高新技术产业园南七道惠恒集团二期418室

　法定代表人：齐小贺

　联系人：马力佳

　电话：0755-83999907-815

　传真：0755-83999926

　客户服务电话：0755-83999907

　网址：www.jinqianwo.cn

　（76）北京乐融多源投资咨询有限公司

　注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼1603

　办公地址：北京市朝阳区西大望路1号温特莱中心A座16层

　法定代表人：董浩

　联系人：于婷婷

　电话：010-56409010

　客户服务电话：400-068-1176

　网址：www.jimufund.com

　（77）珠海盈米财富管理有限公司

　注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

　办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203

　法定代表人：肖雯

　联系人：黄敏嫦

　电话：020-89629099

　传真：020-89629011

　客户服务电话：020-89629066

　网址：www.yingmi.cn

　基金管理人可根据《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。

　二、登记机构

　名 称：景顺长城基金管理有限公司

　住 所：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座21层

　办公地址：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座21层

　法定代表人：赵如冰

　电 话：0755-82370388-1668

　传 真：0755-22381325

　联系人：杨波

　三、出具法律意见书的律师事务所

　名称：上海市通力律师事务所

　住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

　办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

　负责人：俞卫锋

　电话：021-31358666

　传真：021-31358600

　经办律师：黎明、孙睿

　联系人：孙睿

　四、审计基金财产的会计师事务所

　名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

　住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

　办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

　执行事务合伙人：李丹

　电话：021-23238888

　传真：021-23238800

　联系人：俞伟敏

　经办注册会计师：单峰、俞伟敏

　四、基金的名称

　景顺长城成长之星股票型证券投资基金

　五、基金的类型

　契约型开放式

　六、基金的投资目标

　在中国经济转型的大背景下，深度挖掘具备未来增长潜力的产业趋势和受益企业进行投资，在有效控制风险的基础上实现基金资产的长期稳定增值。

　七、基金的投资方向

　本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括中小企业私募债券）、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其它品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　本基金将基金资产的80％-95％投资于股票资产，其中，投资于成长性良好的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%，权证投资比例不超过基金资产净值的3%，将不超过20％的基金资产投资于债券等固定收益类品种，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。

　本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。

　八、基金的投资策略

　1、资产配置

　本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。

　2、股票投资策略

　本基金股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略，利用基金管理人股票研究数据库（SRD）对企业内在价值进行深入细致的分析，并进一步挖掘出质地优秀、未来预期成长性良好的上市公司股票进行投资。

　2.1、股票研究数据库（SRD）

　首先利用景顺长城“股票研究数据库（SRD）”中的标准分析模板对上市公司的基本面和估值水平进行鉴别，制定股票买入名单。其中重点考察：

　（1）业务价值（Franchise Value）

　寻找拥有高进入壁垒的上市公司，其一般具有以下一种或多种特征：产品定价能力、创新技术、资金密集、优势品牌、健全的销售网络及售后服务、规模经济等。在经济增长时它们能创造持续性的成长，经济衰退时亦能度过难关，享有高于市场平均水平的盈利能力，进而创造高业务价值，达致长期资本增值。

　（2）估值水平（Valuation）

　重点考察拟投资上市公司的成长性。用来衡量成长型上市公司估值水平的主要指标为PEG，即市盈率除以盈利增长率。为了使投资人能够达到长期获利目标，我们在选股时将会谨慎地买进价格与其预期增长速度相匹配的股票。

　（3）管理能力（Management）

　注重公司治理、管理层的稳定性以及管理班子的构成、学历、经验等，了解其管理能力以及是否诚信。

　（4）自由现金流量与分红政策（Cash Generation Capability）

　注重企业创造现金流量的能力以及稳定透明的分红派息政策。

　2.2、成长性分析

　2.2.1、主题库的界定

　对于价值Value、成长Growth、Momentum、Quality等特性股票的界定，市场主流方法是依据选择因子(Factor)对全市场的股票进行打分(Scoring)，依据因子的权重进行试算，得出每一支股票在某一特性上的得分，依次进行股票特性的评判。本基金主要以市场上的成长类型股票为投资主题，因而主要选择成长性主题的因子，包括EPS成长、销售成长、经营利润增长、毛利率增长、净利率增长、ROE增长、资本支出增长等，依据一年、两年、5年长期、未来市场预期等不同期间计算，排序并依据权重进行分数加总，本基金投资重点将以成长性打分的前50%为主要投资范围(主题库)。投资主题库采取定期更新和不定期更新两种模式，基金运作开始后，每满半年进行一次主题库更新，针对少数特定股票，参照本基金管理人内部规定的流程不定期进行调整。

　2.2．2、 定性分析

　在主题库的基础上，本基金管理人将通过对上市公司基本面的深入研究，重点分析拟投资企业的成长性。通过对企业成长性指标、成长质量和相对价值进行评估，以构建股票组合并对其进行动态调整。选股标准主要包括以下几个方面：

　（1）企业处于良好发展前景的产业趋势之中；重点挖掘能够顺应未来中国经济结构调整，符合金融环境变化的需要，在产能转移，城镇化，消费升级的过程中实现高增长的产业和公司；

　（2）企业拥有广大且清晰的市场空间；重点寻找有机会成为国际性大公司的中国企业，以及有机会成为国内产业龙头的企业；

　（3）具备明确的企业定位和发展策略；关注企业中长期发展战略，以及中长期成长趋势的变化。

　（4）企业具有核心竞争力；所谓核心竞争力是指企业在经营与管理、产品、技术、生产等公司内在增长动力上具备的其中一方面或多个方面的突出优势；

　2.3、行业配置策略

　本基金在精选个股的基础上，对股票投资组合进行适度均衡的行业配置。本基金将对宏观经济发展状况及趋势、行业周期性及景气度、行业相对估值水平等方面进行研究，判断各个行业的相对投资价值。在此基础上，参考整体市场的行业资产分布比例，确定和动态调整各个行业的配置比例。

　3、债券投资策略

　债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。

　3.1 自上而下确定组合久期及类属资产配置

　通过对宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况的研究，结合宏观经济模型（MEM）判断收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。进而根据各类属资产的预期收益率，结合类属配置模型确定类别资产配置。

　3.2 自下而上个券选择

　通过预测收益率曲线变动的幅度和形状，对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到期收益率，结合考虑流动性、票息、税收、可否回购等其它决定债券价值的因素，发现市场中个券的相对失衡状况。

　重点选择的债券品种包括：

　a、在类似信用质量和期限的债券中到期收益率较高的债券；b、有较好流动性的债券；c、存在信用溢价的债券；d、较高债性或期权价值的可转换债券；e、收益率水平合理的新券或者市场尚未正确定价的创新品种。

　（1）利率预期策略

　基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势，在此基础上预测市场利率水平变动趋势，以及收益率曲线变化趋势。在预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合期限结构策略如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。

　（2）信用策略

　基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业（公司）债等不同债券种类的利差水平，结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。

　个券选择层面，基金管理人对所有投资的信用品种进行详细的财务分析和非财务分析。财务分析方面，以企业财务报表为依据，对企业规模、资产负债结构、偿债能力和盈利能力四方面进行评分，非财务分析方面（包括管理能力、市场地位和发展前景等指标）则主要采取实地调研和电话会议的形式实施。通过打分来评判该企业是低风险、高风险还是绝对风险的企业，重点投资于低风险的企业债券；对于高风险企业，有相应的投资限制；不投资于绝对风险的债券。

　（3）时机策略

　1）骑乘策略。当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。

　2）息差策略。利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得资金投资于债券以获取超额收益。

　3）利差策略。对两个期限相近的债券的利差进行分析，从而对利差水平的未来走势做出判断，从而进行相应的债券置换。当预期利差水平缩小时，可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券，通过两债券利差的缩小获得投资收益；当预期利差水平扩大时，可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券，通过两债券利差的扩大获得投资收益。

　（4）资产支持证券投资策略

　本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

　（5）可转换债券投资策略

　① 相对价值分析 基金管理人根据定期公布的宏观和金融数据以及对宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，判断下一阶段的市场走势，分析可转换债券股性和债性的相对价值。通过对可转换债券转股溢价率和Delta系数的度量，筛选出股性或债性较强的品种作为下一阶段的投资重点。

　② 基本面研究 基金管理人依据内、外部研究成果，运用景顺长城股票研究数据库（SRD）对可转换债券标的公司进行多方位、多角度的分析，重点选择行业景气度较高、公司基本面素质优良的标的公司。

　③ 估值分析 在基本面分析的基础上，运用PE、PB、PCF、EV/EBITDA、PEG等相对估值指标以及DCF、DDM等绝对估值方法对标的公司的股票价值进行评估。并根据标的股票的当前价格和目标价格，运用期权定价模型分别计算可转换债券当前的理论价格和未来目标价格，进行投资决策。

　(6) 中小企业私募债券投资策略

　对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。

　4、股指期货投资策略

　本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。

　4.1 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。

　4.2 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。

　4.3 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。

　九、基金的业绩比较基准

　沪深300指数×90%＋中证全债指数×10%。

　沪深 300指数是中证指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所流动性好、规模最大的 300只A股为样本的成分股指数，是目前中国证券市场中市值覆盖率高、代表性强、流动性好，同时公信力较好的股票指数，适合作为本基金股票投资的比较基准。

　本基金是股票型基金，基金在运作过程中将维持80%-95%的股票资产，其余资产投资于债券及其他具有高流动性的短期金融工具。本基金将业绩比较基准中股票指数与债券指数的权重确定为90%和10%，并用中证全债指数代表债券资产收益率。因此，“沪深300指数×90%+中证全债指数×10%”是衡量本基金投资业绩的理想基准。

　如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的股票指数时，本基金管理人可以与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，但不需要召开基金份额持有人大会。

　十、基金的风险收益特征

　本基金为股票型基金，属于证券投资基金中风险程度较高的投资品种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。

　十一、基金投资组合报告（未经审计）

　景顺长城基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行根据基金合同规定，已经复核了本投资组合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告所载数据截至2015年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。

　1. 报告期末基金资产组合情况

　■

　2. 报告期末按行业分类的股票投资组合

　■

　2. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　■

　3. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券。

　4. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　8. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　9.2本基金投资股指期货的投资政策

　本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。

　时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。

　套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。

　合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。

　9. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　10.1本期国债期货投资政策

　根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。

　10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　10.3本期国债期货投资评价

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　10. 投资组合报告附注

　11.1

　1、中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“中国平安”，A股代码：601318，H股代码：2318HK）控股子公司平安证券因其推荐海联讯IPO的过程中，出具的保荐书存在虚假记载以及未审慎审查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性，于2014年12月8日收到《中国证监会行政处罚决定书》。该处罚决定书对平安证券给予警告，没收保荐业务收入400万元，没收承销股票违法所得2867万元，并处以440万元罚款。

　本基金投研人员认为：中国平安子公司平安证券受到行政处罚，体现出其原有业务流程存在一定的瑕疵。但是经过内部整改，我们预计其流程管理已经有所完善。而且中国平安作为综合金融的上市公司，其子公司平安证券只是其中一个业务板块，对整个上市公司的经营影响有限，并不影响对中国平安具备投资价值的判断。

　本基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对中国平安进行了投资。

　2、其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　11.3其他资产构成

　■

　11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　■

　十二、基金的业绩

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至2015年9月30日。

　1. 净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　■

　2. 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　■

　注：本基金的投资组合比例为：本基金将基金资产的80％-95％投资于股票资产，其中，投资于成长性良好的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%，权证投资比例不超过基金资产净值的3%，将不超过20％的基金资产投资于债券等固定收益类品种，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。本基金的建仓期为自2013年12月13日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。

　十三、基金费用概览

　（一）基金费用的种类

　1、基金管理人的管理费；

　2、基金托管人的托管费；

　3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

　4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

　5、基金份额持有人大会费用；

　6、基金的证券、期货交易费用；

　7、基金的银行汇划费用；

　8、证券、期货账户开户费用和银行账户维护费；

　9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　1、基金管理人的管理费

　本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　H＝E×1.5%÷当年天数

　H为每日应计提的基金管理费

　E为前一日的基金资产净值

　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初3个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。2、基金托管人的托管费

　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　H＝E×0.25%÷当年天数

　H为每日应计提的基金托管费

　E为前一日的基金资产净值

　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初3个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。

　上述“一、基金费用的种类中第3－9项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　（三）与基金销售有关的费用

　1、基金认购费用

　（1）投资者认购需全额缴纳认购费用。认购费用不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等募集期间发生的各项费用。投资者在一天之内如果有多笔认购，适用费率按单笔分别计算。认购费率表如下：

　■

　（2）计算公式

　本基金认购份额的计算如下：

　当认购费用适用比例费率时：

　净认购金额=认购金额/（1+认购费率）

　认购费用=认购金额-净认购金额

　认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额发售面值。

　当认购费用适用固定金额时：

　认购费用＝固定金额

　净认购金额＝认购金额-认购费用

　认购份额＝（净认购金额＋认购期间利息）／基金份额发售面值

　认购费用以人民币元为单位，计算结果按照四舍五入方法，保留到小数点后两位；认购份额计算结果保留到小数点后两位，小数点后两位以后的部分四舍五入，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。

　2、基金申购费用

　（1）本基金的申购费用由申购本基金的投资者承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。

　本基金的申购费率不高于1.5%，随申购金额的增加而递减，适用以下前端收费费率标准：

　■

　（2）计算公式

　本基金申购份额的计算：

　基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：

　当申购费用适用比例费率时：

　净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率）

　申购费用=申购金额-净申购金额

　申购份额=净申购金额/T日基金份额净值

　当申购费用适用固定金额时：

　申购费用=固定金额

　净申购金额=申购金额-申购费用

　申购份数=净申购金额/T 日基金份额净值

　3、基金赎回费用

　（1）本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对持续持有期少于7日的投资人收取1.5%的赎回费，对持续持有期少于30日的投资人收取0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续持有期少于3个月的投资人收取0.5%的赎回费，并将赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取0.5%的赎回费，并将赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期长于6个月的投资人，将赎回费总额的25%归入基金财产。其余用于支付登记费和其他必要的手续费。

　本基金的赎回费率随持有期限的增加而递减。

　■

　注：就赎回费而言，1年指365天，2年指730天。

　（2）计算公式

　本基金赎回金额的计算：

　采用“份额赎回”方式，赎回价格以T日的基金份额净值为基准进行计算，基金的赎回金额为赎回总金额扣减赎回费用，其中：

　赎回总金额=赎回份额(T日基金份额净值

　赎回费用=赎回总金额(赎回费率

　赎回金额=赎回总金额(赎回费用

　4、基金转换费用

　（1）本基金的转换费用由赎回费和申购补差费组成，转出时收取赎回费，转入时收取申购补差费。其中赎回费的收取标准遵循本招募说明书的约定，申购补差费的收取标准为：申购补差费= MAX【转出净额在转入基金中对应的申购费用－转出净额在转出基金中对应的申购费用，0】。

　（2）计算公式

　本基金转换交易的计算

　本基金的转换交易包括了基金转出和基金转入，其中：

　①基金转出时赎回费的计算：

　由股票基金转出时：

　转出总额＝转出份额×转出基金当日基金份额净值

　由货币基金转出时：

　转出总额＝转出份额×转出基金当日基金份额净值+待结转收益（全额转出时）

　赎回费用＝转出总额×转出基金赎回费率

　转出净额＝转出总额－赎回费用

　②基金转入时申购补差费的计算：

　净转入金额＝转出净额－申购补差费

　其中，申购补差费= MAX【转出净额在转入基金中对应的申购费用－转出净额在转出基金中对应的申购费用，0】

　转入份额＝净转入金额 / 转入基金当日基金份额净值

　（四）不列入基金费用的项目

　下列费用不列入基金费用：

　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　3、基金合同生效前的相关费用；

　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　（五）基金税收

　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　十四、对招募说明书更新部分的说明

　1、在“第三部分、基金管理人”部分，更新了基金管理人监事会人员、高级管理人员及投资管理委员会委员的相关信息；

　2、在“第四部分、基金托管人”部分，更新了基金托管人相关情况信息；

　3、在“第五部分、相关服务机构”部分，更新了基金份额销售机构的相关信息；

　4、在“第八部分、基金份额的申购、赎回、转换及其他登记业务”部分，更新了基金定期定额投资计划相关的信息；

　5、在“第九部分、基金的投资”部分，更新了基金投资组合报告，数据截至2015年9月30日；

　6、更新了“第十部分、基金的业绩”，数据截至2015年9月30日；

　7、在“第二十二部分、其它应披露事项”部分，更新了近期发布的与本基金有关的公告目录，目录更新至2015年12月13日。

　景顺长城基金管理有限公司

　二○一六年一月二十七日