基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:广发银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一六年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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注:本基金于2015年5月28日转入第二个保本周期。第二个保本周期由广州越秀金融控股集团有限公司为担保人,在担保范围、担保限额、担保期间内,担保人承担不可撤销的连带清偿责任。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰元安保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年5月20日至2015年12月31日)
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注:1、本基金合同生效日期为2013年5月20日。
2、本基金于2015年5月28日起转入第二个保本周期运作,各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
3、本基金的业绩比较基准为:2年期银行定期存款利率(税后)。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰元安保本混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期,本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,根据本公司《公平交易制度》的规定,通过规范化的投资、研究和交易流程,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等;事中重视交易执行环节的公平交易措施,以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合;事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析,对公平交易执行情况进行检查。本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2015年4季度国内经济运行相对平稳,但回升动力不足。工业增加值在6%附近波动;CPI环比增速10-11月份显著低于历史均值,出现一定通缩迹象,但12月份回归正常趋势;而PPI则连续24个月环比下滑,工业去库存加速。央行10月份进行了年内第五轮降准降息,一年期基准存款利率下调至1.5%,大型存款类金融机构法定存款准备金率下降至17%。
债券市场,11月份IPO重启,出现短期抛压,但随后打新资金和各种理财资产的配置需求释放,利率再创新低;虽然信用事情陆续爆发,但高等级信用利差仍然持续压缩,处于历史低位。
股票市场4季度整体呈现窄幅震荡行情,个股热点轮换较快,但板块整体趋势性较弱。
4季度,本基金在债券投资方面:维持债券中等久期和中性杠杆水平的策略,获取稳定收益;股票投资方面相对积极,通过捕捉市场热点,获取了较好的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2015年12月31日,基金份额净值1.0448元,本报告期份额净值增长率为1.88%,同期业绩比较基准增长率为0.55%,基金业绩表现超越比较基准1.33%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年1季度:地产销售在2015年4季度回归平稳,地产新开工增速跌幅有所收窄,但地产企业在全国范围的高库存形势未有改善,地产投资回升动力不足并有进一步下滑的压力;同时强势美元下,中国产品出口仍将受到明显制约;国家推动两高一资过剩产业的去产能进程,供给侧改革在短期内对工业产出的增长仍将带来压力,预计工业增加值增速或将维持在6%以下运行;通胀回归趋势性水平,受到春节假期基数影响,1月份通胀同比增速或为年内高点,此后将维持在1.5%上下波动;美联储已经进入加息周期,美联储第二次加息的时点将推动市场校正全年加息幅度预期,从而决定年内人民币贬值压力大小,将在很大程度上制约货币政策宽松力度,对金融市场流动性水平和实体经济的信用扩张力度都会产生重大影响。
债券市场方面:作为十三五开局之年,财政支出仍将成为稳定经济增长的主要力量,预计16年全年债券发行将以政府信用为主,国债、地方债和金融债、专项金融债等发行规模有望达到10-12万亿;同时随着去产能加速和信用事件的频繁发生,低等级信用利差则会进一步扩大。但从债券配置需求来说,一方面股市的波动性提高,导致居民风险偏好下降;另一方面大量非标资产到期和资本回报率的持续下降,固定收益类理财产品利率水平仍将在16年1季度加速下行;虽然债券收益率水平处于低位,但居民资产配置回流固定收益类资产的过程并未结束,配置需求仍然将追逐安全债券的稳定收益,中高等级信用利差仍将保持历史低位。债市投资在2016年1季度仍可获得稳定的收益。
股票市场则预计呈现指数宽幅震荡的行情,但个股投资机会仍可把握。中小创股票是中国经济持续增长的动力来源,但目前整体估值水平仍然偏高,同时春节前后新股发行也将回归常态化,中小创指数预计将承受较大的下行压力。必需消费品、制造业细分龙头、水电燃气、交通等股息率稳定的二线蓝筹在整体利率水平处于低位的情况下,具备一定的配置价值。
基于以上判断,本基金在2016年1季度将采取积极稳健的投资策略,债券投资维持中性配置,组合维持中等久期和适度杠杆的策略。而在股票投资则仍将采取绝对收益的策略,灵活调整仓位,捕捉波段性交易机会,个股选择侧重于有业绩支撑估值合理的白马蓝筹,以及去产能带来基本面改善的细分行业。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金报告期内暂不投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期,本基金原审计机构中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)广东分所已与众环海华会计师事务所(特殊普通合伙)合并为中审众环会计师事务所(特殊普通合伙),经公司第五届董事会第20次会议决议通过,旗下相关基金的审计机构由“中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)”相应变更为中审众环会计师事务所(特殊普通合伙),此项变更已于2015年12月31日在指定媒体公告,并按规定向证监会备案。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰元安保本混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰元安保本混合型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰元安保本混合型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。
9.2 存放地点
广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888或020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一六年一月二十一日