□陈洋

　从2015年11月2日到12月23日，人民币兑美元已贬值2.5%。市场人士预计，美元理财收益有望迎来一波中线反弹，且优良的美元资产将成为资产配置时的“新宠”。随着国际化进程的推进，汇率波动将对投资者带来更大影响。从中长期来看，美元走强是大趋势，相关产品收益率将上升。由于一直以来，在银行外币理财市场中，美元理财产品发行量占比较大，因此美元理财产品收益率水平的企稳，拉升了外币理财市场的整体平均收益率。虽然2015年外币理财产品收益率震荡下行，但下跌幅度远不及人民币理财产品，且其平均预期收益率亦在2015年10月和11月时出现企稳。

　2015年对于银行理财市场来说可谓是流年不利，收益率自二季度开启连续下跌模式。融360数据显示，2015年12月银行理财产品的平均预期收益率为4.22%，创两年新低。从全年收益率走势来看，前4个月理财产品的收益率尚且稳定，虽然市场利率在下降，但得益于股市火爆，银行理财收益并未下滑。不过自2015年5月开始，收益率节节败退，连续8个月处于“下跌模式”。融360理财分析师预期，2016年银行理财产品收益率将继续下滑。

　作为银行理财和信托，这类隐形刚兑产品过去一直是投资者获得稳定收益的重要途径。就连不少上市公司的资金也通过购买理财产品获得绝对收益。普益财富数据显示，截至2015年12月25日，352家银行累计发行的面向个人投资者的人民币封闭式理财产品共82275款。根据已有数据推测，2015年银行理财存续规模保守估计将突破20万亿元。目前，银行理财业务处于高速发展期。业内人士表示，目前各类资产收益率普遍进入下行通道，要获得6%以上的收益率难度非常大。

　据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品周均预期年化收益率达4.29%，较上周降低0.14%。7天以内的理财产品共有23款，周均收益率达到3.57%，环比提高0.05%；8天至14天期限的理财产品共有15款，周均收益率达3.80%，环比降低0.23%；15天至1个月期限的理财产品共发行8款，预期收益率达4.24%，环比降低0.04%；1个月至3个月期限的理财产品共有375款，周均收益率达4.33%，环比降低0.04%；3个月至6个月期限的理财产品共发行287款，周均收益率达4.38%，环比降低0.16%；6个月及以上期限的理财产品共发行221款，其中12个月及以上期限的理财产品共有79款，周均收益率为4.17%，环比降低0.2%。

　从发行银行类型来看，各期限预期收益率最高产品多来自中小型银行。高预期收益类型均属于保本浮动收益型与非保本浮动型。从具体各期限预期收益率最高产品来看，晋商银行发行的一款保本固定收益型产品以5%的预期收益率夺得15天至1个月期限第一的位置，东莞农村商业银行发行的一款保本浮动收益产品以10%的预期收益率，居6个月至12个月期限产品收益率首位。