□本报记者 陈莹莹

　中央经济工作会议将于近期召开，供给侧改革有望成为明年经济工作重点，传统行业并购重组、转型升级有望加快，金融改革也将砥砺前行，这将有效降低银行业风险。专家建议，适时调整拨备覆盖率监管要求，推进不良贷款资产证券化，化解银行业不良资产风险、盘活存量。

　银行资产质量面临挑战

　尽管与目前全球银行业不良贷款率约4%相比，我国不良贷款率仍处低位，但专家认为，不良贷款率与金融危机发生高度相关，尤其是当前我国经济增速持续下行背景下，须警惕不良贷款率过快上升。

　中国银行国际金融研究所最新发布的《全球银行业展望报告》显示，2015年三季度末，上市银行不良贷款9075.8亿元，同比增长50.1%，增速较2014年同期上升18.4个百分点；不良贷款率为1.52%，同比上升0.4个百分点。《报告》预计，明年中资银行不良贷款率进入2%区间，拨备覆盖率逼近监管红线。

　海通证券研究所副所长姜超认为，2016年我国银行业“不良”风险犹存，需警惕个别地区和个别行业信用风险爆发。数据显示，作为不良贷款的前瞻性指标，关注类贷款占比2015年三季度末达3.77%，较2014年底大幅增长66基点，高于不良贷款率增速，意味未来不良双升局面或延续。

　交通银行首席经济学家连平指出，除企业和行业的不良贷款将继续对银行形成压力外，未来一些新的不确定因素也将对银行资产质量形成一定挑战。一方面，资本市场运行对银行资产质量有一定潜在影响。近期债券市场投资资金出现期限错配和杠杆较高的问题，对部分银行资金就形成风险隐患。另一方面，房地产贷款风险也应引起关注。虽然一线城市房地产市场较稳定，但三四线城市交易价格和交易量长期处于低位，这些地区中小开发商的风险暴露未来可能会有所增加。同时，随着小微企业经营风险进一步显现，与企业主相关的按揭贷款出现风险的可能性也大幅提高。

　制造业贷款质量有望改善

　分析人士指出，随着供给侧改革深入推进，传统业将会有更多并购、重组或淘汰出现，将有助于银行业资产质量的改善。

　银河国际分析人士认为，银行贷款作为一个重要的资源将有机会被重新分配到其他增长较高和较具活力的行业。对于制造业，除落后产能和僵尸企业会被淘汰外，行业盈利能力也将提高，行业贷款质量也会上升。银河国际数据显示，截至2015年6月底，银行贷款中有12%至20%都是借给制造业公司，而这些贷款的不良贷款率颇高。而制造业相关的不良贷款，占大型银行不良贷款总额的30%以上。若银行贷款被重新分配到其他行业，或者制造业的贷款质量提升，将无疑缓解银行在信贷质量管理方面的负担。

　同时，房地产加速去库存也是化解银行业不良贷款风险的一大“利好”。12月3日，中国社会科学院发布《中国住房发展报告2015-2016》建议，出台按揭贷款利息抵扣个人所得税政策，降低购房还款负担，实现居者有其屋和藏富于民双重目标。在中国经济持续面临下行压力的背景下，去库存为房地产行业重要任务，业内预计房地产政策有望持续宽松。

　中国银行建议，下调拨备覆盖率监管要求至100%。同时，下调拨备覆盖率要求可考虑设定过渡期的方式推进，这将避免政策调整幅度过大带来的不利影响。中国银行国际金融研究所研究员邵科认为，在不良贷款充分暴露和准确分类的情况下，100%的拨备覆盖率可保证拨备对问题贷款的全覆盖，符合审慎监管要求。与国际同业相比，100%以上的行业平均水平，在全球银行业仍处于领先水平。（下转A02版）