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| 应付债券 | 2,042,410,000.00 | 681,480,000.00 | | | | 递延收益 | | | | | | 递延所得税负债 | 104,783,252.78 | 39,306,063.05 | 3,991,994.42 | 5,311,621.01 | | 其他负债 | 1,079,296,522.54 | 269,460,870.50 | 45,555,257.58 | 44,335,533.03 | | 负债合计 | 27,867,757,934.43 | 13,637,974,792.11 | 6,892,194,333.62 | 5,304,707,941.06 | | 股东权益合计 | | | | | | 股本（实收资本） | 1,693,051,424.82 | 1,693,051,424.82 | 1,693,051,424.82 | 1,463,272,013.06 | | 资本公积 | 270,220,588.24 | 270,220,588.24 | 270,220,588.24 | | | 减：库存股 | | | | | | 其他综合收益 | 291,801,944.65 | 101,799,020.26 | -15,733,918.43 | -26,291,554.49 | | 盈余公积 | 601,455,700.30 | 459,810,727.22 | 377,377,252.58 | 349,200,375.74 | | 一般风险准备 | 675,743,887.30 | 534,098,914.22 | 451,665,439.58 | 423,488,562.74 | | 未分配利润 | 1,626,449,914.25 | 1,144,606,979.09 | 839,649,715.87 | 686,855,421.03 | | 归属于母公司股东权益合计 | 5,158,723,459.56 | 4,203,587,653.85 | 3,616,230,502.66 | 2,896,524,818.08 | | 少数股东权益 | 410,098,858.20 | 370,582,679.71 | 331,042,997.05 | 282,671,330.49 | | 股东权益合计 | 5,568,822,317.76 | 4,574,170,333.56 | 3,947,273,499.71 | 3,179,196,148.57 | | 负债和股东权益总计 | 33,436,580,252.19 | 18,212,145,125.67 | 10,839,467,833.33 | 8,483,904,089.63 |
合并利润表 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 一、营业收入 | 2,136,469,138.85 | 2,215,297,044.22 | 1,342,026,155.17 | 1,055,826,146.73 | | 手续费及佣金净收入 | 1,590,975,294.13 | 1,642,661,970.73 | 1,128,927,768.00 | 820,517,496.01 | | 其中：经纪业务手续费净收入 | 754,854,366.07 | 561,192,805.35 | 418,653,574.56 | 283,437,169.42 | | 投资银行业务净收入 | 152,705,966.80 | 296,971,978.61 | 68,565,440.23 | -11,482,632.63 | | 投资咨询业务净收入 | 618,400.00 | 306,415.39 | 785,000.00 | | | 资产管理业务净收入 | 37,502,788.87 | 41,441,559.02 | 18,530,752.86 | 6,007,383.34 | | 基金管理业务净收入 | 645,293,772.39 | 742,749,212.36 | 622,393,000.35 | 542,555,575.88 | | 利息净收入 | 201,535,840.45 | 231,569,109.31 | 95,296,766.66 | -23,517,465.01 | | 投资收益（损失以“-”号填列） | 362,968,830.81 | 366,461,661.10 | 181,992,713.63 | 243,267,134.48 | | 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | | | | | | 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | -29,883,493.37 | -44,921,689.81 | -66,383,900.76 | 11,205,818.52 | | 汇兑净收益（净损失以“－”号填列） | -24,756.34 | 79,447.55 | -677,411.42 | -41,809.58 | | 其他业务收入 | 10,897,423.17 | 19,446,545.34 | 2,870,219.06 | 4,394,972.31 | | 二、营业支出 | 1,140,332,545.06 | 1,426,139,972.89 | 961,852,794.03 | 899,549,842.88 | | 营业税金及附加 | 123,273,088.03 | 121,434,671.68 | 85,545,732.71 | 57,976,614.54 | | 业务及管理费 | 1,010,559,292.60 | 1,293,856,998.61 | 875,223,058.86 | 841,196,180.29 | | 资产减值损失 | -47,356.20 | 57,576.85 | 833,639.58 | 186,458.26 | | 其他业务成本 | 6,547,520.63 | 10,790,725.75 | 250,362.88 | 190,589.79 | | 三、营业利润（亏损以“－”号填列） | 996,136,593.79 | 789,157,071.33 | 380,173,361.14 | 156,276,303.85 | | 加：营业外收入 | 10,486,762.26 | 3,728,112.10 | 21,170,704.79 | 1,765,364.71 | | 减：营业外支出 | 1,222,057.69 | 6,820,831.81 | 5,879,625.55 | 1,871,430.94 | | 三、利润总额(损失以“-”号填列） | 1,005,401,298.36 | 786,064,351.62 | 395,464,440.38 | 156,170,237.62 | | 减：所得税费用 | 145,169,914.63 | 234,042,061.06 | 113,427,100.87 | 54,515,051.38 | | 四、净利润(损失以“-”号填列） | 860,231,383.73 | 552,022,290.56 | 282,037,339.51 | 101,655,186.24 | | 归属于母公司股东的净利润 | 765,132,881.32 | 469,824,212.50 | 209,148,048.52 | 41,582,227.32 | | 少数股东损益 | 95,098,502.41 | 82,198,078.06 | 72,889,290.99 | 60,072,958.92 | | 五、其他综合收益的税后净额 | 191,137,600.47 | 118,874,543.29 | 12,240,011.63 | 15,635,614.27 | | 归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 | 190,002,924.39 | 117,532,938.69 | 10,557,636.06 | 15,704,893.75 | | （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 | | | | | | （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 | 190,002,924.39 | 117,532,938.69 | 10,557,636.06 | 15,704,893.75 | | 1、可供出售金融资产公允价值变动损益 | 190,009,869.86 | 117,473,675.18 | 11,037,476.04 | 15,704,893.75 | | 2、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | | | -477,886.38 | | | 3、外币财务报表折算差额 | -6,945.47 | 59,263.51 | -1,953.60 | | | 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | 1,134,676.08 | 1,341,604.60 | 1,682,375.57 | -69,279.48 | | 六、综合收益总额 | 1,051,368,984.20 | 670,896,833.85 | 294,277,351.14 | 117,290,800.51 | | 归属于母公司股东的综合收益总额 | 955,135,805.71 | 587,357,151.19 | 219,705,684.58 | 57,287,121.07 | | 归属于少数股东的综合收益总额 | 96,233,178.49 | 83,539,682.66 | 74,571,666.56 | 60,003,679.44 |
合并现金流量表 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 一、经营活动产生的现金流量： | | | | | | 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额 | -555,558,169.33 | -649,884,204.26 | -663,770,201.14 | -89,288,381.71 | | 收取利息、手续费及佣金的现金 | 2,111,953,941.94 | 2,215,443,316.27 | 1,398,938,147.17 | 987,855,626.72 | | 拆入资金净增加额 | 48,000,000.00 | 519,000,000.00 | 503,000,000.00 | | | 回购业务资金净增加额 | 1,153,306,224.10 | 1,615,433,882.87 | 328,804,782.81 | -180,761,214.03 | | 融出资金净减少额 | | | | | | 代理买卖证券收到的现金净额 | 10,564,280,173.48 | 3,147,149,467.26 | | -240,761,206.20 | | 收到其他与经营活动有关的现金 | 1,569,028,493.13 | 968,335,838.31 | 1,162,386,618.67 | 46,991,690.69 | | 经营活动现金流入小计 | 14,891,010,663.32 | 7,815,478,300.45 | 2,729,359,347.51 | 524,036,515.47 | | 融出资金净增加额 | 2,341,472,168.08 | 2,165,013,604.86 | 1,421,724,078.05 | 200,299,679.95 | | 代理买卖证券支付的现金净额 | | | 611,739,127.18 | | | 支付利息、手续费及佣金的现金 | 441,902,167.91 | 522,092,062.28 | 364,085,889.17 | 345,683,569.21 | | 支付给职工以及为职工支付的现金 | 571,137,833.75 | 512,608,186.37 | 386,948,625.18 | 381,497,046.22 | | 支付的各项税费 | 253,233,994.21 | 243,959,304.89 | 154,722,738.43 | 119,096,599.50 | | 支付其他与经营活动有关的现金 | 802,229,889.58 | 864,382,866.61 | 307,799,793.59 | 246,772,935.84 | | 经营活动现金流出小计 | 4,409,976,053.53 | 4,308,056,025.01 | 3,247,020,251.60 | 1,293,349,830.72 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 10,481,034,609.79 | 3,507,422,275.44 | -517,660,904.09 | -769,313,315.25 | | 二、投资活动产生的现金流量： | | | | | | 收回投资收到的现金 | 64,508,941.51 | 40,385,313.48 | 10,000,000.00 | | | 取得投资收益收到的现金 | 44,448,031.61 | 865,183.41 | 648,653.05 | 444,436.15 | | 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 | 20,291,077.65 | 1,425,091.07 | 5,230.00 | 770.00 | | 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | | | | | | 收到其他与投资活动有关的现金 | 122,982,281.51 | 78,815,262.70 | 402,944,063.44 | | | 投资活动现金流入小计 | 252,230,332.28 | 121,490,850.66 | 413,597,946.49 | 445,206.15 | | 投资支付的现金 | 149,617,770.37 | 63,735,589.17 | 31,263,455.59 | | | 购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 9,605,700.26 | 58,029,059.00 | 126,399,169.45 | 42,217,562.02 | | 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | | | | | | 支付其他与投资活动有关的现金 | 70,034,290.38 | 684,110,995.01 | 18,678,519.70 | 356,826,182.12 | | 投资活动现金流出小计 | 229,257,761.01 | 805,875,643.18 | 176,341,144.74 | 399,043,744.14 | | 投资活动产生的现金流量净额 | 22,972,571.27 | -684,384,792.52 | 237,256,801.75 | -398,598,537.99 | | 三、筹资活动产生的现金流量： | | | | | | 吸收投资收到的现金 | 3,283,000.00 | - | 509,800,000.00 | | | 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 | 3,283,000.00 | | 9,800,000.00 | | | 取得借款收到的现金 | | | | | | 发行债券收到的现金 | 500,000,000.00 | 650,000,000.00 | | | | 收到其他与筹资活动有关的现金 | 1,057,860,000.00 | 31,480,000.00 | - | | | 筹资活动现金流入小计 | 1,561,143,000.00 | 681,480,000.00 | 509,800,000.00 | - | | 偿还债务支付的现金 | - | 300,000,000.00 | 350,000,000.00 | | | 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 108,639,468.77 | 61,500,000.00 | 86,767,123.29 | 109,000,000.00 | | 其中：子公司支付少数股东的现金股利 | 60,000,000.00 | 44,000,000.00 | 36,000,000.00 | 44,000,000.00 | | 支付其他与筹资活动有关的现金 | 196,930,000.00 | - | - | | | 筹资活动现金流出小计 | 305,569,468.77 | 361,500,000.00 | 436,767,123.29 | 109,000,000.00 | | 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,255,573,531.23 | 319,980,000.00 | 73,032,876.71 | -109,000,000.00 | | 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -153,323.84 | 178,345.54 | -680,667.42 | -41,809.58 | | 五、现金及现金等价物净增加额 | 11,759,427,388.45 | 3,143,195,828.46 | -208,051,893.05 | -1,276,953,662.82 | | 加：期初现金及现金等价物余额 | 6,998,677,441.57 | 3,855,481,613.11 | 4,063,533,506.16 | 5,340,487,168.98 | | 六、期末现金及现金等价物余额 | 18,758,104,830.02 | 6,998,677,441.57 | 3,855,481,613.11 | 4,063,533,506.16 |
（二）母公司财务报表 资产负债表 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 资产： | | | | | | 货币资金 | 15,042,421,872.90 | 4,635,380,971.87 | 2,554,126,279.74 | 3,015,551,359.48 | | 其中：客户存款 | 14,549,450,847.50 | 4,602,738,131.06 | 2,500,516,902.18 | 2,673,361,011.43 | | 结算备付金 | 2,589,109,003.26 | 1,651,993,443.11 | 454,762,542.57 | 810,941,650.32 | | 其中：客户备付金 | 2,343,064,411.69 | 1,578,735,021.86 | 430,235,441.95 | 797,762,141.70 | | 拆出资金 | | | | | | 融出资金 | 6,128,509,530.94 | 3,787,037,362.86 | 1,622,023,758.00 | 200,299,679.95 | | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 1,254,044,887.58 | 1,259,621,399.89 | 880,490,609.06 | 959,168,638.90 | | 衍生金融资产 | 94,420.00 | | | | | 买入返售金融资产 | 176,045,873.21 | 134,403,294.96 | 96,992,000.00 | | | 应收款项 | 11,444,067.80 | 9,101,947.80 | 1,865,780.72 | | | 应收利息 | 132,312,589.43 | 131,442,001.98 | 80,450,812.18 | 41,656,297.90 | | 存出保证金 | 245,467,624.55 | 207,339,463.75 | 107,080,802.13 | 63,316,540.73 | | 划分为持有待售的资产 | | 22,698,818.25 | | | | 可供出售金融资产 | 1,678,897,309.96 | 1,253,569,676.03 | 482,013,800.58 | 596,398,956.23 | | 持有至到期投资 | 550,300,000.00 | 600,300,000.00 | 640,300,000.00 | 590,300,000.00 | | 长期股权投资 | 1,535,000,000.00 | 1,535,000,000.00 | 1,435,000,000.00 | 1,435,000,000.00 | | 投资性房地产 | | | | | | 固定资产 | 61,542,115.94 | 68,128,037.62 | 89,102,366.25 | 102,280,079.16 | | 在建工程 | 5,452,921.60 | 6,620,000.00 | 4,980,000.00 | 5,259,325.54 | | 无形资产 | 25,404,990.09 | 25,757,560.08 | 21,393,957.20 | 27,227,238.79 | | 商誉 | | | | | | 递延所得税资产 | 1,330,200.06 | 3,492,466.13 | 16,001,272.48 | 12,691,605.64 | | 其他资产 | 49,148,880.10 | 50,082,742.38 | 65,697,111.21 | 51,953,849.06 | | 资产总计 | 29,486,526,287.42 | 15,381,969,186.71 | 8,552,281,092.12 | 7,912,045,221.70 |
资产负债表（续） | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 负债： | | | | | | 短期借款 | | | | | | 应付短期融资款 | | | | | | 拆入资金 | 1,070,000,000.00 | 1,022,000,000.00 | 503,000,000.00 | | | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | | | | 124,140.00 | | 衍生金融负债 | | | | | | 卖出回购金融资产款 | 3,923,296,996.93 | 3,137,952,485.61 | 1,324,686,398.90 | 980,988,785.97 | | 代理买卖证券款 | 16,687,480,507.01 | 6,226,721,880.27 | 2,879,341,820.55 | 3,669,086,002.38 | | 代理承销证券款 | | | | | | 应付职工薪酬 | 377,987,896.10 | 288,147,671.75 | 59,689,350.23 | 24,220,757.93 | | 应交税费 | 156,029,737.62 | 167,461,255.54 | 74,385,904.33 | 15,103,206.23 | | 应付款项 | -85,240,334.83 | -183,242,438.21 | 24,853,077.64 | -161,014,965.92 | | 应付利息 | 57,535,838.43 | 59,303,651.96 | 16,663,145.44 | 3,904,467.62 | | 划分为持有待售的负债 | | | | | | 预计负债 | | | | | | 长期借款 | | | 300,000,000.00 | 650,000,000.00 | | 应付债券 | 2,042,410,000.00 | 681,480,000.00 | | | | 递延收益 | | | | | | 递延所得税负债 | 108,994,128.51 | 31,070,726.50 | | 2,042,643.83 | | 其他负债 | 367,823,574.60 | 96,154,510.90 | 31,543,121.66 | 40,757,667.19 | | 负债合计 | 24,706,318,344.37 | 11,527,049,744.32 | 5,214,162,818.75 | 5,225,212,705.23 | | | | | | | | 股东权益合计 | | | | | | 股本（实收资本） | 1,693,051,424.82 | 1,693,051,424.82 | 1,693,051,424.82 | 1,463,272,013.06 | | 资本公积 | 270,220,588.24 | 270,220,588.24 | 270,220,588.24 | | | 减：库存股 | | | | | | 其他综合收益 | 304,388,828.01 | 87,325,192.74 | -17,308,603.11 | -27,709,975.81 | | 盈余公积 | 601,455,700.30 | 459,810,727.22 | 377,377,252.58 | 349,200,375.74 | | 一般风险准备 | 675,743,887.30 | 534,098,914.22 | 451,665,439.58 | 423,488,562.74 | | 未分配利润 | 1,235,347,514.38 | 810,412,595.15 | 563,112,171.26 | 478,581,540.74 | | 归属于母公司股东权益合计 | 4,780,207,943.05 | 3,854,919,442.39 | 3,338,118,273.37 | 2,686,832,516.47 | | 股东权益合计 | 4,780,207,943.05 | 3,854,919,442.39 | 3,338,118,273.37 | 2,686,832,516.47 | | 负债和股东权益总计 | 29,486,526,287.42 | 15,381,969,186.71 | 8,552,281,092.12 | 7,912,045,221.70 |
利润表 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 一、营业收入 | 1,470,089,914.20 | 1,446,041,223.19 | 719,048,651.15 | 552,062,081.44 | | 手续费及佣金净收入 | 946,506,175.38 | 901,106,501.12 | 506,979,339.25 | 277,961,920.13 | | 其中：经纪业务手续费净收入 | 754,946,317.81 | 561,192,805.35 | 418,653,574.56 | 283,437,169.42 | | 投资银行业务净收入 | 152,705,966.80 | 296,971,978.61 | 68,565,440.23 | -11,482,632.63 | | 投资咨询业务净收入 | 618,400.00 | 306,415.39 | 785,000.00 | | | 资产管理业务净收入 | 38,235,490.77 | 42,635,301.77 | 18,975,324.46 | 6,007,383.34 | | 基金管理业务净收入 | | | | | | 利息净收入 | 130,475,119.77 | 84,946,791.09 | 22,413,778.57 | -49,710,824.36 | | 投资收益（损失以“-”号填列） | 370,137,727.80 | 423,178,136.32 | 223,437,390.86 | 308,822,698.33 | | 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | | | | | | 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | 22,275,427.61 | 34,570,999.80 | -34,768,119.51 | 11,929,790.06 | | 汇兑净收益（净损失以“－”号填列） | -24,756.34 | 79,447.55 | -677,411.42 | -41,809.58 |
| 其他业务收入 | 720,219.98 | 2,159,347.31 | 1,663,673.40 | 3,100,306.86 | | 二、营业支出 | 701,345,381.73 | 868,561,033.25 | 541,656,334.89 | 530,435,525.92 | | 营业税金及附加 | 82,979,549.74 | 78,328,870.06 | 50,010,167.47 | 27,466,616.06 | | 业务及管理费 | 618,154,701.34 | 790,180,387.49 | 490,521,960.66 | 502,954,610.71 | | 资产减值损失 | 128,610.02 | -235,403.60 | 873,843.88 | -176,290.64 | | 其他业务成本 | 82,520.63 | 287,179.30 | 250,362.88 | 190,589.79 | | 三、营业利润（亏损以“－”号填列） | 768,744,532.47 | 577,480,189.94 | 177,392,316.26 | 21,626,555.52 | | 加：营业外收入 | 9,883,448.31 | 1,434,176.14 | 14,405,669.74 | 838,682.91 | | 减：营业外支出 | 1,218,795.52 | 2,215,840.44 | 3,812,882.87 | 1,322,834.71 | | 三、利润总额(损失以“-”号填列） | 777,409,185.26 | 576,698,525.64 | 187,985,103.13 | 21,142,403.72 | | 减：所得税费用 | 69,184,319.87 | 164,531,152.47 | 47,100,718.93 | 3,476,781.46 | | 四、净利润(损失以“-”号填列） | 708,224,865.39 | 412,167,373.17 | 140,884,384.20 | 17,665,622.26 | | 五、其他综合收益的税后净额 | 217,063,635.27 | 104,633,795.85 | 10,401,372.70 | 15,808,812.97 | | 归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 | 217,063,635.27 | 104,633,795.85 | 10,401,372.70 | 15,808,812.97 | | （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 | | | | | | （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 | 217,063,635.27 | 104,633,795.85 | 10,401,372.70 | 15,808,812.97 | | 1、可供出售金融资产公允价值变动损益 | 217,063,635.27 | 104,633,795.85 | 10,879,259.08 | 15,808,812.97 | | 2、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | | | -477,886.38 | | | 六、综合收益总额 | 925,288,500.66 | 516,801,169.02 | 151,285,756.90 | 33,474,435.23 |
现金流量表 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 一、经营活动产生的现金流量： | | | | | | 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额 | 138,352,397.61 | -164,962,140.98 | 142,298,672.67 | -41,288,381.71 | | 收取利息、手续费及佣金的现金 | 1,428,706,790.65 | 1,378,748,879.73 | 792,819,669.11 | 489,151,697.40 | | 拆入资金净增加额 | 48,000,000.00 | 519,000,000.00 | 503,000,000.00 | | | 回购业务资金净增加额 | 743,701,933.07 | 1,775,854,791.75 | 246,705,612.93 | -180,761,214.03 | | 融出资金净减少额 | | | | | | 代理买卖证券收到的现金净额 | 10,564,280,173.48 | 3,147,149,467.26 | | -240,761,206.20 | | 收到其他与经营活动有关的现金 | 302,749,579.86 | 10,755,008.78 | 14,437,866.38 | 45,408,879.38 | | 经营活动现金流入小计 | 13,225,790,874.67 | 6,666,546,006.54 | 1,699,261,821.09 | 71,749,774.84 | | 融出资金净增加额 | 2,341,472,168.08 | 2,165,013,604.86 | 1,421,724,078.05 | 200,299,679.95 | | 代理买卖证券支付的现金净额 | | | 611,739,127.18 | | | 支付利息、手续费及佣金的现金 | 357,167,630.64 | 299,610,742.98 | 203,563,017.88 | 198,898,900.10 | | 支付给职工以及为职工支付的现金 | 410,767,675.63 | 320,613,683.78 | 236,473,784.77 | 231,082,474.47 | | 支付的各项税费 | 158,536,073.50 | 133,542,211.70 | 62,485,986.95 | 37,339,189.20 | | 支付其他与经营活动有关的现金 | 132,964,849.88 | 309,774,537.39 | 238,772,447.64 | 203,571,273.33 | | 经营活动现金流出小计 | 3,400,908,397.73 | 3,228,554,780.71 | 2,774,758,442.47 | 871,191,517.05 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 9,824,882,476.94 | 3,437,991,225.83 | -1,075,496,621.38 | -799,441,742.21 | | 二、投资活动产生的现金流量： | | | | | | 收回投资收到的现金 | 92,000,000.00 | | | | | 取得投资收益收到的现金 | 137,289,758.19 | 150,349,915.22 | 54,000,000.00 | 66,000,000.00 | | 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 | 20,288,827.65 | | | | | 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | | | | | | 收到其他与投资活动有关的现金 | 68,548,152.80 | 78,815,262.70 | 370,944,063.44 | | | 投资活动现金流入小计 | 318,126,738.64 | 229,165,177.92 | 424,944,063.44 | 66,000,000.00 | | 投资支付的现金 | 100,000,000.00 | 185,000,000.00 | 210,000,000.00 | 100,000,000.00 | | 购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 6,685,511.73 | 41,655,930.29 | 36,928,575.14 | 31,697,690.26 | | 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | | | - | | | 支付其他与投资活动有关的现金 | 4,434,290.38 | 526,074,328.34 | 18,678,519.70 | 294,119,678.92 | | 投资活动现金流出小计 | 111,119,802.11 | 752,730,258.63 | 265,607,094.84 | 425,817,369.18 | | 投资活动产生的现金流量净额 | 207,006,936.53 | -523,565,080.71 | 159,336,968.60 | -359,817,369.18 | | 三、筹资活动产生的现金流量： | | | | | | 吸收投资收到的现金 | | - | 500,000,000.00 | | | 取得借款收到的现金 | | | | | | 发行债券收到的现金 | 500,000,000.00 | 650,000,000.00 | | | | 收到其他与筹资活动有关的现金 | 1,057,860,000.00 | 31,480,000.00 | - | | | 筹资活动现金流入小计 | 1,557,860,000.00 | 681,480,000.00 | 500,000,000.00 | - | | 偿还债务支付的现金 | - | 300,000,000.00 | 350,000,000.00 | | | 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 48,639,468.77 | 17,500,000.00 | 50,767,123.29 | 65,000,000.00 | | 支付其他与筹资活动有关的现金 | 196,930,000.00 | - | - | | | 筹资活动现金流出小计 | 245,569,468.77 | 317,500,000.00 | 400,767,123.29 | 65,000,000.00 | | 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,312,290,531.23 | 363,980,000.00 | 99,232,876.71 | -65,000,000.00 | | 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -23,483.52 | 79,447.55 | -677,411.42 | -41,809.58 | | 五、现金及现金等价物净增加额 | 11,344,156,461.18 | 3,278,485,592.67 | -817,604,187.49 | -1,224,300,920.97 | | 加：期初现金及现金等价物余额 | 6,287,374,414.98 | 3,008,888,822.31 | 3,826,493,009.80 | 5,050,793,930.77 | | 六、期末现金及现金等价物余额 | 17,631,530,876.16 | 6,287,374,414.98 | 3,008,888,822.31 | 3,826,493,009.80 |
二、发行人合并报表范围变化 （一）通过设立或投资等方式取得的控股子公司 | 公司名称 | 公司类型 | 注册地 | 业务性质 | 注册资本 | 经营范围 | 持股
比例% | 表决权比例% | 是否合并报表 | | 融通国际资产管理有限公司 | 全资 | 香港 | 资产管理 | 3,734万港币 | 证券交易、就证券提供意见、资产管理 | 100 | 100 | 是 | | 深圳市融通资本财富管理有限公司 | 控股 | 深圳 | 资产管理 | 2,000万元 | 特定客户资产管理业务 | 51 | 51 | 是 | | 北京新时代宏图基金管理有限公司 | 全资 | 北京 | 资产管理 | 10,000万元 | 资产管理 | 100 | 100 | 是 |
说明：融通国际、融通资本于2013年设立，自2013年纳入合并范围；宏图基金于2014年设立，自2014年纳入合并范围。 （二）纳入合并范围的特殊目的主体 根据企业会计准则第33号的规定，本公司对是否控制被投资方进行重新评估，在综合考虑所有相关事实和情况的基础上，将管理人为本公司且以自有资金参与、并满足准则规定“控制”定义的结构化主体（主要是资产管理计划）纳入合并范围。 本公司对报告期符合控制定义的资产管理计划（包括：新时代新财富3号限额特定集合资产管理计划（以下简称“新财富3号”）、新时代新财富4号集合资产管理计划（以下简称“新财富4号”）、新时代新财富5号集合资产管理计划（以下简称“新财富5号”）、新时代新财富9号集合资产管理计划（以下简称“新财富9号”）、新时代新财富10号集合资产管理计划（以下简称“新财富10号”）、新时代新财富11号集合资产管理计划（以下简称“新财富11号”）、新时代新财富17号集合资产管理计划（以下简称“新财富17号”）、新时代新财富18号集合资产管理计划（以下简称“新财富18号”）等8个资产管理计划产品）纳入合并报表范围。 说明：新财富3号、新财富5号、新财富9号于2013年设立，自2013年纳入合并范围；新财富4号、新财富10号、新财富11号于2014年设立，自2014年纳入合并范围；新财富17号、新财富18号于2015年5月设立，自2015年5月纳入合并范围，新财富9号、新财富10号于2015年3月、6月进入清算程序，由于报告期末计划资产次级份额尚未清算完毕仍纳入合并范围。 三、发行人报告期主要财务指标 （一）报告期主要财务指标 1、合并报表主要财务指标 | 项目 | 2015年
6月30日 | 2014年
12月31日 | 2013年
12月31日 | 2012年
12月31日 | | 资产负债率（%） | 66.75 | 61.84 | 50.41 | 33.97 | | 全部债务（亿元） | 92.42 | 66.06 | 36.85 | 16.31 | | 债务资本比率（%） | 62.40 | 59.09 | 48.28 | 33.91 | | 流动比率（倍） | 1.66 | 1.36 | 1.51 | 2.36 | | 速动比率（倍） | 1.66 | 1.36 | 1.51 | 2.36 | | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年 | 2013年 | 2012年 | | 营业利润率（%） | 46.63 | 35.62 | 28.33 | 14.80 | | 总资产报酬率（%） | 5.99 | 5.54 | 4.42 | 1.91 | | 归属于母公司股东的每股净资产（元/股） | 3.05 | 2.48 | 2.32 | 1.98 | | 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 6.19 | 2.07 | -0.33 | -0.53 | | 每股净现金流量（元/股） | 6.95 | 1.86 | -0.13 | -0.87 | | 利息保障倍数（倍） | 6.45 | 4.64 | 4.14 | 2.29 | | 贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | | 利息偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
注：本节财务指标计算公式如下 （1）资产负债率=（期末负债总额-期末代理买卖证券款）/（期末总资产-期末代理买卖证券款） （2）全部债务=期末短期借款+期末应付短期融资款+期末拆入资金+期末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+期末卖出回购金融资产+期末长期借款+期末应付债券+期末次级债 （3）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益） （4）流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息) （5）速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息) （6）营业利润率=营业利润/营业收入 （7）总资产报酬率=净利润/[(期初总资产-期初代理买卖证券款+期末总资产-期末代理买卖证券款)/2] （8）归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产/总股本加权平均数 （9）每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/总股本加权平均数 （10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/总股本加权平均数 （11）利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金存款利息支出）/（利息支出-客户资金存款利息支出） （12）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 （13）利息偿付率=实际支付利息/应付利息 2、母公司报表主要财务指标 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 资产负债率（%） | 62.65 | 57.89 | 41.16 | 36.68 | | 流动比率（倍） | 1.62 | 1.24 | 1.46 | 1.65 | | 速动比率（倍） | 1.62 | 1.24 | 1.46 | 1.65 | | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 5.80 | 2.03 | -0.69 | -0.55 | | 每股净现金流量（元/股） | 6.70 | 1.94 | -0.52 | -0.84 |
注：本节财务指标计算公式如下 （1）资产负债率＝（期末负债总额-期末代理买卖证券款）/（期末总资产-期末代理买卖证券款） （2）流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息) （3）流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息) （4）每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/总股本加权平均数 （5）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/总股本加权平均数 （二）报告期加权平均净资产收益率 | 指标 | 报告期间 | 加权平均净资产收益率 | 每股收益（元/股） | | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | | 归属于公司普通股股东的净利润 | 2015年1-6月 | 16.34% | 0.45 | 0.45 | | 2014年度 | 12.02% | 0.28 | 0.28 | | 2013年度 | 6.51% | 0.13 | 0.13 | | 2012年度 | 1.45% | 0.03 | 0.03 | | 扣除非经常损益后归属于普通股股东的净利润 | 2015年1-6月 | 16.20% | 0.45 | 0.45 | | 2014年度 | 12.05% | 0.28 | 0.28 | | 2013年度 | 6.14% | 0.12 | 0.12 | | 2012年度 | 1.46% | 0.03 | 0.03 |
报告期内，随着资本市场景气度上升，券商各种创新业务推出及发展，公司营业收入及盈利能力提升较快，扣非前后的加权平均净资产收益率均逐年增长。 （三）非经常性损益明细表 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 非流动性资产处置损益 | 897.17 | -17.30 | -41.04 | -49.26 | | 政府补助 | 60.11 | 189.33 | 1,859.09 | -- | | 其他营业外收入和支出 | -30.80 | -481.30 | -288.94 | 38.65 | | 非经常性损益总额 | 926.47 | -309.27 | 1,529.11 | -10.61 | | 减：非经常性损益的所得税影响数 | 231.62 | -77.32 | 382.28 | -2.65 | | 非经常性损益净额 | 694.85 | -231.95 | 1,146.83 | -7.95 | | 减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数（税后） | 18.10 | -109.33 | -37.52 | 11.34 | | 归属于公司普通股股东的非经常性损益 | 676.75 | -122.62 | 1,184.35 | -19.30 |
报告期内，归属于公司普通股股东的非经常性损益分别为-19.30万元、1,184.35万元、-122.62万元和676.75万元，对公司持续盈利能力影响极小。 （四）风险控制指标 根据《证券公司风险控制指标管理办法（2008年修订）》（中国证监会第55号令）、《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》（中国证监会公告[2008]28号）、《关于修改〈关于证券公司风险资本准备计算标准的规定〉的决定》（中国证监会公告[2012]36号）以及《关于调整证券公司净资本计算标准的规定（2012年修订）》（证监会公告[2012]37号）等相关规定，报告期内公司净资本及相关监管指标情况如下表所示： | 项目 | 2015年
6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 预警标准 | 监管标准 | | 净资本（万元） | 331,196.55 | 212,127.20 | 175,830.56 | 163,279.35 | - | - | | 净资产（万元） | 477,506.22 | 385,491.94 | 333,811.83 | 268,683.25 | - | - | | 净资本/各项风险资本准备之和 | 313.44% | 279.39% | 349.37% | 515.78% | >120% | >100% | | 净资本/净资产 | 69.36% | 55.03% | 52.67% | 60.77% | >48% | >40% | | 净资本/负债 | 41.15% | 40.02% | 75.31% | 104.11% | >9.6% | >8% | | 净资产/负债 | 59.33% | 72.73% | 142.97% | 171.32% | >24% | >20% | | 自营权益类证券及证券衍生品/净资本 | 49.68% | 54.21% | 26.10% | 6.07% | <80% | <100% | | 自营固定收益类证券/净资本 | 56.13% | 96.33% | 93.58% | 127.66% | <400% | <500% |
报告期内，公司各项风险控制指标均大幅优于监管标准，反映公司具有较强的抗风险能力。 四、管理层讨论与分析 （一）资产结构分析 报告期内，公司的资产构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | | 资产 | | | | | | | | | | 货币资金 | 1,669,320.81 | 49.92% | 584,718.40 | 32.11% | 388,456.17 | 35.84% | 367,723.82 | 43.34% | | 其中：客户存款 | 1,454,945.08 | 43.51% | 460,273.81 | 25.27% | 250,051.69 | 23.07% | 267,336.10 | 31.51% | | 结算备付金 | 260,544.55 | 7.79% | 166,977.46 | 9.17% | 46,665.64 | 4.31% | 81,214.17 | 9.57% | | 其中：客户备付金 | 234,306.44 | 7.01% | 157,873.50 | 8.67% | 43,023.54 | 3.97% | 79,776.21 | 9.40% | | 融出资金 | 612,850.95 | 18.33% | 378,703.74 | 20.79% | 162,202.38 | 14.96% | 20,029.97 | 2.36% | | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 352,490.35 | 10.54% | 274,451.08 | 15.07% | 177,027.24 | 16.33% | 102,709.21 | 12.11% | | 衍生金融资产 | 9.44 | 0.00% | - | 0.00% | - | 0.00% | - | 0.00% | | 买入返售金融资产 | 34,624.96 | 1.04% | 48,230.38 | 2.65% | 40,299.21 | 3.72% | - | 0.00% | | 应收款项 | 13,761.76 | 0.41% | 6,581.42 | 0.36% | 5,486.69 | 0.51% | 4,633.25 | 0.55% | | 应收股利 | 8.80 | 0.00% | - | 0.00% | - | 0.00% | - | 0.00% | | 应收利息 | 19,726.99 | 0.59% | 18,123.08 | 1.00% | 10,803.77 | 1.00% | 4,464.40 | 0.53% | | 存出保证金 | 24,827.15 | 0.74% | 20,922.85 | 1.15% | 11,168.04 | 1.03% | 6,732.30 | 0.79% | | 划分为持有待售的资产 | - | 0.00% | 2,269.88 | 0.12% | - | 0.00% | - | 0.00% | | 可供出售金融资产 | 162,219.58 | 4.85% | 120,771.67 | 6.63% | 34,581.92 | 3.19% | 67,848.51 | 8.00% | | 持有至到期投资 | 55,030.00 | 1.65% | 60,030.00 | 3.30% | 64,030.00 | 5.91% | 59,030.00 | 6.96% | | 固定资产 | 7,028.88 | 0.21% | 7,701.09 | 0.42% | 9,491.04 | 0.88% | 10,971.85 | 1.29% | | 在建工程 | 545.29 | 0.02% | 662.00 | 0.04% | 498.00 | 0.05% | 525.93 | 0.06% | | 无形资产 | 3,889.01 | 0.12% | 3,980.94 | 0.22% | 2,956.43 | 0.27% | 3,107.62 | 0.37% | | 商誉 | 112,087.81 | 3.35% | 112,087.81 | 6.15% | 112,087.81 | 10.34% | 112,087.81 | 13.21% | | 递延所得税资产 | 170.66 | 0.01% | 391.29 | 0.02% | 1,618.72 | 0.15% | 1,278.64 | 0.15% | | 其他资产 | 14,521.04 | 0.43% | 14,611.43 | 0.80% | 16,573.73 | 1.53% | 6,032.95 | 0.71% | | 资产总计 | 3,343,658.03 | 100.00% | 1,821,214.51 | 100.00% | 1,083,946.78 | 100.00% | 848,390.41 | 100.00% |
截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日及2015年6月30日，公司总资产分别为84.84亿元、108.39亿元、182.12亿元及334.37亿元。公司报告期内的总资产以货币资金、融出资金及交易性金融资产等流动性资产为主，截至2015年6月30日，公司货币资金余额为166.93亿元，占总资产的比例为49.92%；公司融出资金余额为61.29亿元，占公司总资产的比例为18.33%；交易性金融资产的余额为35.25亿元，占总资产的比例为10.54%。 1、货币资金 货币资金是公司资产中主要的组成部分之一。报告期内，各期期末公司的货币资金构成情况如下表所示: 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 现金 | 9.24 | 3.30 | 4.65 | 5.95 | | 银行存款 | 1,669,265.46 | 584,627.02 | 388,399.48 | 367,659.20 | | 其中：客户存款 | 1,454,945.08 | 460,273.81 | 250,051.69 | 267,336.10 | | 公司存款 | 214,320.38 | 124,353.20 | 138,347.79 | 100,323.09 | | 其他货币资金 | 46.11 | 88.09 | 52.03 | 58.68 | | 合计 | 1,669,320.81 | 584,718.40 | 388,456.17 | 367,723.82 |
报告期期末，公司货币资金余额合计分别为36.77亿元、38.84亿元、58.47亿元及166.93亿元，其中主要为来自客户的银行存款。由于2013年末市场整体资金面较紧、资金利率上行、二级市场行情低迷，导致公司的客户资金余额较同期有所下降，截至2013年12月31日，公司的客户资金为25.01亿元，同比下滑6.47%。截至2015年6月30日，受益于二级市场景气回升，证券交易活跃，公司的客户资金余额从期初的46.03亿元增至145.49亿元，较2014年末上升216.10%。 2、结算备付金 报告期内，结算备付金情况如下： 单位：万元 | 项 目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 客户备付金 | 234,306.44 | 157,873.50 | 43,023.54 | 79,776.21 | | 公司备付金 | 26,238.11 | 9,103.96 | 3,642.10 | 1,437.96 | | 合 计 | 260,544.55 | 166,977.46 | 46,665.64 | 81,214.17 |
报告期末，结算备付金余额分别为8.12亿元、4.67亿元、16.70亿元和26.05亿元，其占公司总资产的比重分别为9.57%、4.31%、9.17%和7.79%。结算备付金构成中以客户备付金为主。类似于客户存款，由于2013年末市场整体资金面较紧、资金利率上行、二级市场行情低迷，导致公司的客户备付金余额较同期有所下降；2014年末以来，随着二级市场景气回升，融资融券业务大幅扩展、证券交易活跃，客户备付金余额上升较快，2015年6月末较2014年末增长7.64亿元。 3、融出资金 报告期内，随着公司融资融券业务规模的迅速扩张，公司的融出资金规模也相应大幅增加。报告期末，公司融出资金余额分别为2.00亿元、16.22亿元、37.87亿元和61.29亿元。其具体情况如下： （1）按交易对手划分 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 机构 | 11,758.72 | 1,850.31 | 4,503.74 | 57.90 | | 个人 | 601,092.23 | 376,853.43 | 157,698.64 | 19,972.07 | | 合计 | 612,850.95 | 378,703.74 | 162,202.38 | 20,029.97 |
（2）按账龄划分 单位：万元 | 账龄 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | | 3个月内 | 516,338.65 | 84.25 | 319,008.84 | 84.24 | 117,085.67 | 72.18% | 17,402.28 | 86.88% | | 3至6个月内 | 95,704.01 | 15.62 | 52,911.21 | 13.97 | 35,276.46 | 21.75% | 2,627.69 | 13.12% | | 6个月以上 | 808.29 | 0.13 | 6,783.68 | 1.79 | 9,840.24 | 6.07% | - | 0.00% | | 合计 | 612,850.95 | 100 | 378,703.74 | 100 | 162,202.38 | 100.00% | 20,029.97 | 100.00% |
（3）担保物情况 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 股票 | 1,566,491.33 | 955,914.91 | 358,285.20 | 64,642.44 | | 资金 | 128,352.98 | 41,043.45 | 9,401.29 | 1,216.63 | | 基金 | 12,801.75 | 6,605.78 | 1,174.92 | 692.46 | | 债券 | 80.65 | 67.33 | 554.09 | 16.85 | | 合计 | 1,707,726.71 | 1,003,631.47 | 369,415.50 | 66,568.38 |
由上表，公司融出资金主要来源于个人客户，账龄主要集中在6个月以内，并有足额的担保资金，融出资金不存在较大回收风险。 4、交易性金融资产 报告期内，公司交易性金融资产的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 成本 | 公允价值 | 成本 | 公允价值 | 成本 | 公允价值 | 成本 | 公允价值 | | 债务工具投资 | 323,898.32 | 325,973.41 | 258,378.37 | 259,031.76 | 169,843.87 | 167,949.16 | 79,545.05 | 80,340.46 | | 权益工具投资 | 12,163.17 | 13,720.37 | 6,774.30 | 7,004.15 | 2,127.70 | 1,935.54 | 20,354.8 | 20,381.76 | | 基金投资 | 12,425.84 | 12,796.56 | 7,315.24 | 8,415.17 | 6,999.86 | 7,142.54 | 999.96 | 1,986.99 | | 合计 | 348,487.33 | 352,490.35 | 272,467.91 | 274,451.08 | 178,971.43 | 177,027.24 | 100,899.77 | 102,709.21 |
公司坚持稳健的投资风格，公司适度控制自营业务中权益类交易性金融资产的投资规模。自2012年以后降低了权益工具的投资金额，截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日及2015年6月30日，公司交易性金融资产中权益工具投资公允价值分别2.04亿元、0.19亿元、0.70亿元及1.37亿元，比重相对较低。与此同时，逐渐增加了债券工具投资及基金投资金额，各报告期末，债务投资金额分别为8.03亿元、16.79亿元、25.90亿元及32.60亿元；基金投资金额分别为0.20亿元、0.71亿元、0.84亿元及1.28亿元。 5、买入返售金融资产 买入返售金融资产核算债券逆回购、股票质押式回购及约定购回等业务的融出资金。债券逆回购业务是指公司按照合同或协议的约定，以一定的价格向交易对手买入债券，并在合同或协议到期日以约定价格返售该债券的交易行为，公司通过买入返售金融资产向银行间市场的金融机构及客户融出资金并收取相应的资金收益，该业务属于低风险业务。质押式回购业务是指符合条件的客户以所持有的股票或其他证券质押，向公司融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易行为。约定购回业务是指符合条件的客户以约定价格向公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期按照另一约定价格购回标的证券的行为。报告期内，公司买入返售金融资产的构成情况按标的类别划分如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 股票 | 17,016.43 | 43,440.33 | 38,769.20 | | | 债券 | 12,138.72 | 4,790.05 | 1,530.01 | | | 票据 | 5,469.80 | -- | -- | | | 合计 | 34,624.96 | 48,230.38 | 40,299.21 | |
报告期内，公司买入返售金融资产的构成情况按业务类别划分如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 国债逆回购 | -- | 4,790.05 | 1,530.01 | | | 银行间买断式买入返售 | 17,608.52 | -- | -- | | | 约定购回式证券 | 336.90 | 3,328.90 | 2,419.20 | | | 股票质押式回购 | 16,679.53 | 40,111.43 | 36,350.00 | | | 合计 | 34,624.96 | 48,230.38 | 40,299.21 | |
公司2012尚未开展买入返售业务；2013年公司根据业务发展规划及市场资金情况，逐步开展股票质押式回购、约定购回式证券及债券逆回购业务；2014年在此基础上增加了上述业务的投资力度；2015年公司适度降低了约定购回式证券业务及股票质押式回购业务投资规模，进入银行间市场开展银行间买断式买入返售业务。 6、可供出售金融资产 报告期内，公司可供出售金融资产的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 成本 | 公允价值 | 成本 | 公允价值 | 成本 | 公允价值 | 成本 | 公允价值 | | 债券 | 15,508.39 | 15,779.91 | 21,067.75 | 21,619.17 | 15,911.00 | 15,639.31 | 53,865.86 | 53,794.18 | | 基金 | 3,901.87 | 5,635.92 | 4,093.31 | 5,398.57 | 4,919.75 | 5,796.18 | 2,793.41 | 3,108.61 | | 股票 | 7,528.94 | 19,670.07 | 7,226.66 | 10,458.68 | 7,248.16 | 4,569.01 | 7,227.71 | 3,592.94 | | 资产管理计划 | 51,463.51 | 75,986.17 | 34,429.20 | 41,778.36 | 8,250.04 | 8,577.42 | 7,340.99 | 7,352.77 | | 信托计划 | 24,796.00 | 25,450.42 | 26,980.00 | 28,430.51 | -- | -- | -- | -- | | 其他 | 19,445.00 | 19,697.09 | 12,885.00 | 13,086.38 | -- | -- | -- | -- | | 合计 | 122,643.71 | 162,219.58 | 106,681.92 | 120,771.67 | 36,328.95 | 34,581.92 | 71,227.97 | 67,848.51 |
报告期内，公司持有的可供出售金融资产主要来自于自营业务及宏图资本的直投业务，各报告期末，可供出售金融资产的账面价值分别为6.78亿元、3.46亿元、12.07亿元和16.22亿元。公司2013年末持有可供出售金融资产金额下降较多主要系公司根据实际情况减少了债券投资规模。 截止2015年6月30日，存在限售期的可供出售金融资产情况如下： 单位：万元 | 项目 | 限售条件或变现方面的其他重大限制 | 2015年6月30日 | | 可供出售债券投资 | 质押式回购 | 10,777.93 | | 可供出售权益工具投资 | 转融通担保 | 19,419.59 | | 资产管理计划 | 持有次级份额或产品不设开放期 | 59,919.58 | | 信托计划 | 持有次级份额或产品不设开放期 | 25,450.42 | | 其他 | 持有私募基金次级份额或未上市股权 | 19,697.09 | | 合计 | | 135,264.61 |
7、商誉 截止2015年6月30日，公司合并报表层面存在商誉11.21亿元，系本公司取得融通基金60%股权时，确认的合并成本为133,500万元，合并成本大于合并中取得的融通基金可辨认净资产公允价值的差额112,087.81万元确认为商誉。 经过对商誉进行减值测试，根据测试结果，采用折现率取高值、复合增长率取谨慎假设的情况下，融通基金每股收益现值为29.73元，加上溢余资产后的每股资产价值为31.19元，可收回金额为389,875.00万元，高于包含商誉的资产组账面价值279,020.82万元。 本公司管理层认为，上述假设的合理变动不会使融通基金的账面价值总额（含商誉）超过可收回金额。 （一）负债结构分析 报告期内，公司负债构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | | 负债 | | | | | | | | | | 拆入资金 | 107,000.00 | 3.84% | 102,200.00 | 7.49% | 50,300.00 | 7.30% | - | 0.00% | | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 170,457.94 | 6.12% | 149,476.53 | 10.96% | 116,898.05 | 16.96% | - | 0.00% | | 衍生金融负债 | - | 0.00% | - | 0.00% | - | 0.00% | 12.41 | 0.00% | | 卖出回购金融资产款 | 442,478.32 | 15.88% | 340,753.12 | 24.99% | 171,278.57 | 24.85% | 98,098.88 | 18.49% | | 代理买卖证券款 | 1,668,748.05 | 59.88% | 622,672.19 | 45.66% | 287,934.18 | 41.78% | 366,908.60 | 69.17% | | 应付职工薪酬 | 54,669.58 | 1.96% | 38,655.27 | 2.83% | 10,750.93 | 1.56% | 6,812.00 | 1.28% | | 应交税费 | 21,090.60 | 0.76% | 19,614.66 | 1.44% | 9,910.13 | 1.44% | 2,941.08 | 0.55% | | 应付款项 | -6,095.87 | -0.22% | -14,580.37 | -1.07% | 5,506.25 | 0.80% | -14,657.34 | -2.76% | | 应付利息 | 5,778.19 | 0.21% | 5,981.38 | 0.44% | 1,686.60 | 0.24% | 390.45 | 0.07% | | 长期借款 | - | 0.00% | - | 0.00% | 30,000.00 | 4.35% | 65,000.00 | 12.25% | | 应付债券 | 204,241.00 | 7.33% | 68,148.00 | 5.00% | - | 0.00% | - | 0.00% | | 递延所得税负债 | 10,478.33 | 0.38% | 3,930.61 | 0.29% | 399.2 | 0.06% | 531.16 | 0.10% | | 其他负债 | 107,929.65 | 3.87% | 26,946.09 | 1.98% | 4,555.53 | 0.66% | 4,433.55 | 0.84% | | 负债合计 | 2,786,775.79 | 100.00% | 1,363,797.48 | 100.00% | 689,219.43 | 100.00% | 530,470.79 | 100.00% |
截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日及2015年6月30日，公司总负债分别为53.05亿元、68.92亿元、136.38亿元及278.68亿元。公司负债主要有代理买卖证券款、交易性金融负债、拆入资金及应付债券构成，其中代理买卖证券款占公司负债总金额的比例分别为69.17%、41.78%、45.66%和59.88%。 1、拆入资金 截至2013年12月31日、2014年12月31日及2015年6月30日，公司的拆入资金余额分别为5.03亿元、10.22亿元及10.70亿元，为公司向银行拆入的资金及融资融券业务转融通拆入资金。公司拆入资金的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | | 银行拆入资金 | 20,000.00 | 15,000.00 | 0 | | 转融通融入资金 | 87,000.00 | 87,200.00 | 50,300.00 | | 合计 | 107,000.00 | 102,200.00 | 50,300.00 |
公司的银行拆入资金主要用于补充日常运营资金，公司转融通业务拆入资金均运用于融资融券业务。 2、交易性金融负债 报告期内，交易性金融负债均为指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，系纳入合并范围的资产管理计划优先级份额持有人享有的资产管理计划权益。截至2013年12月31日、2014年12月31日及2015年6月30日，交易性金融负债余额分别为11.69亿元、14.95亿元和17.05亿元，其占负债总额的比例分别为16.96%、10.96%及6.12%。 3、卖出回购金融资产款 卖出回购金融资产核算债券正回购业务及融资融券债权收益权转让回购业务；其中，债券正回购业务是指公司按照合同或协议的约定，出售证券等金融产品给交易对手，并在合同或协议到期日以约定价格回购金融产品的交易行为。公司通过卖出回购金融资产向银行间市场金融机构短期（一般在一个月以内）融入资金并支付相应资金成本。报告期内，公司卖出回购金融资产款按资产类别划分的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 债券 | 141,259.69 | 136,430.27 | 117,399.43 | 74,078.01 | | 票据 | 39,708.63 | 63,748.86 | 33,879.14 | 24,020.86 | | 其他 | 261,510.00 | 140,574.00 | 20,000.00 | -- | | 合计 | 442,478.32 | 340,753.12 | 171,278.57 | 98,098.88 |
报告期内，公司卖出回购金融资产款按业务类别划分的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 国债回购 | 50,148.62 | 27,357.87 | 33,549.93 | | | 债券质押式回购 | 118,400.00 | 102,217.10 | 111,184.80 | 67,780.00 | | 债券买断式回购 | 12,419.70 | 70,604.15 | 6,543.84 | 30,318.88 | | 其他卖出回购金融资产款 | 261,510.00 | 140,574.00 | 20,000.00 | | | 合计 | 442,478.32 | 340,753.12 | 171,278.57 | 98,098.88 |
报告期内，公司加大卖出回购业务投资力度，卖出回购金融资产余额逐步增大，分别为9.81亿元、17.13亿元、34.08亿元和44.25亿元，增长迅速。 4、代理买卖证券款 代理买卖证券款是公司接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等证券收到的客户款项。报告期内，公司代理买卖证券款余额中包含部分融资融券业务客户为进行融资融券业务交易存入公司的客户款项（信用业务部分）。 报告期内，公司代理买卖证券款的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | | 普通经纪业务 | | | | | | | | | | 机构客户 | 351,513.56 | 21.06% | 65,487.27 | 10.52% | 12,253.90 | 4.26% | 64,966.92 | 17.71% | | 个人客户 | 1,188,876.54 | 71.24% | 516,141.47 | 82.89% | 266,278.99 | 92.48% | 300,724.40 | 81.96% | | 小计 | 1,540,390.10 | 92.31% | 581,628.74 | 93.41% | 278,532.89 | 96.73% | 365,691.32 | 99.67% | | 信用业务 | | | | | | | | | | 机构客户 | 951.90 | 0.06% | 335.93 | 0.05% | 129.73 | 0.05% | 0.20 | 0.00% | | 个人客户 | 127,406.05 | 7.63% | 40,707.52 | 6.54% | 9,271.56 | 3.22% | 1,217.08 | 0.33% | | 小计 | 128,357.95 | 7.69% | 41,043.45 | 6.59% | 9,401.29 | 3.27% | 1,217.28 | 0.33% | | 合计 | 1,668,748.05 | 100.00% | 622,672.19 | 100.00% | 287,934.18 | 100.00% | 366,908.60 | 100.00% |
由上表，公司代理买卖证券款主要来自于个人客户的普通经纪业务，随着信用业务的发展，来自于信用业务的代理买卖证券款比例逐渐增加。此外，受二级市场的影响，报告期内呈现一定的波动性。 5、应付职工薪酬 报告期内，公司应付职工薪酬的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | | 工资、奖金、津贴和补贴 | 53,984.11 | 37,595.15 | 10,230.78 | 6,482.25 | | 社会保险费 | 6.79 | 14.96 | 9.98 | -1.37 | | 住房公积金 | 1.69 | 1.41 | 7.95 | -6.09 | | 工会经费和职工教育经费 | 641.85 | 988.54 | 486.99 | 336.49 | | 其他 | 35.13 | 55.20 | 15.24 | 0.72 | | 合计 | 54,669.58 | 38,655.27 | 10,750.93 | 6,812.00 |
报告期内，公司的经营业绩持续上升，相应地公司在报告期末根据业绩和考核情况所计提的应付职工薪酬均大幅提升，其中，截至2013年12月31日公司应付职工薪酬余额同比增加0.39亿元，截至2014年12月31日公司应付职工薪酬余额同比增加2.79亿元。截至2015年6月末公司应付职工薪酬余额相比2014年末增加1.60亿元。 6、长期借款 截至2012年12月31日，公司的长期借款余额为6.50亿元，系2008年向包头市实创经济技术开发有限公司、包头市北普实业有限公司及北京新天地互动多媒体技术有限公司等股东定向发行的次级债务； 2013年经中国证监会北京监管局《关于核准新时代证券有限责任公司偿还次级债务的批复》，同意本公司提前偿还向包头市实创经济技术开发有限公司、北京新天地互动多媒体技术有限公司借入的3.5亿元次级债务，截止2013年12月31日，长期借款期末余额为3亿元。 7、应付债券 报告期内，公司应付债券情形如下： 单位：万元 | 项目 | 2015年6月30日 | 2014年12月31日 | | 2013年次级债 | 65,000.00 | 65,000.00 | | 2015年次级债 | 50,000.00 | -- | | 收益凭证 | 89,241.00 | 3,148.00 | | 合计 | 204,241.00 | 68,148.00 |
经中国证监会许可【2014】75号文核准，本公司于2014年向合格投资者非公开发行总额不超过6.5亿元的次级债券，本债券由发行人自行销售，债务期限为3年，年利率为7.3%。；经上海证券交易所【2015】978号无异议函核准，本公司于2015年向合格投资者非公开发行不超过5亿元的次级债券，本债券由发行人自行销售，债务期限为4年，年利率为5.98%。 （二）偿债能力分析 报告期内，公司偿债能力情况如下表所示： | 项目 | 2015年1-6月/末 | 2014年度/末 | 2013年度/末 | 2012年度/末 | | 资产负债率（%） | 66.75 | 61.84 | 50.41 | 33.97 | | 流动比率（倍） | 1.66 | 1.36 | 1.51 | 2.36 | | 速动比率（倍） | 1.66 | 1.36 | 1.51 | 2.36 | | 债务资本比率（%） | 62.40 | 59.09 | 48.28 | 33.91 |
2012年末、2013年末、2014年末和2015年1-6月末，公司合并报表口径资产负债率分别为33.97%，50.41%，61.84%和66.75%。 公司资产以现金类金融资产和交易性金融资产、买入返售金融资产、可供出售金融资产等非现金类金融资产等流动性较强的资产为主，报告期内流动比率、速动比率和利息保障倍数处于合理范围内，显示公司资产流动性较强，具备良好的风险控制能力及偿债能力。 （三）盈利能力分析 报告期内，公司主要经营业绩情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 营业收入 | 213,646.91 | 221,529.70 | 134,202.62 | 105,582.61 | | 营业支出 | 114,033.25 | 142,614.00 | 96,185.28 | 89,954.98 | | 营业利润 | 99,613.66 | 78,915.71 | 38,017.34 | 15,627.63 | | 利润总额 | 100,540.13 | 78,606.44 | 39,546.44 | 15,617.02 | | 净利润 | 86,023.14 | 55,202.23 | 28,203.73 | 10,165.52 | | 归属于母公司股东的净利润 | 76,513.29 | 46,982.42 | 20,914.80 | 4,158.22 |
2012年，在全球经济复苏乏力的大背景下，A股市场延续低迷行情，证券行业经营业绩同比继续下滑。根据中国证券业协会统计，2012年证券行业全年累计实现营业收入1,301.21亿元，同比下降4.59%，全年累计实现净利润331.40亿元，同比下降15.03%。在不利的市场环境下，公司积极开展自营业务、基金管理等业务，有效提升了整体经营业绩，当年实现营业收入10.56亿元，，实现净利润1.02亿元。 2013年，在经纪业务回暖、融资融券等创新业务顺利开展的助力下，证券行业及公司的整体经营业绩均有所回升。根据中国证券业协会统计，2013年证券行业累计实现营业收入1,592.41亿元，同比上升22.38%；全年累计实现净利润440.21亿元，同比上升32.83%。公司2013年实现营业收入13.42亿元，同比上升27.11%，实现净利润2.82亿元，同比上升177.45%。 2014年，在二级市场回暖、融资融券业务迅速发展的带动下，公司经营业绩保持较快增长，实现营业收入22.15亿元，同比上升65.07%，实现净利润5.52亿元，同比上升95.73%。 2015年1-6月，上证综指一度拉升到5178.19点，在牛市赚钱效应的吸引下，二级市场投资者人数大幅增加，证券交易活跃度放量上升，在二级市场火热，A股牛市的带动下，公司经纪业务、融资融券业务及基金管理业务快速增长，公司实现营业收入21.36亿元，实现净利润8.60亿元。 1、营业收入 报告期内，公司营业收入的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | | 手续费及佣金净收入 | 159,097.53 | 74.47% | 164,266.20 | 74.15% | 112,892.78 | 84.12% | 82,051.75 | 77.71% | | 其中：经纪业务手续费净收入 | 75,485.44 | 35.33% | 56,119.28 | 25.33% | 41,865.36 | 31.20% | 28,343.72 | 26.85% | | 投资银行业务净收入 | 15,270.60 | 7.15% | 29,697.20 | 13.41% | 6,856.54 | 5.11% | -1,148.26 | -1.09% | | 投资咨询业务净收入 | 61.84 | 0.03% | 30.64 | 0.01% | 78.50 | 0.06% | - | | | 资产管理业务净收入 | 3,750.28 | 1.76% | 4,144.16 | 1.87% | 1,853.08 | 1.38% | 600.74 | 0.57% | | 基金管理业务净收入 | 64,529.38 | 30.20% | 74,274.92 | 33.53% | 62,239.30 | 46.38% | 54,255.56 | 51.39% | | 利息净收入 | 20,153.58 | 9.43% | 23,156.91 | 10.45% | 9,529.68 | 7.10% | -2,351.75 | -2.23% | | 投资收益 | 36,296.88 | 16.99% | 36,646.17 | 16.54% | 18,199.27 | 13.56% | 24,326.71 | 23.04% | | 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | | | | | | | | | | 公允价值变动损益 | -2,988.35 | -1.40% | -4,492.17 | -2.03% | -6,638.39 | -4.95% | 1,120.58 | 1.06% | | 汇兑收益 | -2.48 | 0.00% | 7.94 | 0.00% | -67.74 | -0.05% | -4.18 | 0.00% | | 其他业务收入 | 1,089.74 | 0.51% | 1,944.65 | 0.88% | 287.02 | 0.21% | 439.50 | 0.42% | | 合计 | 213,646.91 | 100.00% | 221,529.70 | 100.00% | 134,202.62 | 100.00% | 105,582.61 | 100.00% |
报告期内，公司实现营业收入10.56亿元、13.42亿元、22.15亿元和21.36亿元，其中手续费及佣金收入占比最高，分别为77.71%、84.12%、74.15%和74.47%，是公司营业收入的主要来源；公司投资收益在营业收入中的比重分别为23.04%、13.56%、16.54%和16.99%，是营业收入的有效补充。 （1）手续费及佣金净收入 报告期内，公司手续费及佣金净收入构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 手续费及佣金收入 | | | | | | 1、经纪业务 | 96,045.47 | 70,336.92 | 50,518.67 | 36,293.28 | | 其中：代理买卖证券业务 | 93,574.98 | 67,552.87 | 48,174.63 | 34,747.33 | | 交易单元席位租赁 | 2,052.47 | 2,346.21 | 1,774.12 | 1,371.29 | | 代销金融产品业务 | 418.02 | 437.84 | 569.92 | 174.65 | | 2、投资银行业务 | 15,643.01 | 31,045.66 | 10,763.93 | 3,292.09 | | 其中：证券承销业务 | 7,519.59 | 23,798.26 | 7,724.00 | 2,004.00 | | 证券保荐业务 | 1,290.00 | 3,466.96 | 860.00 | 302.00 | | 财务顾问业务 | 6,833.42 | 3,780.44 | 2,179.93 | 986.09 | | 3、资产管理业务 | 3,750.28 | 4,144.16 | 1,853.08 | 600.74 | | 4、基金管理业务 | 64,529.38 | 74,274.92 | 62,239.30 | 54,255.56 | | 5、投资咨询业务 | 61.84 | 30.64 | 78.50 | -- | | 手续费及佣金支出 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 1、经纪业务 | 20,560.03 | 14,217.64 | 8,653.31 | 7,949.56 | | 其中：证券经纪业务 | 20,560.03 | 14,217.64 | 8,653.31 | 7,949.56 | | 其中：代理买卖证券业务 | 20,560.03 | 14,217.64 | 8,653.31 | 7,949.56 | | 交易单元席位租赁 | -- | -- | -- | -- | | 代销金融产品业务 | -- | -- | -- | -- | | 2、投资银行业务 | 372.42 | 1,348.47 | 3,907.39 | 4,440.35 | | 其中：证券承销业务 | 272.42 | 484.74 | 283.75 | 283.97 | | 证券保荐业务 | -- | -- | -- | -- | | 财务顾问业务 | 100.00 | 863.73 | 3,623.63 | 4,156.38 | | 3、资产管理业务 | -- | -- | -- | -- | | 4、基金管理业务 | -- | -- | -- | -- | | 5、投资咨询业务 | -- | -- | -- | -- | | 手续费及佣金净收入 | 159,097.53 | 164,266.20 | 112,892.78 | 82,051.75 |
手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，2012年至2015年1-6月，公司手续费及佣金净收入分别为8.21亿元、11.29亿元、16.43亿元及15.91亿元，占公司营业收入的比例分别为77.71%、84.12%、74.15%和74.47%。公司报告期内的手续费及佣金净收入主要来自证券经纪业务和基金管理业务，此外投资银行业务也是重要的收入来源。 报告期内，受益于市场行情好转、融资融券业务等创新业务的发展，公司的经纪业务净收入取得了显著的增长，并带动了手续费及佣金净收入的整体提升，尤其是2015年上半年受牛市赚钱效应的触动，投资者入市情绪高涨，二级市场交易金额大幅增加，使公司经纪业务手续费及佣金净收入迅速增长。 （2）利息净收入 公司的利息收入主要为存放银行及清算机构的资金所产生的利息、融资融券利息收入、买入返售金融资产利息收入及债券利息。利息支出则主要来源于客户交易结算资金利息支出、卖出回购金融资产利息支出、拆入资金利息支出、次级债券及应付债券利息支出。报告期内，公司利息收支的具体情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 利息收入 | 40,348.40 | 46,226.32 | 23,337.79 | 11,360.62 | | 1、存放金融同业利息收入 | 13,413.95 | 15,422.90 | 12,006.04 | 10,897.85 | | 其中：自有资金存款利息收入 | 4,062.99 | 5,613.93 | 5,914.09 | 4,331.49 | | 客户资金存款利息收入 | 9,350.97 | 9,808.97 | 6,091.95 | 6,566.36 | | 2、融资融券利息收入 | 20,475.08 | 19,611.62 | 8,976.39 | 450.55 | | 3、买入返售金融资产利息收入 | 913.37 | 4,049.93 | 753.78 | 12.22 | | 其中：约定购回利息收入 | 81.99 | 316.19 | 153.03 | 12.22 | | 股票质押回购利息收入 | 738.97 | 3,502.00 | 247.41 | -- | | 国债逆回购利息收入 | -- | 231.74 | 353.34 | -- | | 同业买入返售金融资产 | 92.41 | -- | -- | -- | | 4、债券利息收入 | 5,545.99 | 7,141.87 | 1,601.59 | -- | | 利息支出 | 20,194.81 | 23,069.40 | 13,808.12 | 13,712.36 | | 1、客户资金存款利息支出 | 1,755.67 | 1,446.79 | 1,222.55 | 1,643.13 | | 2、卖出回购金融资产利息支出 | 10,752.38 | 12,382.73 | 6,280.00 | 5,569.23 | | 3、短期借款利息支出 | -- | -- | -- | -- | | 4、拆入资金利息支出 | 3,594.20 | 4,887.95 | 1,228.86 | -- | | 其中：转融通利息支出 | 2,620.03 | 3,231.07 | 1,216.45 | -- | | 5、次级债利息支出 | 2,414.03 | 4,254.31 | 5,076.71 | 6,500.00 | | 6、应付债券利息支出 | 1,469.89 | 4.00 | -- | -- | | 7、其他 | 208.65 | 93.63 | -- | -- | | 利息净收入 | 20,153.58 | 23,156.91 | 9,529.68 | -2,351.75 |
2012年至2015年1-6月，公司分别实现利息净收入-0.23亿元、0.95亿元、2.32亿元及2.02元，占公司营业收入的比例分别为-2.23%、7.10%、10.45%及9.43%。 利息收入方面，报告期内，公司融资融券业务规模快速增加，融出资金余额由2012年末的2.00亿元增长至2014年末的37.87亿元及2015年6月末的61.29亿元，使公司2013年、2014年及2015年1-6月份的融资融券利息收入分别为0.90亿元、1.96亿元及2.05亿元；另一方面，公司通过投资固定收益债券及存放同业，带来较高利息收入。受上述情况综合影响，公司利息收入增长显著。 利息支出方面，报告期内，卖出回购金融资产余额快速增加，2012年末至2015年6月30日，分别为9.81亿元、17.13亿元、34.08亿元和44.25亿元，使卖出回购金融资产利息支出增加。此外，随着转融通业务快速发展，拆入资金利息支出较大；再者，公司通过发行次级债券、收益凭证补充流动资本，带来债券利息支出。 （3）投资收益 报告期内，公司投资收益构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | | 1、成本法核算的长期股权投资收益 | | | | | | - | - | - | | 2、权益法核算的长期股权投资收益 | - | - | - | - | - | - | - | - | | 3、处置长期股权投资产生的投资收益 | | | | | | | | | | 金融工具投资收益 | 36,296.88 | 100.00% | 36,646.17 | 100.00% | 18,199.27 | 100.00% | 24,326.71 | 100.00% | | （1）持有期间取得的收益 | 36,925.55 | 101.73% | 36,323.31 | 99.12% | 12,310.34 | 67.64% | 10,350.45 | 42.55% | | —交易性金融资产 | 29,851.99 | 82.24% | 29,348.97 | 80.09% | 6,687.16 | 36.74% | 8,474.54 | 34.84% | | —持有至到期投资 | 1,772.17 | 4.88% | 3,755.16 | 10.25% | 3,515.67 | 19.32% | -- | -- | | —可供出售金融资产 | 5,301.39 | 14.61% | 3,219.18 | 8.78% | 2,107.51 | 11.58% | 1,875.91 | 7.71% | | —衍生金融工具 | -- | -- | -- | -- | -- | | -- | -- | | （2）处置金融工具取得的收益 | -628.67 | -1.73% | 322.86 | 0.88% | 5,888.93 | 32.36% | 13,976.26 | 57.45% | | —交易性金融资产 | -13,263.82 | -36.54% | 388.80 | 1.06% | 4,850.81 | 26.65% | 13,976.26 | 57.45% | | —持有至到期投资 | 20.21 | 0.06% | 2.85 | 0.01% | 10.82 | 0.06% | -- | -- | | —可供出售金融资产 | 12,841.15 | 35.38% | 226.98 | 0.62% | 820.88 | 4.51% | -- | -- | | —衍生金融工具 | -226.20 | -0.62% | -295.76 | -0.81% | 206.42 | 1.13% | -- | -- | | 合计 | 36,296.88 | 100.00% | 36,646.17 | 100.00% | 18,199.27 | 100.00% | 24,326.71 | 100.00% |
报告期内，公司投资收益主要来源于公司自营业务，主要由持有及处置交易性金融资产及可供出售金融资产产生的收益构成。 公司自营业务产生的投资收益在报告期内逐步发展成为公司重要的收入来源之一。2012年至2015年1-6月，公司自营业务产生的投资收益分别为2.43亿元、1.82亿元，3.66亿元及3.63亿元，占公司营业收入的比例分别为23.01%、13.49%、16.54%及16.99%。 2、营业支出 报告期内，公司营业支出的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | | 营业税金及附加 | 12,327.31 | 5.77% | 12,143.47 | 5.48% | 8,554.57 | 6.37% | 5,797.66 | 5.49% | | 业务及管理费 | 101,055.93 | 47.30% | 129,385.70 | 58.41% | 87,522.31 | 65.22% | 84,119.62 | 79.67% | | 资产减值损失 | -4.74 | 0.00% | 5.76 | 0.00% | 83.36 | 0.06% | 18.65 | 0.02% | | 其他业务成本 | 654.75 | 0.31% | 1,079.07 | 0.49% | 25.04 | 0.02% | 19.06 | 0.02% | | 合计 | 114,033.25 | 53.37% | 142,614.00 | 64.38% | 96,185.28 | 71.67% | 89,954.98 | 85.20% |
2012年至2015年1-6月，公司营业支出分别为8.99亿元、9.62亿元、14.26亿元及11.40亿元，占公司营业收入的比例分别为85.20%、71.67%、64.38%及53.37%。 （1）营业税金及附加 报告期内，公司营业税金及附加的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | | 营业税 | 10,974.34 | 5.14% | 10,810.32 | 4.88% | 7,612.29 | 5.67% | 5,158.74 | 4.89% | | 城市维护建设税 | 766.92 | 0.36% | 756.41 | 0.34% | 533.03 | 0.40% | 361.02 | 0.34% | | 教育费附加 | 548.26 | 0.26% | 529.98 | 0.24% | 374.91 | 0.28% | 254.07 | 0.24% | | 其他 | 37.79 | 0.02% | 46.76 | 0.02% | 34.35 | 0.03% | 23.83 | 0.02% | | 合计 | 12,327.31 | 5.77% | 12,143.47 | 5.48% | 8,554.57 | 6.37% | 5,797.66 | 5.49% |
公司报告期内的营业税金及附加主要为营业税、城建税及教育费附加，其与营业收入的变化趋势一致。 （2）业务及管理费 报告期内，公司业务及管理费的构成情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | | 人力资源开支 | 72,922.90 | 34.13% | 78,862.59 | 35.60% | 42,561.89 | 31.71% | 39,294.02 | 37.22% | | 基金销售费用 | 9,870.30 | 4.62% | 14,299.83 | 6.46% | 13,069.03 | 9.74% | 11,465.05 | 10.86% | | 租赁费及物业管理费 | 3,688.63 | 1.73% | 6,728.69 | 3.04% | 7,301.85 | 5.44% | 6,565.96 | 6.22% | | 折旧及摊销 | 2,141.98 | 1.00% | 4,473.73 | 2.02% | 5,322.62 | 3.97% | 5,952.34 | 5.64% | | 水电费及邮电通讯费 | 1,220.38 | 0.57% | 2,856.08 | 1.29% | 3,604.83 | 2.69% | 4,674.74 | 4.43% | | 业务招待费 | 1,670.87 | 0.78% | 3,304.73 | 1.49% | 2,997.41 | 2.23% | 3,536.46 | 3.35% | | 律师、审计、咨询等服务费 | 2,569.48 | 1.20% | 5,887.48 | 2.66% | 1,612.27 | 1.20% | 1,707.20 | 1.62% | | 会议费 | 2,079.73 | 0.97% | 1,830.58 | 0.83% | 1,601.37 | 1.19% | 1,855.92 | 1.76% | | 差旅费 | 800.90 | 0.37% | 1,891.78 | 0.85% | 1,534.95 | 1.14% | 1,584.22 | 1.50% | | 电子设备运转费及修理费 | 568.97 | 0.27% | 1,619.41 | 0.73% | 1,494.06 | 1.11% | 1,503.08 | 1.42% | | 其他 | 3,521.79 | 1.65% | 7,630.78 | 3.44% | 6,422.03 | 4.79% | 5,980.64 | 5.66% | | 合计 | 101,055.93 | 47.30% | 129,385.70 | 58.41% | 87,522.31 | 65.22% | 84,119.62 | 79.67% |
公司报告期内的业务及管理费主要包括人力资源开支、基金销售费用、租赁费及物业管理费、折旧摊销及业务招待费等。2012年至2015年1-6月，公司业务及管理费分别为8.42亿元、8.75亿元、12.94亿元及10.11亿元，占公司营业收入的比例分别为79.67%、65.22%、58.41%及47.30%。 2014年度，公司的业务及管理费较上年增加4.19亿元，同比上升47.83%，主要来源于公司职工薪酬及审计咨询费的增长。2014年度，公司的职工薪酬较上年增加3.63亿元，同比上升85.29%。主要系公司融资融券业务、自营业务、基金管理业务等取得良好的业绩表现，使公司的整体收益增长迅速，根据职工薪酬考核制度公司相应计提并支付了相对较高的薪酬。 （3）资产减值损失 报告期内，公司的资产减值损失情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 坏账损失 | -4.74 | 5.76 | 83.36 | 18.65 | | 合计 | -4.74 | 5.76 | 83.36 | 18.65 |
3、营业外收入与支出分析 （1）营业外收入 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 非流动资产处置利得合计 | 972.44 | 83.77 | 163.71 | 18.81 | | 其中：固定资产处置利得 | 972.44 | 83.73 | 163.71 | 18.81 | | 其他 | -- | 0.05 | -- | -- | | 印花税、个人所得税返还 | 13.37 | 83.92 | 81.04 | 84.59 | | 政府补助 | 60.11 | 189.33 | 1,859.09 | -- | | 其他 | 2.75 | 15.80 | 13.22 | 73.13 | | 合计 | 1,048.68 | 372.81 | 2,117.07 | 176.54 |
报告期内，公司营业外收入主要为非流动资产处置利得及政府补助。2013年度营业外收入比上年增加 1,940.53万元，主要系政府补助增加1,859.09万元；2015年1-6月营业外收入为1,048.68万元，其中来自固定资产处置利得为972.44万元，系本期对对江汉区东方商部9、10层B室处置利得。 其中，政府补助主要为来自于深圳市及北京市海淀区政府部门的招商补助。 （2）营业外支出 单位：万元 | 项 目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 非流动资产处置损失合计 | 75.27 | 101.03 | 204.76 | 68.07 | | 其中：固定资产处置损失 | 75.27 | 100.95 | 204.76 | 68.07 | | 滞纳金 | 0.46 | 5.56 | 23.96 | -- | | 对外捐赠支出 | -- | 115.00 | 8.00 | 100.00 | | 非常损失 | 46.47 | 460.50 | 351.25 | 19.07 | | 合计 | 122.21 | 682.08 | 587.96 | 187.14 |
报告期内，公司营业外支出分别为187.14万元、587.96万元、682.08万元和122.21万元，主要为非流动资产处置损失及非常损失。 4、净利润分析 报告期内，公司实现净利润分别为1.02亿元、2.82亿元和5.52亿元和8.60亿元。报告期内公司净利润逐年增加，主要是由于公司竞争策略执行到位，信用业务规模及基金管理业务迅速扩大，资本市场环境趋暖，各项传统业务收入均有较大幅度的增长所致。 （五）现金流量分析 报告期内，公司现金流量情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 2015年1-6月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | | 一、经营活动产生的现金流量： | | | | | | 经营活动现金流入小计 | 1,489,101.07 | 781,547.83 | 272,935.93 | 52,403.65 | | 经营活动现金流出小计 | 440,997.61 | 430,805.60 | 324,702.03 | 129,334.98 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 1,048,103.46 | 350,742.23 | -51,766.09 | -76,931.33 | | 二、投资活动产生的现金流量： | | | | | | 投资活动现金流入小计 | 25,223.03 | 12,149.09 | 41,359.79 | 44.52 | | 投资活动现金流出小计 | 22,925.78 | 80,587.56 | 17,634.11 | 39,904.37 | | 投资活动产生的现金流量净额 | 2,297.26 | -68,438.48 | 23,725.68 | -39,859.85 | | 三、筹资活动产生的现金流量： | | | | | | 筹资活动现金流入小计 | 156,114.30 | 68,148.00 | 50,980.00 | - | | 筹资活动现金流出小计 | 30,556.95 | 36,150.00 | 43,676.71 | 10,900.00 | | 筹资活动产生的现金流量净额 | 125,557.35 | 31,998.00 | 7,303.29 | -10,900.00 | | 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -15.33 | 17.83 | -68.07 | -4.18 | | 五、现金及现金等价物净增加额 | 1,175,942.74 | 314,319.58 | -20,805.19 | -127,695.37 | | 加：期初现金及现金等价物余额 | 699,867.74 | 385,548.16 | 406,353.35 | 534,048.72 | | 六、期末现金及现金等价物余额 | 1,875,810.48 | 699,867.74 | 385,548.16 | 406,353.35 |
公司报告期内经营活动产生的现金流量主要来源于公司从事经纪业务、投资银行业务及资产管理业务等产生的手续费及佣金收入、购买或处置交易性金融资产产生的现金流、回购业务产生的现金流、经纪业务代理客户买卖证券产生的客户现金流及融资融券业务融出资金产生的现金流。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-7.69亿元、-5.18亿元、35.07亿元和104.81亿元。其中代理买卖证券业务产生的现金流为公司经纪业务客户资金存款的净增减额。受二级市场行情波动影响，公司2012年至2015年1-6月代理买卖证券业务分别产生资金净流出2.41亿元、资金净流出6.12亿元、资金净流入31.47亿元及资金净流入105.64亿元，扣除代理买卖证券业务产生的现金流量后的经营活动产生的现金流量分别为资金净流出5.29亿元、资金净流出5.18亿元、资金净流入3.60亿元及资金净流出0.82亿元。2012年至2015年1-6月，公司收到其他与经有营活动关的现金0.47亿元、11.62亿元、9.68亿元、15.69亿元，主要为收到资管计划申购资金；支付其他与经营活动有关的现金2.47亿元、3.08亿元、8.64亿元、8.02亿元，主要为支付资管计划赎回资金。 2012年至2015年1-6月，公司投资活动现金分别为净流出3.99亿元、净流入2.37亿元、净流出6.84亿元及净流入0.23亿元。公司报告期内投资活动流入主要来自于收回投资收到的现金及收到其他与投资活动有关的现金及处置固定资产、无形资产等收到的现金。收到其他与投资活动有关的现金主要来自于可供出售金融资产及持有至到期投资净减少。公司报告期内投资活动流出主要来自于投资支付的现金、购置固定资产、无形资产等支付的现金及支付其他与投资活动有关的现金。其中支付与其他投资活动有关的现金主要为可供出售金融资产及持有至到期投资净增加。 报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-1.09亿元、0.73亿元、3.20亿元和12.56亿元。2012年公司筹资活动产生的现金净流出1.09亿元主要系支付利息及子公司融通基金支付少数股东的现金股利所致。2013年公司吸收投资5.09亿元，主要系公司增加注册资本，新时代远景（北京）投资有限公司、上海宜利实业发展有限公司对本公司增资，共计出资500,000,000元，其中，增加实收资本229,779,411.76元，溢价部分计入资本公积270,220,588.24元。2014年公司筹资活动现金流入主要系发行13新时代次级债募集6.5亿元资金所致，现金流出主要系归还长期借款。2015年1-6月公司筹资活动现金流入主要系发行收益凭证融资10.58亿元及发行15新时代次级债券募集5亿元资金所致。 （六）持续盈利能力与未来发展前景分析 公司致力于发展成为满足企业与企业之间、企业与个人之间投融资需求的、具备较强金融产品设计和销售能力的、持续为客户提供稳健理财、长期增值服务的财富管理机构。逐步建立了涵盖证券经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、基金管理、直接投资业务、融资融券业务的多元化业务体系，有效降低了证券市场波动对公司经营业绩的影响；同时公司将通过体制、机制的持续改革与创新，打造新时代证券品牌文化，增强盈利能力及核心竞争力，不断拓宽收入来源，改善收入结构，取得了良好的业绩水平。 展望未来，证券行业的机会与挑战并存。公司将抓住证券行业快速发展的机遇，积极应对市场竞争，在坚持稳健经营策略的同时，不断提升服务水平和风险管控能力、优化运行机制，努力实现公司的健康可持续发展。 第六节 本次募集资金运用 一、公司债券募集资金数额 根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经新时代有限第四届董事会第三十三次会议审议通过，并经新时代有限2014年度股东大会批准，公司向中国证监会申请公开发行不超过人民币15亿元（含本数）的公司债券。 二、本次募集资金运用计划 本期债券募集资金在扣除发行费用后，主要用于融资融券、股票质押式回购、资产管理、直投基金等业务，适度扩大固定收益证券投资规模，同时补充公司营运资金。 （一）信用业务 随着证券行业制度创新的不断推进，风险较低、收益较稳定的资本中介业务近年来发展迅速，特别是以融资融券、股票质押式回购等为代表的信用业务正成为证券行业新的利润增长点。公司将根据资本实力，在严格控制风险和合规经营的前提下，继续大力支持信用业务的发展。 （二）资产管理业务 近年来监管机构在资产管理业务审批制度、投资范围、产品设计和流动性等方面不断放开监管政策，证券公司资产管理业务正迎来快速发展的黄金机遇期。公司将进一步增加对资产管理业务的投入，提高资产管理业务规模，创新业务模式，提升全面资产管理服务能力。 （三）直接投资业务 公司于2012年9月设立直接投资子公司宏图资本，利用公司在金融资本领域的丰富资源，为具有良好发展前景的拟上市企业提供直接投资服务，促进投资、投行和并购业务良性互动和交叉销售，提高大投行产业链整合服务能力。公司将进一步利用自身优势资源，增强直接投资管理能力和业务储备，推进并购基金等创新业务模式的发展。 （四）固定收益业务 固定收益业务是公司重要的收入利润来源，公司坚持秉承稳健的业务策略，取得了较好的收益表现。公司将进一步提升固定收益业务研究和投资管理能力，根据市场条件和资本实力适当调整固定收益业务规模和杠杆比例，有效配置资金规模和投资方向。 第七节 备查文件 一、募集说明书的备查文件 （一）发行人2012年、2013年、2014年及2015年1-6月财务报告与审计报告； （二）主承销商出具的核查报告； （三）发行人律师出具的法律意见书； （四）资信评级机构出具的信用评级报告； （五）债券持有人会议规则； （六）债券受托管理协议； （七）中国证监会核准本次发行的文件。 在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及主承销商处查阅募集说明书全文及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（http:// www.szse.cn）查阅本募集说明书及摘要。 二、备查文件查阅时间及地点 （一）查阅时间 交易日：深圳证券交易所的营业日。 （二）查阅地点 1、发行人 名称：新时代证券股份有限公司 住所：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501 法定代表人：田德军 联系人：封照波、杨程 电话：010-83561000 传真：010-83561001 2、主承销商 名称：东兴证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层 法定代表人：魏庆华 项目主办人：成杰、许逍然 项目组成员：马乐 电话：010-66555749 传真：010-66555103 法定代表人：田德军 新时代证券股份有限公司 2015年11月24日
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