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2015年10月27日 星期二 上一期  下一期
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摩根士丹利华鑫领先优势混合型证券投资基金

 基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

 基金托管人:中国建设银行股份有限公司

 报告送出日期:2015年10月27日

 §1 重要提示

 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

 本报告中财务资料未经审计。

 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。

 §2 基金产品概况

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 §3 主要财务指标和基金净值表现

 3.1 主要财务指标

 单位:人民币元

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 注:1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

 3.2 基金净值表现

 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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 注:本基金基金合同于2009年9月22日正式生效。按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

 §4 管理人报告

 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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 注:1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期;

 2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册;

 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

 报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

 4.3 公平交易专项说明

 4.3.1 公平交易制度的执行情况

 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程,通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求,并通过对投资交易行为的监控和分析,确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期,基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现异常情况。

 4.3.2 异常交易行为的专项说明

 报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次,为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。

 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

 A、大类资产配置:

 ①股票资产配置——报告期内,本基金始终贯彻“财务健康、业务向好、估值合理“的选股策略。截至报告期末,本基金的股票仓位为77.89%。

 ②债券资产配置——截至报告期末,本基金未持有债券。

 B、二级资产配置:

 股票资产配置——报告期内,本基金坚持“自下而上”精选个股的策略。重点持有行业景气向上、估值合理的成长股,主要集中在机械设备、化工、医药等行业。

 C、报告期股票操作回顾:

 自6月末股市泡沫被去杠杆政策刺破后,市场出现了大幅调整格局。为防范系统性金融风险,监管层出台了救市资金入市、暂停IPO、大股东限售等救市措施,但由于上涨逻辑被打破,市场财富效应尽失,投资者情绪低迷,持股信心不足,暴涨暴跌成为常态。本报告期内,市场调整的余波不断,多次出现千股跌停局面,尤其8月份,市场更出现了台阶式下跌。整体而言,三季度市场几乎没有投资机会,沪深300指数下跌28.39%,创业板指数下跌27.14%,银行、医药、食品饮料表现出较好的抗跌性,钢铁、券商、有色板块表现落后。

 报告期内,本基金做了减仓和调仓的操作。在股票选择上,从业绩比较稳健的医药、家电、食品饮料等行业选择了具有较强竞争优势的个股,在个股的选择上,主要遵循了“财务健康,业务向好,估值合理”的选股原则。报告期内,由于股票仓位和持股集中度较高,基金净值出现了较大的回撤。

 4.4.2 报告期内基金的业绩表现

 本报告期截至2015年9月30日,本基金份额净值为1.4912元,份额累计净值为1.4912元,报告期内基金份额净值增长率为-27.27%,同期业绩比较基准收益率为-22.67%。

 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

 展望四季度,随着宏观经济的持续调整,预计上市公司的业绩也会体现出调整的特征。在外延扩张步伐受阻后,企业整体业绩预计不会有非常好的表现,多数企业三季报业绩增速可能继续下滑,因此,市场走势更多取决于投资者情绪的波动。经过暴跌后,市场整体估值回归相对合理区间,但投资者对改革的乐观预期不在,情绪比较悲观且不稳定,市场很可能需要一段时间来自我修复。我们认为,市场震荡寻底是一个较为复杂的过程,在这一过程中,真正有竞争力的企业将会脱颖而出,股价表现也将出现分化,因此自下而上的选股更可能获得超额收益。

 本基金对后市展望不悲观,但预计市场寻底过程可能比较复杂。本基金仍将采取自下而上的选股策略,关注那些财务健康、业务向好和估值合理的个股,我们将逐步买入业绩增长明确、股价对企业价值创造能力反映不充分的优质成长股。同时,我们也将吸取此前的经验教训,在市场波动中对股票仓位及时做出调节。

 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

 报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

 §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

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 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

 本基金本报告期末未持有债券。

 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

 本基金本报告期末未持有债券。

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

 本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

 根据本基金基金合同规定,本基金不参与贵金属投资。

 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

 本基金本报告期末未持有权证。

 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

 根据本基金基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

 根据本基金基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

 5.10.1 本期国债期货投资政策

 根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

 根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

 5.10.3 本期国债期货投资评价

 根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

 5.11 投资组合报告附注

 5.11.1

 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

 5.11.2

 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

 5.11.3 其他资产构成

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 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

 §6 开放式基金份额变动

 单位:份

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 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 本报告期,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。

 §8 备查文件目录

 8.1 备查文件目录

 1、中国证监会核准本基金募集的文件;

 2、本基金基金合同;

 3、本基金托管协议;

 4、本基金招募说明书;

 5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

 6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

 8.2 存放地点

 基金管理人、基金托管人处。

 8.3 查阅方式

 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

 2015年10月27日

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