基金管理人：广发基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一五年十月二十六日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金

　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　(2010年4月19日至2015年9月30日)

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　§4 管理人报告

　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

　在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

　本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　三季度，在人民贬值以及美联储加息预期等因素影响下，A股市场经历了一轮下跌，最大跌幅超过20%，同期国外市场也有很大回调。市场经过6月份的快速下跌以及政府相关救市措施之后，7月中旬开始逐步企稳，进入到一个弱平衡状态，但是市场情绪依然脆弱，新的估值体系尚未建立，资金博弈主导着市场。8月中旬，央行放宽人民币中间价区间，尽管其本意是推进人民币市场化，但是被脆弱的市场解读为人民币进入贬值通道，同时叠加美元加息预期，导致市场预期资金会加速外流，使得国内流动性恶化，进而可能影响国内经济增长。而同期美国等市场大幅回调，也进一步恶化了国内市场预期。内外因素叠加，A股又经过了一轮下跌。

　三季度，本基金整体仓位略低，期间不断通过仓位调整把握指数波动带来的机会，也不断调整行业配置把握震荡行情中的结构性机会，但是对人民贬值导致的市场下跌预估不足，对冲掉了前述操作带来的收益，因此导致基金净值在三季度未能有较好增长。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，本基金净值增长率为-18.94%，同期业绩比较基准收益率为-15.04%。

　4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　我们预计四季度市场可能会呈现宽幅震荡的态势，表现出个股及结构化行情。第一，市场经过两轮调整，对一些负面因素已有较充分的反应，而这些负面因素短期还未出现进一步恶化的迹象。第二，目前的估值水平具备吸引力，已经可以找到持有一年能够获取绝对收益的个股，也可以找到一些景气度较高或者不受宏观经济疲软影响的行业。第三，流动性依然保持宽裕。第四，市场情绪逐步稳定下来，估值体系逐步恢复。但是也会密切关注风险因素的变化，如经济走势，美联储加息等。

　我们配置的重点会继续聚焦在代表转型方向的新兴行业中，也会积极参与景气度向上的行业机会和一些主题性机会，未来会更注重操作的灵活度以应对市场的震荡，以期取得更好的净值增长率。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

　（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

　（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1欣旺达电子股份有限公司于2015年7月14日公告，公司控股股东王威因减持公司股份涉嫌信息披露违规，被证监会进行立案调查。公司同时披露，公司生产经营状况正常。

　本基金投资该公司的主要原因是：1.欣旺达通过开拓新客户，不断提升综合实力。2.自2014年以来，其主营业务净利润实现了超过100%增速，在全球经济增长放缓的大背景下，作为高成长个股具有稀缺性。3.公司公告称在符合国家战略的新能源领域有实质性拓展，在储能、新能源汽车电池、自动化等领域有序推进，为未来发展打下良好基础。4.2015年7月10日，公司公告实际控制人基于对公司未来发展的信心，拟于未来6个月内增持公司股份不少于2.3亿元。

　除上述证券外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他各项资产构成

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　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　本基金托管人2015年1月4日发布任免通知，聘任张力铮为中国建设银行投资托管业务部副总经理。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1.中国证监会批准广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;

　2.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

　3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

　4.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

　5.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版;

　6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照;

　7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

　9.2 存放地点

　广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　9.3 查阅方式

　1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

　2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

　投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

　广发基金管理有限公司

　二〇一五年十月二十六日