国海证券认为，国企改革主题行情远没有结束，依旧是市场确定性最强、关注度最高的主题。国企改革涉及面广、任务艰巨，后续随着配套细则出台，还将迎来更多投资机会。预计未来第二批央企试点名单出台，有望带动整个国企改革板块。

　民生证券认为，在上半年市场大幅上涨阶段，国资改革主题上涨了82.66%，大于沪深300指数50.98%的涨幅，这反映出投资者对国企改革预期的认同度较高。市场认为，通过合并重组、混合所有制改革利于提高国有企业经营效率，从而在经济下行过程中提供新的经济增长点。在6月13日至8月26日市场大幅下跌阶段，国企改革主题下跌了18.61%，小于沪深300指数42.98%的跌幅。随着国企改革顶层设计出台以及相关配套文件陆续下发，未来国企改革主题仍有较多投资机遇。

　建议投资者关注五条投资主线：一是国企改革+“一带一路”：集团层面国企改革加速。关注存在同业竞争的集团下属企业，聚焦建筑、机械、船舶等技术投入较高行业国企，有望推进股权激励。二是国企改革+“中国制造2025”：布局积极转型的传统行业国企。三是国企改革+油气改革：布局具有业绩弹性、致力转型升级的企业，关注研发型企业强强联合。四是国企改革+电力改革：布局获得电力转型升级相关项目的企业，具有集团资产注入承诺且业绩良好的电力公司。五是国企改革+金融改革：聚焦具有混改深化需求、人力成本高但仍未进行股权激励的国企。