截至目前，市场已经成功发行了4只大数据基金，分别是广发中证百发100（以下简称“百发100”）、南方大数据300、南方大数据100和博时淘金大数据100，它们的数据来源分别为百度、新浪财经和蚂蚁金服，均为指数型产品。与大数据指数基金不同，广发大数据混合可以量化选股，仓位灵活、选股灵活，并且设有严格的止损策略，可运用股指期货等对冲工具，是为大数据的2.0版本。

　中国证券报：广发大数据混合和百发100有什么不同之处？

　季峰：第一，在仓位上，百发100基金合同规定的仓位在任何时候都必须在90%以上，而广发大数据混合的仓位在0-95%之间，如果遇到市场大跌，可以通过降仓位的方式减少损失。在投资范围上，百发100是全市场的策略，广发大数据混合是在中证800的基础上精选股票，中证800是由中证500加上沪深300构成的大样本库。

　第二，在加权方式方面，百发100是半封闭运作，所以采用等权的方式，而广发大数据混合抛弃了等权的方法采用类市值加权的方式。在新的加权方式下，我们对市场的热点做了更为复杂的改进，即做了适当的热点跟踪，比如7月份是军工和行业轮动，通过大数据模型会发出做多信号，我们会依据模型实时调整，加大对热点行业的配置，加大对龙头股的配置。由于加权方式采用类市值加权，因而基金规模不做任何限制，调仓的流动性风险和冲击成本将大幅降低。

　第三，在选股方面，目前百发100每月选股一次，月中不可以做任何调整，只能被动跟踪指数，灵活度略显不足。广发大数据混合在选股端将表现得更为灵活，一方面我们会基于中证800的池子里面去选择一些股票，另外在时间上也更加灵活，持仓周期不一定从月头到月尾，这些灵活性依然依赖于大数据模型。

　最后，在投资标的上，广发大数据混合加入了股指期货的品种，未来在震荡行情下，有期指头寸的保护，可以有效平滑或者降低基金净值回撤的风险。

　中国证券报：为什么会萌生做大数据基金的2.0版本？

　季峰：百发100指数基金在2014年11月推出来后，我们意识到一些问题，一是规模受限，假设在极端行情下，市场流动性匮乏，成分股大部分集中在小盘股上，后果就是交易过程中会产生巨大的冲击成本，对基金业绩造成影响；二是投资者对大数据产品还是比较认可的，亟待开发新的产品满足不同风险承受能力的投资需求；三是被动产品操作不灵活，如果遭遇趋势性下跌，无法通过低仓位、期指等管理来降低回撤。耗时半年，我们终于推出首只大数据主动量化基金。