天银机电（300342）

　战略转型初见成效

　8月6日晚间，公司发布2015年半年度报告，实现营业总收入约2.78亿元，较上年同期增长38.74%；实现利润总额约7800万元，较上年同期增长47.71%；实现净利润约6539万元，较上年同期增长45.83%；归属于上市公司普通股股东的净利润约5866万元，较上年同期增长30.82%。

　中信建投指出，受益于行业的积极变化及强烈的新产品需求，公司传统业务显著回暖。公司全年传统业务高增长可期，下半年冰箱新能效标准落地或将带来新型节能器件强劲需求，公司作为全球唯一一家大规模生产销售无功耗启动器的厂商将最为受益。2015年以来，公司抓住传统业务筑底回暖的有利契机，积极谋求战略转型。1月公司以超募资金16269万元的价格收购华清瑞达51%的股权，首次切入国防信息化市场；4月公司以自有资金设立天银机器人与智能家电两大子公司，初步完成了家电产业链的纵向多元化布局；6月底公司与清华大学（精仪系）签署合作协议，联合成立尖端智能装备研究中心。此外，研究中心在军工领域亦有望与华清瑞达实现优势互补。公司将坚持军民融合双向拓展，持续打造国防信息化大平台的发展战略，在不断提升技术和拓展市场的同时，也将积极推进外延运作，相关进展值得高度期待。中信建投维持“买入”评级。

　宇通客车（600066）

　产品线全面开花

　8月3日晚间，公司发布7月产销数据快报，7月销售客车6714辆，同比大幅增长65.8%，环比增长26.1%，其中大型客车销售2690辆，同比大幅增长64.0%，中型客车销售2097辆，同比增长19.8%，轻型客车销售1927辆，同比大幅增长192.4%。

　中金公司认为，公司6月产量远大于销量，实际今年7月销量创公司历史上7月销量的新高，因此预计8月新能源客车单月销量继续轻松过千辆。估计7月销量中约七成来自公司4月新上市的纯电动车型E6。此外，7月河南本地需求开始爆发也有助于公司7月销量创新高。预计2016年新能源客车的补贴将逐渐坡退，因此今年下半年新能源客车的销量将迎来一个小高潮。此外，随着新能源客车的销量增长，预计今年上游零部件供应商存在降价空间，因此今年新能源客车企业将迎来销量大增、售价稳定、成本下降的甜蜜点。7月公司大型客车销售2690辆，同比大幅增长64.0%，主要由于公司7月在公交客车市场表现良好，而且公司今年在客运市场销量增速超过20%，市场份额继续提高。中金公司维持“推荐”评级。

　美克家居（600337）

　携手巨头定制互动APP

　8月6日，公司与IBM签署了《互联时代智慧家居战略合作备忘录》，将利用IBM在各行业的丰富经验和在企业计算领域的能力与苹果公司在产品设计领域卓越的用户体验，来提高顾客的家居购物体验。合作内容包括：顾问式生活方式销售助手、掌上延伸店、消费者自助虚拟店。

　申万宏源认为，IBM和苹果公司将联手为美克家居打造一款互动营销APP作为顾问式生活方式销售助手，全面提升消费者体验。同时，iPadApp将进行功能定制及延伸，消费者拍下实体场景后上传照片，便可选择美克家居专属产品进行3D试摆，实现所看即所得功能，刺激消费者购买欲望。而且开发的APP将结合消费者生活方式和行为习惯进行阅读、音乐、绘画、心灵等方面的推介，并对消费者个人的行为习惯和生活环境变化进行跟踪，利用大数据分析系统为消费者推介相关档次产品，当消费者走入店内，销售顾问便可有针对性推荐商品，实现精准营销，提升消费者购物体验。IBM于2013年宣布启动Mobile First移动优先战略，并与苹果签订排他性合作协议，共同开发“IBM Mobile First for iOS”企业级应用，与美克家居的合作为国内首个合作项目，有利于公司进一步完善精准营销和渠道管理，借助大数据、云计算、物联网、社交等技术推进“大家居+互联网”战略。申万宏源维持“买入”评级。

　南京新百（600682）

　完善“百货+医疗服务”双主业

　南京新百8月6日-7日陆续发布公告，拟以不低于60亿要约收购中国脐带血库企业集团；HOF于7月28日在卢森堡交易所发行1.75亿英镑2020年到期的浮动利率债券并获得了1.25亿英镑的定期贷款、1亿英镑的循环信用贷款，以替换2011年发行的2.5亿英镑高息债；拟出资4468万元现金认购南京证券745万股；大股东三胞集团100%注入上市公司的兴宁实业与瑞和商贸已完成工商登记。

　海通证券指出，脐带血技术将与集团旗下徐州分院、养老业务深入结合，多重诊疗手段提升健康服务专业化程度，塑造独特竞争力；同时涉足脐带血业务将为公司积累一批优质具有健康意识的客户资源，创造深入挖掘客户价值的可能。HOF置换高息债券有利于减轻HOF债务压力，改善资产负债率及减少利息开支，扩大盈利空间。2014年，公司从收购HOF和国贸中心升级探索百货自营模式，拓展至医疗行业、跨境电商等新领域，经营模式转型积极推进，看好公司后续整合和成长空间。首先，公司2014年9月3日已完成收购英国公司88.89%股权，四季度起开始并表，且HOF若2015年完成债务置换，有望大幅减亏或盈利；其次，东方商城、国贸中心等优质商业资产陆续并表，规模效应持续增强；再次，通过参股Natali中国进入医疗服务业，行业前景和公司经营能力均较优；最后，河西项目有望从2015下半年开始确认并显著贡献利润，建面26万平方米，预计合计可贡献78亿收入，20亿利润，预计将分期确认。海通证券维持“增持”评级。

　万达信息（300168）

　中标国家级平台

　公司8月4日晚间公告，成功中标中国非公立医疗机构协会的“中国非公立医疗行业信息化服务管理平台”项目。

　安信证券表示，此次招标单位中国非公立医疗机构协会是代表国内非公立医疗机构利益的全国性行业组织，未来将与公司共同推动平台向全国20余万家非公立医疗机构推广。长期来看，非公立医疗机构的信息化服务空间丝毫不亚于公立医疗机构（IDC数据：2014年公立医疗机构信息化投入220亿元）。此次中标意味着，公司将一举抢占整个非公立医疗信息化市场制高点，将医药云、医保云、医疗云、健康云全面输出到20余万家非公立医疗机构。公司近期陆续牵手上药、国药、太保，“医药+大数据”及“医保+大数据”商业模式日趋明朗。通过承建上海市健康管理云平台，公司业已在积极探索“医疗+大数据”。此次中标中国非公立医疗行业信息化服务管理平台，公司有望运营全国范围内所有非公立医疗机构的医疗大数据，进军基因更为开放的民营医疗市场，将加速其“医疗+大数据”商业模式的落地。安信证券维持“买入-A”评级。